互聯網時代商業銀行盈利模式研究

徐照宜

摘要：隨著現代信息技術的高速發展，極大的推動了互聯網金融的發展，例如網絡銀行、第三方支付、金融理財和網絡保險銷售等多種虛擬金融形式，形成了現代資金供需雙方之間的科學合理配置局面，實現了與客戶之間的親密接觸，改變了傳統銀行金融的經營理論，商業銀行的盈利模式發生了深刻的變革。因此，本文對我國商業銀行當前盈利模式現狀進行探討的基礎上，分析了互聯網對商業銀行發展的挑戰和機遇，并提出相關措施，為商業銀行創新盈利模式提供參考。

關鍵詞：互聯網金融 商業銀行 盈利模式

隨著中國金融業實現人世承諾全面開放、全面取消外資銀行經營人民幣業務的地域和客戶限制后，金融市場競爭將日益激烈，盈利能力日益已成為商業銀行生存和發展的前提條件。如何解決商業銀行在新的市場環境下的盈利模式構建問題，提高商業銀行價值創造能力，從而提高其競爭力，已成為商業銀行積極探索和實踐的重要工作。尤其是近些年來，在互聯網金融的推動下，中國的金融效率、交易結構，甚至整體金融架構都正在發生深刻變革，傳統金融機構需要用自省和發展的眼光來應對這種迅速的市場變化，實現互聯網時代的創新發展。因此，本文對我國商業銀行當前盈利模式現狀進行探討的基礎上，分析了互聯網金融對商業銀行發展的挑戰和機遇，并提出相關措施，促進商業銀行創新盈利模式。

一、我國商業銀行盈利模式現狀

從 2003 年底開始，中國商業銀行正式進入股份制改革時期。商業銀行的一系列不良資產相繼被剝離，截止2014年5月共有16家商業銀行在境內外成功上市。雖然商業銀行資本構成體系發生了巨大變化，但是其經營管理方式和獲取收入與利潤的方式仍然未發生明顯變化，特別是其盈利模式，主要還是利差主導型。因此近年來許多專家學者在探索如何突破銀行發展瓶頸都把目光投向商業銀行的盈利模式。下面我們一起了解商業銀行的盈利模式及其類型。

（一）商業銀行盈利模式的現狀分析

從我國16家上市銀行披露的2013年年報整理相關數據制成表1如下，

表1：2013年我國上市商業銀行收入情況 單位： 百萬元

[銀行名稱＼&2013年營業收入＼&利息凈收入＼&利息凈收入占比＼&占比同比增加＼&工商銀行＼&589698＼&443335＼&75.18%＼&-2.64%＼&建設銀行＼&508608＼&389544＼&76.66%＼&-0.07%＼&農業銀行＼&462619＼&376202＼&81.32%＼&+0.30%＼&中國銀行＼&405104＼&283585＼&70.03%＼&-0.01%＼&交通銀行＼&164432＼&130658＼&79.46%＼&-2.07%＼&招商銀行＼&132603＼&98909＼&74.59%＼&-3.36%＼&民生銀行＼&115887＼&83033＼&71.65%＼&-3.18%＼&興業銀行＼&109287＼&85845＼&78.55%＼&-3.84%＼&中信銀行＼&104558＼&85738＼&82.00%＼&-2.40%＼&浦發銀行＼&100019＼&85177＼&85.16%＼&-3.28%＼&光大銀行＼&65308＼&50862＼&77.88%＼&-6.01%＼&平安銀行＼&52189＼&40688＼&77.96%＼&-5.15%＼&華夏銀行＼&44278＼&38902＼&86.03%＼&-2.82%＼&北京銀行＼&30664＼&26285＼&85.72%＼&-2.80%＼&寧波銀行＼&12760＼&11259＼&88.23%＼&-0.87%＼&南京銀行＼&10478＼&9096＼&86.81%＼&+2.37%＼&合計＼&2744060＼&2239118＼&81.60%＼&-2.24%＼&]

從表1數據來看，2013年度16家股份制商業銀行合計實現營業收入27440.60 億元人民幣。其中，16家全國性股份制商業銀行實現利差凈收入共計22391.18億元，占營業收入比重的均值為 81.60%。從以上數據可以看出，傳統的利差業務依然是我國股份制商業銀行的主要收入來源，所占比重高達到收入總額的 80%以上。

