公允價(jià)值計(jì)量與企業(yè)利潤(rùn)操縱的關(guān)系及防范研究

韓素芬 孔慶景 喬蒙蒙

一、公允價(jià)值計(jì)量與企業(yè)利潤(rùn)操縱的背景

公允價(jià)值是指在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。在我國(guó)采用公允價(jià)值確認(rèn)計(jì)量有三種方式，第一，存在活躍市場(chǎng)的，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)用于確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參與熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，并且也不滿足上述條件的，采用估計(jì)技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

1998年，我們國(guó)家首次在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》中引入公允價(jià)值，對(duì)公允價(jià)值的引入，主要是為了便于與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌，但在這一時(shí)期，對(duì)公允價(jià)值的使用范圍還是比較有限的，1998年至2001年，隨著公允價(jià)值在債務(wù)重組中的應(yīng)用，企業(yè)通過公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象逐漸增多，債務(wù)重組也成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的重要手段之一，尤其是一些上市公司，通過債務(wù)重組扭虧為盈，甚至摘掉ST的帽子，達(dá)到保牌的目的，2001年我國(guó)頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則取消了公允價(jià)值計(jì)量這一屬性，因?yàn)槲覈?guó)的市場(chǎng)化程度還比較低，金融市場(chǎng)尚不完善，信息失真情況也很嚴(yán)重。雖然公允價(jià)值應(yīng)用的領(lǐng)域不是很多，但還是造成很多企業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值大幅虛增利潤(rùn)，企業(yè)通過公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

2007年，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新將公允價(jià)值屬性納入其中。其中涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的有30項(xiàng),有21項(xiàng)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性（見表1）。由此可見公允價(jià)值在會(huì)計(jì)計(jì)量中的重要性。

表1

第5號(hào)--生物資產(chǎn) 是 第21號(hào)--租賃 是第6號(hào)--無形資產(chǎn) 是 第22號(hào)--金融工具確認(rèn)和計(jì)量 是第7號(hào)--非貨幣性資產(chǎn)交換 是 第23號(hào)--金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 是第8號(hào)--資產(chǎn)減值 是 第24號(hào)--套期保值 是第10號(hào)--企業(yè)年金基金 是 第27號(hào)--石油天然氣開采 是第11號(hào)--股份支付 是 第38號(hào)--首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 是第12號(hào)--債務(wù)重組 是

首先，與傳統(tǒng)的成本計(jì)量屬性相比，公允價(jià)值能更好的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，符合配比原則。由于貨幣價(jià)值的變化，以歷史成本來計(jì)量成本和費(fèi)用，再以市場(chǎng)價(jià)值來計(jì)量收入，這本身就存在著計(jì)量屬性方面不配比的問題，同時(shí)也就不能真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次，公允價(jià)值的運(yùn)用符合決策有用觀的現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品越來越多，交易工具和交易性質(zhì)也越來越復(fù)雜，因此各利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)決策的信息有用性要求也越來越高。而公允價(jià)值正好可以滿足各種金融衍生產(chǎn)品的計(jì)量要求，也能適應(yīng)金融市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。當(dāng)然，除此之外，由于公允價(jià)值適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使用公允價(jià)值也可以更加真實(shí)地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，使企業(yè)的報(bào)表更具真實(shí)性和可比性。

公允價(jià)值在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中普遍應(yīng)用，在以往的歷史經(jīng)驗(yàn)中，通過公允價(jià)值所進(jìn)行利潤(rùn)操縱雖然在一定程度上不能完全杜絕，但是還是可以采取一定措施來控制和避免的，而且公允價(jià)值體現(xiàn)了會(huì)計(jì)的發(fā)展與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的關(guān)系，它的重要性決定了公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的地位，因此我們更關(guān)注的是為何會(huì)存在利潤(rùn)操縱，并且如何應(yīng)對(duì)，而不是因?yàn)榭赡艽嬖诘睦麧?rùn)操縱而徹底否定公允價(jià)值計(jì)量屬性。

二、通過公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的現(xiàn)實(shí)問題分析

（一）通過公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)

