天津自貿區金融改革創新助力商業銀行發展

首都經濟貿易大學 王也

1 天津自貿區發展現狀

中國(天津)自由貿易試驗區(簡稱“天津自貿區”)于2015年4月21日正式掛牌成立，是我國北方地區唯一一個自由貿易試驗區。由濱海新區中心商務片區、天津港片區和天津機場片區構成，區域范圍共計119.9平方公里。截至2015年上半年，天津自貿區三大片區新登記市場主體7053戶，同比增長108.67%，注冊資本金共計1739.79億元，同比增長247.53%。

濱海新區中心商務片區46.8平方公里，是金融改革創新集聚區，也是濱海新區城市核心區，重點發展以金融創新為主的現代服務業。天津港片區30平方公里，是北方國際航運中心和國際物流中心的核心功能區，其中融資租賃、國際貿易、航運物流為其重點發展的項目。天津機場片區43.1平方公里，是天津科技研發轉化機構和先進制造業企業的重要聚集區。區內聚集各類金融機構，是國內少數擁有金融“全牌照”的區域。

我國經濟發展進入“新常態”，經濟增速放緩，需及時尋找拉動經濟高速發展的新的增長點，從而調整經濟增長結構以適應當前經濟發展的新的內涵和條件。天津自貿區的成立無疑是將拉動經濟增長的“三駕馬車”相結合，是我國主動應對當前國際經貿形式轉變，連接“一帶一路”和京津冀協同發展，促進我國經濟健康發展的重要舉措。自貿區落戶津城，依托天津得天獨厚的地緣優勢和經濟實力。作為北方唯一一個獲批的自貿區，在促進津城自身第三產業發展和經濟水平提高的同時，承載著建設成為北方重要經濟中心的重任。

2 天津自貿區金融改革創新現狀

天津自貿區在復制推廣上海自貿區經驗的同時，立足自主創新，突出服務京津冀協同發展及壯大融資租賃等特色。天津自貿區定位于金融創新，特別是融資租賃方面已成為金融改革創新的亮點。以天津自貿區東疆港區為例，自自貿區成立以來，在東疆港區注冊的融資租賃公司數量不斷攀升，對融資租賃的積聚效應日益顯著。東疆港區內2015年第一季度新注冊的融資租賃企業達到200家，到3月底，就已經增長到971家。其中船舶、海工板塊業務量占全國的83%，航空板塊業務量占全國的90.5%，已成為我國飛機融資租賃的中心。

天津的租賃業發展在全國占有明顯優勢，積累了大量的制度創新新經驗，租賃業將通過自貿區的創新制度，進一步做大做強。天津自貿區內的東疆保稅港區是我國唯一的國家級租賃業發展創新示范基地，2009年至今，已創新出近30種租賃交易模式。截止2015年上半年，東疆港累計注冊租賃公司1192家，租賃資產總額累計超過4000億元，成為全國租賃資產最集中的區域。

3 自貿區對商業銀行發展的帶動作用

3.1 服務領域開放為商業銀行拓展了新的市場資源

自貿區在服務領域對資本管制和進入門檻的降低，將大大刺激國外服務企業在區內設立分支機構、開展服務業務。在這些服務機構的財務和資金流轉方面，不僅存在傳統的資金流轉業務，還會引發跨境人民幣、外匯資本和經常項目等業務。無論是便利性層面，還是監管層面，這些新增業務都必須經由商業銀行來實現。隨著國外服務企業的不斷進入和業務拓展，商業銀行也將面臨越來越大的新市場資源。

3.2 自貿區金融政策的放寬推動了商業銀行業務創新

以農業銀行為例，配合自貿區金融政策并與對應的客戶群體相結合推出了以下幾個典型的業務。

針對自貿區內有成員公司的跨國企業，推出了“本外幣資金池”業務。依托天津自貿區，區內企業辦理跨境人民幣資金池業務，不受股比、經營年限、年度營業收入和資金劃轉額度的限制的政策優勢。農行將境內外賬戶管理、資金歸集、軋差凈額結算、資金池等流動性服務進行有機組合，為企業打通境內外資金流通渠道，提高資金使用效率和管理水平，降低財務成本。

針對天津自貿區以外的中資企業，提供“保賃通”業務。依托天津自貿區以外的中資企業可借用天津自貿區內租賃企業外債額度獲得離岸成本資金的政策優勢，農行依據自貿區外中資企業(實際貸款需求方)開立的、以自貿區融資租賃公司為被擔保人的融資性保函，使用農行境外籌資資金或通過境外融資行，將貸款發放至融資租賃公司，融資租賃公司利用資產售后回租等形式將融資款項劃轉至區外中資企業。

