基于權變理論淺析中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

北京郵電大學 陳英華

基于權變理論淺析中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

北京郵電大學 陳英華

摘 要：近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈井噴式發(fā)展態(tài)勢。為分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展狀況，本文借助權變理論，從外部宏觀層面，分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的原因。具體從社會經(jīng)濟因素、商業(yè)模式、技術因素以及政策法律因素等角度，探討當前我國經(jīng)濟社會背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的深層次原因。關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 權變理論 大數(shù)據(jù) 云計算

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(b)-082-04

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技已經(jīng)對人類社會產(chǎn)生了巨大的影響，它極大地改變并改寫了傳統(tǒng)經(jīng)濟和傳統(tǒng)商業(yè)格局，重構新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)。近些年來，互聯(lián)網(wǎng)逐漸將影響擴大到金融領域，互聯(lián)網(wǎng)金融服務也越來越多地為人們所熟知。互聯(lián)網(wǎng)金融是代表先進生產(chǎn)服務方式的新經(jīng)濟形態(tài)，有助于挖掘市場潛力、激發(fā)企業(yè)活力、增強供需動力，不僅對我國發(fā)展新型經(jīng)濟、促進經(jīng)濟增長具有積極而重要的現(xiàn)實意義，也必將對金融業(yè)產(chǎn)生長遠而深刻的影響。同時互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展也在一定程度上反映了我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)的現(xiàn)狀。根據(jù)權變理論，從宏觀層面分析現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛的原因，進而更好地促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進步。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融絕非只是單純的“金融+互聯(lián)網(wǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，而是利用互聯(lián)網(wǎng)的“聚合與連接”作用解決供需雙方之間的信息不對稱，實現(xiàn)資金融通、支付功能的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機構的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務，也包括金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務。互聯(lián)網(wǎng)的金融形態(tài)主要有八類，分別是：金融機構互聯(lián)網(wǎng)化，第三方支付，P2P，眾籌融資，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融服務，網(wǎng)絡理財，網(wǎng)絡貨幣，互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務。

互聯(lián)金融的主要特征如下：一是以云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎和社交網(wǎng)絡為基礎，挖掘客戶信息并管理信用風險。二是以點對點直接交易為基礎進行金融資源配置。資金和金融產(chǎn)品的供需信息在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接達成交易，交易環(huán)節(jié)更透明，成本也顯著降低，同時金融服務的邊界也進一步拓展。三是通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)以第三方支付為基礎的資金轉移，第三方支付機構的作用漸漸突顯出來。

2 權變理論分析框架

為分析當前我國經(jīng)濟社會背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的深層次原因，本文借助Lawrence和Lorsch，Perrow和Thompson等提出的權變理論。權變理論強調外部環(huán)境因素影響的作用，尤其是技術和管理方面的因素，主要用于分析當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融整個行業(yè)發(fā)展面臨的外部宏觀層面的因素。這個分析框架如圖1所示，主要包括社會經(jīng)濟環(huán)境因素、技術因素、商業(yè)模式以及政策法律因素。

圖1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論分析框架

3 社會經(jīng)濟環(huán)境

研究表明，經(jīng)濟社會人群所面臨的經(jīng)濟金融環(huán)境會影響人們的消費習慣、儲蓄習慣、生活模式以及對金融理財?shù)男枨蟆；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國火爆的原因有很多，但我國經(jīng)濟金融環(huán)境可能是最主要的因素之一。具體分析如下。

3.1 國內(nèi)存在巨大的小微金融服務市場

國內(nèi)傳統(tǒng)的金融機構基于風險及利潤的考慮，服務的對象大多是具有一定資產(chǎn)能力的大型企業(yè)，尤其是以政府信用做背景的國有企、事業(yè)單位。一般而言，規(guī)模較大的企業(yè)資金實力雄厚，對資金渴求程度并不一定高，同時這些資金雄厚的大型企、事業(yè)單位融資渠道眾多，并不局限于傳統(tǒng)銀行的間接融資。相反，數(shù)量眾多的中小微企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)資金缺口極大，需要大量的資金來支持發(fā)展。然而，處于創(chuàng)業(yè)期或發(fā)展期的這些企業(yè)或個人由于缺乏可供擔保的資產(chǎn)往往難以得到銀行的貸款，同時又極度缺乏其他融資渠道，使得國內(nèi)數(shù)量眾多的中小微企業(yè)難以獲得融資。在最需要資金支持的時候卻無法獲得資金，導致一些中小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存艱難。為了生存和發(fā)展，一些中小微企業(yè)不得不以高額的利息去通過民間借貸方式融資，給企業(yè)造成巨大的債務負擔。而一些原本比較優(yōu)秀的企業(yè)，因為陷入了互保的怪圈而導致破產(chǎn)。