企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)的過程中，往往會(huì)通過利潤(rùn)操縱來對(duì)企業(yè)進(jìn)行包裝，而公允價(jià)值和市場(chǎng)聯(lián)系最為緊密，與現(xiàn)值相比，公允價(jià)值一般不用考慮折現(xiàn)率，未來現(xiàn)金流量等情況，因而顯得可靠性更強(qiáng)，所以一些企業(yè)就會(huì)利用公眾對(duì)公允價(jià)值的信任進(jìn)行利潤(rùn)操縱，從而達(dá)到自己的各種目的。利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)為：一是籌資融資的動(dòng)機(jī)。無論是中小企業(yè)還是上市的大公司，管理者在經(jīng)營(yíng)過程中，都會(huì)遇到企業(yè)融資問題。企業(yè)如果想通過銀行貸款融通資金，就必須保證其有銀行要求的商業(yè)信用和盈利能力。銀行對(duì)企業(yè)的報(bào)表也最為關(guān)注，因此企業(yè)為了籌集資金就可能會(huì)通過操縱利潤(rùn)來粉飾報(bào)表。二是提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，美化公司形象。企業(yè)管理者可能通過利潤(rùn)操縱而使某一時(shí)期的效益增加，從而獲得晉升、獎(jiǎng)金和福利的各種獎(jiǎng)勵(lì)。另外上市公司還可以通過利潤(rùn)操縱粉飾報(bào)表，美化公司形象，獲得投資者的關(guān)注，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的占據(jù)有利地位。三是取得上市資格，避免退市。有些公司想通過上市把企業(yè)做大做強(qiáng)，而一些暫時(shí)達(dá)不到上市條件的公司，就可能利用公允價(jià)值在實(shí)際操作中的缺陷進(jìn)行利潤(rùn)操縱，以達(dá)到上市的目的。同樣，一些上市公司經(jīng)營(yíng)不善，也會(huì)采用這種方式虛增利潤(rùn)而使企業(yè)避免退市的危險(xiǎn)。

（二）主觀形成的公允價(jià)值為利潤(rùn)操縱提供了可能性

采用公允價(jià)值計(jì)量的本質(zhì)要求是雙方自愿和交易公平，同時(shí)公允價(jià)值計(jì)量也是建立在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)作為新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，金融市場(chǎng)不健全，市場(chǎng)發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國(guó)家還存在一定的差距。因此，在我國(guó)很多情況下也很難做到以活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值，需要人為估計(jì)或采用一定的估計(jì)技術(shù)來確定公允價(jià)值，主觀性很強(qiáng)。這就對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)人員提出了很高的要求，不僅要有高超的業(yè)務(wù)水平和技能，還要有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)操守。因?yàn)樵谌藶椴捎孟嚓P(guān)技術(shù)估計(jì)公允價(jià)值的過程中，為力求公允價(jià)值更可靠，要從整體上來對(duì)市場(chǎng)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等方面做出分析和判斷。但是在現(xiàn)實(shí)工作中，財(cái)務(wù)人員或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在實(shí)際工作中會(huì)存在很多外界的干擾，很多財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德有待進(jìn)一步提高，這些因素不能保證公允價(jià)值的公平性，往往使公允價(jià)值存在主觀性，這就為利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了可能。

（三）相關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)不明確可能產(chǎn)生利潤(rùn)操縱

我國(guó)采用公允價(jià)值計(jì)量屬性計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)主要涉及金融資產(chǎn)，投資性房地產(chǎn)，長(zhǎng)期股權(quán)投資。同時(shí)，也有很多準(zhǔn)則例如《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)--非貨幣性資產(chǎn)交換》、《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)--資產(chǎn)減值》、《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)--債務(wù)重組》等都涉及到公允價(jià)值計(jì)量模式。

（1）金融資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量不明確

以金融資產(chǎn)為例，采用公允價(jià)值模式計(jì)量的金融資產(chǎn)主要有交易性金融資產(chǎn)。企業(yè)在核算對(duì)外投資時(shí)，不同的公司可能會(huì)將其劃分為不同的金融資產(chǎn)類型，而且我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒有明確的劃分標(biāo)準(zhǔn)。其中交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)之間的劃分尤為突出。對(duì)于一項(xiàng)在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)而言，企業(yè)的管理者既可以把它劃分為交易性金融資產(chǎn)，也可以把它歸類為可供出售金融資產(chǎn)。而具體該如何劃分，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有明確規(guī)定，最終主要是取決于管理層的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)影響的是資本公積，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)沒有影響。而交易性金融資產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)影響的是公允價(jià)值變動(dòng)損益，直接影響當(dāng)期利潤(rùn)。這就使財(cái)務(wù)人員在會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)會(huì)根據(jù)企業(yè)自身的情況采取不同的做法，同時(shí)也給財(cái)務(wù)人員帶來更大的操作空間，為利潤(rùn)操縱埋下了隱患。

