淺析物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控

王瑩

摘要：由于來自不同風(fēng)險源的各類風(fēng)險綜合作用的結(jié)果終究會反映在財務(wù)信息上，因此財務(wù)風(fēng)險可以看作是企業(yè)風(fēng)險的集中體現(xiàn)及最終表現(xiàn)形式。本文將對物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行闡述，并對其形成的原因進行分析，提出管控對策。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 管控

一、物流企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）籌資風(fēng)險

物流企業(yè)全國布點較多，如建倉庫、購車輛等，要投入大量資金布局全國，企業(yè)除自身積累外，必須依靠外部借款解決，但是借款必然伴隨著各種各樣不同層次的風(fēng)險，有宏觀的、微觀的。如何確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，如何安排長期和短期借款的比重，是公司籌資決策面臨的問題。

（二）投資與經(jīng)營風(fēng)險

1.對外的股權(quán)投資風(fēng)險

物流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中確定發(fā)展途徑主要以自我發(fā)展為主，但也不排除機會合適時候的兼并與收購，并購風(fēng)險是指企業(yè)在并購活動中不能達到預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)的可能性以及因此對企業(yè)的正常經(jīng)營管理所帶來的影響程度。一般包括：并購失敗；并購后企業(yè)的贏利無法彌補企業(yè)為并購支付的各種費用；并購后企業(yè)的管理無法適應(yīng)并購后企業(yè)營運的需要，從而導(dǎo)致企業(yè)管理失效或失控，增加企業(yè)的管理成本。

2.應(yīng)收賬款風(fēng)險

隨著經(jīng)濟全球化、一體化進程的加快，物流市場競爭也進入白熱化階段，物流企業(yè)為保持或擴大市場占有率，除了依靠服務(wù)質(zhì)量、價格、廣告等促銷手段外，建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的賒銷已成為企業(yè)擴大銷售、占領(lǐng)市場的重要手段，但利用商業(yè)信用實現(xiàn)的營業(yè)額越大，承受的應(yīng)收賬款風(fēng)險就越高。

3.存貨風(fēng)險

對于物流企業(yè)而言，會計意義上的存貨基本沒有，這里講的存貨主要是運輸、倉儲、裝卸搬運和配送等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中客戶暫時存放在物流企業(yè)車上或倉庫中的貨物，這些貨物由于主、客觀原因都可能造成貨物的滅失、損壞、錯發(fā)錯運帶來的賠償風(fēng)險。其中貨物滅損的賠償風(fēng)險，是對物流安全性的挑戰(zhàn)；錯發(fā)錯運的賠償風(fēng)險，是對物流準(zhǔn)確性的挑戰(zhàn)。存貨風(fēng)險與物流運作水平息息相關(guān)。

4.稅務(wù)風(fēng)險

稅務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)涉稅行為未能正確有效遵守稅收法規(guī)而導(dǎo)致企業(yè)未來利益的可能損失。如稅收政策改變導(dǎo)致的風(fēng)險；稅務(wù)行政執(zhí)法不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險；納稅人員素質(zhì)有限，稅務(wù)法規(guī)理解不透，造成稅收犯規(guī)，從而給企業(yè)帶來稅務(wù)風(fēng)險。目前全國營改增，物流企業(yè)稅負(fù)明顯增加，如何進行稅收籌劃非常重要。

5.外匯風(fēng)險

我國加人WTO后，加快推進人民幣匯率體制改革，實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣政策進行有調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，資本項目下的可自由兌換成為趨勢。在這種環(huán)境下，匯率浮動所產(chǎn)生的風(fēng)險會更頻繁、更直接地影響企業(yè)的損益。物流企業(yè)有涉及國際海、空運業(yè)務(wù)的外匯收入，所以外匯風(fēng)險問題同樣存在。

二、物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因分析

（一）外部原因

外部理財環(huán)境是財務(wù)管控的外部約束條件，財務(wù)決策更多的是適應(yīng)它們的要求和變化。主要的是法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。

