金融支持安徽汽車零部件產業發展的戰略性思考

李 慧

(太原學院，山西 太原 030032)

一、關注安徽汽車零部件產業發展的必要性分析

1.整車市場發展的必然要求

根據國家相關權威部門的報告分析，國內汽車保有量2010年已達到5669萬輛，2020年將會達到13103萬輛，這是一個有著良好市場發展前景的行業。安徽省作為汽車生產大省，汽車產業一直是重點發展行業。根據《安徽省2008至2015年汽車工業發展規劃》，2015年安徽省汽車整車達到280萬輛年生產能力，實現汽車零部件行業銷售收入700億元。按照國際行業執行標準，汽車行業整車與零部件規模比例應為1:17，由此可推算，汽車零部件產業的發展空間很大。安徽省汽車工業近幾年呈現迅猛的上升趨勢，要完成汽車產業總體目標規劃，勢必需要加強零部件產業的發展。

2.強有力的政策支持

2011年《安徽省國民經濟和社會發展第十二個五年發展規劃綱要》出臺，其中將發展汽車及其零部件產業作為重點之一;安徽省專門編制了汽車產業發展規劃;合肥市出臺《合肥汽車產業基地規劃》;安慶市編制的產業發展規劃也將汽車零部件作為重點發展產業，并組織申報了汽車零部件高技術產業基地;安徽省編制的《省會經濟圈發展規劃》將汽車零部件產業作為重點支持的產業;安徽省委省政府出臺的《關于合蕪蚌自主創新綜合配套改革試驗區的實施意見(試行)》將汽車及零部件作為自主創新重點支持產業。

3.面臨諸多發展問題

安徽仍沒有一家一級零部件供應商，主要依附于江淮、奇瑞、安凱、星馬、揚子等整車生產商，以及長三角的一級零部件供應商，進行OEM代工，貼牌生產，或是提供初級配件。

安徽汽車零部件產業的發展存在“整零”發展不協調，零部件整體規模仍較小;產品層次尚待提高，省內配套仍需加強;產業布局較分散，省內區域集聚程度不高;專業人才培養滯后，研發人才和高級技工十分稀缺等諸多問題。

二、安徽汽車零部件產業發展投融資需求

在新材料、新興電子產品等全新技術的廣泛應用和新能源汽車產業的大力發展帶動下，汽車零部件產業日益走向分工高度專業化，技術應用深入化和技術含量上升化的發展道路。汽車零部件產業平均利潤率較高。從汽車工業利潤構成看，國際上汽車產業鏈的利潤分配比例為，汽車零部件占汽車總利潤的50%，整車廠商占30%，銷售商占20%。世界大型整車企業的平均利潤率為4.7%左右，世界10個超大型汽車零部件企業平均利潤率為6.4%，明顯高于前者。根據相關統計數據，汽車零部件企業的年利稅總額比整車生產企業的年利稅總額高出50%左右，汽車零部件產業的銷售收入增長速度遠遠快于整車行業的銷售收入增速。

1.安徽汽車零部件產業固定資產投資總量發展趨勢

作為汽車產業生產鏈的中上游部分，汽車零部件產業的重要程度毋庸置疑。對于汽車零部件行業而言，固定資產投資主要包括對廠房，設備等的投資，具體來說，包括新建廠房和新購入設備;維護現有廠房和設備，為擴大現有生產能力，在廠內或其他地點增建主要生產車間、獨立的生產線或分廠的企業;為了研發新產品種類，提高生產效率，對現有生產設備、工藝流程和生產管理進行技術升級、工藝提升和管理改進等。

安徽省整車產值和零部件產值比已達到全國汽車產業集群區的平均水平，2010年安徽省汽車零部件的產值達800億元左右。江汽和奇瑞兩大龍頭公司，不僅產值占安徽省整車產業的五分之四以上，而且自主研發能力較強，屬于有優勢的下游整車生產企業，在汽車生產產業鏈上的作用可以充分得到發揮，可以有效地促進汽車零部件產業的發展。產值迅速提升的前提是固定資產投資的加速增加，2006年中國汽車零部件固定資產周轉率是369.2%，2007年為380.2%。據此，安徽省固定資產投資在未來五年內需要提高50%。

2.安徽汽車零部件產業主要領域固定資產投資情況分析

汽車行業的服務性導向日趨明顯，客戶需求直接決定了市場占有率。順應整車市場情況，汽車零部件企業更加需要轉變生產意識，提升行業價值。屬于技術含量較高的細分零部件包含制動系統、空調系統、燃料系統、內飾系統、乘員保護系統、轉向系統、懸掛系統和變速系統等，而無法進一步提升技術含量的細分零部件包括車橋系統、車身和結構系統、玻璃系統、排放系統和輪轂與輪胎系統。根據以上行業發展趨勢，對于技術含量低，但是有發展基礎的細分行業可以在企業規模上下功夫，加大生產線擴充速度，實現規模生產，但是這不是長遠的投資計劃，短期內技術含量提升較快。而對于技術含量較高的領域則應制定中長期投資發展計劃，有次序有重點地發展，固定資產投資力度加大，回收期延長，并給與適當的優惠，讓其較為順利地度過發展瓶頸初期階段;技術關是發展的第一步，資金則是整個發展期的支撐和后備。

近期各領域固定資產投資可結合項目和相關規劃目標進行統籌安排。對于重點扶持項目，給予較多的資金支持，偏重于中長期投資;對于小項目，短期回報的，可以逐漸減少投資，但是不要一下子減掉。

三、安徽汽車零部件產業資金配置狀況

鋼鐵、石化、橡膠行業等是汽車零部件產業的上游產業，這些基本都屬于資源和資金密集型產業，受到國際局勢發展的影響較大，因此汽車零部件產業的發展會有較大的波動。在各種技術限制和能源供應的影響下，充足的資金支持尤為關鍵。