（2）投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)頻繁

投資性房地產(chǎn)有成本模式和公允價(jià)值模式兩種計(jì)量模式，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定有確鑿證據(jù)表明其所有投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，才可以采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在以往的實(shí)務(wù)操作中，企業(yè)更多的會(huì)選擇成本模式。但由于現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過熱，房地產(chǎn)價(jià)格不斷上漲，尤其是投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其歷史成本。在這種過熱的市場(chǎng)環(huán)境下，準(zhǔn)則也沒有對(duì)企業(yè)選擇何種計(jì)量模式進(jìn)行具體規(guī)定，就可能會(huì)出現(xiàn)一些企業(yè)想通過公允價(jià)值來調(diào)控利潤(rùn)的現(xiàn)象，這些企業(yè)可能會(huì)將投資性房地產(chǎn)由成本模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值模式。如果企業(yè)選擇成本模式計(jì)量，則不受市場(chǎng)變化的影響，不會(huì)出現(xiàn)頻繁的資產(chǎn)價(jià)值調(diào)增調(diào)減的現(xiàn)象。而采用公允價(jià)值模式，投資性房地產(chǎn)的價(jià)值就會(huì)隨市場(chǎng)變化而出現(xiàn)公允價(jià)值的頻繁變動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生企業(yè)利潤(rùn)在不同的會(huì)計(jì)期間大幅上升或下降的現(xiàn)象。這顯然比成本模式的計(jì)量有更大的風(fēng)險(xiǎn)，也使企業(yè)有更多的利潤(rùn)操縱空間。

（3）非貨幣性資產(chǎn)交換通過公允價(jià)值計(jì)量具有很強(qiáng)的主觀性

非貨幣性資產(chǎn)交換有兩種計(jì)量基礎(chǔ)，即公允價(jià)值模式和賬面價(jià)值模式。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定非貨幣性資產(chǎn)交換采用公允價(jià)值計(jì)量的兩個(gè)條件是交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。準(zhǔn)則雖然對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)和能否用公允價(jià)值計(jì)量的不同情況有相應(yīng)的劃分制度，但在很大程度上需要相關(guān)財(cái)務(wù)人員根據(jù)市場(chǎng)情況并結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行選擇。例如需要對(duì)未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間、金額等進(jìn)行判斷，因此在實(shí)務(wù)操作中準(zhǔn)則的執(zhí)行會(huì)有困難，對(duì)準(zhǔn)則的把握也會(huì)有偏差。如果采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)，那么就會(huì)產(chǎn)生不同的核算結(jié)果。如果以公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，那么只要換出資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值不一致，就會(huì)確認(rèn)損益，影響當(dāng)期利潤(rùn)。而如果以賬面價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，那么換入資產(chǎn)的成本都是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值來確定的，不會(huì)確認(rèn)損益，也不會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)。

由于非貨幣性資產(chǎn)交換的計(jì)量基礎(chǔ)選擇劃分不是十分嚴(yán)格，客觀上存在著一定的選擇性，這就使一些關(guān)聯(lián)企業(yè)，甚至是上市公司在選擇計(jì)量基礎(chǔ)時(shí)過多考慮自己的利益，利用非貨幣性資產(chǎn)交換粉飾報(bào)表，虛增利潤(rùn)。

（4）資產(chǎn)減值通過公允價(jià)值計(jì)量具有很強(qiáng)的主觀性

不同的資產(chǎn)根據(jù)其自身特點(diǎn)會(huì)使用不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我們?cè)谶@里主要探討的是對(duì)子公司，聯(lián)營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，采用成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，無形資產(chǎn)，商譽(yù)等。判斷資產(chǎn)是否存在減值的標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)的可收回金額是否低于其賬面價(jià)值。那么我們就要想辦法取得資產(chǎn)的可收回金額，資產(chǎn)的可收回金額是根據(jù)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值當(dāng)中的較高者來確定的。在這里，就涉及到公允價(jià)值和現(xiàn)值的確定問題。準(zhǔn)則規(guī)定，如果存在活躍市場(chǎng)，就可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格減去處置費(fèi)用來確定可收回金額。但如果沒有活躍市場(chǎng)，就要根據(jù)估計(jì)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定可收回金額。準(zhǔn)則只是對(duì)現(xiàn)值的估計(jì)指出了一個(gè)方向，對(duì)現(xiàn)值進(jìn)行估計(jì)依然需要管理層根據(jù)企業(yè)狀況和以往的經(jīng)驗(yàn)做出合理判斷和預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)人員在實(shí)際執(zhí)行起來就會(huì)有一定的困難。不同的企業(yè)或不同的人員來做，就可能出現(xiàn)不同的結(jié)果，從而影響當(dāng)期利潤(rùn)。雖然理論上我們遵循準(zhǔn)則可以把計(jì)量結(jié)果把握在比較合理的范圍內(nèi)，但是由于準(zhǔn)則的不完善，還是會(huì)出現(xiàn)有些企業(yè)以此來虛增利潤(rùn)的。

