水土不服的互聯網保險

董希淼

他們究竟是觸犯了什么，導致監管部門非要“清理門戶”？一是以預期收益率為噱頭，嚴重誤導客戶；二是大打“理財”牌，致使部分保險公司將保險資金違規投向一些高風險項目。

國華人壽、珠江人壽、弘康人壽幾家保險公司被監管部門叫停一切電商業務，為其叫好或者鳴冤的人都不在少數。

保監會是否真像有些人說的那樣全面否定互聯網保險，我等不妄加揣測。起碼這次“清理門戶”針對的是違規行為，也給一部分只想靠“玩噱頭”上位的保險公司提了個醒。

叫停沒有錯

即便是保險業內人士，可能都不完全了解這3家公司的產品和服務。但自2013年下半年以來，他們的確吸引了不少眼球，依靠地便是互聯網平臺。

去年“雙十一”期間，國華人壽淘寶店大賣保險5.3億元，其中“華瑞2號”還創下4.6億元的單品記錄，一時間讓很多同業“羨慕嫉妒恨”。今年2月份，支付寶推出“用戶專享權益2期”，號稱“余額寶二代”，事實上對接的是珠江人壽的一款萬能險。3月底，阿里巴巴高調推出的“娛樂寶”，其實還是國華人壽的一種投資連結型產品，只不過換了一身“100元就能投資拍電影”的新裝。而剛成立兩年的弘康人壽則更為另類，未設一家分公司，沒有一個專職銷售人員，就這樣通過互聯網賣了6億保險產品。

互聯網金融一度承載著保險厚望，監管部門這次全面叫停，對險企而言可謂“人艱不拆”。那么，他們究竟是觸犯了什么樣的“天條”，導致監管部門非要“清理門戶”？

從表象看，主要存在兩個方面問題：一是以預期收益率為噱頭，嚴重誤導客戶。如“華瑞2號”，號稱預期年化收益率高達7%，但事實上僅是“保本不保息”的產品；若第一年退保，還按照賬戶價值2%收取手續費。二是大打“理財”牌，頻繁使用“低門檻”、“超短期”、“高收益”、“有保底”等用語；有些還將保險產品與貨幣基金、活期存款等進行短期收益簡單對比，違反了相關規范。為支撐向客戶承諾的高收益，少數保險公司將保險資金違規投向一些高風險項目，潛在的投資風險較大。

事實上，那些通過互聯網渠道銷售的保險產品退保率不低，冰山下的問題也已經慢慢顯現。

潛在的互聯網問題

更為重要的是，這些不規范行為如果不盡快糾正，將帶來更多深層次的問題。

從行業看，互聯網保險夸張甚至虛假的銷售行為將影響保險行業的聲譽。在國內，保險行業整體口碑不佳，有些寫字樓門口甚至張貼了“保險推銷人員不得入內”之類告示。前些年銀保業務的無序發展，都給保險業務發展帶來了負面影響。而現在，互聯網保險的那些不當行為，誤導的是消費者，損毀的是整個行業。

從監管看，大量銷售短期化的產品在一定程度上加大保險公司資產負債匹配壓力。今年2月保監會就發布通知，規定保險公司銷售高現金價值產品的，應保持償付能力充足率不低于150%。一旦不達標，保險公司就應立即停止銷售這類產品。但是就有少數保險公司借助互聯網渠道盲目沖大規模，以至于償付能力觸及到監管紅線。

如果不及時叫停，或將引發流動性問題。

從市場看，互聯網保險特性加劇保險市場供求失衡，為長期發展埋下隱患。保險的核心價值在于保障，這是保險的根本，是保險區別于其他金融產品的核心特征。但目前，保險市場的供求存在結構性、階段性的失衡現象，保障產品仍然偏少。

所以，我們可以為監管部門的這次果斷行動點個贊。因為互聯網保險需要從一開始就建立好制度，確定好規則。如果等到諸多問題和風險集中爆發的時候才進行補救，對整個市場和消費者的傷害會更大。