西方家族企業(yè)兩權(quán)關(guān)系演變軌跡及啟示

高福海

摘 要：西方家族企業(yè)兩權(quán)關(guān)系經(jīng)歷了家族高度控制的古典時期、兩權(quán)分離的部分否定古典時期、兩權(quán)加強的古典回歸和多元化時期三個階段。家族企業(yè)的家族性和環(huán)境適應(yīng)性，決定了其在不同時期通過對兩權(quán)關(guān)系的調(diào)整，以適應(yīng)社會生產(chǎn)關(guān)系的新變化。而不同的兩權(quán)關(guān)系恰恰代表了不同時期家族企業(yè)對社會生產(chǎn)關(guān)系的應(yīng)激性反應(yīng)。

關(guān)鍵詞：家族企業(yè)；所有權(quán)；經(jīng)營權(quán)

中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）21-0257-02

引言

西方家族企業(yè)經(jīng)歷了古典時期、對古典部分否定時期、古典回歸和多元化時期三個階段。盡管家族企業(yè)在不同時期有各種不同的表現(xiàn)形態(tài)，但都是以對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的控制為基礎(chǔ)的。沿著企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)關(guān)系的演變線索，可以較為清晰地梳理出西方家族企業(yè)演變的歷史軌跡。根據(jù)家族企業(yè)規(guī)模、兩權(quán)關(guān)系，可以將西方家族企業(yè)劃分為19世紀之前、19世紀至20世紀60年代、20世紀70年代以后三個階段[1]。

一、家族高度控制——古典時期

家族企業(yè)與非家族企業(yè)的根本區(qū)別在于其家族性，家族性是家族企業(yè)基本基因。早期家族企業(yè)是典型的家族所有、家族經(jīng)營的組織。英國、德國、美國和日本等國家，基于家族關(guān)系和友誼的個人信賴是企業(yè)存在的關(guān)鍵[2]。企業(yè)經(jīng)營是非常個人性的事物，商人企業(yè)都是會館。在海外代理機構(gòu)中，商人的親戚處于重要位置。在經(jīng)濟事務(wù)處理方面，個人信賴的重要性遠遠高于企業(yè)組織或管理階層。在人與人面對面接觸的世界，只有通過家族和個人的關(guān)系，才是限制企業(yè)經(jīng)營活動風(fēng)險的最好形式[2]。隨著家族與杜會資本的逐步融合，家族對于家庭及個人的重要性開始下降。“在美國現(xiàn)代社會，一個人可以合法地選擇任何姓名……因為一個家族本身的姓名并不能給家庭帶來什么利益。然而，在傳統(tǒng)社會里，對家庭姓名的保護（如果家庭有姓名的話）就像現(xiàn)代許多國家保護自己商品的商標一樣?！盵3]早期家族經(jīng)營的商業(yè)、手工業(yè)，當(dāng)人力資本、物質(zhì)資本、金融資本和社會資本的需求超過了家族邊界，被卷入市場，仍然以家族控制為主[4]。1830年前的美國，盡管當(dāng)時已有相當(dāng)完善的商業(yè)法體系和股票市場萌芽，但企業(yè)都是家族式企業(yè)。家族企業(yè)可以非常龐大，雇傭上萬名工人，但許多當(dāng)代大型的企業(yè)仍然是家族式[5]。1840年，大多高層經(jīng)理都是企業(yè)所有者，多為合伙人或主要股東，而且合伙往往是家族合伙[6]。所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)在該時期高度集中，合為一體。

二、兩權(quán)分離——部分否定古典時期

19世紀末至20世紀60年代，主要資本主義國家進入壟斷資本主義階段。技術(shù)進步、組織創(chuàng)新、世界市場形成，使規(guī)模生產(chǎn)、大批量銷售成為可能。資本市場、勞動力市場、社會信用體系的形成和發(fā)展為企業(yè)利用社會資本創(chuàng)造了條件。