（5）債務(wù)重組確認(rèn)的公允價(jià)值存在不公允的可能性

債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與其轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額就會(huì)被確認(rèn)為重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)債權(quán)人會(huì)形成重組損失，計(jì)入當(dāng)期損益。另外債務(wù)人還可以將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)，但由于我國(guó)資本市場(chǎng)不完善，其股權(quán)的公允價(jià)值一般都為雙方商定，可能存在不公允。另外，如果是關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的債務(wù)重組，可能會(huì)存在雙方為了達(dá)到利益最大化而對(duì)價(jià)格進(jìn)行操縱。而我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在這些方面也沒有明確提出應(yīng)如何禁止和懲罰措施，一定程度上加重了利潤(rùn)操縱的現(xiàn)象。

由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則廣泛應(yīng)用了公允價(jià)值，所以通過公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的情況不僅僅局限于以上五種普遍的情況。例如企業(yè)管理層在缺乏活躍市場(chǎng)的情況下進(jìn)行企業(yè)合并，低估購(gòu)買資產(chǎn)或高估負(fù)債為以后的利潤(rùn)操縱創(chuàng)造空間。對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資來說，其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)也存在一定的主觀因素，投資者可能會(huì)通過對(duì)初始投資成本的誤判而調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)。另外，由于金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，與金融資產(chǎn)相關(guān)的會(huì)計(jì)計(jì)量，比如股份支付，套期保值等，都存在通過公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的可能性。

（四）通過公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱會(huì)帶來巨大損失

（1）通過公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱可能會(huì)造成上市公司退市

根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量的適用的范圍和其自身特點(diǎn)來看，公允價(jià)值這一計(jì)量模式更多的適用于大型股份制企業(yè)和上市公司。客觀上來說，上市公司有一個(gè)更加完善和更具規(guī)模的開放性市場(chǎng)，方便公允價(jià)值的形成，而且在活躍市場(chǎng)上形成的公允價(jià)值更具可靠性。我們不能否認(rèn)公允價(jià)值計(jì)量的進(jìn)步性和其對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)性。但是伴隨著金融危機(jī)的到來，2008年滬深股市大跌，讓我們更加清楚了公允價(jià)值模式計(jì)量是一把雙刃劍，公允價(jià)值向我們亮出了它的另一面。我們看到很多已公布年報(bào)的上市公司其整體的公允價(jià)值變動(dòng)損益從上年的收益轉(zhuǎn)為損失，公允價(jià)值對(duì)公司利潤(rùn)的影響從“增色”變?yōu)椤巴虾笸取薄Ｔ诮鹑谖C(jī)發(fā)生的這一特殊時(shí)期，我們能更加深刻的體會(huì)出公允價(jià)值雖然能給企業(yè)帶來報(bào)表上的利潤(rùn)，但是公允價(jià)值畢竟存在不真實(shí)性，公司會(huì)因?yàn)殚L(zhǎng)期依賴公允價(jià)值計(jì)量模式所帶來的公允價(jià)值變動(dòng)收益而付出沉重代價(jià)。

2012年中國(guó)的海外上市企業(yè)遭遇了一場(chǎng)退市風(fēng)暴。2012年10月，三家在美國(guó)上市的公司，勝達(dá)包裝、綠潤(rùn)集團(tuán)、永業(yè)國(guó)際同時(shí)宣布退市，同時(shí)，2006年8月在新加坡證交所上市的國(guó)內(nèi)速凍食品行業(yè)第一家上市公司，鄭州思念食品公司也即將完成退市程序。除此之外，飛鶴乳業(yè)、利展環(huán)境、7天酒店、九城關(guān)貿(mào)等，也都相繼提出了退市申請(qǐng)。造成海外退市風(fēng)暴的一個(gè)重要原因就是全球金融危機(jī)爆發(fā)后，經(jīng)濟(jì)還沒有完全恢復(fù)，海外資本市場(chǎng)低迷，而上市公司的一些資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)與市場(chǎng)狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況聯(lián)系緊密，在經(jīng)濟(jì)勢(shì)態(tài)良好的情況下，公司的市場(chǎng)價(jià)值和盈利水平自然比經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)高出很多，因此當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低迷，公司的市值自然會(huì)下降，再加上公司在之前市場(chǎng)發(fā)展良好的情況下，通過公允價(jià)值計(jì)量屬性使企業(yè)的市值不斷上升，而如今在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，公司的公允價(jià)值下降，公司的利潤(rùn)也自然會(huì)受到影響，從而就可能會(huì)引起企業(yè)股票價(jià)值下降和融資困難等一系列問題，企業(yè)在強(qiáng)大壓力下，就可能面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。

