完善資金管理提升資金使用效率——論海晟公司的資金管理

康元萍

2013年，煙草公司全行業全資和控股的多元化企業的投資額達744億元，而收益率僅僅只有4.99%，低于一年期的銀行貸款利率。2015年，國家局提出“對多元化企業的投資要講回報”，省局、市局將著手制定多元化企業的考核辦法，加強對多元化企業的盈利能力考核；2015年5月卷煙“提稅順價”后，零售市場銷售形勢不容樂觀，5-7月，海晟公司銷售收入同比下降34.5%。面對投資方與市場環境變化的雙重壓力，如何加強企業的資金管理，提高資金的使用效率，為企業的盈利增添動力成為擺在財務人員面前的一項重大的課題。

一、資金管理過程中面臨的問題

2005年4月海晟公司成立，歷經十年的發展，目前海晟公司共擁有16家零售店，主營卷煙、茶葉、酒、蜂蜜等產品的零售業務。2014年度公司實現銷售額1.06億元，利潤747萬元；2005年至2014年之間，年均銀行存款大約為1500萬元左右。隨著公司規模的不斷發展壯大，公司在資金管理方面的一些問題逐漸暴露出來。

（一）資金投資理財管理方面

1.資金理財的政策不明朗。對于企業能否進行七天存款、購買國債等無風險投資理財活動沒有明確的政策支持。

2.管理者投資理財意愿不強。由于集團公司對于基層企業能否進行自由理財管理保持曖昧態度，公司管理者出于謹慎性考慮，寧愿資金閑置也不愿冒風險進行理財投資，跨越所謂模糊的經營管理“紅線”；同時企業投資理財所能帶來的收益占企業的盈利水平比重太輕，未能引起管理者的重視。

3.投資項目無長期規劃。對于某些投資項目，企業管理者缺乏專業背景，無法以前瞻性的角度看問題；同時企業行政色彩濃厚，受上級單位的意見影響較大，造成項目重復建設。

（二）往來賬款管理方面

1.應收賬款管理。海晟公司應收賬款主要面向政府部門、系統內單位以及系統外VIP集團客戶，曾經也出現過一些問題，主要表現為：(1)部門溝通不到位。店鋪銷售報表賒銷單位誤填，更正后未通知財務部門。（2）單純使用賬齡分析法管理應收賬款，對三年以上往來進行催收管理，造成往來預警信息不及時。（3）應收賬款的形成責任主體和催收款責任主體不一致，以至于門店銷售人員片面追求提高銷售收入，對收款工作不聞不問，應收賬款金額不斷增加。

2.應付賬款管理。應付賬款是向供應商賒賬購進商品或取得勞務形成的往來款項。供應商允許客戶賒欠購入商品或取得勞務，一般都提供一定的信用期限供采購方合理安排資金進行支付貨款，而海晟公司過于強調維護穩定的供應商關系（非煙類），實行見貨付款，未合理利用供應商向客戶提供的信用期限，提升資金利用率。

（三）存貨管理方面

存貨是企業的一項重要資產，他的存在必然占用大量的資金。以海晟公司為例，年平均商品庫存基本維持在1000-1500萬元之間，存貨周轉天數在50天-70天之間，存貨占用資金較大，嚴重影響了資金的利用效率。

（四）其他資金取得方面

其他資金取得方面未充分挖掘降低資金成本的有效途徑。資金利用率的提高不僅僅只關注資金的理財投資、往來款項占用和存貨占用的機會成本，我們還應當認識到資金取得成本是否能有效降低。

二、提高資金利用效率的措施及建議

（一）資金理財管理方面

首先，資金理財政策應逐漸明朗。2015年年初，國家局徐瀅副局長在全國煙草行業財務審計工作會上明確指出“要繼續優化存款組合。各單位的存款布局在2014年已基本確定，今年優化存款組合主要是對新增貨幣資金的存款安排，以及企業日常周轉流動資金的精細運作，在保證正常生產經營的情況下，周轉資金在短暫的空閑期完全可以考慮七天存款、協議存款等方式的靈活安排，增加資金收益。優化存款組合既要考慮資金收益，也兼顧資金的流動性。”同時2014年擬定的《福建省煙草商業系統資金管理規定》（征求意見稿）也明確將購買債券、購買優先股、普通股配股作為省公司審批的重大資金項目之一，資金理財政策越來越明朗。其次，隨著行業資金理財政策的逐漸明朗化，財務人員應及時向管理層提供政策解讀，明確資金理財的“紅線”范疇，徹底消除管理層的投資理財顧慮，提高理財投資意識。最后，企業的固定資產投資應具有前瞻性，重大項目的投入還需充分考慮專業人士的意見，進行合理論證；同時固定資產設備購置以實用為主，不宜片面追求設備的先進性，強化投資決策的自主性，以實現節約資源，避免項目重復建設，提高資金的使用效率。

（二）往來賬款管理方面

首先，通過三個方面加強應收賬款管理：一是完善部門溝通機制。加強銷售門店與財務部門的日常聯絡，落實銷售報表信息的書面與口頭雙重核實，避免往來單位掛賬出現人為錯誤。二是引入存貨管理的ABC分類法。按照客戶類型（系統內單位、政府部門、系統外VIP集團客戶）分別設置為A、B、C三類對其進行分類管理，同時結合賬齡分析法，監測順序依次為C類客戶、B類客戶、A類客戶，其中重點監測C類客戶且賬齡超過1個月以上、B類2個月以上，依次遞推；最終根據重要性，分別按1個月、2個月、一季度為頻率寄送往來對賬詢證函進行詢證，確保應收賬款的合理、及時催收。三是門店銷售人員的績效考核與銷售業績、貨款回收率以及不良賬款應收款等指標相掛鉤，實現應收賬款形成及催繳責任主體的一致性，更有利于有針對性地選擇客戶進行賒銷與收款，確保款項的及時回籠。四是在應付賬款管理方面，合理利用供應商提供的信用期，延緩資金支付時間，充分提升資金的使用效率。

（三）存貨管理方面

通過綜合考慮商品銷售的歷史水平以及卷煙“提稅順價”等因素以及下階段銷售情況，合理估計商品的“安全庫存”，同時引導門店銷售人員摒棄囤貨的習慣，合理訂購適銷對路的產品，盡量將存貨庫存水平降到合理的水平，減少存貨對資金的不當占用，提升現有資金的有效利用率。

（四）加強溝通合作，充分挖掘降本增效的有效途徑

溝通是迅速了解新鮮知識以及自身優缺點的有效途徑，特別是行業內單位以及銀企之間的溝通，可以準確判斷自身企業的資金成本等情況，以便于合理做出決策。譬如長期以來我們POS機刷卡費用率維持在0.38%不變，通過與南平海晟的溝通交流，我們了解到POS機的費用率可以調整到0.25%，經過與銀行的協商，目前興業銀行已經初步答應對POS系統進行更新，并將刷卡費用率降低到0.25%，預計該項目實施后一年可以為企業節約10萬元的費用；同時銀行業“營改增”后，手續費可以提供增值稅專用發票，將進一步為我們進行降本增效提供有利條件。

[1]舒波，賈錦姿，賈玲玲.如何最大限度地提高企業資金利用率.科學管理，2008年第12期.

[2]劉琳莉.中小企業貨幣資金管理存在的問題及應對分析.現代企業文化，2009年第32期.