基于價值管理模式的企業財務管理研究

◎ 文/徐族昕

基于價值管理模式的企業財務管理研究

◎ 文/徐族昕

隨著全球經濟一體化進程的加快，企業所面臨的市場環境日益復雜化。面對激烈的市場競爭，企業該如何保持自己的競爭優勢？企業該如何提升自己的競爭優勢？在市場經濟的環境中，財務管理是企業管理工作中的重頭戲，任何價值鏈中的價值活動之間存在著一定的相互依存、相互影響的關系，任何價值活動都會對于其相關聯的價值活動產生影響。價值管理與企業的財務管理之間有著密切的聯系，本文將就企業內外部價值管理進行分析，從中尋求對企業的價值增值、顧客價值最大化的財務影響因素，并在價值管理理論下建立企業全新的財務管理模式。

價值管理；企業財務管理；分析；策略

隨著競爭的加劇，價值鏈管理已經成為現代企業獲得競爭優勢、保持競爭優勢、應對激烈的市場競爭的重要方式和手段。它的運用為企業的財務管理提供了新的分析方法與更為廣闊的研究空間、拓展空間。經過多年的發展，價值管理的理論已經深深地滲透到現代企業的生產經營過程中，并為企業的營銷管理、戰略管理、財務管理等職能活動提供了更為有效的、實用的、切合實際的理論依據和分析方法。財務管理職能與價值管理的密切結合，為財務管理思想注入了新的理念和思想，財務管理的主要目標是實現企業價值的最大化，而價值管理的目標也是以為廣大消費者和企業創造附加價值為主要目的。可見二者的目標非常吻合。

一、價值管理視角下企業財務管理目標分析

現代企業的財務管理目標中最具有代表性的有：總產值最大化目標、利潤最大化、資本利潤最大化或者每股利潤最大化、企業價值最大化利益相關者的利益均衡?，F代企業的財務管理目標是企業在一個特定的經濟條件和經濟環境中為了對企業的資源進行合理的配置、為了保證企業財務工作的科學性、為了實現財務工作的科學組織與資源的合理科學配置而需要時間的特定的標準。

以價值管理為視角的企業財務管理在很大程度上已經擺脫了這種標準的束縛，動態的對企業的價值流、所有權之間的關系進行研究，以此為契機來適應各種不確定的環境條件的變化，價值管理下的財務管理目標更加注重對未來的掌控、對未來市場環境變化的適應。

（一）價值管理下的財務管理目標

對于價值管理角度中的財務管理目標必須是站在價值增值的高度來實現的。在現代企業的經營管理過程中，企業的物流、資金流、信息流、備受關注的增值流共同構成了價值鏈管理的主要內容。從產品的采購到生產制造、再到銷售的全過程中其實質就是市場價值或附加值得企業價值的增值過程。在每一個環節中，能否產生價值的增值？增值的幅度是多少？這些都將是價值管理競爭力提升的關鍵因素?？梢姡瑸榱吮M可能多的提升價值管理中的競爭力，就必須盡力剔除所有環節中一切無效的消耗和勞動，從而實現每一個價值鏈環節中的增值。這一點也是價值管理的最基本要求。

另外，在激烈的市場競爭中，能夠實現客戶價值的最大化是價值鏈管理基礎上的財務管理的最直接目標。任何客戶都希望在購買商品、接受服務時能夠從中獲得最大利益或價值，而實現客戶價值的最大化則是價值管理視角下財務管理的主要目標。

（二）企業財務目標中的價值管理

企業獲取利潤的主要途徑是為客戶提供產品或服務，從而實現企業價值的增值，最終形成企業的價值鏈。企業在籌集到資金后進行生產經營活動，并通過為客戶提供產品和服務來獲得收入，在扣除企業在生產過程只能夠和銷售過程中所消耗的各種成本后賺取到企業應得的利潤。企業要想在激烈的競爭環境中贏得勝利就必須擁有絕對的競爭優勢，在為自己的客戶創造更多的價值的同時也為自己獲得更多的利潤。而企業的價值是通過價值鏈上各環節中的增值來創造的。

