產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的金融支持國際經(jīng)驗(yàn)借鑒
——印度案例剖析

魏 燕，蒲佐毅

（石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆石河子832000）

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的金融支持國際經(jīng)驗(yàn)借鑒
——印度案例剖析

魏 燕，蒲佐毅

（石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆石河子832000）

不同國家或地區(qū)金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方式有所有不同。本文以印度為例，分析了作為較大發(fā)展中國家的印度，在采用政府主導(dǎo)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展過程中所呈現(xiàn)出來的特點(diǎn)，以期為發(fā)展中地區(qū)的金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展提供相應(yīng)借鑒。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級；金融支持；經(jīng)驗(yàn)借鑒

一、引言

由于不同國家或地區(qū)所特有的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制、金融市場特點(diǎn)以及所面臨的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境存在差異，因而各國或地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級中的金融支持特征各有不同，歸納起來主要有市場主導(dǎo)型金融和政府主導(dǎo)型金融兩種類型，而印度則傾向于采取政府主導(dǎo)型的金融體制，并在此體制下實(shí)行政策性金融主導(dǎo)金融資源在中小企業(yè)配置的方式，這種金融資源的配置方式在其國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中發(fā)揮著特色明顯的支持作用。

印度作為世界上較大的發(fā)展中國家，其中小企業(yè)發(fā)展在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了重要地位。資料顯示，印度大約現(xiàn)有1300萬個中小企業(yè)，就業(yè)人數(shù)3200多萬，產(chǎn)值比重約占國家工業(yè)總產(chǎn)值的40%，約占出口總額的30%，且增長速度一直保持兩位數(shù)增長，高于全國工業(yè)部門增長速度和GDP增長速度，在推動印度經(jīng)濟(jì)增長、出口以及創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)活力方面作用巨大。這些成績的取得，是與其建立的具有鮮明特色的印度中小企業(yè)政策性金融支持體系分不開的。雖然印度的金融制度與發(fā)達(dá)國家相比仍然存在差距，但是印度中小企業(yè)政策性金融支持體系在發(fā)展中國家中是處于前列的，即使與發(fā)達(dá)國家比較起來，也有其自身的特色。

二、印度政策性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的主要特點(diǎn)

（一）建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系建設(shè)

印度的中小企業(yè)政策性金融支持體系主要包括政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政策性貸款機(jī)構(gòu)、政府投資基金等機(jī)構(gòu)體系，其中以小工業(yè)開發(fā)銀行為代表的政策性貸款機(jī)構(gòu)占核心地位。

印度的中小企業(yè)政策性貸款機(jī)構(gòu)主要是以印度小工業(yè)開發(fā)銀行為核心的。該銀行是由印度政府投資設(shè)立，通過聯(lián)合其它金融機(jī)構(gòu)來扶持和開發(fā)小規(guī)模工業(yè)部門的專業(yè)銀行，主要通過借款、吸收存款和發(fā)行債券等方式進(jìn)行融資，并通過實(shí)施一系列項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的金融支持。其直接貸款主要用來對中小企業(yè)的ISO認(rèn)證、設(shè)備投資、技術(shù)開發(fā)和現(xiàn)代化基金、微型金融、地區(qū)金融公司、小工業(yè)開發(fā)公司、中小企業(yè)的科研機(jī)構(gòu)等進(jìn)行金融支持；其間接貸款主要通過向地區(qū)金融公司、小工業(yè)開發(fā)公司和其他銀行提供再貸款來實(shí)現(xiàn)的；其對中小企業(yè)的開發(fā)和促進(jìn)，主要是通過建立各種發(fā)展項(xiàng)目進(jìn)行的，其中約90%的貸款項(xiàng)目資金用來對微型企業(yè)的現(xiàn)代化培訓(xùn)、企業(yè)家培訓(xùn)、技術(shù)升級進(jìn)行金融支持。

地區(qū)金融公司是依據(jù)印度《地區(qū)金融公司法》建立的金融機(jī)構(gòu)，其主要資金來源包括最初的資本、投資和貸款收益、發(fā)行債券、印度小工業(yè)銀行的貸款、從中央銀行借款、公眾的存款和政府的貸款，對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)主要是項(xiàng)目貸款、股權(quán)投資、信用擔(dān)保、票據(jù)貼現(xiàn)和提供創(chuàng)業(yè)資本等。在印度小工業(yè)開發(fā)銀行的扶持下，向中小企業(yè)提供各種項(xiàng)目的再貸款和股權(quán)性質(zhì)的資助，還為企業(yè)提供流動資金等。此外，地區(qū)金融公司還在印度小工業(yè)開發(fā)銀行的支持下，通過為中小企業(yè)和一些病態(tài)企業(yè)提供“軟貸款”，以促進(jìn)中小企業(yè)現(xiàn)代化和幫助病態(tài)企業(yè)脫離發(fā)展困境。除此之外，印度在小工業(yè)開發(fā)銀行的扶持下，設(shè)立了“微型信用項(xiàng)目”和“尼赫魯總理計(jì)劃”兩個專項(xiàng)金融支持項(xiàng)目來支持滿后地區(qū)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，前者主要是通過微型金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村自助團(tuán)體為窮困地區(qū)設(shè)立微型信用項(xiàng)目，滿足其發(fā)展經(jīng)濟(jì)對資金的需求；后者主要是由印度政府建立的一項(xiàng)旨在幫助失業(yè)青年就業(yè)的政府培訓(xùn)補(bǔ)助計(jì)劃，積極為其創(chuàng)造就業(yè)崗位。

