銀行業混改之路

◎ 文 《法人》見習記者 肖岳

第一輪的國有商業銀行改革，通過財務重組、引進外資、公開上市三步，將現代商業銀行體系的基本框架建立起來，使銀行業得到快速發展。而多年后，國家再次提出混合所有制改革，為銀行業新一輪革命吹響了號角

近日，隨著交通銀行深化改革方案獲得國務院批準同意，銀行業“二次革命”的序幕即將拉開。

回顧我國銀行業混改的歷程，可謂荊棘密布。廣義的混改，可追溯至五大行引入戰略投資者，謀劃上市的2000年左右。在成功引入戰略投資者之后，五大行陸續公開上市。

與此同時，部分股份制銀行也實現了民資參股并成功登陸資本市場。所以，從股權層面，我國銀行業混和所有制改革的探索很早便展開了。

但股權層面的改革及公開上市雖然會引進部分民營資本和民營股東，但并不能形成氣候，尤其在參與銀行經營與管理的話語權方面，并無實質突破。一直以來，銀行業尤其是國有大型銀行，國有資本仍占主導地位。

前期改革是混改基礎

從中國銀行業在改革開放后的發展歷程來看，為現階段的銀行業混合所有制改革提供了基礎的，是2003年至2010年這一時間段內的商業銀行股份制改革。

2002年2月，中央在京召開第二次全國金融工作會議，提出“必須把銀行辦成現代金融企業，推進國有獨資商業銀行的綜合改革是整個金融改革的重點”。

自此，整個銀行業的改革大幕拉開，銀監會得以成立，也造就了目前銀行業的發展現狀。

真正意義上對于銀行業混合所有制改革起到引導作用的，是2013年11月9日在黨的十八屆三中全會上，對于全面深化改革的若干重大問題的研究，以及各領域深化改革決定的發布。

在《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱《決定》）中指出，混合所有制經濟是基本經濟制度的重要實現形式，積極發展混合所有制經濟，是深化國有企業改革、完善基本經濟制度的必然要求。

《決定》中，明確提及對于銀行業發展的指示包括放開民營銀行準入門檻、推進存款保險制度、加快利率市場化等，雖然《決定》中未對金融機構混合所有制改革的具體事項做出具體展望。但仍被認為對于中國銀行業進入全面深化改革階段起到鋪墊作用，同時也為此后銀行業確定將混合所有制改革作為新一輪改革的重點和主線埋下伏筆。

2014年5月20日，交通銀行董事長牛錫明首次公開闡述了交行的混合所有制改革思路，呼吁建立高管和員工股權激勵機制，落實銀行自主經營權，讓銀行真正成為經營決策和承擔責任的主體。

2014年7月，市場上關于交行混合制改革方案或擴大至其他股份制銀行的傳聞，再次將公眾的目光吸引到銀行業混改上。

面對外界的猜測，交通銀行當時發布公告表示，交行已形成國有資本、社會資本以及海外資本共同參股的構架，具備了混合所有制經濟的基本特征，正在積極研究深化混合所有制改革、完善公司內部治理機制的可行方案。

政策探索與突破

2014年8月，有消息稱銀監會主席尚福林曾在一次經濟形勢分析會議上首次提出，下一步將推進銀行業混合所有制改革。

2014年8月16日，中國銀行國際金融研究所副所長宗良撰文指出，困擾國有企業尤其是國有控股銀行最關鍵的是股權結構治理問題，而穩步推進銀行業混合所有制改革，可逐步理清政府與市場的關系，為銀行“松綁”，使銀行真正實現自主經營、自負盈虧。

