我國貸款利率市場化對國有企業信貸融資的影響

馬 瑤

(長春市城市發展投資控股(集團)有限公司，吉林 長春 130000)

一、前言

利率市場化指的是政府放松對存貸款利率的管制，逐步解除對銀行存貸款利率利差的保護。隨著市場經濟的迅猛發展，利率管制的弊端開始凸顯出來，財政部門期望在市場機制的背景下，充分發揮利率作為貨幣資金價格和貨幣政策工具的作用，充分反映資金的運轉情況，對資金成本使用高低進行準確的判斷，并形成中央宏觀控制的有效工具?，F階段，我國國有企業再融資還存在非常多的問題，主要包括融資行為行政化、還款意愿弱以及占用信貸資金的問題。為了解決這些問題，促進國有企業的健康、可持續發展，必須明確政府在國有企業融資中的重要地位，對國有企業的融資行為進行正確的引導，在貸款利率市場化的前提下積極拓寬國有企業的融資渠道，為國有企業實現可持續發展目標提供充分的保障。

二、我國貸款利率政策特征

貸款利率主要是對貸款的信用情況進行綜合評價，利用信用情況、抵押物、國家政策等相關內容確定貸款的利率水平，并將貸款利率應用于社會生產中，在促進社會生產的過程中保證銀行發展。2012年7月6日中國人民銀行決定下調金融機構的人民幣存貸款基準利率，一年期貸款利率已經下調了0.31個百分點。我國信貸政策的重要組成內容就包含貸款利率政策，利率作為調節國家經濟活動的重要杠桿，在國家經濟活動中發揮著非常重要的作用。貸款利率主要由四個部分組成，即法定貸款利率、浮動利率、優惠利率以及罰息政策及其規定比例。貸款利率的政策特征也應該從這四個方面進行分析。

(一)法定貸款利率

法定貸款利率具有固定性，一經確定，任何單位和個人都無法隨意進行變動。法定貸款利率是由中國人民銀行制定的，且必須由國務院批準和國務院授權。法定貸款利率在銀行發展中發揮著非常重要的作用，銀行必須依據法定貸款利率的相應標準調整市場貸款利率，市場貸款利率既能夠保證銀行在運營中獲得一定程度的收益，又能夠為大、中、小型企業的發展提供資金支持。其中，法定貸款利率的公布和實施必須由中國人民銀行決定，其他銀行必須遵守法定貸款利率的標準。

(二)浮動利率

金融機構在人民銀行總行規定的法定貸款利率下進行浮動，其浮動范圍就是浮動利率，它也是貸款利率的重要組成部分。浮動比率的高低取決于法定貸款利率，浮動比率高于法定貸款利率的情況為利率上浮，而低于法定貸款利率則為利率下浮。但是，利率上浮和利率下降都有一定范圍，這個浮動范圍必須由中國人民銀行規定。總之，浮動利率具有一定的靈活性，但它的靈活性有條件限制，為維護市場秩序，浮動利率必須具備科學性。

(三)優惠利率

優惠利率是低于同類貸款利率的一種利率，優惠利率一般用于國家政策扶持的貸款項目。但是，優惠利率在實際應用中也會產生很多問題，國家扶持項目必須對項目綜合評價，評價指標不一樣就會造成誤差。所以，在使用優惠政策的時候必須結合實際情況，對項目進行科學、準確、全面的評價，只有這樣才能正確應用優惠政策，避免信貸資金占用的情況出現。

(四)罰息政策及其規定比例

罰息政策及其規定比例是由中國人民銀行總行規定，主要是對客戶的逾期貸款和占用貸款進行罰息，罰息的計息范圍、幅度以及條件必須由中國人民銀行總行確定。中國人民銀行在貸款利率制定和審查中發揮著非常重要的作用，利率市場化也應該以中國人民銀行為主體，只有這樣才能維持金融市場正常的運行秩序。