在中介機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，印度設(shè)立了中小企業(yè)政策性信用評級與擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要由印度微小型企業(yè)信用擔(dān)保基金、印度中小企業(yè)信用評級公司、中小企業(yè)成長基金（軟件和IT產(chǎn)業(yè)國家風(fēng)險(xiǎn)基金、中小企業(yè)政府投資基金）構(gòu)成。其中，微、小型企業(yè)信用擔(dān)保基金對印度微型、小型企業(yè)提供運(yùn)轉(zhuǎn)資金貸款和設(shè)備貸款，只要其貸款數(shù)額最高不超過1000萬盧比，該基金都將為其擔(dān)保，擔(dān)保期限一般不超過5年，且對于不同規(guī)模的貸款和不同類型的企業(yè)，基金規(guī)定了不同的擔(dān)保比例和最大的信用擔(dān)保金額，擔(dān)保費(fèi)用也相對較低；印度中小企業(yè)評級公司是該國第一個也是唯一一個主要集中做中小企業(yè)信用評級的機(jī)構(gòu)，其主要目標(biāo)是為中小企業(yè)提供全面的，透明和可靠的評級，使得更多資金更容易地銀行業(yè)流到中小企業(yè)中去；中小企業(yè)政府投資基金中一種以開發(fā)基金形式存在，一種以風(fēng)險(xiǎn)基金形式存在，其軟件和IT產(chǎn)業(yè)國家風(fēng)險(xiǎn)基金主要是為了滿足軟件和IT產(chǎn)業(yè)的建立和運(yùn)行的需要，特別是已經(jīng)從事IT產(chǎn)業(yè)開發(fā)的企業(yè)和準(zhǔn)備進(jìn)入IT產(chǎn)業(yè)的小規(guī)模企業(yè)對資金的需要，扶持這些高科技企業(yè)的快速成長，增強(qiáng)企業(yè)在國內(nèi)和國際市場的競爭能力，而中小企業(yè)成長基金則主要是為了對處于初始階段的企業(yè)進(jìn)行基金資助，涉及生命科學(xué)、零售、發(fā)電、食品制造、信息技術(shù)等行業(yè)，對印度中小企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)競爭力提升，起到了重要的支持作用。

（二）特別強(qiáng)調(diào)小工業(yè)開發(fā)銀行在中小企業(yè)政策性金融體系的核心地位

印度中小企業(yè)政策性金融支持體系最突出的特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)印度小工業(yè)開發(fā)銀行在支持體系中的核心地位。由于印度金融市場不夠發(fā)達(dá)，金融制度尚不夠完善，因此，印度選擇以小工業(yè)開發(fā)銀行作為政策性金融機(jī)構(gòu)的核心，以政策性信用擔(dān)保和政策性投資基金為輔助，主要通過小工業(yè)開發(fā)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，施行中小企業(yè)的融資政策。與此同時(shí)，印度中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)與國家財(cái)政、其它商業(yè)銀行關(guān)系融洽，在經(jīng)營業(yè)務(wù)上不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)競爭，往往通過政策性信用評級公司對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級，鼓勵商業(yè)銀行據(jù)此為中小企業(yè)進(jìn)行信貸支持，從而使政府、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)在發(fā)展中均受益。

（三）法定商業(yè)性金融必須按一定比例為中小企業(yè)提供金融支持

在對中小企業(yè)進(jìn)行金融支持過程中，印度實(shí)行商業(yè)性金融與政策性金融相結(jié)合的方式，通過立法，要求政府設(shè)立的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)必須按照政府指令辦理中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，各商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)也必須承擔(dān)一定的中小企業(yè)融資支持業(yè)務(wù)，一般規(guī)定各商業(yè)銀行必須將其貸款的20%發(fā)放給中小企業(yè)，其中的60%還必須要貸給微型企業(yè)，以此增加中小企業(yè)的融通資金，成效顯著，這對帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來講，具有重要的意義。