以思念食品為例，2012年10月15日思念食品公司擬從新加坡退市并準(zhǔn)備在100天內(nèi)完成退市計(jì)劃。思念食品在上市之初股票發(fā)行價(jià)為0.54新元/股，并且跟隨股市發(fā)展的良好勢(shì)頭，2007年，思念創(chuàng)下了2.52新元/股的歷史新高。但是根據(jù)思念董事長(zhǎng)李偉的經(jīng)營(yíng)理念，思念食品多元化的經(jīng)營(yíng)策略分散了其精力。李偉認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，一些快錢如果不賺就太可惜了。于是他借助思念的良好品牌形象，進(jìn)行股權(quán)，地產(chǎn)等多方面的投資。在良好的市場(chǎng)環(huán)境下，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行投資，利用公允價(jià)值的不斷增長(zhǎng)給企業(yè)帶來的利潤(rùn)自然是十分可觀的。但是由于市場(chǎng)本身存在風(fēng)險(xiǎn)性，而且思念公司在實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)之外，構(gòu)建了一個(gè)龐大的資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行各種投資，運(yùn)用公允價(jià)值賺取快錢。在這種經(jīng)營(yíng)模式下，一旦市場(chǎng)不景氣，思念食品必定會(huì)受到重創(chuàng)。受到金融危機(jī)的影響，股市低迷，思念的股價(jià)也一路下降，在10月15日，思念董事長(zhǎng)李偉宣布收購(gòu)思念食品在外流通的股份，要約價(jià)為0.186新元/股。當(dāng)天，思念食品大漲6.7%，收盤時(shí)價(jià)格接近0.19新元/股。思念此時(shí)選擇退市，是明智之舉，退市可以停止股價(jià)繼續(xù)下跌，避免給公司造成更大的損失。同時(shí)，退市也是無奈之舉，因?yàn)樵谶@種情況下，公司股票不斷下跌，相應(yīng)的公司的價(jià)值也在不斷下降，由于公允價(jià)值變動(dòng)損失帶來的負(fù)面影響是巨大的。另外，在這種情形下，公司也不可能通過市場(chǎng)獲得融資，維持上市沒有任何意義，只能選擇退市。然而相對(duì)于一直本本分分做食品，沒搞多元化，沒有投身于資本市場(chǎng)做各種投資的三全食品來說，在穩(wěn)中求發(fā)展，業(yè)績(jī)不斷提高。而作為國(guó)內(nèi)第一家上市的思念食品，其“速凍第一”的名號(hào)，如今也已變的有名無實(shí)。

（2）通過公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱可能會(huì)使企業(yè)面臨破產(chǎn)

在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期，公允價(jià)值更加深刻的向我們展示了它的另一面。金融危機(jī)的爆發(fā)，給世界經(jīng)濟(jì)都帶來嚴(yán)重影響，其中也有很多在全世界范圍內(nèi)聲名顯赫的大公司。以雷曼兄弟為例，雷曼兄弟公司自1850年創(chuàng)立以來，歷經(jīng)將近160年風(fēng)雨，成為全球最具實(shí)力的股票和債券的承銷和交易商之一，擁有包括眾多世界知名公司在內(nèi)的的客戶群。正是這樣如此龐大的一個(gè)公司，在2008年9月15日宣布破產(chǎn)，擁有158年歷史的雷曼兄弟就此轟然倒塌，僅僅9月和10月兩個(gè)月，全球股市市值蒸發(fā)近10萬億美元，美國(guó)次貸危機(jī)也升級(jí)為全球金融風(fēng)暴。但是即使是金融危機(jī)爆發(fā)，如此龐大一個(gè)公司頃刻間垮塌，也不得不讓我們感到震驚。

在雷曼兄弟的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)中，資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)一直居于主導(dǎo)地位，自然資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入也成為公司總收入的重要組成部分。雷曼兄弟于2008年第三季度根據(jù)公允價(jià)值變動(dòng)損失計(jì)提了大量資產(chǎn)減值損失。而同時(shí)自2008年第二季度開始，資本市場(chǎng)出現(xiàn)7億元凈虧損，第三季度凈虧損上升到29億。可見公允價(jià)值對(duì)雷曼兄弟利潤(rùn)影響之大，在一定程度上，可以說公允價(jià)值牽動(dòng)著雷曼的利潤(rùn)走向。