三、國有企業信貸融資狀況

國有企業在社會生產生活的各個方面都有非常重要的地位，在經濟層面、政治層面以及社會層面發揮著極其重要的作用，它是國民經濟的主要支柱，掌握著國家的經濟命脈，對我國經濟發展方向起著決定作用。電力、煤炭、石油開采這些重要能源部門都屬于國有企業，這些能源關系著社會生產活動，這些部門正常運行可以保證社會生產活動安全進行，所以，國有企業在社會生產生活中受到廣泛關注。國有企業也是國民經濟發展的主要動力，國有企業為我國的基礎建設和技術研究提供資金支持，作為國家宏觀調控的重要工具，它可以保證社會主義市場經濟健康發展。我國作為一個社會主義大國，以社會主義為前提發展市場經濟，而國有企業正是保護社會主義方向的基石，在國有企業的引導下，可以使社會主義市場經濟不偏離發展軌道，保證我國社會主義性質。隨著市場經濟的迅猛發展，國有企業信貸融資問題已經受到越來越多的關注，為保證國有企業順利融資，為發展注入動力，必須集中精力解決貸款利率市場化背景下國有企業信貸融資問題。

我國國有企業的融資方式分為兩個階段，第一階段為財政投資為主的階段，在這一階段中，國有企業生產發展的資金來源主要依靠財政投資，國家經濟發展狀況決定著國有企業的發展狀況，對國有企業的發展起著一定限制。第二階段為間接融資為主、直接融資處于萌芽狀態的多元化融資階段，在這一階段中，國有企業的融資渠道得到了有效的拓展，大量資金投入國有企業，為國有企業的進一步發展提供了資金支持，在國有企業實現可持續發展戰略目標中發揮著非常重要的作用。但是，在貸款利率逐漸市場化的背景下，國有企業的信貸融資也開始出現問題，它的問題可以從以下幾個方面進行分析:

(一)資本市場結構、功能失衡

證券市場的發展為國有企業籌措資金提供了便利，使得國有企業資產實現了多元化的改造，在一定程度上解決了政企不分的問題，也極大程度消除了政府對國有企業發展的不正當干預，在國有企業以及社會發展中發揮著非常重要的作用。但是，就我國的實際發展情況來說，資金短缺在很長一段時間內都是制約我國經濟發展的重要原因，國有企業對銀行負債使得銀行形成了大筆不良資產，使銀行處于發展的困難之地，對銀行發展造成了極大程度的風險。資本市場不斷發展使得國有企業的信貸融資的弊端日漸暴露出來，這些矛盾出現的主要原因就是資本市場結構、功能失衡。

(二)融資渠道狹窄，融資行為行政化

現階段，我國國有企業受傳統融資模式的影響依然很大，將財政投資作為主要資金來源，國有企業的資金需求與國有銀行的資金供給有著非常密切的關系，國有企業融資渠道狹窄，資金量有限，不利于國有企業擴大規模進一步發展。國有銀行和國有企業之間的融資形成屬于內源融資，他們都隸屬于國家，國有銀行在國有企業遇到資金問題的時候主動提供幫助，國家也會根據實際情況提供政策幫助，嚴格意義上開說，國有企業和國有銀行之間的融資行為并不是真正的融資行為，這種融資方式使得國有企業的依賴性比較強，不利于國有企業在市場經濟下的長遠發展。

(三)還貸意愿不強，信貸約束力較弱

國有企業和國有銀行都屬于國家所有，國有企業在發展中遇到經濟問題會向國有銀行尋求幫助，在貸款額度超過一定標準后，國有企業的還貸意愿就會明顯降低，大規模的占用銀行資金，會對銀行造成巨大的財務風險，使得國有銀行在發展中處于困難之境，這對國有銀行的發展極為不利。另一方面，國有銀行對國有企業的信貸約束力度不夠，極大程度為國有銀行發展造成威脅。國有企業的這種融資模式也在市場環境中受到挑戰，國有銀行對國有企業的投資量有限，無法充分滿足國有企業在市場競爭中的資金需求，這也是國有企業發展面臨的巨大障礙。

