寶鋼集團財務風險控制與防范

鮑玉杰

（石河子大學，新疆 石河子 832000）

1 財務風險概述

財務風險是一種客觀的微觀經濟風險，是在企業的各項財務活動中，因其內外部環境與各種難以預計或難以控制的因素，造成一定時期內企業利益損失的可能性。企業財務風險主要表現在資本運用方面，包括資本的籌集、使用、回收、分配等環節。任何企業在市場經濟環境中都不可能完全按照自己的意愿生存與發展，外界環境對于企業來說既有有利的一面又有不利的方面，其對企業的影響是不可避免的，企業要對其所處的宏觀環境加以分析，識別出潛在的風險，建立預警系統、控制風險。

2 寶鋼集團財務風險分析

本文通過對寶鋼的各種財務比率進行分析，并依據《鞍鋼、寶鋼、武鋼2006-2010年的財務報告的償債情況相關的財務指標》（以下簡稱《指標》），通過比較對寶鋼的償債能力情況進行分析。

根據《指標》不難看出，寶鋼的速動比率處于中間狀態，企業速動資產基本沒有變化，短期償債能力在2008年時最弱。從橫向比較來看，寶鋼的償債能力低于鞍鋼但高于武鋼，三者的速動比率總體小于1，低于行業的平均水平，說明企業的短期償債能力需要進一步提高。

依據《指標》的資產負債率趨勢圖，寶鋼資產負債率在2008年有所下降，其長期償債能力有所提高。寶鋼的資產負債率高于鞍鋼，低于武鋼，寶鋼的長期償債能力總體較好。

依據《指標》的現金流量負債趨勢圖，2009年時該值最高且高于鞍鋼、武鋼，在2006-2008年期間該值持續走低，說明該企業的現金償還能力降低，但2009年之后提升。寶鋼的現金流量負債持續降低，均低于2006年，其償債能力有所下降。

資產管理效率比率是反映企業對各項資產的利用效率或管理效率的指標。由寶鋼集團財務狀況分析能夠看出，2005年寶鋼的存貨周轉率較2004年有所降低，則表明積壓存貨過多，要注意其存貨所占用的資金。2005年的應收賬款周轉率較2004年小幅上升，但整體變化不大，說明應收賬款的管理處于相對穩定狀態。在2005年，固定資產周轉率較2004年有所提高。2005年寶鋼的總資產周轉率比2004年的總資產周轉率高。寶鋼是聯合而成的企業，其規模較為龐大，而且公司采取多元化發展戰略，資產規模巨大，資金鏈條長，其管理跨越幅度大，集團總部對其子公司的管理嚴重受到限制，缺乏控制能力，使得企業的財務出現了諸多問題：資金管理較為分散；集團內部的財務管理制度不完善；財務管理制度不能得到有效實施；預算管理制度沒能完全發揮應有的作用。

3 寶鋼集團財務風險的控制與防范

財務風險是一個逐漸累積的過程，我國多數企業財務管理缺乏完善的機制，從而造成財務風險的發生。針對寶鋼的財務管理問題，提出以下改進策略。

3.1 加強資金管理

設立相應的資金管理崗位，賦予其相應的職權，規定相應的職責范圍，財務部門設定適應發展的資金使用額度，加快資金周轉速度，避免出現資金過度集中而得不到有效利用的狀況。

3.2 統一企業會計制度

各子公司在建立適合自己發展的會計制度時，會與其他公司產生利益沖突，集團公司應在保證總體利益最大化的前提下設定統一會計制度，避免由于會計制度的不同所帶來的沖突與誤解，也避免造成損失時推卸責任。

3.3 完善企業內部控制，建立完善的財務管理系統

完善財務管理規章制度，明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及其應承擔的責任，并且給予相應實權，真正做到權責分明、各司其職。

3.4 完善財務管理制度

寶鋼集團的財務制度缺乏統一標準，因而必須完善其財務管理制度中的授權方式、程序及相關控制策略，在授予各子公司財務權利的同時，要加強管理，設定專門負責人，按照相關程序進行管理。

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