對企業創新能力財務指標的模糊評價

楊璐

財務指標在企業創新能力的評價上具有特別重要的意義。首先，財務指標是企業最重要、最全面的經營活動信息，企業的創新能力與全面的競爭能力都能直觀的反映在其財務指標上。企業技術創新的成果及創新的資本或資源優勢也都體現在財務指標上。比如，企業創造的超額收益的水平、可持續盈利的增長情況、總資產的質量狀況、研究開發經費的投入情況、智力資產的存量與使用效率等都能較好的反映企業的研發能力、技術改造與技術轉化能力、技術創新財務成果的實現情況等。其次，利用財務指標可以診斷企業運營中存在的問題，預測企業發展態勢，評判企業的財務狀況、償債能力及盈利能力，從而使政府創新基金的評審更科學、更規范，確保政府對企業的資金投入，真正用在技術創新上，最大限度地規避風險。企業財務狀況不佳，會影響企業的發展，就談不上技術創新。

所謂財務評價，簡言之，就是對財務狀況和財務活動的優劣作出判斷。具體地說，就是根據會計信息，利用科學的方法，有重點、有針對性地對經濟活動各組成部分和影響因素及其內在聯系進行剖析，從而對財務活動的過程和結果得出全面的、本質的解釋和判斷，以便幫助會計的服務對象作出正確決策。財務評價一般包括財務健康狀況評價、償債能力評價、獲利能力評價和資產利用效率評價等。模糊財務評價則是將模糊數學中的綜合評判模型用于財務指標評價，以提高評價的準確性。

一、模糊綜合評估法簡述

1、模糊評估是由美國自動專家、加利福尼亞大學教授查德于1965年創建的，它是用數學方法研究和處理具有“模糊性”現象的數學，故通常稱為模糊數學。

2、模糊綜合評價是對受多種因素影響的事物做出全面評價的一種十分有效的多因素決策方法，其特點是評價結果不是絕對的肯定或否定，而是以一個模糊集合來表示。可以用來對人、事、物進行全面、正確而又定量的評價，因此它是提高領導者決策能力和管理水平的一種有效方法。

3、線性加權模型直觀性強，模型運算簡單，且速度快，易程序化，所以在評估中采用頻率較高。它的特點在于其評價方式與人們的正常思維模式很接近，用程度語言描述對象。在定性因素的評判過程中，許多模糊現象如組織管理制度、企業領導人等很難明確的劃定界限，無法用通常的簡單數字來表達，所以只能用模糊數學來處理。

4、模糊綜合評價的數學原理，是由評估專家對各因素指標標準進行模糊選擇，然后統計出專家群體對評估因素指標體系的選擇結果，再按照所建立的數學模型進行最后計算。模糊評價法的過程就是先從定性的模糊選擇入手，然后通過模糊變換原理進行運算取得結果。

二、模糊財務指標評價問題的提出

在現實生活中，許多事物除了具有精確性以外，還存在著模糊性。財務會計也是如此，除了具有精確性的一面以外，也存在著模糊性。財務評價內容諸如盈利能力的高低、償債能力的高低、財務狀況的優劣等具有模糊性，因而人們在對財務指標評價中就自覺或不自覺地采用各種模糊的方法，模糊評價和模糊分析就是常見的模糊方法。模糊評價和模糊分析在對事物進行認識時側重于總體性、概括性的認識結果，如把評價結果分為好、較好、一般、較差、差等模糊等級，這種評價方法雖然看似缺少精確性，甚至被有些人認為是不科學的，其實這種方法與人們日常的模糊認識相吻合，往往更容易為人們所接受，而且其評價效果也是一般精確方法所不能達到的。

三、模糊財務評價體系的建立

根據對表現企業財務狀況因素的分析，綜合分析企業財務狀況的各項指標，從凈資產收益率、總資產周轉率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、智力資產效益貢獻率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、盈利能力穩定系數等9個方面構建財務指標評價體系。

1、確定評價因素集。我們把影響財務指標評價的因素構成的集合，稱為因素集。它是一個普通的集合，用U表示：

U={u[1]，u[2]，……u[n]}

其中，U[i]表示第i個影響因素，n為因素的個數。

按照選取的影響財務指標的9個要素，則有：u[1]（凈資產收益率）；u[2]（總資產周轉率）；u[3]（主營業務利潤率）；u[4]（應收賬款周轉速度）；u[5]（成本費用利潤率）；u[6]（智力資產效益貢獻率）；u[7]（存貨周轉率）；u[8]（固定資產周轉率）；u[9]（盈利能力穩定系數）。這9個因素組成一個因素集：

U={u[1]，u[2]，u[3]，u[4]，u[5]，u[6]，u[7]，u[8]，u[9]}

2、建立指標權重集。所謂權重系數是表示某一指標在整個指標體系中具有的重要程度。這種指標越重要，則該指標的權重系數越大，反之，權重系數越小。為了反映各因素的重要程度，對每個因素u[i]應賦予一定的權重，建立起對應于U的權重集A：