中國經(jīng)濟的快速發(fā)展催生了數(shù)量巨大的小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但保守的金融環(huán)境又使得大量企業(yè)無法獲得金融資本支持。這些旺盛的金融服務需求無法得到滿足，就客觀上創(chuàng)造了巨大的小微金融服務機遇。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應運而生，使得該部分金融服務得以滿足，釋放出巨大的經(jīng)濟活力，同時也創(chuàng)造一個非常良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，繼而中國經(jīng)濟也健康快速地發(fā)展。故國內(nèi)存在的巨大的小微金融服務市場也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展的重要原因之一[1]。

3.2 國內(nèi)存在巨大的金融投資市場

國內(nèi)投資渠道狹窄，利潤比較高的行業(yè)多為壟斷行業(yè)、資金量巨大的行業(yè)，或者受制于政府審批的行業(yè)。大量的資金使用效率極低，無法流向利潤較高的行業(yè)，造成大量的資金利用率不高。而股市也已經(jīng)讓人們失去信心，這使得大量的民間資本閑置。中國銀行業(yè)的巨額存款說明，大量的民間資金以極低的收益存放在銀行。傳統(tǒng)的節(jié)儉習俗和存錢養(yǎng)老雖是原因之一，但并非主要原因。如果有收益高、風險小的投資渠道，大量的資金一定會從銀行流出。巨大的理財和投資需求為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了巨大的機會，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的基礎。

4 商業(yè)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式具有獨特性，為了更好地分析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式，以客戶/市場需求、關鍵資源及流程、商業(yè)價值、盈利模式四個方面去考察則更為貼切。因此，本文將以此四要素作為分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的工具。互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在四大類商業(yè)模式：

(1)傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術從事的互聯(lián)網(wǎng)金融服務。該類模式創(chuàng)造的價值為：一方面為客戶提供了更多的可供選擇的金融產(chǎn)品，為客戶提供了優(yōu)質、便捷、高效的金融服務。另一方面，也降低了金融服務的成本和費用。該模式的盈利模式是金融產(chǎn)品的管理費或收益提成，以及利息差。

(2)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基于其大數(shù)據(jù)和云計算從事的金融服務。該類模式創(chuàng)造的價值為：通過大數(shù)據(jù)分析為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的原有用戶提供金融增值服務，該增值服務是沉淀資金的增值或提供消費融資服務，既可以維系原有客戶或擴大客戶的交易量，又可以吸引更多的客戶加入。該模式的盈利模式有兩部分，直接收益是金融產(chǎn)品的管理費或收益提成以及利息差；間接收益是通過加大客戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺的其他消費而收取傭金或其他收益。

(3)獨立的第三方利用互聯(lián)網(wǎng)所從事的在線網(wǎng)絡融資金融服務。該類模式創(chuàng)造的價值為：為小微企業(yè)和個人用戶提供債權融資、股權融資或預售融資服務，同時也為普通老百姓的投資理財提供較高的收益選擇和渠道。為金融的脫媒、小微金融服務和普惠金融提供了發(fā)展的可能。該模式的盈利方式是向客戶收取管理費、傭金或股權。

(4)為互聯(lián)網(wǎng)金融服務商提供各類服務的平臺。該類模式的價值在于：為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供精準的客戶信息、征信管理、金融資產(chǎn)轉讓、支付清算等金融服務，以促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。該模式的盈利方式是向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融消費者收取傭金或服務費。

5 技術環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)了完美的優(yōu)勢互補。互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的技術與方式，讓金融服務以更低成本、更簡潔的方式普惠社會。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也逐漸消除了信息不對稱。現(xiàn)階段主要依托大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)技術等為主的互聯(lián)網(wǎng)技術，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)挖掘自身的交易積累數(shù)據(jù)以及搭建平臺開展交易匹配提供了技術方面的可能性。互聯(lián)網(wǎng)金融的三個計算支撐如圖2所示。

5.1 大數(shù)據(jù)對互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

2008年9月，《科學》雜志發(fā)表文章“Big Data: Science in the Petabyte Era”，“大數(shù)據(jù)”這一詞語開始廣泛傳播。大數(shù)據(jù)是需要通過新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。大數(shù)據(jù)的價值是通過數(shù)據(jù)共享、交叉復用后獲取的最大數(shù)據(jù)價值。大數(shù)據(jù)是未來最重要的資產(chǎn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融尤其如此。

2012年10月，中國通信學會大數(shù)據(jù)專家委員會成立，是國內(nèi)研究大數(shù)據(jù)應用和發(fā)展的學術咨詢組織，大大推動了我國大數(shù)據(jù)的研究與發(fā)展。大數(shù)據(jù)技術對于客戶的需求分析、信用評級及金融信息匹配、風險管控具有重要作用，有助于提升互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運營能力。大數(shù)據(jù)還幫助我國金融業(yè)突破根深蒂固的商務抵押思維。抵押思維是中小企業(yè)得不到貸款服務的重要原因。大數(shù)據(jù)改變這一現(xiàn)狀的方法是強化信用貸款，建立信用機制。大數(shù)據(jù)的思維方式會改變傳統(tǒng)金融作業(yè)思維，改變金融信貸業(yè)的抵押文化，推動信用變現(xiàn)[2]。故對大數(shù)據(jù)的合理應用也是現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的重要原因。

