淺論我國民營企業職工持股激勵機制

宋清華++畢田田

摘要：近年來，職工持股在我國得到了廣泛的實施和發展，特別是在民營企業中，取得了很大的成效，但仍有很多的不足，尤其是在民營企業職工持股的實踐過程中出現了不少令人擔憂的社會問題。

關鍵詞：民營企業 職工持股激勵機制

1 我國民營企業職工持股激勵機制的發展

總體來看，我國職工持股激勵機制的發展大致經歷了三個階段：

第一個階段是探索期，該階段的產權結構具有公有股所占比重大、職工股所占比重小的特征，在本階段的職工持股主要有兩種形式，第一種形式是以存量折股、增量入股方式，將企業的存量資產折價入股，并吸收公司職工以現金進行入股，將原來的企業改造成為股份合作制企業；第二種形式是在大中型國有企業進行股份制改造的同時，鼓勵內部職工參加入股，建立由國家股、內部職工股、法人股組成的股份有限公司或者有限責任公司。

第二階段是規范期，主要是先由職工出資購買公有企業內的凈資產，然后改制成為股份有限公司和股份合作公司；在這段時期內，有的公司由職工進行集資，并在公司內成立持股大會，使國有企業的一部分凈資產被買斷，組成有限責任公司。在這個階段國家相關部門頒布了《關于停止發行公司職工股的通知》、《關于進一步深化企業內部分配制度改革的指導意見》、《企業公司制改建有關國有資本管理與財務處理的暫行規定》、《暫停電力系統職工投資電力企業的緊急通知》、《關于規范國有企業改制工作意見》、《中央企業內部審計管理暫行辦法》等一系列相關文件，這些文件使職工持股在實行中得到了規范。

第三階段是完善期，主要是鼓勵、支持經營者和不同層次的員工持股，職工的持股比例不斷擴大，由參股轉向控股。相關文件的規范主要有：在2008年發布的《關于規范電力系統職工投資發電企業的意見》在很大程度上起到了遏制腐敗，促進電力行業的公平競爭和健康發展的作用；2009年國資委關于實施《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》的過程中指出要嚴格禁止通過交易轉讓利潤造成國有資產流失的行為。

經過這三個階段的發展，職工持股逐漸成為大多數改制企業采用的產權改革方式，并在全國廣泛推行。

2 職工持股激勵機制的作用

2.1 解決激勵問題 在當今知識經濟發展的時代，員工成為企業的股東，和資本股東一同對公司的經營進行決策成為了時代的潮流，因為人力與資本兩大資源具有不可分性，所以企業的發展關鍵問題就是怎樣發揮員工的創造性和知識性，怎樣提高員工的積極性和主動性，針對這一問題，職工持股成為了各企業的明智的選擇，民營企業實施持股機制，對職工進行激勵，使職工能夠有效地參與到公司的管理事項中，積極發揮其主人翁作用。

2.2 解決代理和人才問題 由于各個企業股權結構的不同，造成所有者對代理人的監督能力和積極性也是不同的，在只有固定的工資報酬的薪金制度下，職工容易產生懶惰的心理，盡可能的少干活，多休息。在職工持股實施前，很多民營企業也出現這種情況，造成很大的資源浪費，職工持股實施以后，薪金制度由固定的報酬變成業績報酬，就是在固定報酬的基礎上，通過業績的好壞進行股份報酬的獎懲，這就提高了經營者和職工的工作積極性。同時職工持股的實施對留住公司的人才也起到了很大的作用。因為在約定的若干年后期權股票才能夠變成現金，因此在這段時間內經營者必須努力工作，才能從股票中獲得真正的收益。如果職工一旦離職，就會失去持股資格并對職工的利益造成損失，這樣就會使職工不會輕易的辭職或被辭退。

3 職工持股激勵機制存在的問題

3.1 股東監督的作用沒有充分發揮 在職工代表參加股東會時，對于一些重大決策，職工代表無法全面真實的表達出全體會員的意見，使會員失去了責任感；在企業中，大股東在企業成長過程中起到關鍵的作用，是重要的決策層，而在職工持股會中的小而平均的特征，沒有使持股職工享受到剩余價值的激勵，還在公司治理結構中造成了監督機制動力不足，損害了企業的發展和利益，進而影響職工的利益。