其實(shí)公允價(jià)值對(duì)雷曼的影響也不僅僅是次貸危機(jī)爆發(fā)后才顯現(xiàn)出來的。早在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮發(fā)展的時(shí)期，雷曼的股票價(jià)格和相關(guān)賬簿就顯現(xiàn)出其與房產(chǎn)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性。因?yàn)槔茁薪?0%的資產(chǎn)是和固定收益相關(guān)或者和股票相關(guān)的隸屬于資本主義市場(chǎng)的資產(chǎn)，跟隨房市的不斷升溫，公允價(jià)值的提高給雷曼帶來的報(bào)表上的利潤(rùn)是十分可觀的。因此，在公允價(jià)值瘋狂上升的時(shí)期，雷曼的資產(chǎn)的價(jià)值自然會(huì)上升，股票也會(huì)隨之飆升。然而公允價(jià)值再給雷曼帶來利益的同時(shí)，也帶來了巨大的隱患。如何保證房地產(chǎn)市場(chǎng)永遠(yuǎn)如此瘋狂的繁榮下去，隨著市場(chǎng)泡沫越來越大，公允價(jià)值依然以市場(chǎng)為導(dǎo)向，也越來越高。因?yàn)楣蕛r(jià)值不會(huì)判斷市場(chǎng)價(jià)格是否合理。隨著公允價(jià)值越來越偏離其真實(shí)的價(jià)格，進(jìn)一步加速了市場(chǎng)泡沫的破滅，災(zāi)難也就隨之而來。加之雷曼從事金融行業(yè)，還涉及很多金融工具的交易和計(jì)量。很多金融衍生工具并不存在一個(gè)活躍的市場(chǎng)，其價(jià)格常常會(huì)有失公允，之前根據(jù)本企業(yè)資產(chǎn)所確定的公允價(jià)格，也必然失去了公允性。因此雷曼必須對(duì)很多金融衍生工具計(jì)提減值，從而導(dǎo)致其資產(chǎn)減少，利潤(rùn)下降。最終成為雷曼破產(chǎn)的催化劑。

作為“債券之王”的雷曼公司，高估房貸市場(chǎng)可能帶來的收益，在住房抵押貸款業(yè)務(wù)上獨(dú)占鰲頭，同時(shí)還不斷追求金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，保持較高杠桿率，忽視風(fēng)險(xiǎn)。這使得雷曼難逃金融危機(jī)這場(chǎng)災(zāi)難。同時(shí)，雷曼的破產(chǎn)，也進(jìn)一步?jīng)_擊了金融市場(chǎng)，金融創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)的弊端開始顯現(xiàn)出來。信用惡化，資金斷流，造成很多公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，加重了金融危機(jī)的形勢(shì)。另外，雷曼作為世界上最大的投行之一，很多金融機(jī)構(gòu)和上市公司都持有不少雷曼公司發(fā)行的金融債券，例如招商銀行就持有雷曼7000萬美元債券。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，持有其債券的公司會(huì)相應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，這必將會(huì)影響相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和上市公司的利潤(rùn)。當(dāng)然，雷曼的無視風(fēng)險(xiǎn)，積極推進(jìn)金融衍生產(chǎn)品的激進(jìn)模式也給了上市公司和其他金融機(jī)構(gòu)警示作用，作為前車之鑒，對(duì)它們今后的發(fā)展會(huì)有一定的指導(dǎo)作用。

三、防范利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的措施

（一）提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)水平

由于公允價(jià)值計(jì)量屬性自身存在一定的主觀性的特點(diǎn)，因此提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)水平有利于企業(yè)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的合理運(yùn)用。另外，對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)展也會(huì)起到促進(jìn)作用。首先提高財(cái)務(wù)人員的理論水平，理解與公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，掌握不同賬務(wù)處理方式。避免出現(xiàn)對(duì)準(zhǔn)則不熟悉而出現(xiàn)的錯(cuò)誤。其次，注重財(cái)務(wù)人員對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)知識(shí)和金融知識(shí)的學(xué)習(xí)。因?yàn)樨?cái)務(wù)人員在處理與公允價(jià)值相關(guān)的業(yè)務(wù)時(shí)，很多時(shí)候還需要根據(jù)自己所掌握的情況作出合理的判斷和估計(jì)，而這都是建立在豐富的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)基礎(chǔ)上的。另外，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，很多知識(shí)和準(zhǔn)則也是不斷更新的，如果財(cái)務(wù)人員不能及時(shí)補(bǔ)充新的知識(shí)，就會(huì)影響正常的財(cái)務(wù)工作。

（二）進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施細(xì)則

我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在很多準(zhǔn)則當(dāng)中都引入了公允價(jià)值計(jì)量模式，為了更好的利用公允價(jià)值，減少利潤(rùn)操縱，我們可以進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施細(xì)則。

（1）完善金融工具確認(rèn)和計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

在金融資產(chǎn)中，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)是最常見到的兩項(xiàng)金融資產(chǎn)，我們之前也分析了對(duì)這兩種金融資產(chǎn)分類不同，那么對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)也會(huì)產(chǎn)生影響。因此，明確這兩種金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)就顯得尤為重要。根據(jù)交易性金融資產(chǎn)的定義，是企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。也就是說企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)就是為了短時(shí)間內(nèi)獲取價(jià)差，而可供出售金融資產(chǎn)沒有明確的定義。