與國外股份制商業銀行盈利模式相比，從業務結構來看，對公、對私以及大中小客戶業務均衡發展；從收入來源看，國際先進商業銀行利差收入占比不超過總收入的70%，有的甚至不超過 50%。而我國股份制商業銀行的業務集中在對公的大型客戶上，因而主要的收入來源還是在傳統利差盈利模式。查詢中證網數據中心相關資料整理制成表2，可以清晰地看到，從2008年到2013年雖然非利息收入占比總體趨勢上升，但非利差收入占總收入的比例依舊不到20%，這與國際先進商業銀行收入結構相比，還是有比較大的差距。

表2：2008-2013年度上市商業銀行收入結構變化 單位：%

[年份＼&利息收入占比＼&非利息收入占比＼&2008＼&88.3＼&11.7＼&2009＼&85.6＼&14.4＼&2010＼&85.8＼&14.2＼&2011＼&85.4＼&14.6＼&2012＼&84.9＼&15.1＼&2013＼&81.6＼&18.4＼&]

結合表1和表2數據，也可以看出2013年度16家上市商業銀行除了中國農業銀行和南京銀行利差收入占比相較2012年度有所提升其他商業銀行均有不同幅度的下跌，總體的非利息收入占比更是逐年呈現上升的趨勢。因此也可以看到商業銀行在盈利模式轉型方面已經有所行動，且大型銀行非利息收入占比高于中小銀行。但是，值得一提的是，從整個銀行業的利息收入占比來看依舊有80%以上的占比，情況依舊不容樂觀；并且，非利息收入的顯著增長也不代表著商業銀行在推動非傳統盈利模式，特別是在落實產品服務上做出了足夠的改革和努力。

因而，伴隨著經濟結構調整的深入，多層次資本市場的建立完善，金融創新、“金融脫媒”和利率市場化的持續推進，特別是在互聯網金融的持續影響下導致的客戶需求日益多元化，同業競爭和跨業競爭所得帶來的競爭壓力，金融混業經營大趨勢的到來，加上《巴塞爾協議Ⅲ》和我國商業銀行監管方面對資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性的更高要求，商業銀行依靠信貸的高投放實現利潤高增長，以“吸存放貸、辦理結算”業務為基礎的盈利模式很難再適應未來的經營環境。透過銀行經營外部環境和銀行發展內在需求可以看出當前我國商業銀行高利潤背后的隱憂：盈利模式單一片面，業務開展簡單粗放，同質化競爭明顯，難以滿足客戶需求；利潤很大程度上依賴政策紅利和信貸投放，而政策紅利難以持續。從國際經驗看，許多商業銀行在30多年前就經歷了盈利模式轉型，逐步擺脫以利差收入為主的盈利模式，非利息收入占比顯著提高，批發銀行業務、零售銀行業務、中間業務和私人銀行業務協調發展，這也是商業銀行發展必經的改革道路。endprint

綜合以上分析，持續依靠存貸利息差作為商業銀行的主要利潤來源這種單一的盈利模式無疑會對以后的商業銀行的發展帶來阻力，我國股份制商業銀行的盈利模式轉型勢在必行。

二、互聯網金融給商業銀行發展帶來的挑戰

（一）對傳統借貸業務的沖擊

1、對貸款業務的沖擊

以阿里小貸、人人貸為代表的網絡借貸的興起，必然會對商業銀行的貸款業務進行沖擊。因為互聯網公司在數據的處理及獲取上相對商業銀行具有比較優勢，所以他們每筆貸款的成本便很低。如阿里小貸的數據直接就來自于淘寶網的商家的交易數據，并不像商業銀行那樣還要有實地去審查貸款條件的成本。對于未來，互聯網公司能否直接運用其信息處理的優勢，滲透進商業銀行的主要盈利客戶群，是一個未知數。

2、對存款業務的沖擊

互聯網金融對商業銀行的最大沖擊，就是存款搬家。以余額寶6%左右的收益率，是將近14倍的銀行活期存款的收益率，并且像活期存款那樣便利。這些特性使得余額寶規模已經達到2500 億，這部分資金便是銀行的活期存款轉移過去的。而余額寶的資金運用，大部分投資于同業存款，其現在的利率能達到7% 左右。余額寶與銀行進入了這樣的一個循環：余額寶利用比活期存款利率更高的利率吸引資金，然后以同業存款的形式把資金還給銀行使用，銀行由于客戶投資余額寶和央行的貨幣政策的收緊而缺資金，同業存款的利率就會抬高，又會提升余額寶的收益率。結果就是銀行以14 倍的成本，使用著原來低成本的資金，這對于銀行的沖擊是很巨大的。存款業務是銀行的根本，是放貸的基礎。

