欠發達縣域經濟增長中金融貢獻度測量研究

官飛宇

摘要：金融是市場經濟的核心，每個國家經濟的發展都離不開金融的參與和支持。湖南新寧縣作為欠發達縣域，其國民經濟和金融之間的關系也是如此。本文在對新寧縣金融貢獻度測量中發現，新寧縣金融發展對經濟增長的直接貢獻比較高，與經濟增長相輔相成，但與較為發達的縣域的差距還比較明顯，金融發展對經濟增長的間接貢獻相對較低，說明目前要使新寧縣經濟能獲得較快的增長，金融業的發展還需為企業等提供更多的資金和融資渠道。因此，加強金融深化，拓寬融資渠道，釋放金融發展對經濟增長的巨大推動力是欠發達縣域經濟取得長遠發展的關鍵。

關鍵詞：金融貢獻；經濟增長；貢獻率

一、新寧縣金融業發展的基本情況

目前，新寧縣擁有以下金融機構：中央銀行縣支行1家、政策性銀行1家、國有商業銀行3家、郵政儲蓄銀行、華融湘江銀行、農村信用社、保險機構4家。截至2012年底，新寧縣銀行業金融機構存款余額為7643億元，銀行業金融機構貸款為2671億元，共有47個金融機構網點，其中4個保險業機構網點，金融機構從業人員數為1078人，全縣共有POS機數為184臺，農信社農戶信用檔案戶數為51000戶。

為了與其他縣域進行橫向對比，本文選取了湖南省縣域經濟實力排名第一的長沙縣、邵陽地區經濟較為發達的邵東縣進行比較。金融發展水平指標選取了金融效率指標（全部金融機構貸款/全部金融機構存款）。

從上表中近12年的數據來看，新寧縣金融業對經濟增長和第三產業的直接貢獻率處于較高的水平，基本呈現逐年上升的趨勢，波動性較大。對經濟增長的貢獻自2001年上升，增加到2002年的639%，隨后再減少到2003年的530%，2003年到2007年變化趨勢類似，在2008年的貢獻率有稍微減少后，在2009年突增到1122%，至2012年達到1189%。

綜上所述，從金融業創造的增加值來看，新寧縣金融業發展在經濟增長中起著比較重要的作用，金融發展水平和經濟發展水平相輔相成。從貢獻率方面分析，金融業對經濟增長的作用比較明顯，在第三產業中的比重也越來越高，這符合新寧縣經濟較快發展以及三次產業結構調整的要求。

（二）新寧縣金融業發展對經濟增長的間接貢獻

資本形成、勞動投入、技術實現是經濟增長的三個重要因素。各個因素對經濟增長的貢獻會隨著經濟發展階段的不同而有相應的變化，金融業通過上述三個要素的傳遞對推動經濟的快速發展起到了非常大的間接推動作用。對金融業通過經濟增長的要素促進經濟增長的機制分析有利于深入理解經濟運轉系統的內在動力，進而為研究和制定長期金融業發展戰略與金融政策提供切實有力的依據。下面就新寧縣金融發展對經濟增長的間接貢獻進行計量分析。

為了研究新寧縣金融體系對經濟增長的貢獻，引入一個參數ρ，其中ρ的經濟含義定義為資本形成投資資金來源中金融性資金供應總量與資本形成投資價值總額之比。在研究新寧縣金融發展對經濟間接貢獻時，將國內貸款、自籌資金數值之和定義為新寧縣固定資產投資總額中金融性資金供應總量的具體計算范圍，將全社會固定資產投資價值總額代替資本形成投資價值總額，從而來計算ρ的值。有了ρ的值，可以對分別對新寧縣金融—資本形成相對增量、金融—就業相對增量、金融—技術實現相對增量進行計算，從而使金融發展對經濟增長的貢獻實現量化。

