全球現金管理業務新契機

文/周偉 盧回 編輯/王亞亞

全球現金管理業務新契機

文/周偉 盧回 編輯/王亞亞

36號文進一步打通了境內外資金自由流通渠道，為跨國集團企業總部對成員單位的資金統籌管理和業務集約化處理提供了重要工具，提高了集團全球現金管理能力。

近日，國家外匯管理局正式下發《跨國公司外匯資金集中運營管理規定》（匯發〔2015〕36號，下稱“36號文”），進一步促進外貿投資便利化，切實支持跨國公司全球經營發展，推動商業銀行全球現金管理服務能力提升。

全球現金管理新機遇

36號文給跨國公司及商業銀行業務發展帶來全新機遇。一是跨國公司跨境資金池通道額度放寬。有效解決了外資跨國公司普遍反映的可用外債額度偏低以及中資跨國公司由于投注差較小或無投注差無法充分享受政策優惠的問題。二是商業銀行可運營資金比例提升，跨國公司結售匯額度增大。對于銀行而言，這有利于商業銀行創新金融服務產品，提升資金收益；對于企業來說，主辦企業可將相關頭寸納入銀行結售匯綜合頭寸管理。三是跨國公司賬戶開立要求簡化。符合條件的跨國公司主辦企業可在異地開立國際、國內外匯資金主賬戶。四是跨國公司及商業銀行外匯收支手續簡化。五是放寬了對集中借入外債資金的使用管理，進一步提升了境內外資金調配運營效果。

銀企互助謀雙贏

在新政策要求下，跨國企業該如何開展全球資金運營？商業銀行又該如何更好地滿足日益增長的企業全球資金管理需求及市場規模？

對于商業銀行而言，外匯資金集中運營業務可密切銀行與跨國公司之間的合作關系，促進存款、結算等衍生業務發展。為此，銀行應該：

一是及時優化、升級全球現金管理服務系統。要滿足客戶需求、便利業務操作、提高效率，均需依托商業銀行的系統服務功能。運行成熟的全球現金管理系統平臺，能為跨國企業開展全球外匯資金集中運營管理提供全面保障。

二是要快速提升境外服務水平。跨國企業借助外匯資金集中運營業務政策，可以調配境內外兩個市場資源，在全球范圍詢價低成本資金，同時配套海外本地業務與當地銀行支持。因此，銀行必須加快其國際化步伐，才能夠深入配套企業境內外兩個市場、兩種資源的協同發展。

三是拓寬外匯資金集中運營服務內涵。在搭建境內外資金互聯通道的同時，商業銀行可以配套提供更多服務，以滿足企業全方位業務需求。參與跨國公司外匯資金集中管理運營的銀行，可按照跨國企業客戶的需要在全球范圍內配套提供包括賬戶信息可視、支付可控、資金靈活調配、外匯風險管理、投融資服務等一攬子金融服務，及時查詢跨國公司在境內、境外的分/支行或其他銀行的賬戶余額、明細等信息，對全球范圍本行體系內的賬戶實施對外支付額度管控、指定發生資金收付款的賬號、多級授權才能對外支付等收付款管理，在符合當地監管的條件下，搭建跨境資金池或境外本地資金池，及時提供外匯風險管理產品和保本理財等資金保值增值服務，充分發揮資金集中運營效果。

四是協助跨國企業做好風險管理。銀行要協助跨國公司嚴格管理控制外匯資金集中運營項下境內外資金流通額度、國際主賬戶和國內主賬戶資金的使用范圍、國際收支申報等事項，要求各業務承辦行實行專人操作管理。

從跨國企業角度來看，36號文進一步打通了境內外資金自由流通渠道，為跨國集團企業總部對成員單位的資金統籌管理和業務集約化處理提供了重要工具，提高了集團全球現金管理能力。企業應充分利用政策紅利，確保各項業務按質按量落到實處。

一是應選擇經驗豐富的合作銀行。這類銀行對政策理解深刻，與監管部門溝通密切，在業務資格申請、項目實施、合規運營等方面，可給予企業較大的幫助與支持。

二是應積極與合作銀行、當地監管部門溝通。目前，多家省市、地區的外匯管理局結合當地實際，出臺了外匯資金集中運營管理細則。對此，跨國企業在實施執行中，應根據自身業務需求，與合作銀行及當地監管部門保持密切溝通；同時，建立定期和不定期的問題收集反饋機制，針對實務操作中發現的問題、疑惑和建議，及時與合作銀行交流并整理成文字材，報告當地外匯管理局。

三是應加強外匯風險管理。一般而言，跨國公司的外匯資金具備頭寸大、幣種多、貿易筆數多等特點，因而在外匯資金集中運營后，跨國企業應通盤考慮外匯風險敞口。此外，在當前匯率雙向波動趨勢下，跨國公司還需防范可能出現的外匯業務交易風險、營運風險、財務會計賬務風險、制度風險等相關風險，不斷健全外匯風險管理制度，并配套銀行的套期保值、匯率鎖定、匯率交換等金融手段，將促進外匯資金集中風險的管理與企業發展緊密結合起來。

未來提升仍有空間

跨國公司外匯資金集中運營，為跨國企業及商業銀行全球現金管理業務合作提供了新的動力，未來發展仍有空間。

從跨國公司角度來看，在搭建通道的基礎上，仍需進一步擴展跨境資金池的內涵。目前，一些先進的跨國企業集團，已在境內、境外建立了全球現金管理資金池，并通過擴大成員單位范圍、提高資金跨境調撥效率，來提升資金集中運營的效果。通過該類模式的全球現金管理服務，一方面可更好地運用境外低成本資金市場，引入境外資金支持企業的生產經營，進而緩解“融資難、融資貴”的問題；另一方面，還可通過將境外生產經營獲得的閑散資金集中起來，進一步提升資金收益率。

從商業銀行角度來看，應加快創新，注重全球業務處理系統的互聯互通，注重對新興技術的投入和使用，致力于打造交易便利、處理高效、安全可靠的全球服務系統，并大力研發推出符合新政策要求的跨境多幣種資金池等新產品、新服務；同時，在此基礎上構建境內外一體化的全球現金管理平臺，實現客戶交易信息的實時傳遞，解決客戶在跨境現金管理業務開展中面臨的海外賬戶實時查詢、集中付款，跨境資金自動歸集、實時到賬等難題。此外，還應協助企業積累第一手全球財務數據信息，為企業開展大數據信息挖掘分析、提升財資管理水平奠定良好的基礎。

從業務日常開展的情況看，跨國公司外匯資金集中運營管理政策還有繼續優化的空間，主要包括以下方面：加強各省市監管部門的信息共享，實現跨區域主體的外債額度使用情況查詢，進一步簡便企業操作；進一步明確外匯資金集中運營項下的跨境資金流動稅收事宜，適當降低企業稅負，鼓勵企業集中運營資金，推動實體經濟發展；盡快明確資金池自動掃款模式的涉外收付款申報方式，并進一步簡化固定周期、固定模式業務的逐筆還原申報操作等。

中國工商銀行總行結算與現金管理部