2014年8月19日，中國銀行發布2014年中期業績，在當天的投資者業績發布會上，中國銀行行長陳四清表示，中國銀行將積極探索混合所有制改革的轉型發展之路。

談及方法，陳四清表示：“具體而言，第一，要拓寬投資渠道，優化股權結構；第二，完善公司治理結構；第三，把混合所有制的改革和資本市場的發展協調推進?！?/p>

他同時指出，混合所有制改革有利于優化股權、完善激勵機制、提高國際競爭力，中國銀行將積極探索轉型發展之路。

2014年9月1日，中國建設銀行董事長王洪章出席建行2014年中期業績發布會，被問及建行是否會出臺混合所有制改革方案時表示：“建行已經是一家混合所有制的金融機構，不僅為國家控股，也包括外資股份、國內大型企業股份、境外公眾持股，現在缺少的是民營大型企業對建設銀行股份的持有。”

同時王洪章也表示，建行深化改革不會停止，會隨時關注和跟蹤同業和其他國有企業關于改革的措施，并按照中央和有關部門要求繼續推進建設銀行改革。

此外，他還強調，建行會研究和醞釀改革步驟與方法，適時推出深化改革方案。

同一天，交通銀行董事長牛錫明在上證所召開的中期業績說明會上表示，交行非常關注混合所有制改革，從去年開始一直在深入研究探索。

此外牛錫明還表示，交行若能實現混改，將重點開展兩方面工作，一是在深化混合所有制上下功夫，二是在完善公司治理機制上。他指出，完善公司治理機制將是此次考慮混改的重點。

混改多元化試水

目前的商業銀行尤其是已經上市的銀行，其股權基本已經實現形式上的混合所有制，及國資、民資和外資的混合持股。但一般而言，這些銀行大都未在公司治理結構、決策及管理方面做到實質的混合所有制。

所以下一步的銀行業混合所有制改革，主要就是解決上述問題。而在形式上，混改顯得較為多元化，不同銀行可根據自己的實際情況，試水混改。

2014年10月8日，在港上市的重慶銀行發布公告，董事會已審議批準該行股權激勵計劃。

2014年11月7日，民生銀行發布公告，擬向銀行核心人員發行不超140846萬股A股募集資金不超過80億元人民幣，以補充資本金。

在臨近2014年底時，在銀監會召開的2015年全國銀行業監督管理工作會議上明確提出：推進銀行業金融機構混合所有制改革，拓寬民間資本進入銀行渠道。

2015年3月，國務院總理李克強在作《政府工作報告》中更是明確提出，要有序地實施國有企業混合所有制改革，這對于銀行業混合所有制改革具有推進作用。

2015年4月10日，招商銀行公布了員工持股計劃，以每股13.8元向不超過8500名核心員工非公開發行不超過4.348億股A股，募集資金不超過60億元，鎖定期三年。

2015年4月27日，北京銀行對外透露員工持股計劃是今年計劃的工作之一，方案正在起草，預計年內公布。

2015年5月，在銀監會發布的《中國銀行業監督管理委員會2014年報》中再次指出，拓寬民間資本進入銀行業的渠道，推進銀行業金融機構混合所有制改革。

2015年5月底 ，據港交所披露的公開資料顯示，中央匯金于5月26日減持銀行股權，另有媒體報道，中央匯金公司副董事長李劍閣曾于2014年9月3日在法蘭克福的一次會議上透露，為配合混合所有制改革，匯金公司將減持國有銀行股份。一時間，“中央匯金減持銀行股權為銀行業混改開閥做準備”的言論在銀行業內受到廣為討論。

2015年6月16日，交通銀行發布公告稱，該行深化改革方案已獲國務院批準同意。

近日，國務院辦公廳轉發銀監會《關于推進民營銀行發展的指導意見》，也為民營銀行業混合所有制改革劃定了方向，對于民營銀行堅定混改的決心，無異于打了一針強心劑。

在該《意見》的三項基本原則中指出，依法合規推進混合所有制改革，同時也鼓勵民間資本入股現有銀行業金融機構，并支持民間資本通過增資擴股、股權受讓、二級市場增持等方式進入現有銀行業金融機構。

另據了解，金融監管部門已將銀行業混改列入今年的工作日程中。在經濟新常態下，銀行業欲獲得持續創新發展，混改顯然已成為其中重要一環。