1.安徽汽車零部件企業資金來源結構分析

受歷史發展因素影響，現有的汽車零部件企業資金來源主要是企業自籌。其中，家族企業居多，規模較小，管理理念落后。造成融資難的主要因素包括以下幾個方面:一是部分民營企業信用考核無法滿足;二是貸款手續負責，機會成本高;三是貸款擔保難;四是民營企業融資視野較狹窄。目前安徽省內的汽車零部件企業，除了依附于江淮，奇瑞的配套生產商之外，存在著散亂小的情況。對企業進行整合，有效地進行資源配置，是目前資金投入的重點方向。

2.安徽汽車零部件產業發展融資規劃

企業的資金來源包括投資者投入的注冊資本，包括新發行的股票，債券;經營中賺取的利潤;經營中占用的供貨單位的資金和銀行貸款等。在政策性引導下，打造以安徽省政府為主導，各個地市級政府配合，各類金融企業作為主要參與者的融資公共服務平臺，吸引汽車零部件生產企業的參與。

以政府資金為引導，充分調動資本市場的份額，積極拓寬多元化的投資融資渠道，采取各種政策吸引銀行資金，激勵民間資金、國外資金等多樣化的資本參與汽車零部件產業的發展。建立中小企業信用擔保體系，根據需要為企業提供必要的貸款保證金，以提高創業企業的融資能力。

從企業財務管理的角度考慮，要從內部管理、產品升級、適應市場變化、改進經營等方面，提高資金營運使用效率。生產是根本，調整產業結構是立足點，充分利用當今日益發展的資本市場，加快資金合理周轉利用率，使得資產經營與資本經營互相支撐。首先以市場為主導，行業內部進行兼并收購重組，提高產業集聚程度，提升行業資產規模效應和市場影響力，改變現有中小汽車零部件產業較多的局面，建設汽車零部件產業園，園區規劃以全省為范疇，杜絕地方重復低效率規劃和建設，充分發揮規模化生產的低成本效應，有效地利用政府專項產業扶持資金;其次，大膽采用金融衍生工具，利用綜合授信、短期融資券、企業債券、集合信托、資產證券化、金融租賃等多種方式籌融資;再次，有針對的培養部分大中型汽車零部件企業整合企業資源，提升企業價值，開展上市工作，真正自我走入資本市場。

對于安徽省汽車零部件產業，建議有選擇的支持大中型企業，延長投資周期。在大型玻璃生產項目、大型汽車涂料項目、大型模具生產項目、制造裝備(檢測設備)項目、大型物流項目、方向機項目等給予投資扶持。

四、金融支持安徽汽車零部件產業發展戰略措施

1.解決安徽汽車零部件產業發展的切入點

金融支持安徽汽車零部件產業發展的核心在于在政府、金融機構和企業三者之間形成經濟學博弈性質的市場關系。市場決定了哪些企業可以存活下來，同樣，在面對資金短缺的情況下，也需要市場來進行選擇。針對中小企業融資難，建立健全面向中小企業的金融服務體系，擴展中小企業的融資渠道，采用優勝劣汰的市場法則，規范實際融資行為，改變之前的單純政策扶持計劃經濟時代的遺留作法。市場接受的企業才有資格獲得融資市場的青睞。在產品市場競爭激烈的情況下，推進企業改進生產，提高管理，金融信貸機構參與到產業投資中來，政府要起到積極的引導作用，企業要拿出徹底改革的心態面對挑戰，各類金融信貸機構要充分投入進來，唯有此，在這個資金支持的循環中，政府部門、汽車零部件企業和金融機構才會取得三贏的結果。企業得以發展，金融機構得以回報，實現汽車零部件產業的發展，推動當地經濟的發展。

2.金融支持安徽汽車零部件產業發展的工作措施建議

第一，強調靈活市場機制的建立，政策方面落實到企業，金融產品的設計方面落實到產品，積極學習可借鑒的省外、國外汽車行業的發展經驗。確有發展優勢的大中型汽車零部件企業，適度政策傾斜，采取貸款利率補貼、投資補助、資本金注入等方式，形成龍頭企業，對于發展后勁十足的中小型汽車零部件企業，根據其具體行業細分生產產品的特點，投放不同周期的企業貸款，加大資金力度支持，以便于企業更迅速地面對市場。

第二，構建安徽汽車零部件產業發展資金平臺，推動融資方式的創新。充分發揮新興金融融資機構的作用，以產業投資為背景，風險較小，鑒于投資周期較長，項目回報率相對資本市場低的特點，給予這些金融機構政策優惠，需要當地政府的大力政策支持。

第三，設立安徽汽車零部件產業專項發展資金。利用財政資金的杠桿作用，廣泛吸收第三方資金，以期形成安徽汽車零部件產業發展資金注入多元化的格局。具體措施方面，引入財務顧問等提高企業自身財務管理水平，以政府資金為保證，激發企業自身求發展的動力，吸引更多的社會資金投入。

［1］廣發證券.汽車零部件行業專題研究報告［Z］.2008年11月04日.

［2］趙培亞.2007年我國汽車生產能力可能出現嚴重過剩［J］.經濟要參:2004年第18期.

［3］安徽省經濟信息中心預測處.安徽省汽車零部件產業發展現狀及走勢分析［DB/OL］.http://www.in.ah.cn/yuce/detail.asp newsID=317，2008年3月11日.

［4］朱衛東，高珍偉.安徽省汽車零部件產業現狀分析及其發展對策思考［J］. 工業技術經濟，2007，26(5):110 －113.