基于股權(quán)分置改革背景下的上市公司會計核算影響因素分析

蔡國遠(yuǎn)

摘 要：本文從股改之后上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)、股東所處的現(xiàn)狀出發(fā)，探討影響會計核算的因素。

關(guān)鍵詞：股份分置；上市公司；會計核算

前言：股份分置改革是我國資本市場進(jìn)行的重大改革之一，主要是利用制度性的改革，使上市公司非流通股獲得上市流通權(quán)。通過相應(yīng)法律法規(guī)的完善，導(dǎo)致上市公司治理結(jié)構(gòu)也發(fā)生了新的影響因素，上市公司也需要重新審視新的市場環(huán)境，這就給上市公司的會計核算也帶來了新的影響因素。本文從上市公司的治理結(jié)構(gòu)和股東所處的現(xiàn)狀出發(fā)，探討會計核算的影響因素。

一、股份分置改革下的公司治理結(jié)構(gòu)與會計核算的影響因素

上市公司的治理結(jié)構(gòu)主要由三部分構(gòu)成，分別是董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理，分別是負(fù)責(zé)上市公司的戰(zhàn)略決策、紀(jì)律監(jiān)督和經(jīng)營管理。其中股份分置改革影響最大的是董事會。董事會對全體股東負(fù)責(zé)的，也是由股東構(gòu)成的，我國目前董事會的構(gòu)成則由非流通股股東、法人股東和流通股股東組成，然而占有上市公司大部分股權(quán)的非流通股股東和法人股東，面對股票市場卻不承擔(dān)任何風(fēng)險，只負(fù)責(zé)收益，把全部風(fēng)險都留給了流通股東，造成股東之間的矛盾，使流通股和非流通股股東不能團(tuán)結(jié)一致為公司做貢獻(xiàn)。而且，由于董事都是由股東選舉出來的，控股股東都是通過選舉代表其本身利益的股東來掌控董事會，也造成了公司治理結(jié)構(gòu)的混亂。因此，股權(quán)分置之后，使得非流通股和流通股股東面臨相同的市場處境，產(chǎn)生了共同的利益，則會使所有股東會依據(jù)自身的利益對公司進(jìn)行重新治理，權(quán)利平衡。同時也可以改變不少上市公司董事長兼任總經(jīng)理的情況，恢復(fù)董事會的職權(quán)，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)才不會損害股東的利益，從而保證中小股東的利益獲得。

在這樣的情況下，股東參與公司的治理，在很大程度上是為了保全自己的利益，使自己的利益最大化，投資回報最大化，因此，會導(dǎo)致公司股東或者董事會利用自己的權(quán)力來干擾會計核算，因為流通股和非流通股共同面對股票市場，會計核算的結(jié)果會直接影響到股票的價格，影響到股東持有股票的收益。在股份分置之前，由于非流通股的股東所持的股票不受股票市場的影響，而流通股的股東所持的股票受股票市場的影響，二者之間由于收益方法不同，盡管也會出現(xiàn)利用自己的職權(quán)左右會計核算的現(xiàn)象，但是處在競爭關(guān)系中的流通股股東和非流通股股東不會讓一方直接控制會計核算，因此，股份分置之前的會計核算要更麻煩一些，并且透明度也是可想而知的。所以，股份分置之后，對會計核算影響的一個直接因素則在于董事會基于自身股票收益而左右會計核算[1]。

二、股份分置下的股東現(xiàn)狀與會計核算的影響因素

《上市公司股權(quán)分置改革中相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》）在2005年頒布之后，規(guī)定了會計在處理上市公司股權(quán)分置中所涉及到的送股、擴(kuò)股、縮股、支付現(xiàn)金以及權(quán)威認(rèn)證等對價支付行為。這對非流通股東來說，影響主要集中在兩個方面，一方面是對股權(quán)比例的影響，由于長期投資核算方法的改變，導(dǎo)致部分股東對上市公司持股比例有所下降，但是這不影響到一些控股股東控制上市公司的地位。另一方面是對核算科目的影響，這主要是由于股份分置之后，非流通股在滿足一定鎖定期限之后就變成了流通股，因此會把股份分置之前本來計劃做長期股權(quán)投資科目的核算變成了交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的可能，這對一些投資人來說，則會變現(xiàn)所持股份。對流通股股東來說，《暫行規(guī)定》并未涉及到流通股股東對價的處理問題，因而對流通股股東來說影響不大[2]。

在這樣的情況下，會計核算所面臨的挑戰(zhàn)將會更大。首先，由于《暫行規(guī)定》主要是對非流通股的股東進(jìn)行的改革，由于一些非流通股的股東會為了保持自己控制上市公司的地位，通過送股、縮股等方法來進(jìn)行變換股份比例，因為導(dǎo)致會計在核算處理過程中，會出現(xiàn)干擾會計核算的現(xiàn)象發(fā)生。其次，一些非流通股股東由于核算方法和核算科目的變革，而將自己所持的股份變現(xiàn)，在變現(xiàn)的過程中，往往會對股價進(jìn)行干擾從而得到自己最大的利益。最后，一些公司股東為了粉飾上市公司業(yè)績不佳，而采用一些方法干擾會計核算，從而使得會計核算不夠準(zhǔn)確和透明。

結(jié)語：綜上所述，股份分置之后，上市公司面臨著諸多的新的影響因素，其中最主要的問題就是股權(quán)控制和股票價格，這一方面是一些股東為了控制上市公司，另一方面是為了保證自己的利益不受損失。因此，會計核算的主要影響因素就來自兩個方面，一方面是來自于代表全體利益的董事會利用職權(quán)進(jìn)行控制會計核算，另一方面則是來自于股東為了保證自己獲得利益最大化，從而使用的各種辦法進(jìn)行干涉。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王傳彬，崔益嘉，趙曉慶.股權(quán)分置改革后上市公司股權(quán)激勵效果及影響因素研究分析[J].統(tǒng)計與決策，2013，02：183-186.

[2] 沈曉華，張誼浩.股改前后上市公司融資偏好比較研究[J].人文雜志，2011，04：81-89.