（二）支付方式更加多樣化

互聯網金融使支付方式更加多元化。一方面，用戶在柜面辦理結算業務的傳統方式逐漸被以支付寶為代表的第三方支付和微信、二維碼支付等移動支付模式蠶食，由此導致網點服務功能從提供基礎的支付結算服務向客戶拓展和產品營銷職能轉化。另一方面，互聯網金融從支付結算的渠道中轉端逐步走向資產管理的產品創造端，阿里巴巴收購天弘基金股權進軍金融領域，與東方證券合作資產證券化，余額寶提供貨幣型基金增值理財服務，百度與華夏基金合作推出年收益率為8%的理財基金，互聯網金融步步為贏的跨界經營也對傳統金融機構的電子銀行服務渠道帶來運營模式的新挑戰。

（三）商業銀行的傳統經營服務模式面臨變革

在經營服務模式方面，銀行傳統信貸業務和中間業務都面臨新的競爭。據不完全統計，目前全國網絡借貸平臺已超過300家，2013年以來全行業的成交量高達200億元，這一互聯網金融創新模式已直接動了銀行的“奶酪”。以阿里金融為代表的電商參與資金融通業務，是對銀行基礎資金媒介地位的挑戰。與此同時，以余額寶為代表的各類“寶寶”產品也在很大程度上改造了銀行原有的存款結構，加大了商業銀行獲得資金的成本。無論是阿里金融為代表的P2P領域還是以余額寶為代表的互聯網基金領域，在未來隨著交易規模的擴大，對銀行盈利的影響將更加明顯。

三、互聯網金融給商業銀行發展帶來的機遇

（一）促進商業銀行資源整合與流程優化

從頂層設計開始對商業銀行的組織架構和業務流程進行整合，突出市場定位轉小、業務流程轉簡、服務效率轉快、產品推送轉整的改造規則。一方面，商業銀行客戶定位由大型企業逐步下沉至小微企業，實施扁平化的組織架構，打破傳統銀行部門限制，業務流程簡化，突出快捷服務、操作便利、有效管控；另一方面，提升銀行電子化、網絡化的渠道運營效率，快速響應客戶需求，提高數據挖掘能力，充分整合客戶結算、融資、理財等多元需求，為客戶提供一攬子的金融產品與服務。

（二）豐富的客戶資源

商業銀行在支付結算領域發展多年，擁有豐富的政府、企業和個人客戶資源，在擴展支付業務方面具有一定的優勢。第三方支付平臺上大量的個人客戶、企業客戶，經第三方支付市場培育多年，均有著良好信譽，對商業銀行來說無疑是優質客戶群，是銀行發展新客戶的絕好機會。隨著第三方支付許可證的發放，第三方支付行業內企業重組將不可避免。企業重組過程就是各方資本進入第三方支付市場的過程，資本進入的過程必然伴隨著大量的融資需求。處于行業領先地位的支付企業、其他有意向進入第三方支付行業的大型集團企業等將會成為這一輪融資需求的主體。商業銀行可以充分利用自己的市場地位，以銀團貸款、并購貸款等特定產品為切入點，有針對性地拓展這批客戶。

（三）完善銀行客戶信用評價體系

經過多年的發展，商業銀行建立了比較完善的客戶信用評價指標體系，而第三方支付機構的客戶信用評價還處于相對原始的狀態。第三方支付市場客戶的真實交易行為也可以作為商業銀行客戶信用評價數據庫的重要參考。目前支付寶和工商銀行進行“黑名單信息”互換的溝通方式，阿里巴巴和建行網絡銀行“e貸通”也有著客戶信用溝通機制，這些第三方支付平臺客戶的交易記錄視為誠信指數提供給銀行，成為銀行發放貸款，評價優質客戶的重要依據之一。