（二）內(nèi)部原因

1.資金結(jié)構(gòu)不合理

由于客觀原因，有的物流企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，不利于外部籌資。

2.資源利用效率不高

物流企業(yè)資源配置的兩種方式：一是市場導(dǎo)向的觸發(fā)式，二是戰(zhàn)略導(dǎo)向的前瞻式。由于物流商的弱勢地位決定了“合同的不平等”，資源配置完成后客戶爽約或業(yè)務(wù)量相去甚遠的情況屢有發(fā)生；戰(zhàn)略導(dǎo)向的前瞻式配置資源，由于物流市場是一個發(fā)育中的市場，在我國認(rèn)識和受重視的程度還比較低，所以存在“前瞻度”不足的問題。

3.應(yīng)收賬款賬期過長

物流企業(yè)應(yīng)收賬款賬期過長表現(xiàn)在兩方面：一是合同賬期過長（外部原因），二是從運作到開出發(fā)票環(huán)節(jié)時間過長（內(nèi)部原因）。

4.稅務(wù)籌劃水平參差不齊

物流企業(yè)全國網(wǎng)絡(luò)多，國家近年來的稅收政策變化較大，各地企業(yè)所得稅、營改增、個人所得稅、土地使用稅、稅收優(yōu)惠政策等都有很多值得研究、探討的問題，把握不好就會出現(xiàn)多繳稅或該享受的稅收優(yōu)惠政策未享受到的問題。

三、物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控對策

（一）健全內(nèi)部控制體系

在內(nèi)控制度建設(shè)中要把握好以下幾個原則：

1.合法性原則：公司在制定內(nèi)部控制制度時，必須嚴(yán)格遵守國家的法律、法規(guī)及集團有關(guān)制度的規(guī)定，不得與之相抵觸。

2.有效性原則：公司在制定內(nèi)部控制制度時，應(yīng)當(dāng)符合公司實際，確保內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

3.全面性原則：內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)覆蓋決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋企業(yè)及下屬單位的所有業(yè)務(wù)及事項。

4.重要性原則：內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)在全面建設(shè)的基礎(chǔ)上，要重點關(guān)注重要業(yè)務(wù)事項和高風(fēng)險領(lǐng)域。

5.成本效益原則：內(nèi)部控制制度建設(shè)在內(nèi)容上應(yīng)當(dāng)把握控制成本和效益的關(guān)系，以適當(dāng)?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制的目的。

（二）實行全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是指企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，對未來的經(jīng)營活動和相應(yīng)財務(wù)結(jié)果進行充分、全面的預(yù)測和籌劃，并通過對執(zhí)行過程的監(jiān)控，將實際完成情況與預(yù)算目標(biāo)不斷對照和分析，從而及時指導(dǎo)經(jīng)營活動的改善和調(diào)整，以幫助管理者更加有效地管理企業(yè)和最大程度地實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

全面預(yù)算管理需要充分的雙向溝通以及所有相關(guān)部門的參與。全面預(yù)算的有效推行將為公司各下屬單位確定了具體可行的努力目標(biāo)，同時也建立了必須共同遵守的行為規(guī)范，也是企業(yè)業(yè)績評價的基礎(chǔ)和比較對象，全面預(yù)算管理的過程就是企業(yè)目標(biāo)分解、實施、控制和實現(xiàn)的過程。

（三）成本費用控制

成本控制，是指運用以成本會計為主的各種方法，預(yù)定成本限額，按限額開支成本和費用，以實際成本和成本限額比較，衡量經(jīng)營活動的成績和效果，以提高工作效率，實現(xiàn)以至超過預(yù)期的成本限額。主要從以下方面加強：

1.確定成本控制目標(biāo)與方案

加強成本控制管理是提高管理水平，增強市場競爭力，提高企業(yè)獲利能力最重要的因素之一。物流企業(yè)成本控制的范圍應(yīng)該是全成本概念，包括營業(yè)成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務(wù)費用，也包括投資成本、外協(xié)成本。主要目標(biāo)是降低單位成本，采用絕對額與相對額相結(jié)合的控制目標(biāo)。貫徹經(jīng)營與行政并重、員工與領(lǐng)導(dǎo)并行、總部與基層共推的原則。

2.成本控制的過程管控

（1）宣傳推動：上下互動，營造氛圍

利用OA系統(tǒng)、物流報等多種方式開展對好的單位宣傳、好的經(jīng)驗推廣、典型問題案例討論、成本控制合理化建議征集等活動，實現(xiàn)普及和提升全體員工的成本意識，促進公司經(jīng)營發(fā)展的最終目標(biāo)。

（2）組織推動：層層落實控制傳導(dǎo)

