淺議加強(qiáng)鐵路基建項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理

摘要：“十二五”鐵路規(guī)劃中后期，鐵路基本建設(shè)投資仍處于高峰，需要巨量資金投入。但從現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)指標(biāo)看，鐵路建設(shè)項(xiàng)目要取得來(lái)源廣泛的資金投入，必須從投資決策開(kāi)始，加強(qiáng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，改革現(xiàn)有的投融資體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，為多渠道、多方式籌措融通資金提供保障。同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)建設(shè)資金使用、監(jiān)管，確保投資者利益不受損害，為鐵路事業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。

關(guān)鍵詞：鐵路 基建 財(cái)務(wù)管理

在“十二五”鐵路規(guī)劃中后期，需要近1萬(wàn)億元的資金投入，但由于鐵路資產(chǎn)負(fù)債率的不斷攀升，巨量的融資成本負(fù)擔(dān)，使得鐵路建設(shè)資金的籌措面臨巨大考驗(yàn)。當(dāng)務(wù)之急必須先解決目前鐵路建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理中的問(wèn)題，才能保證鐵路建設(shè)、經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展。而鐵路建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)是始于項(xiàng)目的投資決策階段，貫穿于項(xiàng)目設(shè)計(jì)、勘測(cè)、發(fā)包、施工、建成等各個(gè)環(huán)節(jié)。從資金流管理來(lái)說(shuō)也是資金籌集、使用、監(jiān)管的過(guò)程。

一、鐵路建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

1.鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資決策偏重公益性，項(xiàng)目建成后實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益無(wú)法達(dá)到預(yù)期。

在原鐵道部時(shí)期，很多鐵路建設(shè)項(xiàng)目都是具有較大的公益、國(guó)防作用。在鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資決策時(shí)，在很大程度上未將建成后的經(jīng)濟(jì)效益作為首要考慮的因素，項(xiàng)目建成后實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益無(wú)法達(dá)到預(yù)期，造成投資損失、資源浪費(fèi)，也為后續(xù)經(jīng)營(yíng)增加負(fù)擔(dān)。如： 為改善“老、少、邊、窮”地區(qū)交通、經(jīng)濟(jì)狀況，2003年開(kāi)始新建的某華中--華東沿江通道鐵路，全部項(xiàng)目投資近275億元，該項(xiàng)目建成開(kāi)通運(yùn)營(yíng)后，在不考慮為運(yùn)營(yíng)需新增的移動(dòng)設(shè)備投入的情況下，基建轉(zhuǎn)產(chǎn)增加固定資產(chǎn)約275億元，按綜合折舊率測(cè)算，僅基建轉(zhuǎn)產(chǎn)部分年需折舊支出約5.6億元，利息支出約12億元。按實(shí)際人均收入率和噸公里收入率測(cè)算，2012年該線路取得運(yùn)輸收入僅為7億元左右，若考慮移動(dòng)設(shè)備投入及運(yùn)營(yíng)成本，僅該線路年虧損額超過(guò)15億元，公益性顯而易見(jiàn)。

在成立鐵路總公司后，鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資決策應(yīng)優(yōu)先考慮經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)然，企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，不是狹義的利潤(rùn)最大化，它不僅僅體現(xiàn)在盈利目標(biāo)上，而是應(yīng)該為社會(huì)創(chuàng)造更多的價(jià)值（包括公益性和國(guó)防需求）。但作為企業(yè)，仍應(yīng)把經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)先的原則放在我們經(jīng)營(yíng)管理的首位，只有在自身能夠生存發(fā)展的前提下，才能更好地考慮公益性需求。

