在利差收窄趨勢下我國商業銀行的盈利模式轉型

摘要：中國商業銀行業利差較大對商業銀行銀行在一定程度上起到了保護作用，然而利差將隨著利率市場化的深入發展而收窄。本文在闡述我國商業銀行利差變動的特點與趨勢的基礎上，研究利差收窄對商業銀行的影響，特別是對盈利的影響，最后提出銀行盈利模式轉型的建議。

關鍵詞：商業銀行 利差收窄 盈利模式

長期以來，中國銀行業利差較大，對商業銀行的盈利在一定程度上起了保證作用。但由于利率市場化的不斷發展，現在對利率市場化的改革已進行到成熟階段，利差開始逐步收窄。面對日趨縮小的存貸利差，銀行間的競爭更加激烈，風險日趨加大，促使商業銀行思考如何加快轉變盈利模式。

一、利差概述

1.存貸款利率

存款利率是指客戶按照約定條件存入銀行賬戶的貨幣，一定時間內利息額同貸出金額即本金的利率。影響存款利率的主要因素包括通貨膨脹率、金融資產的平均收益率以及中央銀行的存貸款基準利率。貸款利率是指在借款期限內利息數額與本金額的比率。通貨膨脹率、銀行業的目標收益率以及中央銀行所規定的基礎利率影響貸款利率的變動。

2.存貸利差

存貸利差是存款與貸款平均利率之間的差額，是銀行獲取利潤的來源。我國商業銀行的存貸利差是由中央銀行制定的在存貸款基準利率的基礎上有一定浮動權限的利率差額。存貸利差包括名義利差和實際利差，其中更有意義的是實際利差。實際利差是衡量銀行盈利的指標，是指銀行凈利息收入和銀行全部生息資產的比值。計算公式為：實際利差=（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產。從公式可以看出，實際利差扣除了不良貸款等因素對銀行盈利的影響，真實地反映出商業銀行資金經營管理狀況。

二、我國商業銀行利差變動的特點與趨勢

（一）利差變動的特點

在當前的形勢下，商業銀行的存貸利差在相當程度上受到中央銀行利率政策的影響。中央銀行通過調整基準利率來影響商業銀行名義利差的高低，從而實現宏觀調控的目標。

根據表1，從2007年開始，我國國內貨幣政策經歷了由從緊到適度寬松、再回歸到穩健的三次轉變。在此期間，中央銀行共15次調整存貸款基準利率，一年期貸款基準利率由6.12%上升至7.47%的高點，后逐步回落到5.31%的低位，目前上升至6.06%的位置。一年期存款基準利率由2.52%上升至4.14%，接著下降到2.25%，后又上升至3%。從 2008年9月16日至今，存貸利差基本保持在3.06%的水平，具體表現如下。

1.自2008年金融危機爆發以來，為刺激投資、消費和貸款等需求，中央銀行采取了將貸款利率下調0.27個百分點，而存款利率不變的措施。

2.存款利率上浮和存款定期化對調整存款基準利率產生影響。在這期間，一共有4次不對稱調整，商業銀行的名義利差不僅呈現出總體下降的趨勢。還出現了近年來的最大降幅，與 2006年的高點相比累計下調了0.54個百分點。

3.2010～2012年，經歷了第二次的降息，年貸款基準利率下調0.31個百分點，大于年定期存款利率0.25個百分點的調整，2012年7月5日，中國人民銀行決定將貸款利率浮動區間的下限進一步擴大至基準利率的0.7倍，我國利率市場化改革向前邁進了一步。這是由于2011年上半年加息后存款重新定價造成資金成本上升，從而導致利差下降。

