淺議當前我國證券業洗錢手法

長期以來，銀行業金融機構由于能快捷、大量、安全的放置、轉移資金，而一直成為洗錢分子的首選。但隨著銀行業反洗錢工作日益加強，洗錢分子通過銀行業進行洗錢的難度和成本越來越大，洗錢行為在金融市場的表現逐步有跨行業、多品種轉移的趨勢，非法資金轉而尋找反洗錢措施相對寬松的其他金融行業。證券市場以獨特的資金交易平臺和便利的交易渠道越來越受到非法資金的青睞，成為轉移犯罪資金的平臺和新的目標，洗錢風險日益向證券行業滲透。

一、證券行業常見的幾種洗錢手法

（一）將非法所得以犯罪分子本人或他人的名義投入證券市場，通過投資活動進行洗錢。在我國資本市場的活躍期和牛市周期，一些非法資金通過股票二級市場大量購買某一上市公司股票，成為其合法的流通股大股東或者通過在上市公司并購過程中尋找機會，收購兼并上市公司，取得從非法到貌似合法的地位，實現其收益的公開、透明。通常是在資產收購完成后達到“洗白”及獲利目的后，通過證券市場退出。近年來，越來越多違法犯罪案件表明，相當部分違法犯罪資金最終流向股票市場。

（二）利用高買低賣或者低買高賣接盤方式轉移資產。這種資產轉移往往通過大宗交易方式進行。根據深滬證券交易所現行大宗交易規則，大宗交易的交易方式與連續競價、集合競價適用的“價格優先、時間優先”原則下撮合交易方式不同，采用議價協商交易方式。一些機構或企業通過證券市場洗錢的方式主要是高買、低賣、接盤等。通常企業會和私募基金簽定協議，比如，現在某只股票股價是3元，企業在3.3元接盤，3元賣出，賬面按3元結算，10%的差價進入個人腰包；或者私募基金不直接付現金給企業，而是給后者剩余股票，企業再通過托管轉到其他營業部，幾次買賣后就能將“黑錢洗白”。據了解，相當一部分國有資產都是通過這種洗錢方式流失的，由于國有企業本身賬面控制比較嚴，因此這種“倒倉”行為很少在國企之間進行，而多發生在私募基金與國企之間。這種異常的大宗交易可能還隱藏著國有資產的流失和犯罪所得的轉移。

（三）證券業從業人員內外勾結、違規操作引發的洗錢風險。一些證券業金融機構內控制度不完善，其工作人員受利益驅動，滋生道德風險，進行違規操作，為客戶提供假身份證件、假資金賬戶甚至銷毀交易記錄一條龍服務。有的證券業管理人員和從業人員通過改動客戶基本身份信息建立虛假三方存管關系或者直接開立支票等方式，幫助違法犯罪分子轉移資金，性質惡劣，并造成嚴重洗錢后果。

（四）支票換現金。證券市場洗錢的主要通道是證券公司營業部，證券營業部的計算機系統中有現金添加和支票添加兩種入賬方式。按照規定，證券公司營業部必須是支票進、支票出，支票進來后不能馬上入賬，必須等見到銀行的回單后方可入賬。但在實際操作過程中，營業部經常以現金添加方式將轉賬支票入賬，這樣開戶人可以再通過銀證轉賬，將現金打到銀行卡上并直接支取。支票換現金有時能達到方便調現的目的，但同時也為洗錢提供了許多便利。

（五）頻繁進行轉托管。轉托管的洗錢方式相對簡單。一般來說，開戶人會用支票買股票，再把股票轉托管到其他證券公司，然后將股票賣掉，提取現金。值得注意的是，按照規定轉托管必須由開戶者本人拿著股東卡、身份證等相關證件到證券公司營業部辦理，而實際情況是違規代辦轉托管現象較為普遍。

二、證券行業洗錢行為成因分析窗體頂端

（一）證券業特有的交易特點加大反洗錢難度。值得注意的是，由于近年來隨著銀行業反洗錢收集、檢測分析系統等機制日漸成熟，投入力量加大，在不法分子看來，與證券、期貨等金融機構內部人員勾結，以偽造交易等方式達到洗錢目的，似乎更“方便”。與銀行業洗錢行為相比，通過證券業洗錢渠道更多，方式更復雜、隱秘，鏈條更長，因此反洗錢工作的難度也更大。

（二）證券市場穩定的內在要求，一定程度阻礙了反洗錢工作的開展。近年來，我國證券市場運行還不夠穩定，也不夠成熟，且目前證券市場上確實存在部分灰色資金，反洗錢工作的展開必然對這部分資金影響較大，它們的出逃或對市場造成一定打擊，影響證券市場金融機構參與反洗錢工作的積極性。從證券金融機構和證券監管機構的角度看，保持證券市場穩定發展需要相當部分資金的進入，而從反洗錢角度要求，監管當局須對進入證券市場的資金及交易進行監測，與證券市場穩定發展的內在要求在短期內必將產生矛盾，在一定程度上阻礙了證券金融機構參與反洗錢工作。