2.建設(shè)資金融資渠道相對(duì)單一，無(wú)法滿(mǎn)足“十二五”鐵路發(fā)展規(guī)劃的基本需求。

鐵路基本建設(shè)投資數(shù)額龐大，一般投資者難以獨(dú)自承受，而且回收期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、收益不確定，很難吸引私營(yíng)、個(gè)人等社會(huì)投資者對(duì)其進(jìn)行投資。事實(shí)上，也正是由于上述特點(diǎn)，鐵路基本建設(shè)投資長(zhǎng)期依賴(lài)自身融資和少量的政府支持，融資方式單一。雖然從目前來(lái)看，鐵路建設(shè)資金來(lái)源有中央政府投資、鐵路自有資金、鐵路自身貸款、地方政府投資等方式。但在全部資金來(lái)源中鐵路自有資金、自身貸款占據(jù)了絕大部分比重。以某鐵路局為例，該局目前管理33個(gè)鐵路建設(shè)項(xiàng)目，投資規(guī)模達(dá)到1684億元，按已落實(shí)款源測(cè)算，鐵路自有資金規(guī)模為13.2%、債務(wù)性資金規(guī)模達(dá)到53.8%，而地方出資也僅在13%左右。這種近乎單一的融資方式（債務(wù)資金比重過(guò)大），不能適應(yīng)快速發(fā)展的鐵路建設(shè)資金需求，特別是“十二五”規(guī)劃剩余的兩年多時(shí)間里，需要完成投資計(jì)劃1萬(wàn)多億元，資金需求巨大。同時(shí)還本付息的壓力也會(huì)使得整個(gè)鐵路系統(tǒng)不堪重負(fù)，若不改變現(xiàn)有的投融資體制，必將影響鐵路的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3.鐵路建設(shè)資金籌資進(jìn)度與項(xiàng)目施工進(jìn)度不匹配，造成資金效益低下或者影響施工進(jìn)度。

沒(méi)有資金，項(xiàng)目無(wú)法實(shí)施；有了資金管理不善，也會(huì)使建設(shè)項(xiàng)目無(wú)法按計(jì)劃正常實(shí)施。如：資金籌集進(jìn)度超過(guò)項(xiàng)目施工進(jìn)度，會(huì)造成資金使用效率低下，無(wú)謂承擔(dān)較高的資金成本；若資金籌集進(jìn)度跟不上施工進(jìn)度，也將嚴(yán)重影響工程按計(jì)劃施工。建設(shè)資金籌資進(jìn)度與項(xiàng)目施工進(jìn)度的不匹配，也是當(dāng)前資金管理中存在的較大問(wèn)題。

4.鐵路建設(shè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管控能力相對(duì)較弱，存在資金風(fēng)險(xiǎn)。

有了充足的項(xiàng)目資金，若資金監(jiān)管不到位，必然會(huì)有較大的資金損失風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施。雖然大部分鐵路建設(shè)項(xiàng)目都實(shí)施了“資金歸集”和建設(shè)項(xiàng)目管理單位、施工單位、銀行“三方資金監(jiān)管”的措施，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金專(zhuān)戶(hù)管理，控制資金流向，確保建設(shè)項(xiàng)目資金專(zhuān)款專(zhuān)用，實(shí)現(xiàn)了建設(shè)項(xiàng)目資金“閉環(huán)控制”。但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，由于人員素質(zhì)、道德觀念參差不齊，往往在物資采購(gòu)、施工計(jì)劃、驗(yàn)工計(jì)價(jià)、施工預(yù)付款環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差，存在較大資金風(fēng)險(xiǎn)，若疏于管理，必將造成資金流失，給企業(yè)、投資者帶來(lái)?yè)p失。

二、加強(qiáng)鐵路基本建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的建議

（一）加強(qiáng)對(duì)鐵路建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)效益的評(píng)價(jià)分析。

1.鐵路建設(shè)項(xiàng)目在立項(xiàng)、可行性研究階段，重點(diǎn)需要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上是否可行進(jìn)行研究，按“經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要、項(xiàng)目實(shí)施可行、投資回收可期、方案設(shè)計(jì)最優(yōu)”的原則立項(xiàng)、科研，減少行政手段干預(yù)，真正按市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行決策。

2.在項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性研究階段，就應(yīng)根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)稅政策、運(yùn)價(jià)、合理預(yù)期運(yùn)能運(yùn)量、開(kāi)展經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，編制項(xiàng)目評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，考察項(xiàng)目盈利能力、償債能力等，最終確定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，并結(jié)合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行綜合考慮，提出投資決策建議。

3.在開(kāi)展財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)作出客觀公正評(píng)價(jià)。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)要盡可能地預(yù)計(jì)，同時(shí)對(duì)收益的預(yù)測(cè)應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，不可盲目樂(lè)觀，防止人為放大財(cái)務(wù)收益來(lái)達(dá)到項(xiàng)目立項(xiàng)的目的，帶來(lái)后期不可估量的損失。

4.根據(jù)不同籌資渠道的特點(diǎn)，提出籌資組合策略。在籌資渠道上主要考慮權(quán)益性籌資與債務(wù)性籌資比重、社會(huì)資本與自有資本比重。在籌資方式上，建設(shè)單位可以考慮短期債務(wù)性資金與長(zhǎng)期債務(wù)性資金的結(jié)合，適當(dāng)運(yùn)用短期借款或理財(cái)產(chǎn)品，避免建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)工后因資金不到位，嚴(yán)重影響項(xiàng)目施工進(jìn)度的情況發(fā)生，而建設(shè)單位應(yīng)及時(shí)籌措長(zhǎng)期資金，消除利用短期資金進(jìn)行項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）轉(zhuǎn)變相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，為投融資體制改革創(chuàng)造良好條件。

