不要羨慕賭徒贏了錢

吳佳

當前經濟下，普通理財（指門檻較低的理財）收益超過6%，就需要認真研究其投資標的；8%以上的收益，就應該警惕；10%以上收益需要高度警惕。P2P的收益率在12%以內算正常，基本以15%為紅線，高于24%的不受法律保護。

前幾天，家里一位長輩被老同學喊去參加了場“溫泉一日游”活動，由理財公司組織，泡泡溫泉打打高爾夫，回來后手里多了份理財產品傳單——“10萬元起購，期限1年，年化收益率16%，每月進行返利。”之前長輩接觸的幾乎都是銀行理財產品——5萬元起購，90天期限，預期4%左右的年化收益率。面對這多了幾倍的收益率，說不心動是假的。

當長輩來問我這個理財產品靠不靠譜時，我的內心很慚愧。作為一個金融記者，身邊人竟缺乏理財的基礎知識。因此本文盡量以淺顯易懂的方式，做一下理財知識的普及。

理財是否成功，并不是單純看收益率的高低。

如果是無目的理財，純為提高資金效率，理財的最低標準是：收益率超過本年度的通脹率。據專家預計，近幾年我國的通脹率大約為4.5%，只要你的投資收益率超過4.5%，那就恭喜，你賺了。通脹率，可依據各大新聞中提到的CPI（居民消費價格指數）的漲幅作為基礎標準，因此，平時注意留意新聞報道，對基礎理財還是很有必要的。

如果是目的性理財，例如為了實現養老、子女教育而做的理財，就要好好算一筆賬。

假如現在出國需要100萬元，N年后所需的費用就是用100乘以（1+A）的N次方，A是歷年大約的平均通脹率，得出來的數，才是幾年后真正需要的錢。以4%的通脹率舉例，6年后的留學費用就是100×（1+4%）⁶，未來需要的錢數越多，對收益率的要求也水漲船高。

目前市面上的理財產品，一般風險越低，收益越低；風險越高，收益越高。期限越短，收益越低。如果一定要將常見的理財產品類型按風險大小做排列，大致可以分成：銀行儲蓄（活期、定期等等）、銀行理財產品、信托產品、P2P、民間借貸……

進入降息通道后，銀行理財的高收益不再，收益率將普遍低于5%；信托產品收益較高，投資門檻也高，大多百萬元起售，周期長一些，利率能達到10%左右；P2P與民間資本一樣，高收益率與高風險并存，周期不定，高收益的背后可能有本金損失的風險。可你選擇的重要前提是，你確信對方能拿回放出去的貸款，你要確信，確信以后才能進行投資，重要的事多說幾遍。

一百多年前，馬克思就在《資本論》中寫過，如果有10%的利潤，資本就會保證到處被使用；如果有20%的利潤，資本就會蠢蠢欲動；如果有50%的利潤，資本就會鋌而走險；如果有100%的利潤，資本就敢于冒絞首的危險；如果有300%的利潤，資本就敢于踐踏人間一切法律。這描繪的正是投資收益和投資趨向的關系，在當前宏觀貨幣政策穩健的大環境下，不滿足于正常收益的人越來越多，有些人因此鋌而走險。

通常，P2P、民間借貸的投資資金都用于向急需資金的企業放貸。能否按照預期收益收回貸款取決于企業的經營狀況。企業的盈利水平決定資金收益率。但是我們可以看到的是，近幾年，國內上市公司的凈資產收益率大都在兩位數以下，對外公布大都是10%左右的利潤率。實體企業辛辛苦苦經營一年才賺10%，投資理財卻能輕而易舉的賺20%，這不科學啊！

因此遇到高收益率的理財宣傳，就必須提高警惕。套用一句金融人士的話，當前經濟下，普通理財（指門檻較低的理財）收益超過6%，就需要認真研究其投資標的；8%以上的收益，就應該警惕；10%以上收益需要高度警惕。P2P的收益率在12%以內算正常，基本以15%為紅線，高于24%的不受法律保護。

據網貸之家最新統計，今年以來P2P網絡貸款平臺出現跑路或提現困難的公司多達677家，問題平臺大多數在2014年或2015年成立，注冊資本金在1000萬元左右，超過5000萬元的平臺僅有幾家。一些公司開始以高收益率為誘餌，最初幾個月返利非常準時，突然某一天就人間蒸發。

當然，P2P也不乏優秀的、相對穩妥的理財平臺。能否有資金安全保障，并且能獲得較高收益，則要看投資者的辨別能力。投資者可以主要觀察三個方面：一、是否有第三方資金托管，這可以有效隔離投資者和借款者的資金，保證投資平臺不碰錢；二、是否有第三方擔保機構，這樣投資者的本金和利息才有切實保障；三、是否有專業的風控團隊，如果風控做得不好，利息再高，平臺也會瞬間垮掉。

回到之前長輩問的問題，“10萬起購，期限1年，年化收益率16%，每月進行返利。”靠譜嗎？賭博是有可能贏錢的，但永遠不要羨慕一個賭徒贏了錢。