中美商業銀行個人理財業務對比

◎趙亞潔

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中美商業銀行個人理財業務對比

◎趙亞潔

2004年是我國商業銀行個人理財業務的起始，到了2006年這一金融服務的發展基本成熟，并且隨著經濟的發展，理財市場與理財產品取得了極大的突破，在我國居民投資理財中，商業銀行理財產品的地位逐漸得以確立。而美國自20世紀90年代以來，全球經濟的快速發展極大的推動了金融創新，商業銀行開始全面開發個人理財業務，并成為了一個主要的利潤來源。

個人理財業務外部環境的比較

貨幣市場與資本市場共同組成了美國的金融市場，其市場開放度與國際化程度在國際上都處于領先地位，其發展也基本穩定，相關金融產品數量也達到了數千種。此外，美國有著非常發達的保險與外匯市場，這使得美國商業銀行個人理財業務的發展環境相對寬松。同時，美國金融市場的成熟與發達還體現在其金融制度、法律的完善以及金融產品的多樣化發展，這些對于商業銀行個人理財業務的發展而言有著十分重要的意義。

而我國現階段正處于利率市場化發展階段，傳統的產品與服務仍然是商業銀行的主要競爭目標，在貨幣市場中難以形成價格優勢，利用利率來實現產品的創新仍然面臨這巨大的挑戰。這與美國商業銀行相比，在定價策略上就產生了較大的差距。隨著21世紀美國商業銀行全球化發展的不斷推進，通過兼并與收購的手段，商業銀行逐漸形成較大的規模，在集團化經營模式下，商業銀行與相關投資公司、保險公司展開了緊密的合作，金融業務得到了極大的整合，金融產品的開發不斷推進，產品知名度越來越高，商業銀行所占的市場份額也越來越大。同時，美國商業銀行的全球化發展戰略的實現越來越塊，以花旗銀行為先導的美國銀行業在全球各大市場得到了極大的發展，除了美國國內的市場支持，這些銀行集團對全球市場的依賴性也越來越強。

相比于美國商業銀行的發展，我國商業銀行凸顯出不同程度的問題，具體表現在組織管理體系不成熟、缺乏對個人理財業務的正確認識、產品體系建設與客戶的多元化理財需求不相符、落后的硬件設施使自助式理財發展受到限制。再者銀行提供的服務質量在很大程度上取決于銀行軟實力，在這一方面我國商業銀行與一些發達國家相比也存在較大的差距，很多銀行僅僅依靠經驗來提供相關服務，這就導致客戶需求難以得到滿足，并且隨著客戶需求的不斷發展，相關產品、技術的開發與應用也難以跟進，這就使得銀行個人理財業務的發展受到了極大的影響。

個人理財業務內部環境的比較

個人理財業務產品比較分析。目前，美國商業銀行的金融業務中個人理財業務已經成為了主要的利潤來源，每年利潤率達到了35％，并且美國的財富管理業務也朝著多樣化的方向發展，與簡單的儲蓄或投資不同，個人理財業務更多的是管理與控制財富存在的風險，具體業務包括投資規劃、教育計劃、個人稅務規劃、退休計劃、遺產計劃等等，這些業務主要是以保障投資人生民與健康安全為主要目標，或者是在經濟環境劇變時，最大限度的減小對投資人生活水平的影響。與美國相比，中國商業銀行個人理財業務由于起步相對較晚，盡管隨著社會經濟的發展商業銀行個人理財市場取得了一定的突破，然而在諸多方面存在的差距還是比較大的。

根據中美商業銀行典型的個人理財產品的對比就可以得知，美國商業銀行的理財產品是以投資、避稅、保險以及風險規避為設計核心，通過對證券、基金以及保險等重要金融工具的綜合運用，向客戶提供復合型的個人理財產品，其理財投資也具有一定的前瞻性，大多為長期理財投資，并且理財規劃師也會根據不同客戶的實際情況與需求，為客戶設計不同的產品，最大限度的實現客戶理財方案的個性化設計。

