動產融資助力小微企業發展

◎ 文/滿紅智

動產融資助力小微企業發展

◎ 文/滿紅智

小微企業在我國國民經濟中具有不可替代的重要地位。據統計，當前我國具有法人資格的小微企業數量有1000多萬戶，占全國企業總數的99%，貢獻了我國60%的GDP、50%的稅收，創造了80%的城鎮就業機會。全國工商聯調查顯示，90%的規模以下小微企業沒有與金融機構發生過借貸關系，95%的小微企業與金融機構沒有發生任何借貸關系，相比小微企業為社會創造的價值，其所獲得的金融資源明顯不足。小微企業融資困境是當前世界性的難題，在我國，小微企業融資難的問題一直非常突出，已經成為經濟社會發展中亟待解決的問題。

小微企業發展現狀分析

1.為應對經濟放緩，政府選擇盤活小微企業作為推動經濟社會發展的著力點，推出了一系列促進小微企業的改革措施，公布了多項金融支持小微企業發展的意見

2013年，7月5日，國務院辦公廳發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，要求整合金融資源支持小微企業發展，優化小微企業金融服務。7月23日，國家發改委發布的《關于加強小微企業融資服務支持小微企業發展的指導意見》指出，拓寬小微企業融資渠道，緩解小微企業融資困難，加大對小微企業的支持力度。

2.小微企業在融資需求上具有“時間短、頻率高、融資量小、需求急”的特點，融資實踐中“融資難、融資貴、融資險、融資亂”是其最直接體現

導致這些問題的主要原因是小微企業管理制度缺乏、經營風險較高、信息不透明、財務制度不夠健全、抵押品相對不足，社會融資擔保機制不暢、信用體系尚不完善、金融機構服務意愿不足等。

3.造成小微企業融資難的最根本問題在于缺乏有效抵押物

在當前企業主要以土地、房屋等不動產作為抵押物向銀行申貸的背景下，因小微企業70%到80%的資產都是動產，不動產資源比較有限，很難在銀行申請到貸款。因此，要真正解決小微企業融資問題，需有效挖掘動產融資潛力。

動產融資的概念

1.動產融資的內涵

動產融資是以動產為支撐的資金融通活動。2007年《物權法》和《應收賬款質押登記辦法》等法律法規的頒布與實施，為我國廣大小微企業動產融資提供了法律依據，一定程度上推動了動產融資業務的創新發展。從全社會來看，把以企業為主體的各類資產負債表加總，動產的總價值是超過不動產的，尤其是小微企業的動產資源遠遠大于不動產，動產融資的市場發展前景極其廣闊。

2.動產融資的四種類型

（1）金融租賃融資。指由出租人根據承租人的請求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產，在出租人擁有該固定資產所有權的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一定時期的該固定資產的占有、使用和收益權讓渡給承租人。金融租賃主要用于解決小微企業資金短缺而又急需相關物資設備的難題。

（2）應收賬款融資。企業將其應收賬款有條件地轉入融資機構，由其為企業提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等金融服務，使企業獲得所需資金，增強資金的周轉。

（3）倉單融資。企業將其原材料、在制品和產成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。倉單融資業務的主要做法是外地廠家、本地商家與銀行三方簽訂協議，待企業在銀行存足規定比例保證金后，銀行開出承兌匯票，企業到外地采購，并將足值貨物存在銀行指定倉庫，銀行控制提庫倉單，并動態監控承兌匯票差款與等值貨物的擔保比例。

（4）知識產權融資。科技型企業可以以專利權、商標權等知識產權為擔保向銀行申請貸款，此項融資需中介機構為企業知識產權提供公正、合理的評估，企業依托知識產權融資才能成為可能。

動產融資的特點及發展狀況

1.對小微企業而言，因其動產資源占總資產達70%-80%，開展動產融資可以大大提高小微企業融資的可得性

動產融資作為一種解決小微企業融資困難、加快小微企業發展的有效手段，一方面有利于提高小微企業資金融通效率，緩解小微企業融資難、防范金融風險等問題；另一方面有利于加快金融市場發展，優化金融結構，拓展金融實踐。

2.為改變小微企業合法擔保物少、融資難的現狀，在政策層面，國家始終鼓勵銀行業開展針對小微企業的動產融資業務產品創新

中國人民銀行征信中心分別于2007年10月1日、2009年7月20日推廣上線的動產融資登記公示系統，為全國范圍內融資租賃公司提供登記與查詢服務，大大推動了應收賬款質押融資業務的開展，緩解了企業特別是小微企業因缺乏擔保物而導致的融資難問題，拓寬了企業融資渠道。商業銀行作為動產融資業務的最主要推動者和推廣者，積極開展此項業務，并不斷探索實踐創新動產融資產品，動產融資業務種類和業務量明顯增加。

3.動產融資在整個金融市場體系中的作用仍顯得比較薄弱，部分金融機構在開展業務時存在顧慮

（1）從總體講，我國現有的金融市場體系中，動產金融仍處于起步階段。動產融資業務相對薄弱，動產融資的評估、增信、交易、登記、結算、培訓等各個環節，動產融資的品種、模式、技術、配套服務、制度建設等各個方面，還有很大的提升和完善空間，有很多需要研究和探討的問題。

（2）動產融資業務實踐中，動產擔保登記部門過于分散，查詢手段落后，公示效果差，動產擔保物權實現成本較高，動產擔保物的二級市場缺乏流動性，動產難以快速變現，動產權利價值評估困難等問題成為影響和制約金融機構開展動產融資業務的重要因素。