二、價值管理基礎上企業財務管理模式

價值管理基礎上的全新的財務管理模式的構想是建立在企業內部價值鏈、開放式價值鏈基礎上的綜合的全面的反應，并能夠為企業的經營者提供全方位的、動態化的、真實的信息，同時充分利用價值鏈所反映的信息對企業的財務管理進行及時的、準確的、有效的控制。

（一）企業財務管理主體的構建

價值鏈管理基礎上財務管理將現代企業與價值鏈上的其他利益主體視為一個整體，在這一整體環節中，居于核心未知的企業通過建立自身與聯盟企業之間的良好關系為價值鏈的構成與優化提供服務。另外，處于價值鏈上的企業之間通過公平競爭與良好的合作，在降低交易成本的同時全面加快資本的周轉，并最大限度的實現價值的增值。

（二）財務管理內容的構建

價值鏈管理基礎上的財務管理內容主要包括：財務預算、財務分析、財務控制、業績評價。在價值鏈基礎上的企業應對財務預算管理進行變革，加強對企業各種價值因素的重視、時刻關注企業現金流量的管理、及時根據各期的信息及行業的分析對企業的未來發展趨勢進行預測、編制適合企業的全面預算，以此來提高企業防范財務風險的能力。價值鏈基礎上的財務分析主要是以實現企業的戰略成本管理為基礎的。財務分析將始終貫穿于財務管理中的籌資分析、投資分析、成本分析、財務報表分析的整個過程中。價值鏈基礎上的財務控制實現了價值流與業務流的相互整合，使得管理者能夠及時掌握企業的各項財務數據和報告，并及時了解企業的經營狀況，在對企業的預算執行情況進行跟蹤的同時把握企業的動態化發展趨勢。對企業的各項業績進行評價屬于一種事后管理的過程，價值鏈基礎上的業績評價徹底打破了傳統的評價方式單一的局面，實現了對企業的戰略性評價。在績效考核方面，用經濟增加值評估系統來進行評價（EVA系統）。

三、價值管理視角下企業財務管理的發展方向

為了能夠實現現代企業在激烈的競爭環境中獲得長期的、穩定的競爭優勢，在價值鏈管理的支撐下通過對企業內部資源的優化重組，找到其核心競爭能力，再充分利用企業的外部資源來獲得長期的穩定的發展優勢。通過實踐，價值管理理念為現代企業的財務管理帶來了更為深遠的影響。財務管理作為企業的重要管理手段之一，將隨著價值管理的深入而得以發展。

（一）將以企業的價值管理作為主要目標

價值管理為企業的持續經營、競爭力的提升、有事的獲得、企業價值最大化的建立搭建了一個良好的平臺。越來越多的企業通過價值管理的方式注重上下游合作伙伴之間戰略聯盟的建立，通過資源的整合和利益的共享時間客戶的價值增值，最終實現價值鏈整體價值的最大化。因此，未來的企業財務管理目標將以此為主要目標。

（二）對信息化的要求越來越高

隨著現代信息技術、網絡技術在企業管理中的廣泛應用，價值管理中的企業級各環節可以利用計算機網絡系統來建立動態化的、實時性的管理，另外，電子商務技術的發展也使得企業的市場營銷方式更加豐富、產品銷售更加廣泛。

（三）資源的利用率將不斷提升

價值管理的主要思路就是對企業內部外部的資源進行進一步的優化與整合，使企業在激烈的競爭中獲得更大的優勢。資源的整合實際就是對資源的最優化使用，在資源的整合過程中，財務管理以資本的運營為主，企業資本運營的主要目的是為了實現資本的增值，因此，價值管理視角下的財務管理將不斷提升資源的利用率。

總之，價值管理視角下的財務管理將大大促進財務管理的創新，這已經成為各企業正在嘗試和思考的主要問題。價值管理為財務管理帶來了新的變革和思路，使得企業的資源得到重新優化和整合、使企業獲得市場競爭的優勢、使企業能夠在競爭中獲得長期的發展。

[1]黃麗.基于價值鏈管理模式的企業財務管理探討[J].商場現代化，2014（06）.

[2]王蕾.基于價值管理環境下的企業財務轉型研究[J].中國總會計師，2014（02）.

[3]陳國華.價值鏈管理模式下的企業財務管理研究[J].財經界（學術版），2013（11）.

(作者單位：聯通華盛通信有限公司沈陽分公司)