經(jīng)營權(quán)開始擴大到家族之外人員。隨著工業(yè)化、城市化和勞動力市場的形成，大企業(yè)大量融合外部人力資本、貨幣資本。

1.家族資本主義。19世紀末20世紀初，股份制逐漸成為大企業(yè)的重要組織形式。但股票持有卻相對集中，由私人家族控股，家族企業(yè)對公司行使完全的控制權(quán)。家族的影響之大，以致有學(xué)者稱作“家族資本主義”[7]。盡管股權(quán)分散，但產(chǎn)權(quán)最終主體還是個人。實踐中仍以家族控制為主導(dǎo)。20世紀20年代，美國社會真正統(tǒng)治者是“八大財團——六十家族—— 一千個美國人”，即杜邦、梅隆、洛克菲勒、摩根、福特家族等，最終主體都是個人。家族關(guān)系對個人成功起著至關(guān)重要作用。19世紀70年代300名紡織、鐵路、鋼鐵行業(yè)經(jīng)理的例子，表明他們多出身于新英格蘭，是本地家族后裔。移民往往淪為新生的工人階級。進一步的研究表明，大多數(shù)經(jīng)理的父親一向經(jīng)營企業(yè)，家族的原因有助于成為企業(yè)家，即企業(yè)權(quán)力仍能繼承[8]。美國作為現(xiàn)代企業(yè)策源地，歷史上政府對中小企業(yè)的態(tài)度從不排斥，中小企業(yè)中家族企業(yè)具有普遍性。自由競爭時期，美國政府任由中小企業(yè)發(fā)展。進入壟斷資本主義階段，政府開始對中小企業(yè)采取扶植保護政策[9]。20世紀上半葉，盡管主要資本主義國家壟斷特征更加明顯，大企業(yè)在國民經(jīng)濟中日益具有主導(dǎo)地位，但家族中小企業(yè)一直發(fā)揮著重要作用。即使是一直對中小企業(yè)持否定態(tài)度的英國，也在1934年設(shè)立了“產(chǎn)業(yè)金融公司”，1945年又建立“工商業(yè)金融公司”給中小企業(yè)提供融資便利。日本政府一直重視中小企業(yè)作用，推行鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策。法國在20世紀50年代中期以前采取了任其發(fā)展的政策。意大利從20世紀初開始，一直對家族企業(yè)實行“保護、扶植”政策[1] 。

2.大企業(yè)時代。二戰(zhàn)至20世紀60年代，經(jīng)濟恢復(fù)，科技進步，生產(chǎn)社會化，戰(zhàn)時壓抑需求的釋放，大企業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢。以美國為例，1901年資產(chǎn)超過10億美元的公司僅1家，1948年12家，1960年陡增到80家，1970年上升至152家。資產(chǎn)額在100億美元以上的大公司，1955年兩家，1970年增至10家[1]?，F(xiàn)實中的大企業(yè)絕不是古典家族企業(yè)形態(tài)。雖然美國1890年出臺了《謝爾曼反托拉斯法》，對企業(yè)兼并進行限制，實質(zhì)是限制大企業(yè)，但在后來的實踐中并未嚴格執(zhí)行。大企業(yè)是一種歷史現(xiàn)象，適應(yīng)了現(xiàn)代工商企業(yè)科層制、規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟以及股票市場的歷史潮流。1969年，美國500家最大工業(yè)企業(yè)銷售額幾乎占到國民生產(chǎn)總值的一半[8]。此外，歐洲和日本在戰(zhàn)后，家族企業(yè)所有權(quán)分散，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離程度加劇。然而，兩權(quán)分離，并不必然影響到家族企業(yè)的控制力。相關(guān)研究表明，1965年《財富》500強47%是家族企業(yè)，而家族企業(yè)的標準相當(dāng)嚴格：5%的家族所有權(quán)；家族在董事會中有代表；幾代人都在企業(yè)內(nèi)工作[10]。