成立成本控制小組，確定該小組的工作職責(zé)，由該小組編制年度控制計劃，并對計劃中的重點工作分解落實，落實總部部門、各經(jīng)營單位成本控制責(zé)任，要求總部各部門、下屬各單位明確領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、專職責(zé)任，并指定聯(lián)系人，確保成本控制工作的層層責(zé)任落實，分總部部門、下屬單位兩級，抓“拿具體措施、見實在效果”，抓總部14個部門的系統(tǒng)控制責(zé)任與事項落實，抓下屬經(jīng)營單位，重點關(guān)注大單位、虧損和效益下滑單位。

（四）應(yīng)收賬款管控

1.制定合理的銷售政策，現(xiàn)金結(jié)算、短賬期、長賬期。

2.建立客戶信用管理，信息收集、客戶評價（5C）、信用政策。

3.加強物流合同管理，合同范本、審批流程、執(zhí)行與檢查。

4.進行賬齡分析，信用期內(nèi)、信用期外區(qū)別對待。

5.建立預(yù)警管理指標(biāo)，總量預(yù)警指標(biāo)、單個客戶預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警指標(biāo)報告制度。

6.對應(yīng)收賬款管理進行考核，絕對額、周轉(zhuǎn)天數(shù)、與公司和個人效益工資掛鉤。

7.應(yīng)收賬款風(fēng)險轉(zhuǎn)移，流動性轉(zhuǎn)移（應(yīng)收票據(jù)）、對象轉(zhuǎn)移（保理）、方向轉(zhuǎn)移（回購資產(chǎn)）。

（五）加強稅收籌劃

稅收籌劃我們可以從兩方面理解，一方面是正確履行納稅義務(wù)，不錯計、漏計、也不多計稅負(fù)，避免無謂地增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；另一方面是納稅人通過對多種經(jīng)營活動的選擇和不同納稅方案的比較，選擇最佳納稅方案，獲得節(jié)稅利益。就物流企業(yè)而言，主要從以下幾方面加強：

1.加強現(xiàn)行相關(guān)稅法的研究，避免錯計、漏計、多計稅負(fù)，充分享受稅收優(yōu)惠政策。

2.對照稅收試點物流企業(yè)申報要求完善相關(guān)工作，盡早達標(biāo)以避免營業(yè)稅重復(fù)納稅問題，減輕公司稅務(wù)負(fù)擔(dān)。

3.部分公司要盡快解決自開票納稅人資格認(rèn)定或開票額度過低的問題，避免稅務(wù)風(fēng)險。

4.平衡集團各納稅企業(yè)之間的稅負(fù)。如：內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價等。

5.營造良好的稅務(wù)關(guān)系。

（六）財務(wù)模型的運用

財務(wù)模型，是依附于企業(yè)商業(yè)模式、業(yè)務(wù)構(gòu)架的財務(wù)范疇數(shù)學(xué)模型，可用財務(wù)語言揭示經(jīng)營變量與結(jié)果的函數(shù)關(guān)系，但卻是一個不完全一一對應(yīng)的模糊函數(shù)關(guān)系。可用數(shù)學(xué)方法對損益、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債表重新歸類、排列，清晰準(zhǔn)確展現(xiàn)企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)變化。財務(wù)模型主要有兩大功能：一是分析預(yù)測功能，二是風(fēng)險監(jiān)測功能。

基于財務(wù)模型的上述兩大功能，物流集團可以利用這一財務(wù)工具進行五年規(guī)劃的編制指導(dǎo)，避免以往編制過程中部分?jǐn)?shù)據(jù)的“拍腦袋”現(xiàn)象，提高規(guī)劃編制的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。可利用這一財務(wù)工具公司對規(guī)劃執(zhí)行進行監(jiān)控，看它是不是背離了最初預(yù)計的軌跡，分析實際偏離目標(biāo)的原因，改善公司的管理工作。

綜上所述，物流集團面對當(dāng)今日新月異的市場環(huán)境，必然會遇到各方面的風(fēng)險，我們應(yīng)該對風(fēng)險進行區(qū)分、識別、評估、分類，建立內(nèi)部風(fēng)險管控體系，并采取措施使最終體現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險降低到合理水平，實現(xiàn)物流集團價值最大化。

（作者單位：深圳市蛇口外輪理貨有限公司）