多元化經(jīng)營(yíng)背景下集團(tuán)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

應(yīng)建勛

摘 要：公司進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)模式后，使得企業(yè)面對(duì)的不確定性因素更多，從而導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。集團(tuán)公司如何對(duì)子公司進(jìn)行良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于集團(tuán)公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)的大背景下意義重大。本文既是從集團(tuán)公司在經(jīng)營(yíng)的方式上選擇多元化經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，分析的內(nèi)容為集團(tuán)公司進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)中，其子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而探討出應(yīng)對(duì)其子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制以及防控手段。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司 多元化經(jīng)營(yíng) 子公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2014）07（a）-0147-02

1 集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 集團(tuán)化公司多元化經(jīng)營(yíng)主要分析

（1）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，使得集團(tuán)企業(yè)能夠分散市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，緩解風(fēng)險(xiǎn)壓力。但同時(shí)也由于多元化經(jīng)營(yíng)，集團(tuán)企業(yè)各個(gè)子公司都會(huì)面對(duì)各自市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，使得集團(tuán)整體面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。

（2）集團(tuán)公司主業(yè)受到影響風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)模式，其主要業(yè)務(wù)則很有可能受到多元化經(jīng)營(yíng)模式的影響。因?yàn)榧瘓F(tuán)公司自身的資源具有一定的局限性，人財(cái)物資源并非無(wú)限制，但是在開(kāi)拓新的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)后，由于新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，需要將原有主營(yíng)業(yè)務(wù)的資源進(jìn)行分?jǐn)偅瑒t很有可能會(huì)使得原有的主要業(yè)務(wù)在資金以及人力上受到一定影響。

（3）持續(xù)投入的風(fēng)險(xiǎn)。子公司在進(jìn)行發(fā)展中集團(tuán)公司需要對(duì)子公司進(jìn)行大力的資源輔助和長(zhǎng)期的資金投入直到子公司能夠正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展，但是對(duì)于子公司的投入是具有很大風(fēng)險(xiǎn)，具有不確定性，可能出現(xiàn)投資無(wú)法收回。

1.2 中國(guó)集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）內(nèi)部利益問(wèn)題。集團(tuán)公司與子公司在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)子公司與集團(tuán)公司利益不能協(xié)調(diào)一致的情況，子公司管理人員在進(jìn)行管理中可能更加注重短期的發(fā)展，從而輕視了集團(tuán)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，很有可能導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（2）集團(tuán)內(nèi)部擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。集團(tuán)公司在進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)，有時(shí)需要對(duì)其集團(tuán)內(nèi)部子公司進(jìn)行擔(dān)保，從而使得子公司能夠獲得更多的資金，同時(shí)也存在集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)子公司進(jìn)行相互擔(dān)保的情況。這種擔(dān)保行為使得集團(tuán)公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增大，可能進(jìn)一步引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

2.1 子公司財(cái)務(wù)信息收集

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析需要建立在財(cái)務(wù)信息收集的基礎(chǔ)上，只有較為完善和準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的正確性奠定基礎(chǔ)。子公司的財(cái)務(wù)信息主要需要包含子公司自身的財(cái)務(wù)信息，以及同行業(yè)其他公司的財(cái)務(wù)狀況以及行業(yè)的整體財(cái)務(wù)發(fā)展水平等。

2.2 子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的組織架構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)的工作，需要熟練掌握財(cái)務(wù)知識(shí)，同時(shí)又需要有較強(qiáng)的分析能力，從而這樣使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠有效的開(kāi)展。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)需要是獨(dú)立于財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)存在部門(mén)，這樣才能夠有效的保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的獨(dú)立性。

2.3 子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制

子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制主要目標(biāo)是對(duì)于子公司在面臨較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠及時(shí)有效的分析出財(cái)務(wù)危險(xiǎn)，同時(shí)提出參考性意見(jiàn)，而面對(duì)較大的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，需要有相對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠開(kāi)展，從而使得集團(tuán)公司能夠有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控。

2.4 子公司財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制

財(cái)務(wù)危機(jī)處理機(jī)制主要內(nèi)容是降低財(cái)務(wù)危機(jī)，規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)的處理機(jī)制一般是分為三個(gè)處置環(huán)節(jié)：第一，應(yīng)急環(huán)節(jié)，主要是在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)，由于具有臨時(shí)和突發(fā)性，從而需要暫時(shí)采取應(yīng)急措施，對(duì)危機(jī)進(jìn)行處理。第二，補(bǔ)救環(huán)節(jié)，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)發(fā)生，在采用了應(yīng)急措施之后，需要對(duì)危機(jī)進(jìn)行進(jìn)一步處理時(shí)，主要采取的環(huán)節(jié)，以降低危機(jī)對(duì)公司帶來(lái)的損失，第三，改進(jìn)環(huán)節(jié)，針對(duì)危機(jī)發(fā)生的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的薄弱問(wèn)題進(jìn)行改進(jìn)，從而防治類(lèi)似的問(wèn)題再次發(fā)生。