3.2 民營企業職工持股中存在的法律問題 從民營企業的職工持股計劃一些失敗的案例中可以看出，主要是因為職工持股中一些法律的缺失造成的在職工持股的所有權關系與勞動關系的法律屬性存在沖突。在企業中，公司股東可以擁有資產收益的權利和選擇管理者的權利，而一般的職工股東就沒有選擇管理者的權利，盡管對一些具有正規管理職工持股的組織來說可以強化行使權利的力量，但是在一些民營企業中，這種沒有明確形成職工組織的企業，在沒有明確的法律的規定下，一般得職工股東的權利和義務是嚴重不對等的。這就使股權和債權在權力行使時存在著沖突和矛盾。

3.3 職工持股比例和范圍很難確定 如果把持股的比例定的太低，則對企業是沒有影響的，對員工也沒有大的吸引力，進而無法起到制約和激勵的效果；比例太高，就會使企業一直受到內部人的控制，對外部股東形成歧視的態度，并且內部股東利用自己較容易獲得企業的大量信息的優勢為自己牟取好處，從而出現道德風險的問題。如果制定的范圍過寬，就會在一定程度上影響企業的決策效率，不利于企業管理決策水平的提高；而制定的范圍過窄，又會影響員工的積極性，不利于企業的長遠發展。

4 完善職工持股激勵機制的對策措施

4.1 實行多方監督 由于股東的監督作用有限，我們應該實行多方監督，使職工持股在透明的形式下健康有序的運行。職工持股可以通過監事會進行監督。在企業實行職工持股后，持股職工可以選取代表進入監事會，獲得監督權，并對公司管理層進行監督。職工持股會也可以參與監督。當股東的利益和公司的經營相違背時，股東可以利用法律賦予的權利進行約束公司的代理人的決策，利用職工自下而上的自覺監督。職工在參與職工持股后，不僅是企業的勞動者，而且還是企業的股東，具有了雙重的身份，職工對于企業的經營行為會自發的進行監督，并且這種監督是連續的自發的，不需要外部的力量進行激勵。endprint

4.2 完善職工持股的管理機構 職工持股會是管理職工持股的一種機構，在職工持股的發展中起到了很大的作用，但是由于各個企業所處的環境不同，職工持股的管理也應隨著企業的環境變化而完善管理監督機構。首先職工持股由設立的內部機構進行管理。這一內部結構是由企業全體股東推選代表組成的，比如由股東大會、社會委員會、董事會和管理委員會等有關機構進行對員工持股監督和管理。其次，職工持股由托管機構進行管理。這些托管機構是獨立于企業外的，并且能夠對企業職工的股份進行專門的負責持有并管理。最后，職工持股可以由企業內的非持股職工組成的機構進行管理。

4.3 制定適當的持股比例和范圍 民營企業在職工持股的起步階段，應著力避免平均持股和企業經營管理者與職工的持股差距懸殊太大這兩種傾向，因為平均持股不利于調動職工的積極性，還容易形成大鍋飯的體制；企業經營者和職工持股比例的差距過大，嚴重挫傷了職工的積極性和產生收入分配不公平的問題。所以民營企業應在保持適度持股比例的前提下，使經營者擁有的持股的比例高一些，這樣有利于企業的穩定發展。

4.4 發展多種職工持股模式 民營企業在發展職工持股時并不是只有單一的持股模式，根據企業中職工持股的目的不同，可以分為福利型的職工持股、集資型的職工持股和風險型的職工持股。福利型職工持股的目的是為了使企業員工能夠獲取福利，吸引外部人才，保留內部人才，進而增加企業員工的凝聚力。風險型職工持股的目的主要是提高企業的資本效率。集資型職工持股的目的主要是使企業能夠獲得生產經營、項目投資、技術開發等所需要的資金，這種模式要求企業職工一次性購買股權的數額較大，因此員工和企業所承擔的風險也相對比較大。

綜上所述，我們要想發揮職工持股在民營企業的作用，必須嚴格限制職工股的流通，完善法律的規范，完善職工持股會制度，加大政策支持力度，使我國職工持股制度能夠規范和充滿活力的發展。

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作者簡介：宋清華（1986-），山東成武人，煙臺南山學院商學院工商系教師，研究方向：企業管理；畢田田（1987-），山東威海人，煙臺南山學院商學院工商系教師，研究方向：企業管理。endprint