（四）十分重視政策性金融對落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用

印度作為最大的發(fā)展中國家之一，人口眾多，區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展嚴(yán)重失衡，是一個典型的“二元結(jié)構(gòu)”國家。為了使落后地區(qū)或部門盡快擺脫貧困，縮小與發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展差距，印度政府將小工業(yè)開發(fā)銀行、地區(qū)金融公司等中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)設(shè)立于國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)相對落后的重點(diǎn)地區(qū)和農(nóng)村金融活動相對薄弱的地區(qū)，通過政策性金融向這些地區(qū)中小企業(yè)注入資金，極大地推動了落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為不同區(qū)域緩解就業(yè)壓力，發(fā)展落后鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)，加快推進(jìn)社會公平，發(fā)揮了極其重要的作用。

（五）簡要評析

印度建立的比較完善的中小企業(yè)政策性金融體系，為其中小企業(yè)發(fā)展和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好的金融基礎(chǔ)。但由于其設(shè)立資金來源主要依賴政府財(cái)政，來源單一，因此，實(shí)際運(yùn)行中如果中小企業(yè)經(jīng)營不善，出現(xiàn)不良貸款，那么將會給印度政府帶來沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，甚至還可能引起嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題，加之其長期實(shí)施的低利率貸款政策，往往會帶來極大的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，從而無法保證中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的長期、可持續(xù)發(fā)展，所以，逐步減少對政府財(cái)政資金的依賴，使用多種融資手段擴(kuò)大資金來源是印度未來中小企業(yè)政策性金融發(fā)展的關(guān)鍵。

三、印度金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級國際經(jīng)驗(yàn)對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的啟示

（一）積極構(gòu)建欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的完善金融支持體系

從以上國際經(jīng)驗(yàn)借鑒中可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整中，既形成了具有動態(tài)比較優(yōu)勢的新興產(chǎn)業(yè)，又形成了支持本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的金融支持體系和與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)的金融業(yè)，二者相輔相成，共同發(fā)展。比如印度就是以設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，來實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，盡管財(cái)政壓力巨大，但效果顯著，因此，欠發(fā)達(dá)地區(qū)首先需進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的金融支持體系來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

（二）堅(jiān)持政策性金融與市場性金融并舉，加快欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級步伐

政策性金融與市場性金融的有機(jī)結(jié)合與共同發(fā)展是實(shí)現(xiàn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的必要條件，市場性金融和政策性金融在支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中各有側(cè)重，各有各的利益訴求，必須予以高度重視。與此同時(shí)，還要實(shí)現(xiàn)直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合和共同發(fā)展，尤其對欠發(fā)達(dá)地區(qū)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高新科技中小企業(yè)應(yīng)實(shí)行鼓勵發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和各種形式股權(quán)投資方式，加快促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

（三）正確處理政府調(diào)控與市場配置的關(guān)系

從一般意義上來講，市場經(jīng)濟(jì)條件下的資源配置方式主要存在有計(jì)劃和市場兩種配置方式，而在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的實(shí)際進(jìn)程中，純粹以政府調(diào)控金融資源或純粹以市場進(jìn)行金融資源的市場配置都是很少見的。所以，盡管市場具有合理配置資源，自動校正產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的功能，但由于其不可避免地存在市場失靈，又必須強(qiáng)調(diào)要附之以政府調(diào)控，因此，欠發(fā)達(dá)地區(qū)在金融資源配置過程中，促進(jìn)政府和市場功能相一致并相互彌補(bǔ)與配合，才能實(shí)現(xiàn)金融對區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)揮起到積極作用，否則則造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的逆轉(zhuǎn)或偏離。

（四）適時(shí)適度調(diào)整政策性金融的業(yè)務(wù)范圍，突出產(chǎn)業(yè)扶持重點(diǎn)

一般來講，政策性金融的比例、規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍要隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場情況適時(shí)適度地進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。從印度的經(jīng)驗(yàn)來看，由于其國家專門設(shè)有支持中小企業(yè)發(fā)展的金融體系，且不斷調(diào)整其規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍，因而有利促進(jìn)了印度中小企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從長期動態(tài)來看，政策性金融的重要輔助作用是隨著市場經(jīng)濟(jì)的成熟而遞減的，其支持領(lǐng)域應(yīng)隨著市場機(jī)制的完善和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段而不斷調(diào)整，這對于欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的和諧健康發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，具有重要的戰(zhàn)略性意義。

[1]林毅夫，章 奇，劉明興.銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的國際比較與實(shí)證分析[J].北京：中國金融出版社，1999.

[2] 江其務(wù).經(jīng)濟(jì)后轉(zhuǎn)軌期的貨幣金融改革[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004.

[3]林毅夫，等.發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與銀行業(yè)結(jié)構(gòu)：來自中國的經(jīng)驗(yàn)[J].管理世界，2006(1).

［責(zé)任編輯：文 筠］

F830.9

A

1005-913X（2015）04-0156-02

2015-02-01

魏 燕(1976-)，女，新疆石河子人，講師，研究方向：金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)；蒲佐毅(1977-)，男，陜西城固人，副教授，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。