3 集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

3.1 健全集團(tuán)公司激勵(lì)與約束機(jī)制

集團(tuán)公司在進(jìn)行多元化發(fā)展的同時(shí)，各個(gè)子公司由于處于不同的市場(chǎng)，因而面對(duì)的市場(chǎng)具有其特殊性和差異性。在針對(duì)子公司進(jìn)行激勵(lì)與約束時(shí)，不能千篇一律，需要具有一定的針對(duì)性。子公司由于所處的行業(yè)不同，因而子公司的經(jīng)營(yíng)周期以及發(fā)展的狀況也不盡一致，集團(tuán)公司要根據(jù)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略角度出發(fā)，而不是根據(jù)短期的利益，對(duì)子公司綜合的評(píng)價(jià)。為了使得子公司的決策者能夠站在企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)上，母公司需要健全激勵(lì)制度，特別是有股票期權(quán)、EVA等長(zhǎng)期措施。約束機(jī)制更具有強(qiáng)制性，目前主要是指業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)體系。在此約束機(jī)制中，有對(duì)子公司管理者的工作細(xì)則，這樣母公司就能夠通過(guò)強(qiáng)制性的約束機(jī)制，使得子公司的風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍內(nèi)。同時(shí)使得子公司能夠不斷的推進(jìn)集團(tuán)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

3.2 健全集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度

健全資本運(yùn)營(yíng)制度。母公司需要集權(quán)管理投資等內(nèi)容，適當(dāng)?shù)姆謾?quán)給子公司，并且對(duì)子公司的對(duì)外投資、籌資進(jìn)行全程監(jiān)控。健全資金管理制度。健全資金管理制度，制度資金的審批權(quán)限，以此來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。健全資產(chǎn)管理制度，對(duì)子公司資產(chǎn)變動(dòng)的情況實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，實(shí)現(xiàn)不相容職務(wù)分離，健全授權(quán)與審批制度等。健全財(cái)務(wù)預(yù)決算和重要費(fèi)用控制制度。健全財(cái)務(wù)預(yù)決算和重要費(fèi)用控制制度，將預(yù)算指標(biāo)與經(jīng)營(yíng)者和子公司的工資總額掛鉤，對(duì)各子公司的財(cái)務(wù)收支進(jìn)行事前控制。

4 加強(qiáng)預(yù)警機(jī)制的建立

4.1 提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平

資金是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的血液，提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平是加強(qiáng)預(yù)警機(jī)制建立的基本內(nèi)容。提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：其一，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流水平，為企業(yè)提供準(zhǔn)確的信號(hào)。使得企業(yè)集團(tuán)能夠及時(shí)的采取相應(yīng)的措施。其二，提高多元化子公司的現(xiàn)金流水平。合理的進(jìn)行理財(cái)安排，并明確營(yíng)銷(xiāo)策略。同時(shí)要利用好負(fù)債，防止出現(xiàn)現(xiàn)金流過(guò)度集中和不足的情況，提升資金的利用效率的同時(shí)，降低企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。最后，配合合理的股份政策，以提升集團(tuán)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)管理水平。提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平是提升集團(tuán)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的重要措施。集團(tuán)企業(yè)需要結(jié)合自身的情況，充分的利用自身的優(yōu)勢(shì)，在大集團(tuán)資金獲得優(yōu)勢(shì)以及財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)等，以提高現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平。

4.2 建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

在多元化的經(jīng)營(yíng)背景下，科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是集團(tuán)企業(yè)健康發(fā)展所必須的。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)的時(shí)候，對(duì)于初期子公司和成熟子公司需要分開(kāi)對(duì)待。對(duì)于初期的子公司，需要設(shè)計(jì)的指標(biāo)能夠反映出新行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售額年增長(zhǎng)率、資本積累率等指標(biāo)來(lái)衡量初期子公司的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于成熟子公司，則需要考察穩(wěn)定性以及盈利的能力。同時(shí)還需要綜合的考慮企業(yè)的資本變現(xiàn)的能力以及企業(yè)成長(zhǎng)空間的大小情況。建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，需要結(jié)合集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際情況，然后根據(jù)子公司發(fā)展的性質(zhì)，設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)目疾熘笜?biāo)，這樣才能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功效。

5 強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)

集團(tuán)公司應(yīng)建立完善的內(nèi)部審計(jì)制度，重點(diǎn)做好財(cái)務(wù)收支審計(jì)、年度審計(jì)、離任審計(jì)等。重要項(xiàng)目可以采用內(nèi)、外部審計(jì)相結(jié)合的方式進(jìn)行，利用雙方的優(yōu)勢(shì)，以更全面的視角為企業(yè)的管理提供幫助。同時(shí)為公司造就一支專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)扎實(shí)，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍，為提高集團(tuán)公司資金使用效益提供支撐。

6 結(jié)語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，集團(tuán)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位顯得越來(lái)越明顯。但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，集團(tuán)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷的增多，特別是子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的影響很大。所以集團(tuán)公司需要從自身情況出發(fā)加強(qiáng)對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，才能滿(mǎn)足集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的需求，才能夠在經(jīng)濟(jì)全球化的環(huán)境下站住腳并健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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