消費行業 風總會來

凱恩斯

對于堅守成長股的機構和投資人，今年的冬天分外難過。但是，我們仍相信，資金大潮退去之后，真正代表未來趨勢的新興產業和成長性股票才值得長期持有。所以2015年，風也許仍無定向，但是只要你找到有價值的黑馬，風總會來。

2015年最好的成長股投資機會在哪里呢？我們認為最大的機會就是2014年行業漲幅最小的板塊——消費板塊。

如果說2014年需要搶著買進藍籌股，那么2015年消費板塊不需要搶，只要等風來就可以。

商務部門最近提出2015年要把消費作為經濟增長的重點。最值得關注的消費企業有三類：第一，食品飲料行業;第二，保健食品板塊;第三，日用消費類企業。

伊利股份自己設定的目標是全球乳業5強。讓伊利如此有信心的是伊利液態奶事業部2015年客戶訂單量同比增長近3倍，而其進軍植物蛋白飲料市場等一系列新產品也收獲開門紅。

目前植物蛋白飲料行業尚屬于藍海市場，而核桃乳不僅占據了植物蛋白飲料市場的半壁江山，其銷售增速更是高達71%，未來發展空間可謂巨大。目前植物蛋白飲料市場主要被承德露露和養元所占領，在植物蛋白飲料增長快速和市場廣闊的情況下，完全可以存在3家企業。

保健食品板塊——朝陽產業的龍頭

目前保健食品仍然屬于高增長行業，我們以湯臣倍健為例，作為我國膳食營養補充劑行業龍頭，雖然2014年股價表現不佳，但是隨著“珠海生產基地四期建設項目”等的五個項目建設。湯臣備健有望重拾成長動力，并且預計2015年有望利用自身的優勢，整合資源加速外延式并購發展。同樣做保健品的健康元屬于類似公司，理所當然也需要投資者留意。

2014年對國際消費品行業來說不是歡欣的一年。聯合利華、寶潔等跨國日化巨頭在華業績下滑嚴重，聯合利華最新季度中國銷售額甚至下降了20%。

相比而言，中國本土日化品牌在營銷方面發力很猛，包括立白、百雀羚、幸美股份等企業都在以花重金打廣告的方式提高曝光率和打造民族品牌。

上海家化在多事纏身的情況下，其收入增長仍然達到16%，實屬不易。公司的五年戰略目標是：到2018年，上海家化要實現銷售收入突破120億元，躋身中國市場份額前五位，其中20億來自于并購。所以未來的上海家化值得期待。國際家化巨頭寶潔的市值超過1000億美元，上海家化的市值才200億人民幣，市場空間還很大。

對于持有新興產業和成長股的投資人來說，2015年需要的就是耐心。偉大的投資都是忍耐出來的。投資高手都是寂寞的，因為我們在市場里面最大的對手就是自己內心的吶喊。