互聯網金融對電子商務的支持與發展

李學海，唐靖楠

（哈爾濱商業大學金融學院，哈爾濱 150028）

一、互聯網金融概述

互聯網金融可以理解為以在線支付、云計算技術、門戶網站服務、社交媒體網絡平臺等互聯網工具為載體，實現資源合理配置，資金有效融通，以及價格、價值信息的發布和傳遞等服務，并且是將傳統金融領域與現代網絡技術有機結合而形成的一種新興金融。互聯網金融的適用性在網絡安全逐步完善，高速移動網絡服務不斷強化，配套設施逐漸提高的背景下得到愈來愈多客戶群體的使用與認可。互聯網金融汲取互聯網的“開放、協同、分享、公平、客觀”的精髓內涵并將其與傳統金融領域有效鏈接，從而使得互聯網金融參與度更高，協作性更強，透明度更大，信息傳播更為便捷，更使得交易成本大為降低，操作與管理成本得到有效控制。

二、互聯網金融的內容

一是網絡電子銀行。它以計算機和互聯網技術為依托，提供全面、即時，便捷的銀行服務。網絡銀行較之于傳統商業銀行提供了一種嶄新的銀行服務手段并且實行了現代企業組織、管理、監督模式。

二是網絡資本市場。即是利用現代信息技術的前瞻作用在資本市場尤其是在證券市場中，廣泛應用于包括網上公開競價發行，電子證券交易系統，互聯網經紀業務，以及與之相關聯的綜合服務。

三是網絡保險。它是指保險公司及其中介機構以網絡及電子商務為媒介來經營保險銷售、管理保險活動的經濟行為。因網絡信息覆蓋范圍的廣博性，從而達到了保險公司節約開支，降低人力成本，縮短銷售環節，并以此提升企業知名度與競爭力的效應。

四是網絡理財。指利用網絡技術，為投資者提供專業的投資理財分析技術手段，并相應的推出優質的個性化理財工具，以及完善的投資理財交易服務從而為投資者實現財富的保值、增值目的。

五是網絡借貸。這種模式提供的更多是中介服務，它將資金的供給者與需求者之間完美連接，并由此產生了諸如P2P模式的網絡借貸平臺、眾籌模式的網絡投資平臺。

三、互聯網金融與電子商務的關系及具體支持

（一）互聯網金融促進電子交易與金融形成有機統一體

金融在買賣或借貸雙方之間得到體現，在這種互聯網金融模式下，應運而生了更多種類的交易模式，如B2B（商家對商家）、B2C(商家對消費者)、C2C（消費者對消費者）。近年來，隨著互聯網金融與電子商務之間契合度的加深，又出現了C2B（消費者對商家）即團購的模式。

B2C模式包括京東商城，蘇寧易購，天貓等；B2B模式以阿里巴巴最為典型代表；C2C模式有淘寶，ebay等；C2B作為新興起的模式，主要有阿里巴巴旗下的聚劃算。

以電子商務為載體的互聯網金融的滲透力正逐年增強，以B2B為例：到2012年底，我國B2B市場交易規模將由2009年的3.28萬億增長到6.25萬億，增長了近一倍，且呈現持續增長態勢。對于作為經濟高速發展重要力量的中小企業來說，2013年中國中小企業B2B電子商務市場交易額達8.2萬億元，同比增長31.2%。網絡零售市場交易規模達18851億元，同比增長42.8%。

（二）互聯網金融拓寬了電子商務業的發展——第三方支付平臺

第三方支付平臺是一種虛擬的，在買賣雙方交易過程中暫時寄存資金的平臺。它架起了電子交易過程中的信任橋梁。如阿里巴巴系統的第三方平臺——支付寶，它采用實名認證，而且作為在交易過程中調節雙方信任機制的重要環節，體現為其提供可查詢的歷史交易數據，關于商家的信譽的真實評價，降低了信用風險。