動產融資助力小微企業發展的建議

1.增強小微企業經營發展能力，改善融資條件

（1）按照現代企業管理制度，規范企業經營管理，逐步改變家族式經營管理理念，不斷提升企業的經營管理水平。

（2）著力加大管理層和員工培訓力度，有效提高綜合素質與業務能力。

（3）切實規范企業財務會計制度，采取引進會計師事務所或記賬公司代管方式，保證企業財務制度的正規性和財務資料的完整性，增強財務透明度。

（4）加大科技投入力度和科技創新步伐，優化調整產品結構，提高產品質量，積極提升產品市場競爭力和市場占有率。

（5）著力加強信用建設，增強自身的信譽度，有效改善融資條件。

2.加強抵押融資法律法規的宣傳，擴大中小企業對法律法規的認知度

（1）針對小微企業對動產融資業務不熟悉的現狀，政府行政部門、銀行等金融機構需加大動產抵押有關法律法規的宣傳力度，廣泛培訓《物權法》、《擔保法》、《動產抵押登記辦法》等相關內容，讓小微企業能夠充分認識到動產融資對小微企業可持續發展的重要性，能夠充分了解動產融資的種類、操作流程、申請方法等，積極引導小微企業依照法律法規主動運用動產融資手段，不斷樹立依托動產進行融資的經營管理理念。

（2）鼓勵和支持企業與銀行、企業與擔保公司、企業與企業之間開展多種形式的動產抵押業務。加強抵押登記機關、銀行和中小企業之間的溝通協調，形成信息順暢、查詢方便、保障有力的動產抵押登記服務體系，為小微企業提供更加便捷高效的金融服務。

3.建立動產統一登記公示制度，提供科學規范的動產融資登記服務

（1）對動產之上的擔保物權或其他權益進行登記的核心是對這些權益進行公示，以便讓有意在該動產之上設立權益的潛在第三方知曉這些權益的存在。對擔保物權進行登記，目的在于通過給予最先進行公示登記的擔保物權人以優先權，來對各競合權益人的受償權按登記時間進行排序，以實現公平競爭。

（2）通過動產統一登記公示可規避債權人的信貸風險，降低信貸成本，增強小微企業貸款的可獲得性。各級政府和司法機關需進一步完善相關制度框架，明確登記系統和法律效力及相關的操作規范，為登記更大的范圍提供制度保障。金融監管部門需引導金融機構合理運用動產權屬登記系統。小微企業要更多地了解動產金融業務模式，在登記系統中主動登記動產權屬信息，保障自身資產安全，并為獲取相應的金融服務創造條件。信息登記部門需完善各項登記公示功能，為小微企業提供高效便捷的信息服務。

4.完善擔保監管制度，降低小微企業融資成本

（1）動產融資擔保中，一般由銀行、借款企業和監管企業三方簽訂相關協議，將動產交給第三方監管，銀行借助監管第三方提供的信息為借款企業提供其所需要的貸款。該模式將動產保管和動產擔保融于一體，可避免因為原材料擔保而影響企業日常經營，確保銀行充分利用監管企業的專業技能，準確獲得借款企業和擔保存貨的相關信息，有效監控擔保存貨的流動情況。同時，銀行可在借款企業破產時，通過監管企業在行業內的信息優勢和特殊地位，及時對借款企業易變現的動產進行清償，規避借貸的變現風險。

（2）應盡快建立統一的動產融資擔保監管行業規范，對參與動產融資擔保業務的監管企業實行資質認定制度，以提高動產融資擔保業務的監管水平。

（3）加大動產融資擔保監管行業的政策扶持力度，對監管費給予一定的財政補貼，降低小微企業動產融資擔保成本。

5.加快產品創新推廣，拓寬小微企業融資渠道

在強化監管、保障金融安全的基礎上，鼓勵金融機構拓寬動產融資擔保范圍，引導金融機構依托小微企業動產資源，加快發展動產融資金融產品創新，為小微企業提供更加貼身的金融服務。

（1）可依托資產資源擔保創新推出“采礦權抵押”、“沙石開采權質押”、“林權抵押”、“股權質押”、“商位使用權抵押”、“排污權抵押”、“海域使用權抵押”、“原酒抵押”等產品。

（2）依托應收賬款創新推出“工業品買賣應收賬款質押”、“信用證貿易應收賬款質押”、“財政獎勵與稅收返還資金抵押反擔保”、“旅游景區經營收費權質押”、“個人物業費質押”、“醫院收費權質押”等產品。

（3）依托經營關系創新推出“訂單融資”、“超易通”、“‘1+N’融資模式”等產品。

（4）運用“物權+信用”的多組合擔保創新推出“網絡聯保貸款”、“‘箱式共同體’擔保”、“商會擔保貸款”、“‘傘’式擔保”、“保證擔保”等產品。

（5）其他動產融資產品如“保理融資”、“未來現金流質押”、“金融倉儲”、“產業鏈金融服務產品”、“中小企業專利、商標專用權質押”、“藝術品質押”、“中小企業互助金資產池融資”等產品。

6.優化金融生態環境，加強信息披露機制建設

（1）建議加快信用信息系統建設，建立健全的小微企業信用信息庫，進一步完善小微企業信用征集制度。

（2）構建銀行、小微企業和擔保第三方聯網的信息網絡，建立與動產融資擔保業務相關的數據庫，收集擔保動產行情和融資企業信息，完善銀行間的信息共享機制和統一平臺建設。

（3）建立守信獎勵、失信懲戒制度，對守信企業，加大信貸支持；對失信企業，建立黑名單制度，實施制裁。

（4）廣泛開展金融宣傳、培訓活動，提高小微企業金融意識、誠信意識，奠定誠信基礎。

（作者單位：中國人民銀行蘭州中心支行）

編輯：張涵