中小企業融資新途徑——中小企業經濟合作組織

張　蕾，張復生（鄭州大學　商學院　會計系，河南　鄭州　450000）

中小企業融資新途徑——中小企業經濟合作組織

張蕾，張復生
（鄭州大學商學院會計系，河南鄭州450000）

摘要：已逾1億戶，成為推動中國國民經濟的重要力量的中小企業目前面臨融資難和技術創新難兩大問題.這些問題嚴重制約了中小企業的發展.怎樣有效的解決中小企業的問題，是擺在中國面前的一個迫切需要解決的難題，中小企業經濟合作組織正是基于這樣的環境提出來的為解決中小企業長期發展問題的強合作態的橫向聯盟.它核心作用在于解決中小企業的融資難問題，通過組織集體擔保使風險內部轉移，有效的內部監督使風險弱化，使融資問題得到有效解決.并在此基礎上進行技術創新，通過與科研機構或大學的合作使經合組織內的企業可以獲得技術支持的強大發展動力.融資和技術研發相互促進，相互補充，為經合組織中的中小企業提供了長期發展的必要條件.

關鍵詞：中小企業；融資難；技術研發難；經濟合作組織

1　中小企業現狀

根據《中華人民共和國中小企業促進法》中規定：中小企業劃分標準是根據企業職工人數，銷售金額，資產總額等指標，結合行業特點而制定的.中小企業不僅成為推動我國國民經濟持續、穩定、快速增長的重要力量，而且在調整經濟結構、擴大社會就業、發展地方經濟、增加財政收入等方面都發揮著重要的作用.

但是，由于中小企業自身的特殊性，其發展受到各方面的制約，而融資問題最為嚴峻.

而據2008年世界銀行對45個國家的調查結果顯示，小企業的不良貸款率比大企業高出約1倍.小企業資產負債率高，資本實力弱，受經濟周期和行業政策影響波動大.據人民銀行5000戶工業企業調查資料顯示，小企業資產負債率分別比大中型企業高8.3和8.8個百分點.小企業貸款具有“短、小、頻、急”等特點，傳統的大企業模式很難適應小企業需求.小企業單筆融資金額小，難以從資本市場融資.

眾所周知，融資是投資的源頭，倘若不能有效地融資，中小企業無法獲得資金來源，其后果是中小企業不能及時得到發展甚至無法生存.中小企業融資問題不但關系到企業自身的生存發展，而且關系到宏觀經濟全局.

2　中小企業融資難原因剖析

2.1內部因素

2.1.1自身實力薄弱，發展前景不穩定

大多數中小企業處于產業鏈的后端，不具備獨立的產品開發能力，技術創新不足，市場開拓能力有限，可抵押擔保資產欠缺，又很難爭取到有擔保資格的單位出面為其擔?；蛳嗷ヂ摫?

2.1.2信息不透明，財務不健全

大部分中小企業受發展階段的制約，處在從家族式管理向現代的公司制度的轉變過程中，還沒有建立起完善的財務管理系統，同時，中小企業又不需要像上市公司一樣定時向外披露財務狀況，導致貸款機構掌握中小企業的財務狀況需要付出大量的時間成本和財務成本.

2.2外部因素

2.2.1相關政策和扶持體系一直滯后

由于客觀原因，我國未能建立起對中小企業完整的扶持體系，相關法律也不夠完善.

2.2.2銀行信貸和資本市場歧視

由于中小企業融資規模小，信息不透明，使得銀行的單位貸款成本提高，而逆向選擇和道德風險會導致銀行的預期收益和利率呈下圖所示的關系，銀行會在一定的利率水平上進行信貸配給，這必然導致中小企業在金融市場上的歧視.

同時，中小企業進入股權融資市場和債券融資市場受到諸多限制，融資非常困難.

2.2.3我國未建立起完善的信用評估體系.

我國的信用評估體系至今存在著諸多問題，信用評級的法律法規不健全，信用評級的主題資格較為混亂，信用評級機構的獨立性得不到足夠保證.導致中小企業難以通過信用評估提高信用，取得貸款.

基于上述分析，我們提出了建立中小企業經濟合作組織的構想.相信能為促進中小企業的發展有所幫助.

3　經合組織的理論和實踐基礎

3.1經合組織建立的理論基礎

守信和失信都能帶來收益，同時也需付出成本.下面我們以成本收益法來衡量在經合組織中的中小企業的利益結構.

