資本管理高級方法持續(xù)監(jiān)管的八個重要問題

章彰

我國從2013年1月1日開始正式實施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》），大型銀行在披露2013年年報的同時，首次披露了權重法資本充足率報告，標志著我國銀行業(yè)實施資本管理高級方法（以下簡稱“高級方法”）已步入實質(zhì)階段。對于核準實施高級方法的銀行，特別是實施內(nèi)部評級法的銀行，如何進行持續(xù)而有效的監(jiān)管，督促銀行不斷提升實施質(zhì)量需要特別注意以下八個重要問題。

要合理區(qū)分監(jiān)管最低要求（minimum requirements）、業(yè)界較佳實踐（better practice）和最佳實踐（best practice）。巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ和巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ既是全球主要金融機構多年來風險管理實踐的總結，也是全球金融危機后審慎監(jiān)管的重大成果。銀監(jiān)會頒布的《資本辦法》更是廣泛地吸收了我國銀行業(yè)近年來在風險管理領域內(nèi)的實踐經(jīng)驗和國際銀行業(yè)監(jiān)管改革的最新成果。需要強調(diào)的是：無論是巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ和巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ，還是《資本辦法》，性質(zhì)上都屬于監(jiān)管最低要求。最低要求不等同于銀行業(yè)的較佳實踐和最佳實踐。監(jiān)管機構核準銀行實施高級方法的依據(jù)是銀行已經(jīng)能夠滿足監(jiān)管最低要求。銀行一旦獲得核準后，意味著進入持續(xù)監(jiān)管階段。在新的階段，監(jiān)管機構需要將工作重點轉(zhuǎn)向推動核準實施高級方法的銀行努力創(chuàng)造業(yè)界的較佳實踐或最佳實踐。

要科學看待內(nèi)部評級法覆蓋資產(chǎn)比率的變化。縱觀全球，各國監(jiān)管機構都設定銀行在申請實施高級方法時內(nèi)評法覆蓋資產(chǎn)的最低比率，不能滿足覆蓋資產(chǎn)最低比率的銀行不被允許提交申請。理論上，使用高級方法覆蓋的資產(chǎn)比率越高，說明越多的資產(chǎn)可以通過模型計量風險，在風險計量結果達到足夠精確程度的前提下，依賴模型結果預測的風險參數(shù)計算出的資本充足水平愈能真實地反映銀行風險水平。實踐中，則會因為各種因素，如銀行的資產(chǎn)類別、資產(chǎn)結構、模型分類的合理性及模型的預測能力等，導致內(nèi)評法覆蓋資產(chǎn)的比率出現(xiàn)一個上限。隨著經(jīng)濟周期的起伏變化和模型表現(xiàn)觀察期（observation windows）的延長，模型預測能力的缺陷會看得更加清楚，核準時納入高級方法的資產(chǎn)可能會由于事實證明模型不能有效捕捉風險，而需要縮小模型適用的資產(chǎn)范圍或重新開發(fā)模型，由此導致部分資產(chǎn)使用的模型在重新獲得監(jiān)管批準之前不得不退出內(nèi)評法的覆蓋范圍。考慮到總會有一部分資產(chǎn)無法用模型計量風險，而模型表現(xiàn)不佳或資產(chǎn)結構變化可能導致使用內(nèi)評法覆蓋的資產(chǎn)比率下降的因素，持續(xù)監(jiān)管階段需要特別關注不同銀行使用內(nèi)評法覆蓋資產(chǎn)的合理水平，應該摒棄“只能上不能下”的慣性思維，允許使用內(nèi)評法覆蓋資產(chǎn)的比率在合理范圍內(nèi)波動，內(nèi)評法覆蓋資產(chǎn)的比率過高可能潛藏著模型分類不當?shù)娘L險。

與之相關的另外一個問題是，在持續(xù)監(jiān)管階段還需要檢查銀行是否滿足了重要資產(chǎn)必須覆蓋的原則。什么是重要資產(chǎn)往往根據(jù)這類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重或該類資產(chǎn)在銀行發(fā)展戰(zhàn)略中的位置來確定。舉例來說，獲得核準實施高級方法的大型銀行正在通過購并或增設機構加速海外業(yè)務擴展，海外業(yè)務已經(jīng)納入銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，內(nèi)評法覆蓋其海外資產(chǎn)的計劃和進度需要作為持續(xù)監(jiān)管的關注內(nèi)容。