雖然準(zhǔn)則允許對(duì)同一項(xiàng)金融資產(chǎn)不同的企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)自己的投資決策進(jìn)行不同的劃分，但是應(yīng)該在一定程度上加以限制，同時(shí)對(duì)與企業(yè)日常劃分不同的金融資產(chǎn)加以關(guān)注。比如一個(gè)企業(yè)一直以來都有很多交易性金融資產(chǎn)，而幾乎沒有涉及過可供出售金融資產(chǎn)，如果突然把一項(xiàng)價(jià)值很高的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，那么就要考慮該企業(yè)是否存在人為操縱利潤(rùn)的嫌疑。這同時(shí)也需要審計(jì)人員加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的審核。另外，更進(jìn)一步來說，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，它們作為金融資產(chǎn)其實(shí)并沒有本質(zhì)上的區(qū)別，為了避免在會(huì)計(jì)上劃分的混亂，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也可以取消可供出售金融資產(chǎn)這一類別，全部歸為交易性金融資產(chǎn)，這樣還可以提高企業(yè)之間和相關(guān)資產(chǎn)間的相關(guān)性。

（2）完善投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

因?yàn)橥顿Y性房地產(chǎn)有成本模式和公允價(jià)值兩種計(jì)量模式，而且存在一些上市公司為了達(dá)到利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的目的，把一些不屬于投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)劃分到投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目下。例如上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系把閑置的建筑物租賃給關(guān)聯(lián)企業(yè)，通過公允價(jià)值計(jì)量達(dá)到利潤(rùn)操縱的目的。對(duì)此準(zhǔn)則應(yīng)該對(duì)投資性房地產(chǎn)的劃分更加嚴(yán)格，出臺(tái)有關(guān)細(xì)則。比如對(duì)已出租的土地使用權(quán)，已出租的建筑物，加強(qiáng)對(duì)租賃合同的審核，并且對(duì)承租方加以限制。或者規(guī)定因關(guān)聯(lián)方之間租賃形成的投資性房地產(chǎn)采用成本模式計(jì)量。防止關(guān)聯(lián)方存在虛假交易而出現(xiàn)利潤(rùn)操縱。

（3）完善非貨幣性資產(chǎn)交換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

在非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中，對(duì)商業(yè)實(shí)質(zhì)的這一概念的引入可以說是現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比最大的亮點(diǎn)。同時(shí)，商業(yè)實(shí)質(zhì)也成為判斷非貨幣性資產(chǎn)交換是否可以使用公允價(jià)值計(jì)量的重要依據(jù)。但是商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)具有很多不確定性，這就可能造成公允價(jià)值不公允或者讓企業(yè)有機(jī)會(huì)操縱利潤(rùn)。為了最大限度避免這種情況發(fā)生，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以出臺(tái)相關(guān)細(xì)則或規(guī)定，要求企業(yè)對(duì)其進(jìn)行商業(yè)實(shí)質(zhì)測(cè)試的依據(jù)和方法進(jìn)行解釋說明，同時(shí)提供相應(yīng)的書面證明作為會(huì)計(jì)報(bào)表的附注項(xiàng)目。

（4）完善資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

這里我們探討的資產(chǎn)減值問題主要考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資。準(zhǔn)則中規(guī)定對(duì)子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資要計(jì)提減值準(zhǔn)備。我們知道公司對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資是采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，如果再對(duì)其計(jì)提減值準(zhǔn)備，顯然是與公允價(jià)值模式產(chǎn)生了沖突。因此處理好公允價(jià)值計(jì)量和資產(chǎn)減值之間的關(guān)系是十分必要的。為解決這一問題，準(zhǔn)則可以規(guī)定對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法計(jì)量，或者在采用公允價(jià)值模式的情況下不再對(duì)其計(jì)提減值。這樣可以盡量避免公允價(jià)值計(jì)量和計(jì)提減值之間的矛盾。

（5）完善債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

因?yàn)閭鶆?wù)重組在上市公司當(dāng)中比較普遍，還存在一些大公司與子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)的債務(wù)重組，雙方為了獲得最大利益很可能出現(xiàn)利潤(rùn)操縱。因此準(zhǔn)則應(yīng)該規(guī)定企業(yè)如果存在債務(wù)重組，債權(quán)人和債務(wù)人均應(yīng)在報(bào)表當(dāng)中披露債務(wù)重組的詳細(xì)情況。例如，債務(wù)人因?yàn)楹畏N原因，發(fā)生了怎樣的財(cái)務(wù)困難，進(jìn)行債務(wù)重組的方式，債權(quán)人債務(wù)人之間的關(guān)系，由于債務(wù)重組所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出各是多少等。通過這種方式來讓報(bào)表使用者更加清楚企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和當(dāng)期的利潤(rùn)情況，盡可能避免企業(yè)通過債務(wù)重組進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