針對境外注冊企業，提供“NRA賬戶”業務。依托境外企業可通過在農行開立的NRA賬戶辦理各類結算、融資業務、業務全程在境內完成，融資參考離岸價格，降低企業財務成本天津自貿區政策優勢。境外企業在農行開立境內賬戶，通過農行辦理結算及貿易融資業務。

3.3 金融體制改革降低了商業銀行業務發展的約束

自貿區正是盡可能發揮市場機制的獨立區域，自貿區金融體制改革的主要內容就是降低政策和制度約束，便利資金融通和資本流動，提高金融資源的配置效率。隨著上海自貿區金融體制改革踐行的不斷成熟，天津自貿區將復制和發展這些改革成果，為商業銀行的市場拓展和業務創新提供更自由的沃土。

4 天津自貿區金融創新對商業銀行發展所產生的問題

4.1 自貿區區內銀行業競爭壓力增大

自貿區對服務產業開發開放、引入外資的舉措，為我國商業銀行帶來新客戶、新市場的同時，也帶來了外資商業銀行的同業競爭格局。國外市場，尤其是市場經濟成熟的國家或地區，無論是業務創新還是風險管控，外國商業銀行在面對自由寬松的市場環境時，都比我國商業銀行有明顯的經驗優勢，對我國商業銀行構成了極大的威脅。

4.2 國內整體融資租賃行業發展質量堪憂

作為天津自貿區金融改革創新的融資租賃，雖然在船舶和飛機融資租賃方面處于全國領先地位，但就我國融資租賃的整體形勢來看仍存在一些問題。《2015上半年中國融資租賃業發展報告》的相關數據指出，全國每天有5～6家租賃公司注冊，由于人才、資金等方面的缺失，其中50%左右的公司成為了“空殼公司”，在獲批后很長一段時間里不能開展業務。另一方面，對于天津自身經濟發展結構，第三產業比重偏低，第二產業仍是經濟發展主體。作為天津自貿區主要依托地的濱海新區，2014年前三季度，其第二產業增加值為4073.3億元，占區域生產總值的68.4%，第三產業增加值為1870.13億元，占區域生產總值的31.4%，這比全國同期第三產業占比還要低15%，且天津第三產業主要集中在傳統服務業。結合以上兩點，天津自貿區在融資租賃成為其金融改革創新亮點方面承載著一定的壓力。

4.3 商業銀行經營風險上升

相對放寬的金融政策給商業銀行經營風險的掌控施加了壓力。雖然利率市場化削弱了商業銀行的傳統利潤規模，但也為商業銀行帶來了新的業務模式和利潤空間。不僅是客戶類型、投融資模式上的創新，資本流動帶來的資本市場發展會引致新的金融產品和衍生產品。自貿區內的商業銀行不僅經營傳統和改良的直接或間接信用業務，還會更多地參與資本市場活動，混業經營將成為商業銀行未來的發展趨勢。在這一過程中，中間業務、自營業務將占有重要的利潤份額，但同時會加劇銀行資產的市場風險，使商業銀行面臨比自貿區更大的經營風險。

5 金融改革創新推動自貿區商業銀行發展的建議

5.1 依托天津自貿區地緣優勢，突出金融創新亮點

結合自身區域位置、高端制造以及高校智庫的優勢，將融資租賃這一金融改革創新亮點突顯出來。為實體經濟的發展提供更加便利的國際化融資渠道，從而使自貿區內經濟發展與國際接軌。融資租賃作為天津自貿區金融創新的一大特色，除了在政策上繼續支持融資租賃業的發展，還要借鑒上海、廣東自貿區的相關經驗提高其水平和質量。進一步完善融資租賃行業應有的配套政策和措施，在擴大天津自貿區比較優勢的同時推動京津冀區域協同發展。

5.2 完善信用體系，加強金融風險監管

天津自貿區帶來利好的金融創新政策，也給自貿區內商業銀行金融風險監控上帶來更多的挑戰。在用相關規章制度規范員工日常業務操作的同時，在人員配備和系統建設等方面有針對性地設置監控環節，構建評估和預警體系。在開展自貿區業務時，銀行也需要根據自身已有的經驗和業務經營狀況構建自貿區業務風險評估體系。

5.3 發揮金融創新帶動效應，將相關要素融合其中

利用網絡平臺，提升金融改革創新，將金融服務水平和質量進一步加強。與此同時，加強與高校之間的密切合作，將天津自貿區金融改革創新、“互聯網+”、京津冀協同發展、“一帶一路”建設，與人才培養的具體要求和制度安排相結合，從而為天津自貿區金融創新發展配備高質量的人才。

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