國庫資金流入對國庫資金存量管理的影響分析

闕傳保　任元芬

摘 要：掌握國庫資金流入的規律性可以有效提高政府預算管理及人民銀行國庫現金管理的效率。研究國庫資金流入構成分類及其特點，找出國庫資金流入的各個構成與國庫資金存量的關系，獲取其中的規律性，對建立國庫資金存量預測模型有重要意義。

關鍵詞：資金流量；資金存量；國庫現金管理

中圖分類號：F810 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）34-0061-02

一、國庫資金流入的基本構成

根據業務分類，國庫資金流入可分為預算收入業務資金流入、預算支出業務資金流入、地方債業務資金流入及錯誤來賬資金流入等。

1.預算收入業務資金流入包括一般預算收入業務資金流入和調撥收入業務資金流入。其中，一般預算收入業務資金流是指納稅人（或繳費人）為納稅（或繳費），將稅（費）款資金通過各種匯繳渠道，繳入（或報解繳入）國庫收款賬戶的資金流，包括TIPS電子繳稅業務資金流入、地方橫聯收入業務資金流入、純紙質票據收入業務（含異地稅款業務）資金流入、代理支庫上劃收入業務資金流入及國庫收入退庫退回業務資金流入。

調撥收入業務資金流入是指上級財政部門辦理轉移性支出業務，將資金通過大、小額支付系統匯劃到國庫收款賬戶的資金流。

2.預算支出業務資金流入是指國庫支出業務發生“賬號有誤”等要素性錯誤，相關資金無法匯劃至收款單位的賬戶，并原路退回國庫收款賬戶的資金流；或收款單位將收到的款項主動退回國庫收款賬戶的資金流。

根據支出業務類型的不同，預算支出業務資金流入包括實撥資金退回業務資金流入、集中支付退回業務資金流入和調撥支出退回業務資金流入。

3.地方債業務資金流入是指各級地方政府在國內金融市場發行債券，并將籌措資金，通過大、小額支付系統匯劃至國庫收款賬戶的資金流。

4.錯誤來賬資金流入是指劃款單位將資金錯誤匯劃至國庫收款賬戶，國庫部門需將資金及時、原路退匯給劃款單位的資金流入。

二、國庫資金流入的特點分析

（一）國庫資金流入的總體分布

根據某省2012年8月至2014年7月的國庫資金流入數據（以下簡稱“調研數據”）分析，國庫資金流入主要為預算收入業務資金流入，所占份額達91.53%；其次為支出業務資金流入，占比較小，為6.57%；地方債業務資金流入占比不高，為1.92%；錯誤來賬資金流入很小，可以忽略不計。

其中，在預算收入業務資金流入構成比率中，TIPS電子收入業務資金流入占比最大，為52.89%；其次為中央體制調撥收入業務資金流入和地方橫聯收入業務資金流入，占比分別為14.95%和12.45%；最后為代理支庫上劃收入業務資金流入，占10.06%，紙質票據收入業務資金流入僅占比1.18%。

支出業務資金流入占比最大為財政調撥退回業務資金流入，占4.73%；集中支付退回及實撥支出退回業務占比不大，分別為0.9%和0.94%。

（二）國庫資金流入的業務特征

1.TIPS電子繳稅業務資金流入的特點。TIPS電子收入業務資金流入主要源于稅務部門（含地稅和國稅部門）征收的稅收款項。根據調研數據分析，當財政體制穩定的條件下，排除TIPS業務推廣因素，TIPS資金流入受市場經濟影響，并與市場經濟波動呈正相關。此外，TIPS電子收入業務資金流入還呈以下時間特點：（1）月度的TIPS電子收入資金流入呈明顯的正態分布，月初到月中資金流入量逐漸增大、月中至月底資金流入量快速縮小。數據說明，TIPS電子收入資金流入月度分布受中國稅法規定的稅收申報及繳納期限影響，具有很強的月度分布時間規律性。（2）TIPS電子收入資金流入年度分布：2014年環比弱有下降，但與2013年同比有所增長，整體相對平穩；數據還顯示，TIPS電子收入資金流入年度分布受經濟穩步增長、企業單位完整的會計年度以及稅收征繳期限等因素的影響，呈正相關勢態，具年度分布的時間規律性。

2.地方橫聯收入業務資金流入的特點。地方橫聯收入業務資金流入為地方政府征收的非稅收入款項和海關征收的進出口稅收款項、以及小部分稅務機關征收的紙質票據稅款。海關征收的稅款資金流入具有與TIPS電子收入業務資金流入相同的特點及變動的規律性，年度分布相對平衡；非稅資金流入（特別是土地轉讓收入等資金）易受地方經濟發展目標（特別是GDP目標）干預，特殊情況下更多具人為操縱性的特點。（1）月度的地方橫聯收入業務資金流入呈隨機分布，月中地方橫聯收入業務資金流入沒有明顯的單一規律性；相對而言，月底地方橫聯收入業務資金流入量更大的概率比較高。數據顯示：地方橫聯收入資金流入月度分布明顯受人工征繳流程、以及稅（費）沒有固定繳款期限的特點影響，月度分布的規律性不明顯。（2）除年底12月份發生巨額變動外，地方橫聯收入業務資金流入量相對平穩，年度分布表現為“在一定范圍內上下浮動”；從完整年度數據分析，2013—2014年各月相對2012—2013年同期有所增長，與國內經濟形勢呈正相關；年底12月份地方橫聯收入業務資金流入變動異常，證實受地方經濟增長目標的影響。

