基于供需角度的農村金融抑制及農村金融深化的路徑選擇

諶玲

摘 要：中國長期以來實行輕農村，重城市的發展戰略使得城鄉經濟發展不均衡，農村金融的發展也落后于城市金融，農村地區普遍存在著金融抑制現象，呈現需求抑制和供給抑制并存的特征，嚴重阻礙了中國農村經濟的發展。只有改變傳統的信貸供給邏輯，通過打造農村資金供給的回流機制，引入競爭機制，發展金融機構，在競爭中形成多層次的農村金融機構，進一步推進利率市場化改革的進程，完善農村金融法規、審核監管以及風險保障措施，才能提高農村金融市場的效率，加強金融對新農村建設的支持力度。

關鍵詞：農村金融；金融抑制；金融深化

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）21-0110-03

20世紀70年代初，美國經濟學家羅納德·麥金農（Ronald McKinnon）和愛德華·肖（Edward Shaw）論證了金融制度和經濟發展的相互制約、相互促進的辯證關系，并針對發展中國家的實際提出了“金融抑制”理論。麥金農和肖認為健全有效的金融制度能夠優化社會的資金配置，促進經濟的增長，反過來，經濟的增長又會進一步促進金融的發展，形成良性循環。遺憾的是，發展中國家呈現的卻是資本短缺，金融抑制、經濟落后的惡性循環，究其原因，在于政府實行了過度的金融干預和管制，造成資本利用效率低下，金融業因受到抑制而阻礙經濟的發展。在中國經濟發展的過程中正是如此，二元金融結構明顯，優先側重城市的發展戰略導致農村金融抑制問題嚴峻，制約了中國農村地區金融和經濟的發展。

一、中國農村金融抑制的表現

（一）農村金融供給抑制的表現

1.農村地區金融資金來源較為局限，業務發展模式單一。服務于農村的金融機構主要是指縣級以下的金融機構以及縣域的中國農業銀行、中國農業發展銀行和農村信用社。從近幾年的發展趨勢來看，金融機構“重城市、輕農村”的趨勢有愈演愈烈之勢，不僅僅是工行、中行和建行大量收縮和撤并縣域的分支機構，連農業銀行也是紛紛撤銷營業所，農業發展銀行業務發展格局尚未形成，難以彌補國有商業銀行等金融機構退出農村金融市場造成的空缺，農村信用社當前也是問題重重，歷史包袱沉重、治理結構不健全、產權不清晰等因素嚴重削弱了其在支持新農村建設中的資金支持作用；與此同時，由于郵政儲蓄儲蓄轉存款高于金融機構在人民銀行的存款利率，導致郵政儲蓄規模迅速擴大，但是都奉行“只存不貸”的政策，成為名符其實的農村資金“抽水機”，工農中建等金融機構盡管沒有完全退出農村金融市場，但其發放到農村地區支農貸款的規模呈下降態勢，制約農村經濟的可持續發展。

2.農村政策性金融功能趨于弱化，供給效率走低。截至2012年12月末，中國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額達到133.6萬億元，較2011年同期增長17.9%，其中負債總額121.8萬億元，較2011年增長22.4%，所有者權益11.8萬億元，同比增長40.6%，政策性銀行占比11%，農村地區金融機構占比12.5%，國家開發銀行和政策性銀行累計資產占比下降0.92%。2012年農村地區貸款額度較2011年減少1.8%，個體農戶貸款額度下降4.2%，林業、漁業貸款額下降9%，較同期本外幣貸款增速低0.8%。

信貸資金補貼是中國農村地區政策金融供給的主要表現形式，農業發展銀行利用糧棉收購款而無法融通農村基礎設施建設和技術進步等方面資金需求，中國農業銀行和農村信用社主要提供扶貧貸款，且對于政府的小額貸款補貼依賴性較強，在這種形勢下，中國近年來的農村政策性金融扶持體系實質上處于功能弱化區間，資金供給效率低下。