（三）證券業洗錢與違規操作界定難。證券市場洗錢的主要通道是證券公司營業部，涉及支票換現金、轉托管、特殊機構高買低賣接盤等多種模式。通常證券營業部的計算機系統中有現金添加和支票添加兩種入賬方式。按規定，證券公司營業部須是支票進、支票出，且支票從哪里來就須到哪里去。支票進來后不能馬上入賬，須等銀行確認回單后方可入賬。但在實際操作中，營業部常以現金添加方式將轉賬支票入賬。這樣，開戶人可再通過銀證轉賬，將現金打到銀行卡上并直接支取。造成這種現象的原因在于，目前，我國對證券業洗錢操作界定還不明確，監管部門通常將相關操作視為違規而非洗錢，一定程度上加大了證券業反洗錢工作的難度。

（四）大額和可疑資金交易監測、跟蹤難。證券業的大額和可疑資金監測、跟蹤相對來說較為復雜，原因有二：一是交易流程復雜。證券交易流程由開戶（包括銀行資金賬戶、股票賬戶、保證金賬戶）、注入資金、購買股票、賣出股票、收回資金等組成，交易中還有可能涉及轉托管、委托交易、股票過戶等情況；二是交易涉及三個賬戶，即銀行資金賬戶、股票賬戶、保證金賬戶。而且銀行資金賬戶的開立并不受限制，客戶可以在多家商業銀行開立多個銀行資金賬戶。這些都增加了大額和可疑資金交易的監測、跟蹤難度。

（五）“了解你的客戶”難做到。目前證券公司對客戶的了解，僅僅是在客戶開立股票賬戶、保證金賬戶時提交一下身份證件而已，證券公司根本無法對客戶從事的職業、收入狀況、住所等信息做更為深入的了解。另外，對客戶身份證件真實性的有效驗證，也是困擾證券公司工作人員了解客戶的因素之一。

（六）缺乏應有的專業人員。目前不少基層央行的反洗錢人員一般只掌握銀行業務操作和相關規定，但對證券業業務基本處于“一知半解”狀態，對如何開展證券業反洗錢工作可說是“一籌莫展”，更談不上對證券業反洗錢的現場檢查和對其資金交易可疑的判斷分析。

三、加強應對證券業洗錢行為的措施和建議

（一）建立多層次的證券業、保險業反洗錢監管體系。充分發揮證券業、保險業自律組織在行業中信息聚集和行業準入的重要作用，建立以中央銀行集中監管為主、自律監管為輔的多層次證券業、保險業反洗錢監管模式。一是證券交易所和登記結算機構在會員準入時提出反洗錢制度要求；二是由證券登記結算機構制定并頒布符合反洗錢法規要求的客戶身份識別行業規則；三是賦予證券交易所相應的反洗錢可疑交易監測職責；四是賦予證券交易所和登記結算機構對其會員進行反洗錢監督和指導的職責等。

（二）以風險為基礎，按照業務類型調整客戶身份識別的內容和要求。具體而言，證券業客戶身份識別內容大致可以分為以下幾類：一是客戶身份識別的基本內容。這是對所有客戶都要求的內容，具體可以包括現有客戶身份基本信息中的內容，如自然人客戶包括客戶的姓名、性別、國籍、職業、收入狀況、住所地或者工作單位地址、聯系方式，身份證件或者身份證明文件的種類、號碼和有效期限等。法人、其他組織和個體工商戶客戶基本信息包括客戶的名稱、住所、經營范圍、可證明該客戶依法設立或者可依法開展經營、社會活動的執照、證件或者文件的名稱、號碼和有效期限、實際控制人信息等。二是按客戶類別和風險類別分別規定不同的客戶身份識別內容。證券業金融機構客戶身份識別可以按照客戶類別，如國內公司、國外公司、私人所有的公司、對沖基金、私募基金、居民、非居民、來自高風險地區的投資者、政治敏感人物等類別分別規定不同的客戶身份識別程序和內容。對于高風險的客戶應該采取擴大的、持續的客戶身份識別程序，以獲取更多的信息以確定客戶身份和交易目的。

（三）建立以客戶交易結算資金第三方存管制度為基礎的證券業可疑交易監測系統和以屬地管理為基礎的延伸反洗錢調查模式。客戶交易結算資金第三方存管制度將客戶的證券資產和資金資產管理權限分別劃分給券商和存管銀行，因此應該重新構建以證券公司和存管銀行共同構成的證券業可疑交易監測報告體系，將證券業資金交易信息和證券交易信息有效的整合起來。人民銀行作為反洗錢行政主管部門擁有對銀行業和證券業的反洗錢監管職責，有利于對上述行業交易信息的整合。鑒于實施第三方存管制度后證券交易信息和資金信息跨行政區域保存的普遍情況，應賦予證券交易信息所在地人民銀行委托托管銀行對異地資金信息開展反洗錢延伸調查的權利，建立以屬地管理為基礎的延伸反洗錢調查模式。

（四）督促指導證券業金融機構建立健全反洗錢基本制度，完善內部管理。反洗錢監管部門應加強與證券業金融機構的主動溝通，促使其轉變觀念提高認識，正確處理反洗錢與合規經營、業務拓展的關系，督促、指導證券業金融機構根據《反洗錢法》預防和控制洗錢原則，建立健全反洗錢基本制度，完善客戶身份識別措施，規范大額交易和可疑交易報告程序。證券機構應科學設計統籌規劃，指定并賦予反洗錢牽頭部門必要的監督指導權限，規定各業務部門、后臺支持部門的職責義務，確保牽頭部門能夠調動各項資源開展反洗錢工作。