四、貸款利率市場化對國有企業信貸融資的具體影響

隨著社會主義市場經濟的快速發展，我國貸款利率市場化的進程也在不斷加快，貸款基準利率不斷提高，為國有企業、及中小型企業的發展提供了充足的資金支持。截止2013年7月我國已經全面放開了貸款利率的管制，這也標志著我國在貸款利率市場化進程上邁出了重要的一步。全面放開貸款利率的管制，金融機構就可以擁有自主定價的權利，這樣不僅可以有效提高服務質量，也可以與客戶協商確定貸款價格，通過貸款利率市場化，可以有效降低國有企業的融資成本，進而實現金融市場信貸資源的有效配置。

(一)貸款利率靈活，國有企業信貸融資方便

貸款利率市場化之后，銀行可以根據企業的經營狀況和風險程度設定不同標準的貸款利率，貸款利率的標準比較靈活，這樣可以有效規避銀行經營中存在的財務風險，也可以使國有企業將融資渠道拓展到商業銀行，從而實現融資渠道的多元化。國有企業的主體是國家，具有一定的保障，國家重視國有企業的發展，國有企業享有國家政策的扶持，投資風險性較小。銀行在與國有企業進行融資合作的時候，能最大限度降低貸款利率，使國有企業享受優惠貸款利率標準。在這種情況下，國有企業更愿意將融資渠道拓展，這種擴展方式可以為企業長遠發展提供資金支持，又能夠最大限度避免財務風險。所以，利率市場化對國有企業信貸融資具有非常積極的影響作用。

(二)有利于國有企業優化發展模式

國有企業的傳統發展模式比較單一，資金運動效率比較低，資金來源渠道比較狹窄，在運營中產生的利益不大，難以實現快速發展的重要目標。在社會主義市場經濟環境下，國有企業能夠為社會建設提供物質保障。國有企業要想在激烈的市場競爭中占據優勢，就必須創新和優化發展模式。貸款利率市場化的出現進一步拓展了企業的融資渠道，金融機構在法定利率的基礎上對貸款利率進行變動，并保證利率在合理范圍內，各個銀行為實現長遠發展目標都會對風險小、收入有保障的企業進行投資，國有企業作為國家所有財產，具有一定的安全性。所以，這些國有企業就成為銀行或金融機構投資的首選。在這種情況下，國有企業占據融資的有利地位，就可以參與貸款利率價格的制定，商業銀行或金融機構為取得與國有企業的長期合作關系，就會在保障自身利益的情況下，最大限度降低貸款利率。國有企業既獲得了推動長期發展的資金支持，又在融資中取得了主動權，

(三)分散風險，實現可持續發展目標

在貸款利率市場化的背景下，國有企業信貸融資不再依賴國有銀行，資金來源渠道廣，國有企業可以選擇信用度比較高的銀行或金融機構進行融資，多渠道進行融資活動可以有效降低財務風險，將國有企業財務風險分散，實現風險最小化的目標，使國有企業獲得最大程度的利益。國有企業信貸融資渠道有效擴展可以帶動銀行業和金融業的發展，國有企業為金融業的發展創造機會，促進銀行業和其他金融業的發展，這對提高我國綜合經濟水平和人們社會生活水平具有極其重要的作用。以國有企業帶動社會經濟發展，可以實現國有企業可持續發展的戰略目標。

五、結束語

總之，貸款利率市場化在國有企業信貸融資發展過程中發揮著非常重要的影響，它改變了貨幣資金價格的形成機制，對銀行的資產負債業務形成影響，信貸融資作為國有企業的主要資金來源，在國有企業生產、發展中發揮著非常重要的作用。所以，在貸款利率市場化的背景下，國有企業必須抓住這個機遇，進一步推動國有企業的發展，推動我國社會經濟的發展。

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