國(guó)務(wù)院已明確鐵路投融資機(jī)制“要按照統(tǒng)籌規(guī)劃、多元投資、市場(chǎng)運(yùn)作、政策配套的基本思路，推進(jìn)鐵路投融資體制改革”。在此有利條件下，若要破解社會(huì)資本進(jìn)入的體制機(jī)制障礙，首先應(yīng)從自身做起，積極轉(zhuǎn)變相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，促進(jìn)鐵路管理運(yùn)營(yíng)收益的透明化，提高社會(huì)資本進(jìn)入鐵路行業(yè)的積極性。

1.爭(zhēng)取運(yùn)價(jià)“隨行就市”政策支持，一是建立鐵路貨運(yùn)運(yùn)價(jià)與其他運(yùn)輸方式運(yùn)價(jià)協(xié)調(diào)調(diào)整的機(jī)制。二是客運(yùn)、軍運(yùn)、農(nóng)業(yè)物資運(yùn)輸?shù)葞в泄嫘赃\(yùn)輸性質(zhì)的業(yè)務(wù)爭(zhēng)取相應(yīng)的公益性補(bǔ)貼。只有做到運(yùn)輸收入彌補(bǔ)運(yùn)輸支出，形成經(jīng)營(yíng)積累，才能為鐵路企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展提供“造血”能力，對(duì)社會(huì)資本具備吸引力。

2.適當(dāng)放開(kāi)部分經(jīng)營(yíng)權(quán)，吸引更多社會(huì)資本參與鐵路建設(shè)、經(jīng)營(yíng)。

鐵路建設(shè)項(xiàng)目具有投資規(guī)模大、投資回收期長(zhǎng)、投資收益率相對(duì)較低的特點(diǎn)。但是鐵路項(xiàng)目投資同時(shí)具有收益穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)偏小的特點(diǎn)，對(duì)社會(huì)資本同樣具有吸引力。而社會(huì)資本在進(jìn)入鐵路之前，也會(huì)對(duì)鐵路收益分享模式、擁有鐵路所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)后是否擁有與其股份相對(duì)等的話語(yǔ)權(quán)等問(wèn)題有所顧慮。因此我們應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)行的運(yùn)輸組織、運(yùn)輸收入清算、建設(shè)項(xiàng)目和設(shè)備設(shè)施投資決策流程進(jìn)行改革，真正按市場(chǎng)化規(guī)律操作。

（1）適當(dāng)調(diào)整運(yùn)輸組織，特別是對(duì)貨運(yùn)支線、地方鐵路、城際鐵路等，應(yīng)在運(yùn)輸方案、運(yùn)力組織上多下功夫，在保證全路運(yùn)輸組織安全有序的前提下，盡可能地保障地方鐵路、合資鐵路、貨運(yùn)支線的運(yùn)力滿(mǎn)足運(yùn)能的需要。任何不利于公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于地方、合資鐵路的運(yùn)輸組織行為都會(huì)將社會(huì)資本拒之門(mén)外。

（2）調(diào)整現(xiàn)行的清算政策，讓社會(huì)投資者能看到投資回報(bào)。清算政策的調(diào)整涉及清算方式方法、清算單價(jià)、資金結(jié)算等方面，所有的清算政策均應(yīng)在市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上確定，確保清算政策公平、公開(kāi)、透明，這樣才會(huì)給社會(huì)投資者產(chǎn)生良好的投資回報(bào)愿景。

（3）吸引社會(huì)資本還應(yīng)創(chuàng)造良好融資環(huán)境，使鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資對(duì)地方、企業(yè)、社會(huì)資本具有吸引力。并不是社會(huì)資本、地方、企業(yè)資本不愿進(jìn)入鐵路行業(yè)，一些地方希望開(kāi)通連接本地域的城際鐵路，或者將鐵路支線連接到主干線上，一些企業(yè)也希望開(kāi)通連接本企業(yè)的鐵路專(zhuān)用線。要提高地方、企業(yè)、社會(huì)資本的積極性，使鐵路建設(shè)項(xiàng)目對(duì)地方、企業(yè)、社會(huì)資本更具吸引力，我們必須創(chuàng)新融資方式，盤(pán)活用好現(xiàn)有資源，采用多種方式開(kāi)放鐵路資本市場(chǎng)。如：在融資方式上，可以嘗試將部分國(guó)鐵干線的經(jīng)營(yíng)權(quán)出租給投資公司、社會(huì)基金等風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，通過(guò)一次性或分期取得租賃收入，融通鐵路建設(shè)所需大量資金。但前提條件也必須對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行創(chuàng)新、改革。