圖2 三大互聯(lián)網(wǎng)技術支撐互聯(lián)網(wǎng)金融

5.2 云計算對互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

2006年，Google、Amazon等公司首次提出“云計算”的構想[3]。云計算是一種通過互聯(lián)網(wǎng)服務的方式提供動態(tài)可伸縮的虛擬化資產(chǎn)的計算模式。狹義的云計算是指IT基礎設施的交付和使用的模式，指通過網(wǎng)絡以按需、易擴展的方式獲得所需計算資源。廣義的云計算是指服務的交付和使用模式，指通過網(wǎng)絡以按需、易擴展的方式獲得所需計算服務。互聯(lián)網(wǎng)金融必須借助云計算技術提高信息的處理能力，增強數(shù)據(jù)存儲能力和安全性，將大部分通信成本轉嫁給云計算供應商從而極大地降低運營成本。

表1 中美兩國在互聯(lián)網(wǎng)金融領域相關立法對比

云計算是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供金融服務的一個非常重要的手段。云計算之所以重要是因為：第一，云計算是互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)勝傳統(tǒng)金融的一個核心技術。只有在互聯(lián)網(wǎng)上，才可以真正去運用大數(shù)據(jù)、云計算技術，比如阿里小貸，平臺聚集了大量的交易數(shù)據(jù)。第二，云計算是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下避免金融危機的關鍵技術。經(jīng)濟危機往往由金融危機和金融活動引發(fā)，金融波動具有非線性的特點。第三，云計算是互聯(lián)網(wǎng)金融機構高效運行的技術后臺。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展需要更低成本的開放式存儲、分布式計算。同時，云計算保障了移動支付所需的存儲和計算能力。盡管移動通信設備的智能化程度提高，但受限于便攜性和體積要求，存儲能力和計算速度在短時期內(nèi)無法與個人電腦相比。云計算正好能彌補移動通信設備這一短板，可以將存儲和計算從移動通信終端轉移到云計算的服務器，減少移動通信設備的信息處理負擔，保障移動支付的效率。隨著阿里云的成功探索，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機構逐漸嘗試云端。利用云的能力、云的資源，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融領域進一步的發(fā)展。

5.3 移動互聯(lián)網(wǎng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐

移動互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，使每個金融投資人和理財者全天候都可以與金融聯(lián)系，資金流可實時到達地球的每一個角落，促進金融模式和服務市場化，金融的參與主體在一個公平的環(huán)境下開展自由的競爭。

移動通信技術的普及，大大推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可以通過手機進行P2P移動平臺建設，對個人實施借款，信息透明、方便快捷，投資者可以直接借給貸款人。據(jù)統(tǒng)計，自互聯(lián)網(wǎng)金融領域在手機上建立平臺后，我國的網(wǎng)絡借貸市場開始快速增長，網(wǎng)絡借貸也逐步興旺。

隨著電子商務的迅速發(fā)展，不斷改變和促進日常消費觀念，使得傳統(tǒng)零售業(yè)轉向電商渠道，打破原有的零售業(yè)模式。同時電子商務“支付”也逐步完善。以支付寶為代表的網(wǎng)上支付體系的運行也同樣為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)增添了活力。

6 政策法律環(huán)境

當前我國在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的立法尚不健全。除了中國人

民銀行對第三方支付以法規(guī)形式進行了規(guī)定外，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的其他領域尚處于無標準、無門檻、無監(jiān)管的“三無”狀態(tài)，這就造成了事實上的低門檻[4]。在較短的時間內(nèi)，電商、搜索引擎和社交平臺等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛涌入金融領域，都想在市場尚未定勢的情況下，分得一定的市場份額。相比較而言，美國現(xiàn)階段已經(jīng)對第三方支付、P2P貸款、眾籌貸款、虛擬貨幣等金融服務有較完善的法律法規(guī)，所以，在美國想通過法律的漏洞進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域是較難實現(xiàn)的。我國與美國的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)對比見表1。

7 結語

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段表現(xiàn)出朝氣蓬勃的發(fā)展態(tài)勢，其原因在宏觀層面上得以闡明。但是它的發(fā)展才剛剛開始，與成熟的模式及環(huán)境還有一定的距離，一切都在摸索中進行。隨著新的互聯(lián)網(wǎng)技術及新型金融需求的出現(xiàn)，未來將會不斷誕生新型的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，新業(yè)態(tài)。

參考文獻

[1] 郭勤貴.互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式與架構[M].機械工業(yè)出版社,2014.

[2] 司馬錢.互聯(lián)網(wǎng)金融100問[M].電子工業(yè)出版社,2014.

[3] 羅軍周,金嘉暉,宋愛波等.云計算:體系架構與關鍵技術[J].通信學報,2011(7).

[4] 孫寶文.互聯(lián)網(wǎng)金融元年:跨界、變革與融合[M].北京:經(jīng)濟科學出版社,2014.

作者簡介：陳英華(1994-)，女，漢族，北京郵電大學，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)，本科，主要從事信息管理與信息化、互聯(lián)網(wǎng)金融方向的研究。