（二）未來利差發展的趨勢

根據國家的政策，自 2013年7月20日起，中國人民銀行取消了金融機構貸款利率0.7倍下限，此次改革政策無疑推進了利率完全市場化。其意義：

（1）融資成本降低，銀行對產品定價更具多元化、自主化。

（2）銀行競爭加大，企業、居民貸款門檻降低，有利于中小企業的發展有力地支持經濟結構調整和轉型升級。

（3）完成了貸款利率的市場化，推動了利率的完全市場化，這也會引發存款利率的改革。

我國利率市場化改革的逐步推進，商業銀行自主定價權的松動，使得競爭越來越激烈，利差將逐步收窄，我國商業銀行終將告別高利差的時代。

三、利差收窄對我國商業銀行的影響

雖然大型銀行在拓展中間業務、實現收入結構轉型方面有可能占有一定的優勢，但利差縮小對所有銀行的影響都是一樣的，主要表現在以下幾個方面。

（一）經營管理能力方面

在利差收窄前，商業銀行以利差為主的盈利模式和以擴大存貸款為主的發展模式就可以實現利潤的增長。但在利差收窄的趨勢下，大型銀行的傳統業務受到競爭的沖擊，信貸能力會有一定程度的削弱。而中小型銀行沒有大型銀行的銷售渠道和定價能力的優勢，隨著利差的收窄則無法通過利差來增加銀行的收入。

（二）業務創新能力方面

在存貸利差收窄趨勢下，依靠經營傳統業務的利潤增長岌岌可危。近年來金融市場的完善、金融工具和產品的創新、金融市場的自由進入和退出、混合經營和利率、匯率的市場化導致了金融的“脫媒”。金融行業交叉滲透經營趨勢日趨明顯，商業銀行的經營壓力加大，經營傳統業務的利潤越來越少。

中資商業銀行經營的中間業務收取服務費或代客買賣差價的理財業務、咨詢顧問、基金和債券的代理買賣、代客買賣資金產品、代理收費、托管、支付結算等業務。雖然這些也務不觸及銀行自有資金、不承擔市場風險，但是業務又集中在支付結算等傳統的、低附加值的中間業務上，我國銀行的中間業務吸納型和模仿型創新較多，原創型和再創型較少，較復雜的金融衍生品的創新能力不足，創新產品技術含量低，缺乏市場競爭力。因此，商業銀行必須通過科技創新和精細化管理等方式，開辟新的盈利途徑。

（三）監管方面

利差收窄向銀行監管發起挑戰。第一，面對傳統業務的收益日趨下降銀行務必加快業務的創新，而產品的創新是有風險，面對這些不可知的風險監管隊伍業務素質和能力需要更高要求。第二，銀行的競爭愈演愈烈，金融衍生品的交叉，金融秩序的穩定更為艱巨；第三，利差收窄也很可能造成單體銀行機構資金流動性困難甚至危機整個銀行的營運。因此，監管部門需要強化危機處，提高監管。

（四）風險管理水平方面

1.一般來說，做好風險的對沖、轉移和分散，把風險控制的恰到好處，高風險才能獲得高收益。，實質上，利差收窄是考驗銀行的風險管理能力。在銀行的經營過程中會面臨來自銀行自身的流動性風險，商業銀行利差空間縮窄，盈利壓力加大，商業銀行可能更傾向于擴大表內資產負債期限錯配程度，這會增大商業銀行的流動性風險。同時，目前國內銀行同質化經營程度較高，資金同向性強，可能有積聚系統性流動性的風險。所以，穩定和提高盈利能力，拓展獲得更高收益的業務，積極地調整風險的偏好是商業銀行必須做的。與此同時，較強的風險的管理能力是更需要具備的，但目前我國國內的商業銀行經驗仍有不足，需要提升自身的風險管理能力。

2.我國商業銀行在利率收窄的趨勢背景下，經營的風險與環境趨向復雜。由于銀行匯率風險增加，可能會使得銀行經營風險增加，各類變化相互作用影響。銀行匯率風險的增加，可能會引發利率市場化改革，而利率市場化改革與許多重大的金融改革是緊密相連的，比如人民幣的國際化、資本的項目開放和匯率的市場化等等金融改革。我國的經濟在未來的一段時期內，仍然能夠保持速度較快的增長，如果在未來利差收窄后，我國國內的利率上升，不能自由浮動的匯率，將可能會導致熱錢的加速流入，我國的金融秩序和金融市場將會受到巨大的沖擊；相反地，如果更加放寬我國匯率的浮動幅度，又會導致銀行匯率風險的增加，套利行為的復蘇和創新，更有可能會使人民幣發生較大波動和迅速升值，匯率風險必須控制的恰到好處才能保證我國金融市場的運行和維護金融秩序。

