我國上市公司碳披露問題研究

（北方工業大學經濟管理學院 北京100144）

隨著經濟社會的快速發展，能源需求將持續增長，能源和環境對可持續發展的約束將越來越嚴重，能源消費結構造成的環境問題，尤其是大氣污染狀況愈發嚴重，既影響經濟發展，也影響人民生活和健康，根據2013年6月《BP世界能源統計年鑒》統計，我國為世界第一大碳排放國。因此，在全球氣候變化談判過程中我國受到來自其他國家特別是歐美國家的巨大壓力，承擔更多的減排責任已不可回避。然而，我國在碳排放的披露目前尚處于初級階段，上市公司的碳披露仍存在披露不全、企業主觀上不重視，政府執法上不作為或不得力等問題。

一、碳排放與碳披露概述

碳排放是溫室氣體排放的總稱，主要指的是二氧化碳氣體的排放。目前，氣候變化已成為全球熱點問題，而碳排放是全球變暖的主要原因。碳披露則是企業對公眾公開企業的碳排放量、碳排放強度、管理碳排放的戰略以及關系到氣候變化的潛在風險和機遇等碳信息的反饋。由于溫室氣體的排放已經并將繼續為地球和人類帶來災難，因此如何通過有節制的生活和通過節能減污的技術來減少企業和工廠的碳排放量等已經成為目前最重要的環保話題之一。

二、上市公司碳信息披露現狀

根據2011年CDP對于我國100家上市公司從碳信息披露的比例、內容和方式三方面對碳信息披露現狀的調查分析結果顯示，我國上市公司在碳信息披露方面意識和意愿比較薄弱，在100家受邀參與問卷調查的上市企業中，只有少部分的企業對于CDP做出了積極回應，多數企業選擇了不回復或者拒絕參與。而到了2014年，上交所金融創新實驗室發布的《滬市上市公司碳效率分析與產品開發研究》中顯示，其通過在線提交和電話回訪等形式對944家上市公司發放有關碳排放信息披露的調研問卷，有54%的上市公司進行了回應，其中有70%的公司反饋了較為完善的碳信息，其余的公司也只是提供了部分碳信息。

三、上市公司碳披露的問題及原因

（一）政府監管不力，未形成系統的披露制度

筆者在研究上市公司碳排放的問題或碳披露問題時，無法繞過的一個問題就是政府制度的滯后，政府監管部門的權力缺失甚至是政府某些部門的不作為等，都是造成目前上市公司碳披露不能盡如人意的主要原因。沒有形成一個系統的上市公司碳信息披露制度，這是政府責任的缺失。因為作為上市主體，公司在地方上大多是利稅大戶，是地方政府的主要財源，也是主要的GDP指標來源。目前的分稅制體制和中央政府的考核制度必然造成地方政府的保護主義。在這種情況下，中央政府的政策的制定和監管缺失就必然導致碳披露的不到位。

（二）已有的披露制度和內容缺乏可操作性

碳信息披露缺乏統一要求，可操作性差，使上市公司在碳信息披露上存在較大的選擇性和隨意性。雖然中國證監會要求發行人在招股說明書中披露公司內部控制信息以及注冊會計師的結論性意見，但對碳信息披露的形式卻缺乏統一的要求。在披露內容方面，披露的碳信息數量少、范圍窄，有些上市公司盡管披露了相關信息但也只是簡單的羅列。

（三）碳信息披露責任不明確，無法進行責任追究和處罰

在碳信息披露的主體方面，主要依賴公司董事會。但是董事會非碳信息披露的責任主體，他們發表意見僅僅是對董事會和經理是否建立碳信息披露制度的一種監督。管理層作為公司日常運營的實際主體，在中央政府、地方政府和監管機關都沒有明確的碳披露制度和監管措施的情況下，發布碳排放的任何公告是責任使然。首選的決策還是要滿足投資者、社會、政府和員工對利潤的要求，所以，在沒有責任追求和處罰的情況下，主動去承擔更長遠并可持續發展的社會責任就成為一句空話。

四、我國上市公司碳信息披露的發展與完善

盡管我國上市公司的碳信息披露尚處于起步階段，但越來越多的公司已經有意識地將低碳環保融入戰略決策、日常運作和公司核心價值理念當中，并且一些公司也開始嘗試披露環境保護以及碳排放的信息，這為進一步推動碳排放信息的披露奠定了堅實的基礎。為完善我國上市公司碳信息披露，應從多方面入手。