四、互聯網時代商業銀行提高盈利水平的策略

（一）構建互聯網金融平臺

當前商業銀行面臨外部經營環境的巨變，資本監管、金融脫媒、利率市場化和互聯網技術進步，這四大趨勢代表著銀行業當前受到的巨大威脅和挑戰，這些趨勢背后都指向一條：銀行必須走輕資本的互聯網金融發展道路。傳統金融業不能僅僅滿足于生產金融產品，必須探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數據。資本實力雄厚的大型銀行可自建互聯網金融平臺，中小型銀行可以通過控股、收購等方式實現載體構建。傳統金融業應該意識到數據和客戶的重要性，開始爭奪以往看起來不入眼的小額、零散客戶，未來的金融業態可能朝著混業和全產業鏈方向發展，在這個過程中，商業銀行需要結合自身優勢，創建互聯網渠道競爭力。

（二）擴展網絡支付方式

支付領域，對于商業銀行來說有著非常重要的戰略地位，而受到互聯網巨頭的跨業沖擊并非就一定是壞事。毫無疑問，商業銀行也有客戶的海量交易數據，更有互聯網巨頭企及不到的防控風險能力。因而在互聯網時代，商業銀行能否順利抵制危機抓住機遇，以更有作為的姿態改善自身的經營模式、盈利模式，這將在很大程度上關系到商業銀行的可持續發展狀況。網上銀行及單一銀行提供的支付服務難以滿足廣大個人客戶的金融服務需求，商業銀行要積極打造開放的網上支付平臺，積極為個人客戶提供理財、咨詢等多種與支付相關的服務，充分發揮商業銀行網上銀行安全性高、信譽好、資金和技術實力強等優勢，鎖定客戶，挖掘個人客戶潛在需求，提升客戶貢獻度。同時，大力強化客戶服務體驗，要把用戶體驗研究作為出發點和工作流程的起點，而不是最后的驗證環節，要在面對客戶的界面上建立一個整合的機制和流程，整合渠道、整合業務、整合產品，提高客戶滿意度。endprint

（三）利用大數據優勢拓展新業務

數據倉庫和大數據服務能力是構建前述包括中小企業在線融資、互聯網供應鏈服務、新型征信技術等銀行創新業務形態的基礎，都是以數據為基礎的信貸審核模式，且數據量會隨著業務的增長越來越大，提高數據處理能力，提高數據訪問效率和建立數據治理機制是很重要的基礎。在關鍵客戶賬戶交易領域，高可靠和高可用是最關鍵的指標，采用封閉專用系統是合理的選擇，而在數據倉庫和大數據領域，如何建立開放的、高性能的、可擴展的數據云服務平臺將是互聯網創新的關鍵所在，是我們技術路線選型的重要依據，也是商業銀行今后的技術方向問題。因而商業銀行應該結合本身突出的風險防控能力，利用數據云服務打造安全與便捷并存的經營平臺，提高經營效率，擴展客戶邊界，打造更具活力的互聯網時代商業銀行盈利模式。

此外，由于大數據時代將使銀行業與非銀行業的相互滲透變得更加可行和容易，這就為商業銀行拓展電子商務、對接資本市場、加強財富管理等新興業務領域提供了廣闊的天地，這些新興業務將可能取代傳統存貸匯業務成為商業銀行未來盈利的主要渠道。

（四）加強與互聯網金融企業的合作

在未來把一些互聯網企業發展成為商業銀行的前端、銷售渠道，讓它去導流、去完成社會閑散資金的聚集，而商業銀行在后端做資產業務，特別是大資產業務、大中型的公司金融，這樣可以體現社會分工，發揮凸顯各自的核心價值競爭力，從而實現更好的利潤價值，加強合作、實現雙贏，這不失為一個良好的發展方向。與此同時，銀行為社會電商提供金融服務，即銀行作為專業的金融服務提供商，和社會上眾多的電商開展廣泛的合作，為它們提供金融服務。商業銀行，既是電子商務環境支撐者，也是支付結算的最終執行者。整個電子商務商流、信息流、資金流、物流“四流合一”，銀行是最終實現閉環的不可缺少的一環，銀行主要發揮四方面的作用，即信用中介、支付中介、資金中介、信息中介。

當然，在互聯網時代下，互聯網所帶來跨業影響并不僅僅只是觸及到了商業銀行的蛋糕，也同樣觸及了諸如中國移動、中國聯通等通訊公司的核心利益，宿敵眾多便是互聯網企業的一大劣勢，但對于商業銀行來說，則可能是自己加強與這些受到影響的行業、公司進行合作的一個契機，也是打造自己多元化盈利模式的一種可嘗試的途徑。

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