綜合上述分析，可以對新寧縣金融發展進行如下總結：

（一）新寧縣金融業對經濟增長的直接貢獻相對較高

新寧縣金融業創造的增加值，在地區生產總值的比重在最近10年中基本在2%-3%之間，與其他縣域相比處于比較低的水平，且波動性較大，所以金融發展受經濟波動及政策影響比較大。但整體上，新寧縣金融發展對經濟增長的貢獻比較高，與經濟增長相輔相成，但與較為發達的縣域的差距還比較明顯，如新寧縣金融效率和金融規模均低于邵陽及湖南省內較為發達的縣域，這說明新寧縣金融業還有很大的發展空間。特別是隨著新寧縣“十二五”規劃的實施，工業化進程的加快，必然提高金融服務的需求，金融業也將迎來一個快速發展的階段。

（二）新寧縣金融發展對經濟增長的間接貢獻相對較低

金融發展從資本形成、就業和技術實現三個方面來促進經濟增長，但從分析來看，除對與金融業密切相關的資本形成的貢獻相對較高外（基本都達1%），對就業的貢獻不是太大。說明目前要使新寧縣經濟能獲得較快的增長，金融業的發展還需為企業等提供更多的資金和融資渠道。

四、新寧縣金融業發展的建議

通過以上的分析，我們發現新寧縣金融整體發展狀態良好，金融業在新寧縣經濟系統中越來越重要，但尚存在一些問題，尤為嚴重的是金融結構發展不合理，融資渠道單一，以間接融資為主。為促進這些問題的解決，加快新寧縣金融深化發展，我們提出以下幾條建議：

（一）大力發展金融中介機構，提高金融資產總額

新寧縣金融體系不健全，金融運行的效率和市場化程度低，導致儲蓄轉化為投資的能力不足，雖然新寧縣金融相關比率逐漸上升，但與其他較發達的縣域相比，其總體水平并不高，說明新寧縣的金融深化程度仍處于較低的水平，故而影響經濟增長，要大力發展金融中介機構，相應提高其金融資產的總額，包括在風險允許的范圍內適當加大存貸款等，以提高金融系統效率。

（二）努力推動金融產品和服務創新

加快多元化金融產品的開發，促進銀行中間業務的發展，穩步推進資產證券化的發展，積極開拓和發展責任保險、信用保險、健康保險等險種，大力推進保險業的創新。積極開展各種形式的基金，拓寬投融資渠道，大力培育機構投資者。以崀山申世遺成功及新寧縣列入武陵山經濟協作區為契機，依靠基礎設施建設項目和旅游產業發展帶動金融機構、產品和融資方式創新，開發旅游系列信貸產品，拓寬信貸品種，如推行景區農戶聯保貸款、推出景區生態農業經營收益權益質押貸款等。

（三）促進證券市場的發展，發揮間接融資與直接融資的綜合作用

目前，新寧縣融資結構過于單一，間接融資比率過高，一直是困擾金融業協調發展的主要問題，新寧縣金融發展起步晚，資本市場發展滯后，證券市場和債券市場還沒有發揮作用。新寧縣投資增長主要依靠基建投資和國有經濟投資拉動，中小企業特別是民營企業資金來源主要依賴自由資金或銀行貸款，投融資渠道單一，嚴重阻礙經濟的發展。因此，促進證券市場的發展，發揮間接融資與直接融資的綜合作用。

（四）強化金融監管，維護金融穩定

金融業是風險性很高的行業，金融監管不嚴，就業為金融業的健康發展埋下隱患。一方面，銀行業金融機構要加強與相關行業的交流與合作，在加大支持企業結構調整力度的同時，加強銀行和企業的信息溝通和交流，增進銀行和企業的合作力度；另一方面，要加強監管的力度。完善的金融監管體系應該是一個包括政府監管、金融機構內部控制、行業自律、社會監管四個層面的立體監管體系。作為地方政府，要減少對金融業的行政干預，多運用經濟手段、法律手段知道金融業發展的同時，要為各金融機構創造公平、公正的發展環境。同時，金融機構內部要加強控制，嚴格各項金融指標，要加強對有合作關系的相關行業、客戶的風險管理，提高信貸資金管控效力，對違規操作事件、加大懲罰力度。