（一）調查研究并完善信息收集，確立制度建設的發起機制

改革開放以來，我國經濟發展的初級階段實際已經完成。要想完成中國歷史上從未有過的創舉，必須徹底改變一直以來制度與法治的制定，需要倒逼改革才能進行。為此，碳披露應該順應時代的發展要求，走出一條從市場信息的收集、收集信息的分析、分析結果的評估、評估結果的公議、公議結果的再分析再評估，然后通過各級行政機關向同級或上級的有關碳披露的立法機關進行立法，建立起更為健全、科學的機制，完善社會主義市場經濟體系。

（二）建立碳信息披露框架，完善碳交易市場

在碳排放、碳披露、碳交易和各級政府、監管機構責任劃分等立法的基礎上，各級政府和監管機關應就各自的職權范圍和行業的特點制定相對應的實施細則。在碳排放、碳披露法律的框架下，制定建立和完善促進碳信息披露的相關細則包括獎懲細則，對我國上市公司碳信息的披露框架、碳交易的處理和相關碳信息披露作出統一的規范。只有以此作為基礎，才能做活碳交易市場，將碳交易市場變為盤活碳指標、創造新價值的平臺。只有這樣，碳交易市場才有存在的價值和必要。也就改變了目前碳交易市場名義存在而實際價值不大的尷尬局面。

（三）明確各方責任，加強政府監管

1.對于所有上市公司的年報，強制要求進行碳排放信息的披露，缺少此項內容的證監會將對管理層的工作予以譴責，真正加大對于碳排放信息披露的監督管理的力度。目前，世界上幾乎所有的國家對于資本市場的運作必須首先要合乎法律、法規的要求。目前我們國家雖然沒有就此立法，但是國家的行政要求也具有法律的性質，所以無論是上交所還是深交所都必須要求上市公司相關信息披露符合法律法規和行政規范。

2.證監會在具體實施對于上市公司監管過程中，應當針對碳信息披露的具體內容，制定一套適合我國市場的碳排放信息披露指標體系和數據統計口徑，統一我國上市公司碳信息披露方式和公告方式，以及董事會、管理層應承擔的責任；對于守法經營、按照規定操作的企業以及違規操作的企業有一個完善的評估制度和獎懲制度；對于造成重大社會問題的除承擔民事責任外，還必須由上交所、深交所提報證監會，代表小股東追究董事會、管理層的刑事責任。只有這樣才能將碳披露的國家意志落到實處。

3.作為上市公司，應積極配合證監會、資本市場等監管機構的工作，主動進行碳信息披露。目前上市公司的碳信息披露存在欺騙、作假等現象，主要原因是碳排放、碳披露制度本身存在漏洞。監管機構的嚴格要求、完善的市場監管體系和上市公司董事會、管理層的主動配合，是彌補漏洞的關鍵所在，只有明確各自的責任，高成本的處罰必定會將各個責任主體不盡責、不作為的行為降到最低的限度。

4.證監會應對于律師、會計師事務所、評估師等中介機構制定嚴格的市場準入要求，特別就碳披露應有嚴格的規定，并且明確其監督、審計、評估等責任。相關的中介機構也應該積極配合證監會、資本市場等監管機關的工作，擔負起相應的監督、審計等的責任，為我國上市公司普及碳信息知識并建立起一套碳信息披露評價體系和審計制度等。

5.社會大眾是推動當前上市公司進行碳披露的重要因素。因為多數上市公司愿意為了迎合社會大眾，提高公眾的認知度等披露碳信息，所以應該向公眾普及低碳知識，提高環保意識，認真做好對上市公司碳披露的工作。

五、結論與啟示

現階段，我國正處于經濟快速發展的時期，企業的經濟效益的實現和承擔碳披露的責任是企業可持續發展的戰略問題。我國應該根據上市公司的碳披露問題的基本現狀展開分析，對碳披露的不足和缺陷進行改善，明確碳披露各相關方的責任，實現進行碳披露企業的經濟效益最大化，加強政府以及相關部門對于碳披露方面的監管，構建完善的碳披露體系，促進碳排放交易的有效開展，為國民經濟的可持續發展做出貢獻。