A={a[1]，a[2]，……a[n]}；并滿足：a[i]=1。

假設根據問卷調查等方式得知反映企業財務狀況的9個因素的權重分配分別為：25%，10%，15%，20%，5%，10%，5%，5%，5%。那么，對應于U的權重A可記為：

A={0.25，0.1，0.15，0.2，0.05，0.1，0.05，0.05，0.05}

3、建立評價集。評價集是評價者對評價對象可能作出的各種總的評價結果組成的集合。用V表示：

V={v[1]，v[2]，……，v[m]}

其中v[j]代表第j個評價結果，m為總的評價結果數。模糊財務評價的目的就是在綜合考慮所有影響因素的基礎上，從評價集中選出一個最佳的評價結果。對企業財務狀況進行評價時，建立的評價集可設為：V={好，較好，一般，較差，差}。

4、進行單因素模糊評價。單獨從一個因素出發進行評價，以確定評價對象對評價集V的隸屬程度，稱為單因素模糊評價。

設取因素集U中的第i個因素u[i]進行評價，對評價集V中第j個元素v[j]的隸屬度為r[ij]，則對u[i]的單因素評價可得到模糊集R[j]：R[j]={r[i1]，r[i2]，……，r[im]}。endprint

對所有單因素都分別進行評價后，即可得矩陣：

R=R[1]R[2] …R[n]=r[11] r[12] … r[1m]

r[21] r[22] … r[2m]

… … … …

r[n1] r[n2] … r[nm]

假設通過調查，評價者根據自己的把握度確定隸屬度，對凈資產收益率有20%的人認為好，35%的人認為較好，25%的人認為一般，15%的人認為較差，5%的人認為差，則對流動資產周轉速度的評價可得到一個模糊集R[1]：

R[1]={0.2，0.4，0.2，0.15，0.05}

同理，總資產周轉率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、智力資產效益貢獻率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、盈利能力穩定系數評價可依次設為：

R[2]={0.25，0.3，0.15，0.2，0.1}

R[3]={0.3，0.1，0.4，0.15，0.05}

R[4]={0.4，0.2，0.15，0.15，0.1}

R[5]={0.15，0.25，0.1，0.4，0.1}

R[6]={0.1，0.35，0.3，0.15，0.1}

R[7]={0.3，0.25，0.15，0.25，0.05}

R[8]={0.2，0.3，0.15，0.25，0.1}

R[9]={0.15，0.3，0.25，0.15，0.15}

由此，可得到一個模糊關系矩陣R：

R=0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15

5、進行模糊綜合評價。單因素模糊評價僅反映一個因素對評價對象的影響，這是不夠全面的。我們的目的在于綜合考慮所有因素的影響，得出更合理的評價結果，這就要進行模糊綜合評價。

模糊綜合評價的數學模型可表示為B=A·R，即：

{0.25，0.1，0.15，0.2，0.05，0.1，0.05，0.05，0.05}×

0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15=（0.2，0.25，0.2，0.15，0.1）

歸一化后：0.2+0.25+0.2+0.15+0.1=0.9

B′=，，，，

=（0.222，0.278，0.222，0.167，0.111）

該評價結果表明：認為財務指標效率好的占22.2%，較好的占27.8%，一般的占22.2%，較差的占16.7%，差的占11.1%。根據模糊數學中最大隸屬原則，屬于較好的隸屬度最大，故可以最后給出評語，該企業財務指標效率較好。

四、結語

由于財務評價內容具有模糊性，且受多種因素的影響，因此對財務評價，應用模糊數學的方法，通過模糊變換進行綜合評價，取得的實際效果將會更準確、更科學。這是因為模糊數學雖然是研究和描述模糊現象的一種數學工具，但它本身是精確的，是用精確的數學方法去描述和研究模糊現象的。

主要參考文獻：

[1]姜正富.淮陰師范學院學報，2010.6

[2]吳建南，李懷祖.論企業核心競爭能力.經濟理論與經濟管理，2009.1.

[3]黃訓江，侯光明.投資項目風險管理優先度評價研究.工業技術經濟，2005.2.endprint

對所有單因素都分別進行評價后，即可得矩陣：

R=R[1]R[2] …R[n]=r[11] r[12] … r[1m]

r[21] r[22] … r[2m]

… … … …

r[n1] r[n2] … r[nm]

假設通過調查，評價者根據自己的把握度確定隸屬度，對凈資產收益率有20%的人認為好，35%的人認為較好，25%的人認為一般，15%的人認為較差，5%的人認為差，則對流動資產周轉速度的評價可得到一個模糊集R[1]：

R[1]={0.2，0.4，0.2，0.15，0.05}

同理，總資產周轉率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、智力資產效益貢獻率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、盈利能力穩定系數評價可依次設為：

