團(tuán)購理財網(wǎng)站貼錢銷售 打擦邊球隱憂多

孟凡霞 岳品瑜

將高收益銀行理財產(chǎn)品的門檻從5萬元降低到5000元以下，自掏腰包補(bǔ)貼將理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率從4.75%提升至7%……各種強(qiáng)力促銷手段齊下，團(tuán)購理財獲得了不少投資者的青睞。但《北京商報》記者調(diào)查之后提醒：理財產(chǎn)品團(tuán)購一直深陷輿論爭議之中，風(fēng)險不可小視。

一年多之前橫空出世的余額寶猶如打開了新世界的大門，短時間內(nèi)迅速點(diǎn)燃了草根一族的理財熱情。而如今余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益率節(jié)節(jié)下跌，眾多投資者需要一個收益率較高又安全的投資途徑，團(tuán)購理財借上了這輪東風(fēng)。近日，多盈金融推出了理財產(chǎn)品團(tuán)購服務(wù)平臺，這也是繼錢先生之后又一家打出團(tuán)購理財產(chǎn)品的網(wǎng)站。雖然團(tuán)購理財概念近期風(fēng)生水起，但盈利模式、監(jiān)管政策等問題也為這些團(tuán)購理財網(wǎng)站的未來平添了不確定性。

市場現(xiàn)狀：團(tuán)購理財網(wǎng)站風(fēng)生水起

受到余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益走低的影響，團(tuán)購銀行理財網(wǎng)站近期開始有“結(jié)伴”運(yùn)行的跡象，雖然這種低門檻代購銀行理財?shù)哪Ｊ絺涫芨鹘缳|(zhì)疑，但并沒有阻礙這些團(tuán)購網(wǎng)站的發(fā)展。

繼錢先生之后，近期有一個名為多盈金融的理財產(chǎn)品團(tuán)購網(wǎng)站橫空出世。打開多盈網(wǎng)網(wǎng)站，可以看到該平臺目前代購的產(chǎn)品包括銀行理財、信托和資管等，多盈網(wǎng)代購的銀行理財產(chǎn)品涵蓋杭州銀行、平安銀行、錦州銀行、天津銀行等多家股份制銀行以及城商行的產(chǎn)品。

5萬元門檻阻礙了不少投資者購買銀行理財產(chǎn)品，多盈網(wǎng)這類團(tuán)購理財網(wǎng)站火爆的一大理由在于門檻低。多盈網(wǎng)目前正團(tuán)購的杭州銀行“幸福99”豐裕盈家產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率為8%。從購買記錄來看，截止11月1日，杭州銀行這款理財產(chǎn)品已有15人團(tuán)購，投資者的購買金額均在5000元以下，部分投資者還低于100元。

不過，多家銀行曾發(fā)公告撇清與這些團(tuán)購網(wǎng)站的關(guān)系。此前，北京銀行、廣發(fā)銀行、中國銀行等多家銀行都曾發(fā)布聲明聲稱并未授權(quán)錢先生代銷其銀行理財產(chǎn)品，也從未與其開展任何形式的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作，客戶從其網(wǎng)站購買的“理財產(chǎn)品”并非其銷售的理財產(chǎn)品。該網(wǎng)站所列銀行理財產(chǎn)品“購買輔助服務(wù)”、“受托購買服務(wù)”及相關(guān)資金流向等內(nèi)容也從未得到銀行任何形式的授權(quán)和許可。

10月27日，平安銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱與多盈網(wǎng)從未展開任何形式的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作。

但是上述發(fā)布公告的銀行理財產(chǎn)品依舊可以在錢先生以及多盈網(wǎng)網(wǎng)站看到。

運(yùn)作模式：非代銷而是代購

雖然團(tuán)購理財獲得了不少投資者的青睞，但值得注意的是，經(jīng)營理財產(chǎn)品團(tuán)購時間較早的錢先生一直深陷輿論爭議之中。

對此，錢先生CEO張巖在接受記者采訪時表示，錢先生并非代銷模式，而是代購。通過代購，用戶無需開戶便可以購買任何銀行的理財產(chǎn)品。

簡單來說，用戶將銀行卡內(nèi)的錢充值到與錢先生簽約的第三方支付平臺的虛擬賬戶中，再通過簽署電子協(xié)議“委托”平臺代為購買選中的理財產(chǎn)品。購買當(dāng)日，資金會進(jìn)入平臺的第三方賬戶，再通過公司的銀行賬戶進(jìn)行購買。產(chǎn)品到期后，用戶的本金和收益則原路返還到用戶的第三方賬戶中。通過這種方式，在北京的投資者可以購買外地一些城商行的高收益理財產(chǎn)品，一些銀行在某些地區(qū)發(fā)行的限地域高收益理財產(chǎn)品也能輕松買到，打破了銀行之間的壁壘。