要持續(xù)監(jiān)管高級方法運行機制的有效性。高級方法是對傳統(tǒng)風險管理方法的揚棄，使用高級方法要求銀行建立起與之適應的風險管理機制。一方面，由模型風險引發(fā)的業(yè)務戰(zhàn)略導向風險及資本充足水平高估的風險始終是持續(xù)監(jiān)管的重點，銀行是否有足夠的機制安排持續(xù)控制模型風險對高級方法的實施質(zhì)量尤為重要。另一方面，為防止高級方法與日常風險管理“兩張皮”，銀行的董事會風險管理委員會和高級管理層不僅需要對高級方法有一般性理解，而且應該激勵各級經(jīng)營機構根據(jù)風險預測的結果進行差別化風險管理。一些國際活躍銀行在模型治理（model governance）方面的最佳實踐表明：董事會風險管理委員會對高級方法下模型參數(shù)和模型表現(xiàn)負有最終責任，通過清晰地界定模型預測結果與實際結果差別的可接受標準，及時發(fā)現(xiàn)預測結果存在的缺陷并實現(xiàn)自我修正是保證高級方法不流于形式的關鍵。為了體現(xiàn)高級方法的應用成果，國際活躍銀行基于模型預測的結果對客戶進行風險分層，基于客戶風險分層結果實現(xiàn)差別化的貸前、貸中和貸后管理。未來需要特別關注銀行董事會風險管理委員會和管理層在高級方法運行中的角色分工及履職狀況；模型預測結果的合理性，資本充足水平的波動性；負責模型開發(fā)、驗證以及稽核的單位在提升模型表現(xiàn)、優(yōu)化模型中發(fā)揮的作用；銀行的各級經(jīng)營機構使用預測結果來識別、度量和管理風險的狀況等，可以結合一些量化指標進行監(jiān)管判斷，如評級覆蓋客戶數(shù)或豁免進行評級的客戶數(shù)占全部客戶數(shù)的比例，預測風險低的客戶是否有別于其他客戶的風險限額、審批流程和響應速度等。

要鼓勵銀行形成風險計量技術的自我完善機制。風險計量不僅是高級方法下合規(guī)的重要內(nèi)容，更是推進我國銀行業(yè)風險管理科學化的基礎。已經(jīng)投產(chǎn)上線的模型其預測能力、穩(wěn)定程度、保守程度和準確程度需要在實踐中持續(xù)接受檢驗，經(jīng)受經(jīng)濟下行期的考驗。銀行早期模型的開發(fā)基本都是依賴外部顧問公司協(xié)助完成，受制于當時銀行內(nèi)部的數(shù)據(jù)質(zhì)量、客戶財務體系的規(guī)范程度、市場發(fā)育狀況、模型計量水平等因素的限制，模型的預測效果如何尚需要持續(xù)觀察。模型的開發(fā)和驗證不是一次性工作，而是一個持續(xù)的過程，獲得核準實施高級方法的銀行應該具備風險計量技術升級改造的能力。長遠來看，風險計量能力是利率市場化以后銀行風險管理領域的“核心競爭力”。監(jiān)管機構需要激勵銀行不斷提升風險計量能力，推動銀行以技術手段在管理實踐中前瞻性地識別、度量、轉(zhuǎn)移和緩解風險，銀行也應該充分認識到自主研發(fā)和優(yōu)化風險計量工具將是常態(tài)化任務。

要保持資本充足水平的審慎性和穩(wěn)健性。高級方法雖然在很大程度上體現(xiàn)了銀行風險計量的能力和水平，但也加大了由于計量差異化導致的資本充足水平波動性。高級方法下影響銀行風險加權資產(chǎn)審慎性和穩(wěn)健性有許多因素。歸納起來，大致包括：（1）建立和優(yōu)化模型所依賴的數(shù)據(jù)的審慎性，包括數(shù)據(jù)長度最低要求的規(guī)定和數(shù)據(jù)質(zhì)量的規(guī)定，如數(shù)據(jù)的及時性、準確性、完整性、有效性等。如果銀行無法滿足數(shù)據(jù)要求，對其基于內(nèi)部數(shù)據(jù)估計的風險參數(shù)應比照行業(yè)標準進行審慎性調(diào)整。（2）模型校準和參數(shù)調(diào)整的審慎性。根據(jù)監(jiān)管要求，違約概率模型需要校準到長期平均違約率，長期平均違約率應該能反映完整的經(jīng)濟周期，而違約損失率在計算資本充足水平時需要調(diào)整到經(jīng)濟衰退期的違約損失率，對于不能審慎反映上述監(jiān)管要求的銀行，監(jiān)管機構將酌情予以校準或調(diào)整。（3）評級分布的審慎性。模型經(jīng)過校準后將結果映射到主標尺上會得出債務人評級的分布圖，各個級別客戶數(shù)的分布應保持合理性，不能過于左偏，也不能過于集中。計算評級分布的偏度和峰度可以判斷出相對于正態(tài)分布而言評級分布的偏離程度和集中程度，對于評級結果過于樂觀的銀行或評級過于集中于某個級別的銀行，將予以及時糾正。（4）模型驗證方法和結論的審慎性。對于沒有違約或違約數(shù)量少的組合，基于統(tǒng)計分析的方法進行驗證難以得出令人信服的結論，應結合其他定性因素分析模型表現(xiàn)，得出對模型表現(xiàn)的客觀判斷，不能盲目相信統(tǒng)計結果。對于無法提供實質(zhì)性驗證結果的組合，監(jiān)管機構可以將此類組合剔除在資本管理高級方法覆蓋的范圍之外。（5）資本充足水平的審慎性。綜合影響風險加權資產(chǎn)審慎性的各項因素，對于不能滿足審慎性要求的銀行，監(jiān)管機構可以利用同類暴露行業(yè)數(shù)據(jù)進行校準，要求使用校準后的結果計算資本充足水平，以充分反映審慎的監(jiān)管傾向。endprint