三、兩權(quán)關(guān)系加強——古典回歸與多元化時期

20世紀70年代以后，經(jīng)濟全球化，政府對經(jīng)濟調(diào)控能力增強。企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)呈現(xiàn)出兩極化態(tài)勢：少數(shù)大企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度社會化；大量中小企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相對集中。從企業(yè)組織看，企業(yè)間競爭由直接競爭變?yōu)殚g接競爭，全球化分工、企業(yè)核心競爭力理念的形成，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)組織超越了傳統(tǒng)的市場與層級組織二分法，中小企業(yè)得以回歸。從產(chǎn)業(yè)來看，服務(wù)業(yè)地位迅速上升，服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用超越了工業(yè)，而服務(wù)業(yè)的特征決定了中小企業(yè)在該領(lǐng)域更有生命力。管理學(xué)成為一門學(xué)科和教育普遍化、專業(yè)化，家族人力資本的提升，有利于從家族內(nèi)部挖掘人力資源，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營權(quán)的控制。此外，社會人力資源的豐富，家族企業(yè)總能在外部找到能力優(yōu)于家族成員的職業(yè)經(jīng)理人，經(jīng)營權(quán)交給職業(yè)經(jīng)理人成為普遍現(xiàn)象。盡管家族企業(yè)和社會對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)控不斷提高，但職業(yè)經(jīng)理人的逆向選擇、道德風(fēng)險依然存在。職業(yè)經(jīng)理人憑借信息優(yōu)勢，在與家族企業(yè)所有者競爭中往往處于優(yōu)勢，家族企業(yè)常常為代理問題所困擾。endprint

隨著員工持股、期權(quán)等方式的推行，職業(yè)經(jīng)理人持股現(xiàn)象擴展。管理層收購的興起，使家族企業(yè)不愿將經(jīng)營權(quán)傳給外人，加強對家族成員培養(yǎng)，以免家族企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)被業(yè)經(jīng)理人所控制。20世紀60年代，普遍認為大企業(yè)發(fā)展將會如日中天，代表企業(yè)發(fā)展方向。1955年《財富》雜志將規(guī)模作為衡量企業(yè)的標準。然而在20世紀70年代以后情況發(fā)生了變化，歐洲和日本與美國展開了激烈競爭，美國經(jīng)濟、歐洲經(jīng)濟增長動力開始向中型公司轉(zhuǎn)移[11]。

結(jié)語

縱觀西方家族企業(yè)兩權(quán)關(guān)系演變的歷程，可以看出，基本經(jīng)歷了從嚴格控制、逐漸分離，再到緊密結(jié)合三個階段。20世紀60年代以前大規(guī)模企業(yè)以規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟為基礎(chǔ)，社會普遍有大企業(yè)崇拜傾向，客觀上反映了工業(yè)化時期大眾化消費背景下標推化生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)濟的相對普遍性，企業(yè)的各種資本超越家族邊界，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離符合各方利益。20世紀70年代以后兩權(quán)分離不再有效率，給各利益相關(guān)者帶來的收益已經(jīng)降低，企業(yè)和員工失去了長期專業(yè)化投資的動機。對西方國家來說，唯一的替代機制只能是選擇家族企業(yè)[1]。傳統(tǒng)家族企業(yè)控制方式在20世紀70年代以后逐漸出現(xiàn)歷史的回歸，表現(xiàn)出多元化趨勢。以“高技術(shù)工業(yè)，以家庭為基礎(chǔ)的小企業(yè)，電子郵政信箱和有計劃的公共社區(qū)”[12]為特征的第二美國正代替第一美國成長起來，第二美國發(fā)展動力是小型企業(yè)，由重新復(fù)活的企業(yè)家精神支撐，它是后工業(yè)化經(jīng)濟產(chǎn)物。更有學(xué)者預(yù)期20世紀90年代西方企業(yè)和社會新動向是家庭企業(yè)的回歸[13]。

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[責(zé)任編輯 王玉妹]endprint