而我國商業銀行的個人理財產品大多為綜合理財，并且主要為“批發”的形式提供給客戶，同時主要為短期理財，產品類型具有單一性，其組合相對簡單，難以形成較大的資產池，缺乏品牌建設能力，銀行新產品被模仿的概率極高，個人理財產品存在嚴重的同質化現象。而長期的理財產品有需要較高的準入門檻，難以滿足中小投資的理財需求。此外，我國商業銀行的個人理財業務在產品創新方面也相對薄弱，難以實現產品的定價水平的多樣化。

中美商業銀行個人理財業務經營模式的比較

在經營模式上，中美商業銀行存在的差距也是非常大的。美國商業銀行實行的混業經營，其規模達到了較高的水平，并且大多是以全能型銀行為發展方向，這使得理財產品的開發存在較大的差異。混業經營模式下，全能型銀行的資金優勢、成本優勢、開發優勢以及信息技術優勢能夠得到充分的發揮，客戶獲取的金融產品在種類、范圍、內容、創新等多個方面都有著巨大的優勢，其理財需求能夠得到最大程度的滿足。

中國商業銀行實行的則是分業經營的模式，在這一模式下，商業銀行在與其他金融行業的交流與合作方面就受到了一定的限制，銀行、保險以及證券這三大市場的關系被割裂開來，證券、基金以及保險行業不允許銀行參與，最多也只是相關產品的代理與銷售，因此提供的理財產品相對簡單，在交叉業務中，產品的單一性十分突出，與美國的理財產品相比，在深度方面有著很大的差距。并且這一業務過程中銀行的利潤來源也只是手續費的收取，對于銀行的經營效益的提高而言是難以起到實質性的作用的，進而會使個人理財業務的發展空間受到制約。

個人理財業務營銷渠道的比較。在市場營銷中，營銷渠道的作用十分重要，這對于競爭激烈的美國理財市場而言也是如此，例如基金的主要以商業銀行、投資銀行、基金超市、保險公司等為主要營銷渠道，豐富的營銷渠道降低了營銷成本，使得美國個人理財業務朝著多元化的方向發展。同時，在美國的理財市場中，非傳統營銷渠道也受到了極高的關注，其在銷售中所占到的比重越來越大。相比于美國，我國商業銀行個人理財業務在營銷渠道方面就顯然相對單一，客戶的需求沒有得到有效整合，銀行缺乏營銷能力，營銷渠道也以基礎的營業網點為主，市場份額的擴大主要通過有形銷售網點的擴張來實現，這種分銷體系顯然因為時間與地域而受到限制，同時與客戶的無縫對接也難以實現，客戶獲取服務的完整性難以保障。而美國商業銀行則通過多樣化的無形營銷渠道與有形營銷渠道的配合，來保障營銷能力，提高營銷業績。由此可見，不管是硬件還是軟件，與美國商業銀行相比，我國商業銀行都在較大的差距。

個人理財業務人才隊伍建設的比較。美國的理財師的準入制度非常嚴格，自2007年，參與從業人員資格考試的人員必須獲取金融業管理協會成員資格。考試內容涉及到的內容也十分廣泛，包括美國服務行業的發展史、證券的承購包銷、政府、金融衍生品、企業年金等等。同時美國還采取大量措施加強對金融行業的監管，金融行業具有極強的規范性。在美國的金融體系下，個人理財具有獨立性，是與其他部門劃分開來的，其性質也不屬于銀行業務，僅僅是以銀行為平臺進行的證券投資咨詢業務。業務所在公司會設置嚴格的監督制度，并成立相關監督部門，嚴格審查投資顧問的行為，整個個人理財業務流程十分規范。

而在我國實行的分業經營模式下，理財人員在從業資格考試方面都沒有實現統一，具體包括銀行從業資格證、證券從業資格證以及保險從業資格證等三種。在管理上也是分別由銀行業協會、證券業協會以及保險業協會承擔。只有相關從業人員才能夠獲得三種從業資格證書，然而每個人都能夠參加資格考試。在考試內容與難度上也存在一定缺陷，這就使得我國理財人員缺乏規范嚴格的準入門檻，理財人員水平層次不齊。同時，在專業人才隊伍建設方面，我國商業銀行與一些發達國家相比也存在一定的差距，這對于商業銀行個人理財業務的發展而言產生了十分不利的影響。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）