3.1.1守信成本

①宣傳成本，即在初次合作中為建立信任感需投入的成本.

為加入經合組織需經過資格審核，因此宣傳成本會大大降低.

②信用維護成本，即信用的維護需要的人力、物力、財力的投入.經合組織成員企業通過長時間合作，可降低信用維護成本.

③信用管理成本，即簽約，制定契約和規則，監督和信息公布、審計的成本等.經合組織內的企業依附于組織規則，可以大大減少信用管理成本.

3.1.2守信收益

短期收益并不明顯，但長期收益不可估量.經合組織內的企業可以持續有效的減少融資成本和談判成本，獲得巨大的守信收益.

3.1.3失信成本

①經濟成本，經合組織內的企業一旦失信，將會導致其融資的高成本和市場的萎縮，經濟成本巨大.

②法律成本，成員企業一旦違法，必將受到法律制裁，同時有可能被經合組織除名.

③道德和精神等精神的無形成本.成員企業的社會信譽、名聲、關系方面付出巨大的代價.

3.1.4失信收益

失信收益有時雖然巨大，但僅有一次，而對于以后的不利影響卻是長遠的.

綜上所述，經合組織成員企業的守信傾向會遠遠大于失信沖動.相對于單個企業來說，經合組織的信用度會大幅度提升.

3.2經合組織的實踐基礎

3.2.1國外

雖然國內經合組織的研究很少，但在國外，聯合體存在已久，特別是對于中小企業王國意大利，建立聯合體是其中小企業取得成功的重要因素.我們應該充分借鑒其先進經驗.

3.2.2國內

近幾年，由于中小企業的自身特點和所處的環境，中小企業通過“抱團取暖”來獲得資金支持，使度過自己成長高危期成為了一種有效和必然的途徑.各省份也在嘗試使用各種方法來解決中小企業融資難這一國際性難題.在下面這些例子中我們都能看到中小企業經合組織的影子.

●面對2008年金融危機，杭州建德提出中小企業每建一個企業聯合體，政府給予60萬元以上的獎勵.一些“體弱”企業通過從聯合體獲取源源不斷的能量，改進生產技術，避免了被“凍死”.

●阿里巴巴和建設銀行共同研發推出了一款適合中小企業無抵押貸款的產品—“網絡聯?！?，企業通過阿里巴巴網站組成一個貸款聯合體共同申請貸款，聯合體成員企業共同承擔風險.通過貸款聯合體對成員的利益保護，有效的的降低了由于沒有抵押而產生的違約幾率.

●集合債券開始逐漸走向成熟.

2007年：深圳市中小企業集合債券（20家），發行規模10.3億.

2007年：中關村高新技術中小企業集合債券（7家），發行規模3.7億.

2008年：河南省曾首次發行豫中小債.

2011年：“11豫中小債”（8家），發行規模4.9億.

4　經合組織綜述

經合組織是中小企業同行業的橫向聯盟，是一種強穩定合作態.其主要意義是幫助解決中小企業的融資難問題：并在此基礎上，創立技術創新和共享機制，解除中小企業發展的瓶頸；同時由于經合組織是同行業聯盟，因此通過內部成員的良性競爭、優勢互補、相互監督促使整個行業進入正軌的發展渠道從而發展壯大.

5　經合組織運行模式

5.1經合組織的發起

俗話說“萬事開頭難”，中小企業經濟合作組織的建立需要有發起者，其啟動需要由以下各方的共同努力：

（1）政府應鼓勵中小企業成立合作組織以解決融資問題，幫助協調銀行，讓銀行對經合組織適當放寬信貸政策，為其發行債券創造有利環境，并適時給予資金和政策上的支持.

（2）銀行應針對經合組織推出更多具有實際意義的金融產品，從而使中小企業看到經合組織的希望.

（3）應由具有一定影響力的中小企業牽頭，聯合擔保公司成立，利用榜樣效應來吸納更多具有融資愿望的企業加入.

5.2經合組織的結構

圖1

經合組織主要包括各會員企業、理事會和監事會，組織成立以后還需聯合會計公司、信用協會和擔保公司以方便業務處理.其構架如圖1所示.

5.3經合組織部門職責概述

（1）理事會主要處理經合組織內部的日常事務，包括對企業的進入和退出進行審批，向融資機構遞交各種申請等.

（2）監事會負責監督經合組織內部成員的相關活動，確保其個人行為不損害集體利益.