（三）完善投資計(jì)劃和籌融資計(jì)劃管理，使資金籌集與項(xiàng)目進(jìn)度盡可能匹配。

在現(xiàn)實(shí)工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)籌資進(jìn)度與投資計(jì)劃、施工進(jìn)度相脫節(jié)的現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為籌資進(jìn)度無(wú)法保證項(xiàng)目施工進(jìn)度的需求，造成工程進(jìn)度延緩；籌資進(jìn)度超前，容易形成貸款資金沉淀，增加無(wú)謂的融資成本。造成上述局面的原因主要有：項(xiàng)目批復(fù)、征地拆遷、投資計(jì)劃過(guò)大、銀行頭寸等方面。因此，在上報(bào)和下達(dá)每年度投資計(jì)劃時(shí)，需要進(jìn)行充分的調(diào)查研究，對(duì)各項(xiàng)目批復(fù)情況、征地拆遷進(jìn)度、銀行頭寸進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研了解，在掌握翔實(shí)資料的前提下，上報(bào)和下達(dá)投資計(jì)劃。同時(shí)各項(xiàng)目也應(yīng)按投資計(jì)劃和銀行頭寸制訂合理的融資計(jì)劃，盡量使銀行貸款提款進(jìn)度適應(yīng)項(xiàng)目施工進(jìn)度，降低融資成本。

（四）落實(shí)資金管理責(zé)任、加強(qiáng)人員素質(zhì)教育、改變核算模式，從源頭控制資金風(fēng)險(xiǎn)。

1.落實(shí)資金管理責(zé)任人，規(guī)范資金使用管理。

任何管理都離不開(kāi)人，只有管理責(zé)任落實(shí)到人，內(nèi)控制度才能得到有效執(zhí)行。而鐵路建設(shè)資金管理好壞，首先應(yīng)當(dāng)落實(shí)建設(shè)資金管理責(zé)任人。因此，應(yīng)當(dāng)利用會(huì)議、文件形式落實(shí)相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)中相關(guān)規(guī)定，明確建設(shè)項(xiàng)目管理單位負(fù)責(zé)人是本單位的建設(shè)資金監(jiān)督、管理、使用的第一責(zé)任人，其他內(nèi)部各職能部門(mén)在其職責(zé)范圍內(nèi)，對(duì)建設(shè)資金的管理、監(jiān)督負(fù)有共同責(zé)任。

2.加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。

再完善的制度最終還是需要人去執(zhí)行、管理，因此也必須提高財(cái)務(wù)人員基建財(cái)務(wù)管理方面的業(yè)務(wù)知識(shí)技能和職業(yè)道德素養(yǎng)。鐵路建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)始后，通常從各個(gè)運(yùn)營(yíng)單位和施工單位抽調(diào)人員組成項(xiàng)目管理單位，管理人員和財(cái)務(wù)人員往往對(duì)基本建設(shè)程序和相關(guān)法律法規(guī)不了解，缺乏工程技術(shù)、工程建設(shè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，難以做到建設(shè)資金使用管理的科學(xué)化和財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化。因此，一定要加強(qiáng)學(xué)習(xí)培訓(xùn)和調(diào)查研究，不僅要精通財(cái)會(huì)業(yè)務(wù)，而且還要熟悉土建工程業(yè)務(wù)，不斷提高建設(shè)項(xiàng)目管理人員、財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平和思想道德素養(yǎng)，樹(shù)立當(dāng)好家理好財(cái)?shù)乃枷耄岣吖ぷ鞯淖杂X(jué)性和主動(dòng)性。

3.探討建立會(huì)計(jì)核算中心和實(shí)行會(huì)計(jì)委派制的模式，實(shí)行資源集中管理。

探討建立建設(shè)項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算中心和會(huì)計(jì)人員委派制。此處所講會(huì)計(jì)核算中心和會(huì)計(jì)人員委派是指在鐵路局層面建立所有建設(shè)項(xiàng)目會(huì)計(jì)統(tǒng)一核算中心以及委派的會(huì)計(jì)人員的人事關(guān)系、勞動(dòng)報(bào)酬等統(tǒng)一由鐵路局集中管理。一是可以減少建設(shè)項(xiàng)目人員編制，減少建管費(fèi)成本支出。二是可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，可以加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督體系，保證各項(xiàng)開(kāi)支符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的要求，有效防止資金相互擠占、挪用。三是有利于堵塞資產(chǎn)流失的漏洞，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，遏制或減少舞弊行為發(fā)生，提高資金的使用效率。

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