（五）業務結構方面

當前我國商業銀行的業務結構中，各中小型商業銀行對公業務和零售業務所占份額比高達3.5：4.1，其中對公業務和零售業務的平均所占份額是2.5：1，這也與商業銀行依靠信貸規模擴張獲取主要利潤收入的現狀相符。而存貸利差縮小可能會改變上述的業務結構，并給商業銀行定價能力提出挑戰。而在這其中，不同規模銀行的凈息差對貨幣政策的敏感程度存在一定差異。商業銀行由于在營銷渠道和議價能力方面的相對優勢以及龐大的資產規模基數，使其凈息差的收窄程度總體上好于中小銀行。

（六）收入結構方面

商業銀行主營業務收入分為利息與非利息收入，其中利息收入主要來自銀行的利差收入。因此，隨著利差減小，商業銀行自身的利潤狀況受到影響，與此同時，會帶來較高的相對競爭性，同時降低銀行收入過度依賴利差的風險。這就要求銀行必須主動地拓展非利差收入業務，改善收入結構，從而降低對存貸款業務、利差收入的依賴。

綜上所述，各銀行所面臨的市場環境是相同的，在利差收窄下造成利潤被壓縮，銀行業受利差“保護”的時代已經結束。面對多方面挑戰，我國銀行業盈利模式轉型已勢在必行。

四、在利差收窄趨勢下銀行盈利模式轉型的建議

（一）加快調整經營模式，從存貸款的傳統模式中，向新型營業模式轉化。

由于在傳統模式中，存貸款都發生于銀行。銀行成為了一個融資中心。從而想要獲得利差收入變得具有一定的風險性；在商業交易模式中，銀行扮演著交換中介角色，利用資金證券化，從而達到分散風險的目的。這一做法，有利于銀行突破資本約束，繼而發展壯大。但是還是會有一些風險是分散不了的；而在商業銀行的價值管理這種模式中，銀行又扮演著信息中介的角色。銀行通過提供信息給客戶，從而讓客戶自主選擇的融資方式，比如像私人銀行、投資銀行這些業務。這樣銀行就不必承擔市場風險及其信用風險，一切風險由客戶承擔。

現在，我國經濟正在向著結構調整發展中，商業銀行經過一段時間的摸索調整，普遍都以增加中間業務收入的方式來獲得更多盈利便成為商業銀行的大勢所趨。

為了能夠得到更多的利息，很多國內商業銀行并不常使用銀行的基本資財，通過依靠科技、互聯網、資金以及信譽等方面的長處，以中間人或其代理人的身份替客戶辦理收付、結算、咨詢、擔保以及其他委托事項，并從其中收取一定費用。

國內商業銀行在增加中間業務收入的同時，通過單獨向企業收取利率作為咨詢費和顧問費，將利息收入的一部分收入轉移到中間業務收入科目下，這種現象在同業存款中也是相似的。

（二）改變傳統信貸模式，實現經濟增長和銀行業發展的有機協調。

因為伴隨著直接融資、間接融資的大規模急速發展，以及企業投資增長的減緩，這使客戶的議價能力逐日增強，同時貸款市場間競爭越發激烈，利差收窄后商業銀行收益水平的大幅度下降，同時再加之客戶對于銀行業貸款的需求的逐步下降。所以，商業銀行必須將信貸資源分散開來，改變原有的傳統信貸模式，把越來越多的信貸項目投放給一些小規模企業以及綠色生態領域等，這樣不僅可以提高中小企業在總貸款中的占比，也可以提高中小企業貸款增速的目標。

為此商業銀行可以通過一下三個方面來改變傳統的信貸模式。

1.積極開發新的融資產品，增強網上銀行貸款功能，從而拓寬中小企業申請和發放貸款的渠道。

2.開發新型貸款擔保方式，解決中小企業貸款抵押、質押物缺乏的問題。加強以商標權、應收賬款、長期股權投資、知識產權等作為抵押、質押工具。

3.提高中小企業信用貸款的成本，全方位建立分層次委托授權體系和積極向上的激勵機制，全面拓展各層次援助創業貸款、各商業領域融資和各中小型企業的融資租賃等服務，由此可以促進我國實際經濟體系的發展和民生問題改善，從而實現銀行業利益最大化并促進其加快發展的有機協調。

（三）設立多樣化的機構內部監管，提高自我監督管理效率。

1.設立完善的商業銀行內部控制制度

所謂得內部控制制度就是指商業銀行各級機構管理層，為了保證其利潤最大化的經營目標能夠盡可能實現，通過制定計劃并組織實施的、 對機構內部各單位和人員進行相互制約和相互聯系的，一系列措施、制度和程序。使之成為一個規范化，系統化的能夠抵御利差收窄的完整體系。