但實(shí)際上，此類團(tuán)購網(wǎng)站不采取代銷模式，與監(jiān)管政策的限制也不無關(guān)系。根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，客戶購買理財產(chǎn)品應(yīng)經(jīng)過風(fēng)險評估、與銀行簽署理財協(xié)議等基本流程，并通過銀行正規(guī)銷售渠道。也就是說，目前理財產(chǎn)品必須通過銀行銷售。

對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行理財產(chǎn)品代銷一直未放開，一是因?yàn)殂y行具有強(qiáng)大的銷售能力，不愁賣不出去；二是具有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢的大銀行并不希望放開，這樣容易造成客戶和存款的流失。但郭田勇表示，未來借助互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售是一個方向。

盈利模式：團(tuán)購網(wǎng)站如何生財

在互聯(lián)網(wǎng)金融日益蓬勃的今天，團(tuán)購理財模式面臨著前輩“寶寶”軍團(tuán)與高收益之王P2P的前后夾擊。對此，團(tuán)購理財網(wǎng)站不惜倒貼錢打出名號，擴(kuò)大客戶數(shù)量，增強(qiáng)客戶黏性。例如，錢先生近期就一直在以補(bǔ)貼的形式推出秒殺理財產(chǎn)品。

記者看到，浦發(fā)銀行的一款隨心享盈7天理財產(chǎn)品，原本預(yù)期年化收益率只有4.75%，錢先生自掏腰包補(bǔ)貼2.25%，讓該款理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率提升至7%，這在當(dāng)前的理財產(chǎn)品市場無疑非常具有吸引力。

那么問題來了：錢先生網(wǎng)站所展示的理財產(chǎn)品收益率與銀行官網(wǎng)所公布的一模一樣，而不算理財產(chǎn)品代銷方也就沒有任何代銷費(fèi)用。那么錢先生這類網(wǎng)站究竟依靠什么盈利呢？

對此，張巖表示，“錢先生的定位還是一個互聯(lián)網(wǎng)公司，作為互聯(lián)網(wǎng)公司，最重要的不是掙到了多少錢，也不是有多少利潤，而是到底為多少客戶提供了滿意的服務(wù)，這樣公司的價值才會得到很大提升。隨著我們?yōu)楦嗫蛻籼峁┝烁嗟睦碡敺?wù)之后，我們的盈利模式是水到渠成，自然會產(chǎn)生大量的盈利模式。比如說未來我們的廣告業(yè)務(wù)，也許我們會代理更多的基金產(chǎn)品或者是其他產(chǎn)品，它可能有一些代銷的手續(xù)費(fèi)等”。

監(jiān)管問題：或成團(tuán)購理財隱憂

雖然錢先生等一眾團(tuán)購理財網(wǎng)站采用的是代購模式而非代銷，但不可否認(rèn)的是，在中國目前的監(jiān)管環(huán)境下，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)對類似網(wǎng)站采取一刀切式的禁入政策，那么團(tuán)購理財模式將面臨極大的不確定性。

根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定，銀行理財產(chǎn)品單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。

多盈金融回應(yīng)道，現(xiàn)在監(jiān)管部門針對這塊尚無明確的規(guī)定還處于灰色地帶，這也正是創(chuàng)新的空間。監(jiān)管部門應(yīng)以一種包容的態(tài)度讓市場去探索和發(fā)展，看市場的反應(yīng)然后再根據(jù)創(chuàng)新的市場表現(xiàn)制定新的規(guī)范。

從目前來看，錢先生以及多盈網(wǎng)這類團(tuán)購網(wǎng)站運(yùn)行一年多以來，暫時并未受到監(jiān)管層的約束。多盈網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，雖然有部分銀行給他們打電話溝通相關(guān)事情，但目前監(jiān)管層并沒有直接找他們，也沒有接到監(jiān)管層的任何通知。

不過，有知情人士也表示，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度非常強(qiáng)硬，網(wǎng)站也只能砍掉這塊業(yè)務(wù)。

對此，張巖表示，傳統(tǒng)的監(jiān)管一定會滯后于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，因此傳統(tǒng)的監(jiān)管和法律不適用于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行監(jiān)管和在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上進(jìn)行監(jiān)管，我覺得應(yīng)該有新的思路，而且要符合互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)本身的發(fā)展。建議監(jiān)管部門應(yīng)該把原來傳統(tǒng)的監(jiān)管、傳統(tǒng)對線下O2O，以人來做服務(wù)載體的業(yè)務(wù)和在互聯(lián)網(wǎng)上以機(jī)器、電腦來做載體的服務(wù)分開進(jìn)行監(jiān)管。