要督促銀行持續(xù)完善內(nèi)部資本管理機制。新協(xié)議三大支柱是一個有機的整體，第二支柱涵蓋的風險類別上比第一支柱涵蓋的更為廣泛，銀行可以通過建立各類風險占用資本的自我評估機制，將資本籌集、資本分配、資本使用及資本規(guī)劃有機地統(tǒng)一起來，實現(xiàn)內(nèi)部資本的平衡管理。銀行內(nèi)部資本管理機制建立的好不好一個重要的評判標準是，是否結合業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和風險偏好進行資本規(guī)劃，資本規(guī)劃的粒度（granularity）是否已經(jīng)可以分解到業(yè)務條線、產(chǎn)品條線甚至是每個經(jīng)營單位，是否可以自上而下或自下而上地對資本使用偏離資本規(guī)劃的程度進行監(jiān)控和有效管理；是否將量化程度不同甚至是難以量化的風險類別占用的資本進行匯總，并反映在資本規(guī)劃中；是否在整個銀行集團層面對資產(chǎn)、資本、收益、流動性進行整合性壓力測試等。持續(xù)監(jiān)管這些內(nèi)容需要定期和不定期檢查銀行IT系統(tǒng)整合能力、管理數(shù)據(jù)和模型優(yōu)化的綜合能力。

要推動銀行實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。高級方法使銀行對風險加權資產(chǎn)的度量更加精細化、清晰化、持續(xù)化。業(yè)務拓展中不同類型的債務人，不同類型的資產(chǎn)，不同的法律關系，不同類型的抵押物結合在一起，會體現(xiàn)為不同的風險加權資產(chǎn)數(shù)額，從而對資本充足率產(chǎn)生實質(zhì)性影響，也對銀行承擔風險和獲取收益的平衡關系產(chǎn)生實質(zhì)性影響。實施高級方法使銀行各類表內(nèi)、表外業(yè)務的風險加權資產(chǎn)結果變得可以比較，為銀行甄別高風險資產(chǎn)、提升風險和收益的平衡能力、重構資產(chǎn)負債表奠定了技術基礎。在資本約束和杠桿率約束越來越強的背景下，銀行業(yè)資產(chǎn)擴張的有形邊界正日益顯現(xiàn)。實施高級方法不僅要客觀地、審慎地反映銀行面對的風險，更重大的意義還在于促進銀行內(nèi)部以風險計量結果為依據(jù)和導向，逐步形成風險收益動態(tài)平衡的科學發(fā)展觀，實現(xiàn)不消耗和少消耗資本的業(yè)務優(yōu)先發(fā)展、資本消耗型的業(yè)務控制發(fā)展的導向，促進銀行加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，降低整個銀行業(yè)的系統(tǒng)風險。

要持續(xù)提升高級方法信息披露的頻率和質(zhì)量。銀行一旦獲得核準實施高級方法，就需要根據(jù)第三支柱的要求進行定性披露和定量披露。披露一般涉及風險治理機制及各類主要風險的管理狀況，披露的詳盡程度是投資者判斷和比較各家銀行高級方法實施質(zhì)量和風險大小的重要依據(jù)，也是形成有效市場約束的基礎。根據(jù)銀行信息披露的情況，在持續(xù)監(jiān)管過程中需要不斷總結經(jīng)驗，在高級方法信息披露的充分性和適當性之間達成平衡，既要防止過度披露的風險，也要防止披露不足的風險。

（作者單位：中國銀行風險管理部）endprint