2.設立商業銀行的同業自律機制

從全國商業銀行同業自律機制設立的現狀來看，同業組織的公會或協會是為了維護商業銀行業公平競爭、共同利益、行業協調和監管的需要自覺建立起來的。這是對央行金融管理的拓展，也是銀行業的自我民主管理。故我國商業銀行業應積極設立起商業銀行的同業自律機制。

3.優化商業銀行機構內部人員控制與審計機制

建立健全高效的內部調控制度，推動銀行業完善法人治理結構，加強對各級管理層的監督和約束，充分發揮股東大會、董事會、監事會的集體議事功能，著重優化商業銀行的內部人員結構治理。同時充分發揮內部審計在銀行自我監管中的重要作用，保護消費者的利益，提高監管新新的有效性，充分行使自身職能，有效解決銀行公司治理問題。

（四）調整風險偏好，提高對經濟發展的支持力度。

在當今，信貸資產質量和利率市場化之間互相制約、相互影響，這兩者顯然已經成為全國各商業銀行經營發展的重要影響因素，若利率風險一旦轉化為信用風險，這現象將會沖擊銀行業的經營，使其發展變得更加困難。所以為了應對利率市場化和信貸資產質量的影響而導致利差收窄問題，商業銀行做了以下幾點努力。

1.銀行業應抓住重點來控制各個領域，其中應該增強對產能過剩行業的風險管理，提高管理風險能力，加強信貸風險防偽控制的預見性，避免重蹈其他國家利差收窄后銀行業信用風險激增的悲劇。

2.銀行業在全面調整客戶等級結構和銀行金融產品的同時，應當要進一步完善多樣化的信貸資產管理流程和顧客的信用風險管理，完善審批、委托授權制度，優化地區和各行業政策，由此來配合信貸結構調整的需求。

3.銀行業的監督管理部門還應該盡快創出新一輪的資產證券化、土地房產權證大眾化以及信用保險化等相關政策，諸如此類的相關政策都是為了提高信貸資產質量化的流動性而設下的前提。這也是為了應對商業銀行的風險管理而創造出來的有利條件。

（五）加快拓寬商業銀行業務結構，推動商業銀行綜合經營模式轉型。

1.由于商業銀行經營的基礎是業務和客戶，所以商業銀行必須緊抓并落實這兩大基礎：首先加快推進商業銀行綜合經營模式的深入發展，其次積極調整客戶結構，豐富客戶資源。

2.商業銀行必須轉變經營觀念，推動商業銀行從“以產品為中心”向“以客戶為中心”的理念轉變；由“存貸批發型”向“全面綜合型”的經營理念轉變；由“規模速度型”向“質量效益型”的理念轉變。實現商業銀行走“低資本、低耗用”的特色化經營道路

3.首先要加快拓展商業銀行業務結構，促使商業銀行經營收入趨向多元化，推進國內商業銀行綜合經營模式的深入發展。其次要加快推動商業銀行綜合經營布局廣度的進一步擴大，爭取在證券、基金、保險等重點領域取得重大突破。同時，在存貸利差逐漸縮小、銀行業全面對外開放的背景下，國內商業銀行必須努力實現從以大客戶為主的經營模式，向以大中小型客戶并重的經營模式轉變，將大力發展中小企業客戶作為商業銀行客戶結構調整的重要目標，逐步豐富和完善客戶資源。由此可見，大力推進商業銀行綜合經營模式的轉型，是商業銀行全面改革發展的關鍵。

參考文獻：

[1] 張蘭.存貸利差趨小背景下商業銀行經營轉型的策略研究[J].金融學院，2012（6）

[2] 趙國棟.商業銀行利差研究[J].財經之窗，2010（1）

[3]陳雙成，黃守信.商業銀行利差水平與盈利模式研究[J].金融視界，2010（5）

[4]呂錚.中國商業銀行實際利差的影響因素研究[R].東北財經，2010（12）

[5]王玨帥.我國利率化市場進程中商業銀行盈利狀況經驗分析[J].中國金融，2012（8）

基金項目：2012年國家級大學生創新創業訓練計劃項目（201213762013）