R[2]={0.25，0.3，0.15，0.2，0.1}

R[3]={0.3，0.1，0.4，0.15，0.05}

R[4]={0.4，0.2，0.15，0.15，0.1}

R[5]={0.15，0.25，0.1，0.4，0.1}

R[6]={0.1，0.35，0.3，0.15，0.1}

R[7]={0.3，0.25，0.15，0.25，0.05}

R[8]={0.2，0.3，0.15，0.25，0.1}

R[9]={0.15，0.3，0.25，0.15，0.15}

由此，可得到一個模糊關系矩陣R：

R=0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15

5、進行模糊綜合評價。單因素模糊評價僅反映一個因素對評價對象的影響，這是不夠全面的。我們的目的在于綜合考慮所有因素的影響，得出更合理的評價結果，這就要進行模糊綜合評價。

模糊綜合評價的數學模型可表示為B=A·R，即：

{0.25，0.1，0.15，0.2，0.05，0.1，0.05，0.05，0.05}×

0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15=（0.2，0.25，0.2，0.15，0.1）

歸一化后：0.2+0.25+0.2+0.15+0.1=0.9

B′=，，，，

=（0.222，0.278，0.222，0.167，0.111）

該評價結果表明：認為財務指標效率好的占22.2%，較好的占27.8%，一般的占22.2%，較差的占16.7%，差的占11.1%。根據模糊數學中最大隸屬原則，屬于較好的隸屬度最大，故可以最后給出評語，該企業財務指標效率較好。

四、結語

由于財務評價內容具有模糊性，且受多種因素的影響，因此對財務評價，應用模糊數學的方法，通過模糊變換進行綜合評價，取得的實際效果將會更準確、更科學。這是因為模糊數學雖然是研究和描述模糊現象的一種數學工具，但它本身是精確的，是用精確的數學方法去描述和研究模糊現象的。

主要參考文獻：

[1]姜正富.淮陰師范學院學報，2010.6

[2]吳建南，李懷祖.論企業核心競爭能力.經濟理論與經濟管理，2009.1.

[3]黃訓江，侯光明.投資項目風險管理優先度評價研究.工業技術經濟，2005.2.endprint

對所有單因素都分別進行評價后，即可得矩陣：

R=R[1]R[2] …R[n]=r[11] r[12] … r[1m]

r[21] r[22] … r[2m]

… … … …

r[n1] r[n2] … r[nm]

假設通過調查，評價者根據自己的把握度確定隸屬度，對凈資產收益率有20%的人認為好，35%的人認為較好，25%的人認為一般，15%的人認為較差，5%的人認為差，則對流動資產周轉速度的評價可得到一個模糊集R[1]：

R[1]={0.2，0.4，0.2，0.15，0.05}

同理，總資產周轉率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、智力資產效益貢獻率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、盈利能力穩定系數評價可依次設為：

R[2]={0.25，0.3，0.15，0.2，0.1}

R[3]={0.3，0.1，0.4，0.15，0.05}

R[4]={0.4，0.2，0.15，0.15，0.1}

R[5]={0.15，0.25，0.1，0.4，0.1}

R[6]={0.1，0.35，0.3，0.15，0.1}

R[7]={0.3，0.25，0.15，0.25，0.05}

R[8]={0.2，0.3，0.15，0.25，0.1}

R[9]={0.15，0.3，0.25，0.15，0.15}

由此，可得到一個模糊關系矩陣R：

R=0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15

5、進行模糊綜合評價。單因素模糊評價僅反映一個因素對評價對象的影響，這是不夠全面的。我們的目的在于綜合考慮所有因素的影響，得出更合理的評價結果，這就要進行模糊綜合評價。

模糊綜合評價的數學模型可表示為B=A·R，即：

{0.25，0.1，0.15，0.2，0.05，0.1，0.05，0.05，0.05}×

0.2 0.4 0.2 0.15 0.05

0.25 0.3 0.15 0.2 0.1

0.3 0.1 0.4 0.15 0.05

0.4 0.2 0.15 0.15 0.1

0.15 0.25 0.1 0.4 0.1

0.1 0.35 0.3 0.15 0.1

0.3 0.25 0.15 0.25 0.05

0.2 0.3 0.15 0.25 0.1

0.15 0.3 0.25 0.15 0.15=（0.2，0.25，0.2，0.15，0.1）

歸一化后：0.2+0.25+0.2+0.15+0.1=0.9

B′=，，，，

=（0.222，0.278，0.222，0.167，0.111）

該評價結果表明：認為財務指標效率好的占22.2%，較好的占27.8%，一般的占22.2%，較差的占16.7%，差的占11.1%。根據模糊數學中最大隸屬原則，屬于較好的隸屬度最大，故可以最后給出評語，該企業財務指標效率較好。

四、結語

由于財務評價內容具有模糊性，且受多種因素的影響，因此對財務評價，應用模糊數學的方法，通過模糊變換進行綜合評價，取得的實際效果將會更準確、更科學。這是因為模糊數學雖然是研究和描述模糊現象的一種數學工具，但它本身是精確的，是用精確的數學方法去描述和研究模糊現象的。

主要參考文獻：

[1]姜正富.淮陰師范學院學報，2010.6

[2]吳建南，李懷祖.論企業核心競爭能力.經濟理論與經濟管理，2009.1.

[3]黃訓江，侯光明.投資項目風險管理優先度評價研究.工業技術經濟，2005.2.endprint