民營銀行的春天

楊英杰

1月4日，李克強總理在考察中國首家互聯網民營銀行——深圳前海微眾銀行時表示，微眾銀行一小步，金融改革一大步。

李克強之所以這樣講，是因為在中小微企業已日益成為中國就業的主力軍和國內生產總值的重要貢獻者的當下，它們亟須的金融服務與其要求相距甚遠，不僅嚴重影響了企業的正常運營，也在很大程度上制約了企業進一步發展的空間。

統計表明，目前，中小微企業貢獻了中國60%以上的國內生產總值，50%以上的稅收，并創造了中國80%的城鎮就業，但只占到全部貸款授信的40%。在融資渠道中，只有極少部分中小企業通過直接融資（主要是股票市場）實現資金融通，絕大多數的中小企業都是通過間接融資（主要是銀行貸款）來滿足資金需要的。

我國的銀行業高度集中， 而中小微企業的貸款規模小， 信息不對稱問題嚴重， 并且往往缺乏足夠的固定資產， 這就使得大銀行在向中小微企業貸款時感到“成本高、抵押難、風險大”，貸款意愿不高。“成本高”主要是指貸款的單位成本高。銀行每筆貸款的人力、技術等交易成本實際上差別并不大，而中小微企業的貸款規模比大型企業要小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。“抵押難”，一方面是因為中小微企業往往缺乏足夠的固定資產， 另一方面也是因為抵押的程序繁瑣、評估費用高，加大了融資成本。“風險大”是由信息不對稱，主要體現在銀行對中小微企業實際的經營狀況和將來的盈利前景難以做出準確的判斷：中小微企業經營透明度低、缺乏規范的會計制度;企業規模小、經營方式靈活，生產的不確定性大。在這些因素的共同作用下，銀行更偏好于向大企業貸款，而不愿意向中小微企業貸款。

中小微企業從金融機構貸款融資困難并不是中 國獨有的現象，而是全球性問題。實證研究表明，在企業規模和企業的金融機構融資比率之間，存在明顯的負相關關系。

問題倒逼改革。放松銀行業的準入限制，發展以民營銀行為主的地方中小銀行，完善城市和農村信用合作社，建立一個以中小金融機構為主體的金融體系，是解決中小微企業融資問題的根本辦法。融資難融資貴問題已經嚴重影響到了中小微企業的生存，進而對中國經濟的發展起到了明顯的阻礙。

民營銀行的出現，將在很大程度上優化中國金融生態。相較于國有大型商業銀行，民營銀行資本相對不足，規模相對較小，這些看似缺點的特征天然地決定了其服務于中小微企業的必然性。比如，美國有七八千家社區性質銀行，天生不具備競爭大客戶的能力，專注中小微企業是其不二選擇。小銀行易于和小企業保持長期穩定的融資關系，從而形成相應的信息和交易成本優勢。民營銀行在發展初期一般立足于本地，對當地的實際貸款人經濟背景、家庭背景等有更為深入的了解，貸款征信成本相對較低，能發揮貼近當地經濟、獲取客戶信息便捷、決策鏈條相對較短等地緣優勢和信息成本優勢，這種“地緣”因素對貸款人的約束更大，更有利于降低銀行經營風險。

互聯網為民營銀行的適時崛起提供了極其有利的外部條件。新成立的民營銀行沒有傳統國有商業銀行的人員、技術包袱，可以直接注入互聯網基因。通過互聯網，民營銀行能夠將個人、客戶、中小微企業、優秀金融機構，打造成一個良好的金融生態圈。以深圳前海微眾銀行為例，其競爭優勢可以歸結為“互聯網基因”“創新”和“連接”。銀行主要股東騰訊依托其在互聯網領域的運營優勢和經驗，使得客戶能更便捷地獲得差異化的特色金融服務。微眾銀行也能夠結合騰訊廣大的客戶基礎、充沛的互聯網產品數據、便利的網絡優勢，為消費者提供低成本、高便利性、普惠性的金融產品。同時，微眾銀行也可以利用互聯網技術進行大數據分析，有利于強化風險管控。

民營銀行的出現，在增加金融供給總量并優化金融供給結構的同時，其利用創新手段特別是互聯網技術，通過強化風險監控進一步提高金融服務的水平，能夠倒逼傳統金融改革。這對于中國金融生態的優化，進而對于中國經濟生態的優化，將會起到難以估量的作用。李克強總理在參觀微眾銀行時所說，“給你們一個便利的環境，溫暖的春天。”誠如此，中國經濟發展的春天相信也會很快到來。

（作者系中央黨校副教授）