3.民間資金融通和借貸體系發展缺乏秩序，資金風險性高。鑒于正規金融機構難以滿足農村經濟增長對資金方面的需求，為新農村建設提供資金支持的力度和能力不斷下降，導致近幾年農村民間金融活動趨于活躍。據銀監會監測數據顯示，2013年1—6月份，中國農戶以信用社為正規融資渠道所獲貸款數量為全部監測樣本的41.3%，而民間自主性借貸比例則達到55.2%；農村地區中小企業信用社貸款率為監測樣本比例的45.7%，民間自主借貸率則為22.6%。從農戶和農村企業的資金融通流向分析，農戶通過信用社渠道融資較自主借貸融資水平低13.9個百分點，而中小企業信用社融資則超出自主借貸融資23.1個百分點，可見，農戶和農村中小企業對借貸資金渠道具有很強的偏好差異性，前者借貸融資主要依靠自主民間借貸，利率高、風險大、融資盲目、缺乏監管，很容易積累農村系統性金融風險。甚至誘發觸犯金融法律事件。

（二）農村金融需求抑制的表現

1.中國農村金融的需求結構近年來發生調整。從中國農村多元化的經濟結構來看，傳統的小農經濟模式已經逐漸趨于消失，轉而以技術集約型和勞動密集性經濟成為主導發展趨勢，通過區域間的資金互助融通，農村地區產業和經營方式趨于混合，農民經濟收入也擺脫了單一的農業產品銷售來源，多樣化收入方式已經具備一定的實踐基礎。在表1中，中國農村居民收入近五年來發生顯著變化，體現在產業經濟發展上，2012年農村地區服務業收入水平實現顯著增長，在傳統種植業和工業企業增長乏力的情況下，服務業增長體現了農村地區的金融需求結構轉移，政策性金融向農業服務業傾斜，優惠的信貸擔保和產業經濟政策都加劇了這種金融需求結構的變化。

2.農村金融的依托主體人群發生了變化。現代意義上的農民已經不是傳統“面朝黃土背朝天”的農業種植者，新生代農民無論是在文化程度還是專業技術水平方面都強過上一代農民，農民外出務工成為當前農村的發展潮流。外出務工農民在城市的收入和保障水平都較低，真正融入城市具有制度和思想意識方面的雙重限制，因此更像是農民與市民的過渡狀態，很多時候依然更傾向于認知自己為農民，這種心理狀態也說明了農民工更想回到家鄉尋求發展，只是苦于尋求機會（見表2）。農村金融體系在這種狀態下就不再是傳統的扶持農業種植者，而是更多發揮城鄉統籌的作用。endprint

二、農村金融深化的路徑選擇

農村金融的抑制會阻礙農村經濟的發展，反過來，農村經濟的停滯又進一步限制了農村資金的積累和金融的發展，制約農村金融體制的改革。世界經濟和金融發展的大量數據表明：經濟發展與金融深化有著密切的關系，一個國家或地區的經濟在一定時期取得較大發展的同時，其金融必然得到相當程度的深化，可以肯定地說，如果沒有金融的深化，也難有經濟的長期穩發展。因此，只有通過農村的金融深化，才能使金融和經濟的發展進入良性循環。

1.優化金融資源配置，打造農村資金供給的回流機制。現階段，配合工業反哺農業、城市支持農村的發展戰略，需要加大金融對社會主義新農村建設的支持力度，確保農村資金優先運用于三農發展，為此，建立農村資金的回流機制迫在眉睫。首先，國家在減、免農業稅的同時，建議對于金融機構經營的農業貸款業務給與適當的稅收減免，鼓勵其發放支農貸款，更好地滿足農戶生產和企業發展的需要；其次，中央銀行可以制定政策鼓勵工農中建等金融機構將資金適當調劑到設置在縣域的分支機構發放貸款，通過建立國有銀行流出資金回流考核機制切實加強農村市場資金的供給。同時，在農村吸收存款的金融機構負有本地放款的義務，中央銀行可以通過制定比例標準，使農村金融機構發放的支農信貸資金達到在當地吸收存款的一定比例，對達不到要求的金融機構給予適當的懲處。

