傳統財務管理模式在銷售企業財務分析應用中的思考

馬曉玲

摘要：財務分析是以會計核算和財務報表及其他資料為依據，采用結構、趨勢、比率、因素等分析技術和方法，對公司等經濟型組織形成和發展過程中投資、經營、分配等活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。旨在評估企業現在或過去的財務狀況及經營成果，并對企業未來經營業績進行最佳預測。本文對銷售企業的傳統財務管理模式進行分析和評價，在此基礎上進一步提出了四條改進建議。

關鍵詞：財務分析 傳統財務分析 銷售企業財務分析

傳統財務分析方法曾在企業管理實踐中發揮過巨大的作用，但隨著時代的進步和企業管理實踐的變革，不足之處逐漸顯現。

一、傳統的財務分析方法存在的問題片面性

突出表現“七重七輕”現象：

一是重微觀分析、輕宏觀分析。重視小集團內部同類型企業的比較，沒有把數據分析置于國內行業、國際知名企業乃至整個世界大環境中去分析比較，缺乏對復雜多變市場環境的應對準備。

二是重事后分析、輕事前分析。滿足于對事實數據進行傳統的事后分析，缺乏對財務計劃執行前的分析，更缺乏對財務活動未來發展前景的趨勢分析。

三是重定量分析、輕定性分析。由于企業生產經營環境的復雜性，使用定量標準不能全面反映企業的財務經營狀況。

四是重實物管理、輕價值管理。對于有形資產有科學的計算辦法和嚴格的管理制度，對于品牌價值，區域影響力等無形資產重視程度不夠。

五是重當期收益、輕遠期風險控制。把當年的利潤指標和投資計劃完成作為首要任務，對于庫存資源結構優化和遠期投資風險控制認識不到位。

六是重盈利分析、輕資源分析。只重視企業的獲利情況分析，缺乏從優化內部資源配置的角度開展效能監察、人力資源開發和現金流量等的分析。

七是重數據分析、輕問題分析。分析時把羅列數據和分析趨勢作為主導思想，重于表面指標比較分析，缺乏對驅動因素的分析。此外，傳統的財務分析和評價方法缺乏對集成信息手段的應用。大型國有企業如中石油、中石化等推行ERP管理的時間還不長，在數據收集、整合、和分析方面還缺乏行之有效的方法，數據倉庫（BW等）的應用還處于起步階段。而美孚、殼牌等國外大型的石化企業都配有技術成熟、功能完善的數據分析系統。與之相比，銷售企業在遠距聯機處理、數據共享、網絡計算、數據倉庫、在線分析處理等方面差距甚遠，所以很難建立起及時有效的決策系統應對市場變化。

二、關于改進銷售企業財務分析和評價模式的建議

（一）建立科學完備的財務分析評價體系

為了更好地適應新形勢下管理集約化、扁平化的趨勢，應結合企業戰略、調整考核導向，依托ERP信息管理平臺等方法，建立起行之有效的財務分析評價網絡管理體系。打破原有的財務部門獨立直線進行數據分析評價的做法，適度擴大分析的外延，本著橫向拓展到邊、縱向深入到底的分析原則，建立起以主要財務部門為主導，涵蓋公司層、職能層、執行層和專家等各梯級的分析評價管理體系。明確各梯級組織和個人的職責和考核要求，力爭多角度、全方位地收集、審核、匯總和評價有關數據，最終整理形成數字詳實、分析嚴謹、預測準確、措施具體、內容完整的分析評價報告。要建立月、季、年的全面定周期分析與專項不定期分析相結合的分析制度，做好分析時間點和工作內容安排；建立起有效順暢的信息溝通機制，定期或不定期將財務分析評價信息傳遞給相關管理和執行部門，實現信息數據共享；要尋求財務分析與企業中長期戰略目標和全面預算管理的有機結合，將財務分析信息及時反饋給決策層并制定新的預期目標和調整方向，再將其通過全面預算管理落實到經營銷售執行環節。

（二）合理規劃財務分析和評價的關鍵指標體系構成

具有前瞻性的財務報告應立足于企業發展戰略、綜合競爭力、風險評估等財務信息，改進現有的報表分析評價指標體系。將綜合性最強的凈資產收益率作為財務的重點，將影響權益凈利率最重要的指標資產凈利率也引入其中。同時將表示企業負債程度的權益乘數列入分析范圍，以反映公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。現金流量指標可以準確地反映企業的支付能力、償債能力、盈利能力和營運能力。引入非財務指標，反映企業的整體目標，增加非財務信息與企業利潤的相關性；引入可持續發展的指標，增強企業的社會責任感和發展的可持續性，促使企業追求可持續性和效率的統一；引入區域影響力指標，通過評估企業市場掌控力、知識產權價值、技術服務資源優勢等指標衡量企業的持久生命力。在指標設置和指標體系構建上，要充分反映煉化產品銷售行業特點，根據企業發展階段、經營戰略，考慮影響企業經營目標實現的各種內外部環境因素，做好綜合分析評價。例如煉化產品的銷售要基于石油資源和石化產品市場高度國際化的特點，在國內同行業對標的同時，要嘗試分析本企業在周邊國際市場的經營能力和抗風險能力，研究實現境外銷售業務的可能性。基于銷售企業明顯的規模經濟效益，注重上中下游一體化經營等特點，設置銷售增長率、配置資源比率、市場及客戶保有量等指標，實現短期經濟效益與長期價值創造的統一。指標體系設計也可以借鑒平衡計分卡、戰略地圖等較為先進的管理理念，并在此基礎上創新形成有自身特色的指標導向模式。

（三）多角度分析相結合實現全方位評價

一是注重財務指標和非財務指標評價相結合，分析要將去過的績效與創造未來價值的動因統籌考慮，實現短期業績與長遠發展的統一。

二是注重定量指標和定性指標評價相結合，避免財務分析機械的比率計算，要從財務戰略、財務比率、收益質量與成長性等視角形成完整的分析結果。

三是注重動態分析和靜態分析相結合。企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。尤其是在受國際大環境及國內大宗商品價格影響較大時，同樣的投入在不同時期可能會有不同的產出，靜態與動態數據對比分析有利于提高分析的準確性和前瞻性。

四是注重整體分析與專項分析相結合。指標數值具有相對性，同一指標數值在不同的情況下可能反映出不同的問題，甚至會得出相反的結論。因此，在進行財務分析和評價時，一兩個指標或一個階段的指標不能充分說明問題，要根據某一指標對其他方面可能產生的影響進行綜合分析，注意把握點和面的關系，避免分析和評估的片面性，才能得出正確結論。

（四）充分利用信息系統的全面性和便捷性

銷售企業要加強會計電算化系統和相關管理信息軟件的應用和研發，對非財務部門適度開放系統的功能，與專業咨詢公司數據庫時時更新鏈接，提高參與分析數據來源的廣度和準確度。對于實施ERP系統的企業，可通過不同的報表處理模塊，隨時獲取基本財務報表、地區銷售狀況報表、分產品和分環節的綜合報表等各種形式的詳盡財務分析報表。分析人員應充分利用這一便利，隨時更新各類財務報表，進行及時的財務分析評價，為企業決策提供更具實效性的資料。還可以利用ERP強大的財務數據功能建立并模擬公司內部職能部門和其他組織部門之間的價值流動，在單一平臺上協同整個企業集團工作，對整體財務目標進行適時調整。

（作者單位：中國石油天然氣股份有限公司西南化工銷售分公司）