基于灰色綜合評價方法的供應鏈融資整體性風險評價

劉春海

摘要：本文在優化供應鏈融資整體性風險評價指標體系的基礎上，構建AHP結合灰色聚類理論的灰色綜合評價模型，對8條具有供應鏈特征的融資鏈進行整體性風險評價實證研究，實現了供應鏈融資整體性風險的定量評價。

關鍵詞：灰色綜合評價模型 供應鏈融資 整體風險評價

隨著我國供應鏈金融的范圍越來越廣、規模不斷擴張，供應鏈融資整體性風險問題日益突出。因此，對供應鏈融資整體性風險研究具有重要的現實意義。本文針對供應鏈融資方式的整體性風險具有灰色系統性特點，采用AHP和灰色綜合評價方法，構建評價模型，進行風險評價。

一、評價指標體系的優化

為了進一步提高評價標的可靠性和科學性，經過最小均方差法對供應鏈融資評價指標（見《金融經濟》2011.09期《供應鏈融資整體性風險評價指標體系構建研究》）進行相關性分析，刪除一些相關性較大的評價指標，構建新的供應鏈融資整體性風險評價指標體系，共分為以下三個指標層次：目標評級為因素論域R、5個一級指標因素論域{供應鏈柔性指標R1、供應鏈協調性指標R2、核心企業能力指標R3、行業發展指標R4、}、23個二級指標因素論域{訂單完成率R11、準時交貨比率R12、時間柔性R13、資源利用率R14；供應商產需率R21、銷售商產需率R22、信息共享程度R23、信息傳遞的及時率R24、信息傳遞的準確率R25、合作時間R26；核心企業的信用評級R31、對供應鏈的管理程度R32、核心企業產能R33、市場占有率R34、銷售網絡R35；行業發展空間R41、行業發展階段期間R42、政策支持度間R43、技術變革對行業的影響間R44；國家政治環境間R51、經濟環境間R52、自然環境R53、國際貿易環境R54}。

二、評價指標權重的計算

運用AHP確定評價指標權重的具體過程如下：首先，采用1-9及其倒數的標度方法，由專家分別對各級各評價因素的重要性評判，規則如下表所示：

三、基于灰色聚類理論的灰色評價模型

灰色綜合評價是以灰色聚類理論為基礎。基于灰色系統理論和灰色聚類等原理，通過建立灰類的白化權函數，對部分信息明確、部分信息不明確的系統進行綜合評價的一種方法。它能很好的解決供應鏈融資整體性風險評價中，供應鏈系統的灰色性及其評價指標量綱不同的問題。具體步驟如下：

1.確定白化數矩陣

2. 確定評價灰類的白化權函數

4.綜合評價

四、 實證分析

5.結果分析

通過灰色綜合評價方法對供應鏈融資整體性風險的狀況進行評價，經過計算，8個樣本的整體性風險都在較低風險和一般風險之間，而所選的8個樣本的核心企業在各自行業內屬于有實力的企業，并且基于供應鏈的融資情況相對較好，評價結果與我們的樣本的實際情況是一致的。

從各分指標來看，總體來說，供應鏈內部的風險高（除樣本002以外，該樣本有屬于鋼鐵行業，供應鏈的核心企業不但有礦源供應商，還有自有礦源），這與國內供應鏈發展水平較低是相符的。另一方面，評價結果體現風險狀況與行業特征比較相符。001、002樣本屬于鋼鐵行業，行業發展風險突出一些，這與該行業是傳統行業，并且面臨產能過剩和產業結構升級，技術變革對行業影響較大的情況一致。003、004、005屬于汽車銷售業，供應鏈內部風險相對較高，這與供應商的數量少和零庫存的行業特征相符。006、007、008屬于機械設備制造業，核心企業能風險相對較高，因為國內機械制造業的對供應鏈控制能力弱，信息化程度不高。

五、結論

從以上評價結果可以看出，AHP結合灰色聚類理論的灰色綜合評價模型具有良好的預測性，并且該評價模型可操作性強。它不僅可以對供應鏈融資整體性風險狀況做出合理、準確的評價，而且通過按照各個指標的風險等級的大小的比較，該模型還可以供應鏈將來發展趨勢做一個預測。商業銀行可以參照綜合評價結果，分別從供應鏈系統、核心企業、行業發展、宏觀環境四個方面去找出問題，分析問題到底出現在哪一個環節，加強對這個環節的關注，并采取措施。

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