3.中央調撥收入業務資金流入的特點。中央調撥收入業務資金流入為中央財政對地方財政的體制轉移性支付業務，屬于偶然性的調撥款項。一般情況下，中央調撥收入業務資金流入受國家政策變動影響，發生概率隨機性大，但單筆調撥金額大，對國庫資金存量變動的影響非常高。

根據調研數據分析，該省在調研期間內的兩個完整年度僅發生45筆中央調撥收入業務，平均每個月兩筆，發生率低；發生的單筆調撥金額從幾萬元到幾十億元不等，差異巨大，資金流量的年度分布極不平衡，毫無規律性，很難進行準確預測。

4.代理支庫上劃業務資金流入的特點。代理支庫上劃業務資金流入為代理支庫將報解處理后的上級收入資金上劃形成的，其收入資金主要包括中央稅收、省級稅收和省級非稅、以及省級預算外等收入資金。代理支庫屬于獨立的國庫會計核算主體，其收入業務已經包括TIPS電子收入、純紙質稅票收入以及地方非稅收入等稅收及非稅業務，上劃資金流入具有很強的綜合性；另一方面，由于代理支庫上劃收入業務不包含調撥收入，排除了調撥收入業務等不規律資金流入的影響，相對而言，其資金流入具有一定規律性：主要為月度分布相對集中在中旬；年度分布除年底上劃收入業務資金集中流入且金額增大的現象非常明顯外，其他時間表現相對平穩。endprint

5.純紙質票據收入業務資金流入的特點。純紙質票據收入業務資金流入是指紙質票據由征收機關送達國庫，相關稅款直接由納稅人匯劃至國庫收款賬戶的資金流入。現階段幾乎所有收入業務都通過TIPS及地方橫聯系統處理，純紙質票據業務非常少，資金流入發生非常零散，雖然單筆資金流入有大有小，但總量不大；年度分布不平衡，數據趨勢沒有規律，很難預測。

6.預算支出業務資金流入的特點。預算支出業務資金流入為支出業務資金的反向流動產生，相對收入業務資金流入而言，預算支出業務資金流入量很小，總計份額不到7%，其中大部分為調撥支出退回業務資金流入。具體如下：（1）調撥支出退回業務主要集中在年底發生，其他月份業務發生的頻率非常低，單筆調撥退回業務金額都很大。調查期間，發生的調撥退回業務總計121筆，其中年底12月份發生109筆，其他月份僅發生12筆；單筆調撥退回業務資金流入最低為1億元，最高為5億元，累計總金額巨大，對年底國庫資金存量產生很大的影響。（2）集中支付退回與實撥退回業務資金流入主要受政府預算執行情況影響。調查期間，除6月及12月的集中支付退回業務資金流入發生大幅度變動外，其他月份的資金流入相對穩定。

7.地方債業務資金流入的特點。地方債業務資金流入為地方政府在金融市場發行債券所產生的資金流入。地方債的發生一般很少發生；一旦發生，其資金流入非常大。調查期間，該地財政僅在2013年7月發行一次地方債，資金分兩個工作日流入國庫，對當月國庫資金存量的影響金額達60億元。

三、加強國庫資金存量管理的建議

國庫資金存量是指各級政府部門存放在國庫部門，并由其經理的貨幣資金量。根據政府財政收支存及國庫資金流入與流出的平衡關系式（國庫資金存量=國庫資金流入-國庫資金流出），國庫資金存量管理實質就是在把握國庫資金流入和流出規律的基礎上，切實做好國庫資金的流入與流出的預測，進而準確把握國庫資金存量的變動規律，并在保證國庫資金存量安全性的基礎上，提高其經濟效率。以下僅就構建國庫資金存量的計量研究提出建議：

（一）建立科學的國庫資金存量預測方法及預測模型

根據上述國庫資金流入特點分析可知，影響國庫資金存量的國庫資金流入因素不是都具有時間序列關系或其他統計規律，單純對國庫資金存量進行時間序列研究或建立某個單一、簡單的線性模型不可能對資金存量進行可靠的預測。基于各個因素變動的規律性，國庫資金存量預測模型的建立應綜合考慮其各個組成部分的特點，可先在建立TIPS電子收入資金流入、地方橫聯收入資金流入等資金流入流出的多個預測模型的基礎上，再構建國庫資金存量與國庫資金流入與國庫資金流出的關系模型。

（二）采納靈活的方法預測相關規律變量

由于影響因子不同，國庫資金流入預測應按不同構成部分的變動規律，分別采用不同的、相對更合適的模型及方法進行計量處理。針對有規律的變量可建立一般均衡預測模型，對沒有規律可循的因素可采用干預分析的方法進行預測。

（三）充分利用其他政策研究預測異常變量

對于變動沒有規律性，但對資金存量影響巨大的異常變量，應加強對中央轉移支付、地方財政預算管理及地方經濟發展等影響政策的預期進行研究，并加強與相關政府機構的研究合作，從而準確把握中央轉移支付節奏，地方財政預算管理及地方經濟發展進度等，并在此基礎上對國庫資金存量預測模型進行完善。

（四）及時利用最新實際情況糾正國庫資金存量的預測結果

國庫資金存量預測是一項長期的國庫現金管理工作，應在夯實預測模型的基礎上，堅持滾動預測的原則，及時根據實際的宏觀經濟發展形勢、國家政策的發展變化以及地方政府預算管理情況，對國庫資金預測模型進行糾正，并對相關預測結果進行調整。[責任編輯 陳麗敏]endprint