（三）完善市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

公允價(jià)值是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生，并在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)揮著它的重要作用。我國(guó)自改革開放以來建立起市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，經(jīng)濟(jì)也得到了迅猛的發(fā)展，但是我們最大的問題也與經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快有關(guān)，因?yàn)槲覀兊氖袌?chǎng)還不夠完善，尤其是像金融、證券這種資本市場(chǎng)。所以導(dǎo)致我們的市場(chǎng)機(jī)制和相關(guān)體制還不完善，存在很多漏洞。所以我們?cè)诎l(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，還要注重市場(chǎng)機(jī)制的健全。

（1）加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管

上市公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的地位，因?yàn)樯鲜泄镜墓善眱r(jià)格是公開的，其間的交易也可以促成活躍市場(chǎng)的形成，因此公允價(jià)格的形成與上市公司有著緊密的聯(lián)系。要加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，首先要加強(qiáng)對(duì)上市公司交易過程的監(jiān)督，成立相關(guān)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)上市公司交易過程的監(jiān)管，避免虛假交易，關(guān)聯(lián)方交易等一些不公允的交易。其次是加強(qiáng)對(duì)董事、監(jiān)事和其他高級(jí)管理人員的監(jiān)管，明確各自職責(zé)劃分。公司董事和管理人員要認(rèn)真履行自己的職責(zé)，同時(shí)要加強(qiáng)上市公司監(jiān)事會(huì)的建設(shè)和完善，避免監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)的現(xiàn)象。第三是做好年報(bào)披露工作，提高信息透明度，提高監(jiān)管活動(dòng)的電子化水平。最后要建立一套監(jiān)督管理機(jī)制，積極配合有關(guān)部門推出《權(quán)益披露條例》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》等規(guī)章，保證公允價(jià)值的可靠性。

（2）完善市場(chǎng)信用機(jī)制

公允價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格有很高的相關(guān)性，因此也有很強(qiáng)的不確定性，所以很容易被一些公司利用以此來進(jìn)行利潤(rùn)操縱。因此加強(qiáng)市場(chǎng)信用機(jī)制的建設(shè)是很有必要的。首先要完善資本市場(chǎng)的信用機(jī)制，資本市場(chǎng)與公允價(jià)值聯(lián)系最為緊密，要適當(dāng)放寬資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入機(jī)制，做好對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)督和披露。其次要加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)格的監(jiān)督管理，定期對(duì)公允價(jià)值的形成進(jìn)行一定的評(píng)估和測(cè)試，盡量保證其和市場(chǎng)價(jià)值的一致性。第三是對(duì)資本市場(chǎng)的產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新，活躍資本市場(chǎng)，建立股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)的良性互動(dòng)發(fā)展的機(jī)制，從而有利于市場(chǎng)信用機(jī)制的建立。

公允價(jià)值重新納入企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如何科學(xué)合理的運(yùn)用公允價(jià)值是值得相關(guān)財(cái)務(wù)人員和企業(yè)管理人員思考和學(xué)習(xí)的。因?yàn)楣蕛r(jià)值的重要性，在現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下，不可能回避對(duì)公允價(jià)值計(jì)量方式的使用，但由于利潤(rùn)操縱的客觀存在，因此我們還要重視如何防范利潤(rùn)的操縱。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的逐步完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和健全的法律法規(guī)作保障，尤其是資本市場(chǎng)越來越完善，人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也越來越強(qiáng)，利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的現(xiàn)象一定會(huì)得到控制，公允價(jià)值這一計(jì)量屬性也會(huì)更好的為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)，其優(yōu)越性會(huì)越來越明顯。

［1］企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2006

［2］中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).會(huì)計(jì).中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2013

［3］戴相朝.論會(huì)計(jì)計(jì)量屬性——公允價(jià)值的引入.財(cái)會(huì)通訊.第7期.2011

［4］涂亨.上市公司利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)、方式與途徑以及防范.審計(jì)與理財(cái).2007.1

［5］金莉.我國(guó)企業(yè)利潤(rùn)操縱行為探析.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì).2013.3

［6］陳慧慧.中小企業(yè)利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)分析.財(cái)會(huì)通訊.2011年第一期

［7］徐淼.霍玉菡.思念撤離新加坡食品企業(yè)再掀海外退市潮.中國(guó)貿(mào)易報(bào).2012.11.1

［8］陳偉.試論雷曼破產(chǎn)的成因及啟示.揚(yáng)州大學(xué)稅務(wù)學(xué)院學(xué)報(bào).2010.4

［9］晶.率先披露受雷曼破產(chǎn)影響上市銀行.第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào).2008.9.17

［10］王亦晨 非貨幣性資產(chǎn)交換中公允價(jià)值應(yīng)用問題探討.商品與質(zhì)量.2011.3

［11］李洋.公允價(jià)值與企業(yè)利潤(rùn)操縱.時(shí)代金融.2011.10

［12］鄧萍.淺析新準(zhǔn)則公允價(jià)值下企業(yè)利潤(rùn)操縱的新空間及防范.財(cái)會(huì)研究.2008