2.引入競爭機制，在競爭中重構多元化的農村金融體系。隨著中國農村經濟市場化改革的深入，金融體制改革正在有條不紊地展開，金融體制的改革必須兼顧中國農村經濟發展的實際狀況，構建一個高效的、多層次的農村金融體系。一是加大政府的支持力度，繼續深化農村信用社的經營管理體制改革，強化市場激勵機制和約束機制，提高經營管理的效率，同時要放開農村金融機構的資本合作與資產重組行為，對于一些經營困難的農村信用社，可以加大資源的整合力度，鼓勵民間資本和外資以參股或控股的方式重組農村金融機構。二是加大政策性金融機構的支農功能，把服務重心由目前的農產品流通領域拓展到農業生產的各個方面，如農業發展銀行的業務領域要走出單純的服務糧棉油的小圈子，延伸到農副產品的加工、農業技術推廣、農村扶貧開發等領域，將農業發展銀行打造成為綜合性的農業政策性銀行。三是打破國有金融的壟斷局面，大力發展和培育新型農村金融機構，同時，為了保證新型農村金融機構的穩健發展，需要配套相應的監管機制，2014年中央一號文件就明確指出地方政府對新型農村合作金融的監管職責，鼓勵地方政府建立風險補償基金，有效防范和化解金融風險。

3.規范引導民間金融機構的健康發展。從某種意義上來說，民間金融的發展是農村金融抑制下的一種必然現象，由于農村地區的許多非正規金融機構滿足了部分無法從正規金融機構獲得貸款的農戶的需求，彌補了正規金融的不足，其存在具有合理性和必然性。實踐證明，對于灰色地帶的民間金融不能粗暴地打壓或者禁止，重在疏導，要在加強監管的前提下規范融資服務，保護借貸雙方的權益。針對這些民間金融機構，政府可以給予政策方面的優惠，允許具備條件的民間金融機構組建成合作制的農村金融機構，只有當正規金融體系發展到一定程度，農村的金融抑制現象被解除，民間金融才會逐漸縮小直至消亡。現階段，由于民間金融利率高、融資盲目、缺乏有效的風險控制體制，導致系統性風險加大，為此，要特別注意加強民間借貸的法律規范，尤其是要加強對于改造后金融機構的風險防范工作，建立存款準備金制度，控制資產負債比例，讓民間金融盡快浮出水面，走向陽光地帶。

4.以市場為導向，推進農村金融市場的利率市場化改革。利率管制是農村地區資金外流的重要原因，而利率市場化則有助于增加農村信貸資金供給，帶動農村經濟發展，實現信貸支農的目標。為了推進利率市場化改革，中國人民銀行自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。改革后的靈活利率政策使得金融機構可以根據不同的貸款項目，不同的貸款人實行差別定價，降低融資成本，同時也有利于有效調動農村地區的金融資源，促進資金流入，加大對農戶及企業的資金支持。利率市場化背景下，金融機構面臨的市場風險進一步加大，所以，在中國農村地區利率市場化的進程中，提高金融機構利率風險的管理能力就成為當務之急，金融機構應利用好手中的差別定價權，構建利率風險的靈活管理體系。利率市場化條件下，銀行承擔的風險越來越大，中央銀行也應該盡快出臺存款保險制度，完善和創新金融監管模式，維護金融體系的穩定。

5.完善農村金融法規、審核監管以及風險保障措施。中國現行的《中央銀行法》還沒有將民間和政府合作的垂直金融體系職能全部賦予給中央銀行，因此，國家應有針對性地出臺《政策金融法》和《非正規金融法》，并完善《保險法》，盡早界定農村金融體系的職能，通過立法破除民間資本作為發起人進入農村金融機構持股比例的限制，將這一比例交由市場決定，以此來激發民間資本參與農業投資的熱情，提升民間資本的市場和法律地位，引入農業保險輔助農業保障機制的政策性金融業務；在審核方面，政府應實行“誰投資、誰管理”的市場化金融審核機制，允許工商管理部門直接登記民間資本申請，尊重投資者意愿，政府只發揮引導作用；在風險保障方面，農村金融深化必須以建立多元化農業保險體系為前提條件，推進金融衍生品在農業避險方面的應用，建立民間資本、農村企業、個體農戶和政府均參股的擔保公司，以多種質押和抵押辦法引導商業性農村金融擔保。

參考文獻：

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