第三方支付平臺是金融交易模式的一種新的體現方式，優化了傳統的交易模式。目前，第三方支付平臺在我國互聯網金融中的應用已經逐漸成熟。在這龐大的數字中，阿里巴巴旗下的支付寶更是占據了50%。在以第三方支付平臺為金融交易模式的信任機制下，電子商務有了與現實融合的交接點，進一步得到了飛速的發展。應用到電子商務過程中，具體主要有以下幾個優點。

一是降低了交易成本。傳統交易存在時間、物流等中間費用，第三方支付平臺以簡單的網上操作，節省了企業中間的成本。

二是利用廣泛的應用接口操作程序，實現不同銀行的信息支付系統整合到統一的支付平臺。目前我國的中、農、工、建、交五大國有銀行以及部分股份制商行都已經與支付寶建立了戰略合作關系。

三是第三方支付平臺完整記錄了交易雙方的全部交易信息，并以此為交易過程中可能產生的糾紛提供處理的依據。

四是彌補借貸模式的空白——創立了電商供應鏈金融模式。

基于電子商務平臺的信用擔保，會員融資項下倉單的反質押擔保，該模式為中小型企業甚至個人提供貸款。我國金融機構主要服務于大、中型企業，小微企業融資難，融資貴已成普遍問題。銀行傳統的借貸模式需要抵押品和高昂的利息率，加大了小型企業的融資難度，而電子商務彌補了傳統金融借貸模式的空白，以阿里小貸為首，創立了電商供應鏈金融模式。

四、未來互聯網金融對電子商務優化服務的發展方向

電商金融，即電子商務和互聯網金融相融會的產品。近年來，伴隨著電子商務的蓬勃發展以及互聯網金融逐漸被廣泛的大眾所認可，電商金融正迎來屬于自己的時代，在這個大背景下應構想優化互聯網金融對電子商務的具體支持服務措施，使其成為未來經濟發展的新引擎。

第一，應該努力發展類似阿里巴巴這樣大型的互聯網金融與電商企業。首先，發展大型互聯網金融企業與電子商務企業可以提高企業的風險抵抗水平，避免發生流動性緊缺，資產負債結構不合理等企業管理與經營風險；其次，大型互聯網金融企業可以滿足不同層次的投資者與消費者的需求，減少彼此對接的時間成本，從中既可以充當中間機構的媒介作用，又可以獨立承擔相應的借貸任務。

第二，現階段應該充分發揮基金對互聯網金融、電子商務市場的積極影響，滿足互聯網金融日益發展的資金需求，拓寬電子商務領域資金的來源渠道。目前大量基金流向電商市場，基金瘋狂電商化。以余額寶為例，它是由阿里巴巴旗下的支付寶產業聯手天弘基金為個體投資者打造的網絡閑置資金增值服務項目。天弘基金管理有限公司公布了截至2014年1月15日，余額寶規模已超過2500億元，截至2014年2月27日，余額寶用戶量已突破8,100萬戶。投資者利用余額寶不僅可以獲得資產增值，還可以在支付寶網站直接購買基金等理財產品，同時也可在電商購物平臺辦理轉賬、支付等服務。

第三，加強互聯網金融市場監管。互聯網金融這個近些年的新興行業面臨各種各樣的風險，互聯網金融具有虛擬性，交易雙方無需會面，部分產品目前游離于監管之外，這就容易造成逆向選擇引發道德風險和法律風險，因此需要立法部門與時俱進、及時恰當的完備法律，以便當交易雙方發生糾紛時，可以有法可依的保護當事人合法權益。因此，應采取積極審慎的監管主旨，堅持對互聯網金融市場參與者的保護教育，提高對互聯網金融功能性監管并強制要求互聯網金融公司公開、全面、及時的進行信息披露。

第四，努力發展專業P2P模式。P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借給有資金需求人群的一種商業模型，由2006年“諾貝爾和平獎”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國）首創。它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面。其門檻低，收益率高，流動性強等特點，迎合了現代青年人的心理需求，因而受到了廣泛的認可。作為P2P領域的新軍--愛錢進，其在近日推出的理財產品的年化收益率在12%左右，且50塊錢就可以投資。綜上可以看出，發展P2P模式符合電子商務自身發展的需求，也更符合互聯網金融精神與特質。

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