（3）會計公司主要為會員統一代理記賬，同時為信用公司和擔保公司提供真實可靠的財務信息，并監督企業的銀行信貸使用情況.

5.4經合組織進入或退出程序及條件

（1）入會條件.企業最好為所在省商會注冊的企業，成立時間和注冊資本達到一定程度（具體規定參照各行業水平），沒有出現過不良信貸等嚴重信用問題，處于增長發展階段，經濟合作組織還應視具體情況給出會員最低數額限制.

（2）入會程序.符合條件的中小企業注冊時須向理事會遞交入會申請、企業概況介紹、企業近期融資計劃概述、近兩年的預決算和當年的經營狀況說明等文件.經理事會審核合格的企業可獲批正式成為經合組織會員，此后企業需每年向組織繳納會費，此項收入主要用于經合組織的運營和日常管理.

（3）退會條件及程序.若成員企業由于自身已發展到一定階段或已經不符合經合組織成員企業的條件需退出，應由相關企業向理事會提交申請書，經理事會審核后方可解除合作關系，退出經合組織.

6　為什么要基于經合組織建立技術聯盟

（1）我國單純的中小企業技術聯盟投入的創新資金規模小，將近60%的中小企業技術聯盟科研投入在百萬元以下，而現代企業的技術創新領域特別是高新技術創新領域需要巨額的研發投入，同時由于技術的不確定性使得技術創新容易受資金缺乏的影響，導致研發項目裹足不前.

（2）單純的中小企業技術聯盟結構不夠合理.處于中小企業經濟合作組織中的企業可以有效地規避由于企業發展規模不同導致的資金差異化較大這個問題，采用合資型聯盟方式.

7　怎樣基于經合組織進行技術創新

組織進行技術創新的方式可以多種多樣.研究項目可委托科研機構或者聘請專業人才.在高風險的研究階段，資金由發展基金承擔，當研究成果切實可行并具備市場價值時，進入開發階段，再由成員企業分攤經費.

技術研發成功之后，企業應申報專利或是采取法律手段等保護成果，防止不正當競爭手段對新技術進行模仿，保證成員企業可以在一段時期內保持技術優勢，獲取超額利潤.對于科研成果，其專利權歸所有成員企業所有，任何企業不得擅自對其進行出賣，抵押或者轉讓.各成員企業無償使用新技術，但須積極配合做好保密工作，因任何一方的過失造成其他成員企業的經濟利益損失，后果自負.成員企業在退出合作組織后對此項技術仍然具有使用權，但不再擁有所有權.

8　經合組織的特點和優勢

8.1經合組織的核心作用是能夠有效保證成員企業的信用大幅度提高

（1）首先對于加入經合組織的中小企業經過的程序化的審批，使真正需要融資和具有發展潛力的中小企業能夠與信用度低和發展前景差的企業分開，一方面降低了金融機構的審核成本.另一方面也避免了這些中小企業由于行業中個別信用差無發展前景的企業而無法順利融資，耽誤了好的發展機遇.

（2）經合組織聯合了會計公司為成員企業代理記賬，一方面幫助其建立起完善的財務制度，建立起現代公司制.另一方面也對成員企業起到了一定的監督作用，減少了信息不透明.

8.2經合組織能有效解決的融資難問題

信用問題得到解決之后，經合組織通過聚少成多，降低了單位到款資金的審批費用，消除了信貸市場的歧視.更重要的是中小企業兼有技術聯盟的身份，為成員企業的進一步發展提出強有力的技術支撐.保證了成員企業健康高速的發展.解決了金融部門的后顧之憂.

8.3經合組織旨在引導行業高速發展

融資問題得到解決是基礎，技術創新是長期發展的動力.也只有把這兩者有效的結合，才能夠使中小企業長足發展.

僅僅獲得貸款，中小企業雖然渡過了暫時的難關，但與大企業相比，由于其不具備獨立技術研發的實力，很難在競爭中取得優勢.

中小企業本身資金就緊張，融資問題又難以解決，投入科研經費無異于雪上加霜.這些投資有時不僅不能幫助中小企業進一步發展，還有可能由于長時間占用企業的現金流而提高企業的破產風險.

經合組織的提出并不僅僅是解決中小企業的眼前問題，更重要的輔助中小企業長遠發展問題.

參考文獻：

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中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：1673-260X（2015）07-0131-03