基于權變理論淺析中國互聯網金融的發展

北京郵電大學 陳英華

基于權變理論淺析中國互聯網金融的發展

北京郵電大學 陳英華

摘 要：近年來，我國互聯網金融呈井噴式發展態勢。為分析我國互聯網金融行業的發展狀況，本文借助權變理論，從外部宏觀層面，分析我國互聯網金融行業發展的原因。具體從社會經濟因素、商業模式、技術因素以及政策法律因素等角度，探討當前我國經濟社會背景下互聯網金融發展的深層次原因。關鍵詞：互聯網金融 權變理論 大數據 云計算

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(b)-082-04

以互聯網為代表的現代信息科技已經對人類社會產生了巨大的影響，它極大地改變并改寫了傳統經濟和傳統商業格局，重構新經濟、新產業。近些年來，互聯網逐漸將影響擴大到金融領域，互聯網金融服務也越來越多地為人們所熟知。互聯網金融是代表先進生產服務方式的新經濟形態，有助于挖掘市場潛力、激發企業活力、增強供需動力，不僅對我國發展新型經濟、促進經濟增長具有積極而重要的現實意義，也必將對金融業產生長遠而深刻的影響。同時互聯網金融行業的快速發展也在一定程度上反映了我國互聯網產業與金融行業的現狀。根據權變理論，從宏觀層面分析現階段互聯網金融發展迅猛的原因，進而更好地促進互聯網金融行業的進步。

1 互聯網金融概述

互聯網金融絕非只是單純的“金融+互聯網”或“互聯網+金融”，而是利用互聯網的“聚合與連接”作用解決供需雙方之間的信息不對稱，實現資金融通、支付功能的新興金融模式。互聯網金融既包括作為非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網開展的業務。互聯網的金融形態主要有八類，分別是：金融機構互聯網化，第三方支付，P2P，眾籌融資，互聯網企業的金融服務，網絡理財，網絡貨幣，互聯網金融信息服務。

互聯金融的主要特征如下：一是以云計算、大數據、移動互聯網、搜索引擎和社交網絡為基礎，挖掘客戶信息并管理信用風險。二是以點對點直接交易為基礎進行金融資源配置。資金和金融產品的供需信息在互聯網上發布并匹配，供需雙方可以直接達成交易，交易環節更透明，成本也顯著降低，同時金融服務的邊界也進一步拓展。三是通過互聯網實現以第三方支付為基礎的資金轉移，第三方支付機構的作用漸漸突顯出來。

2 權變理論分析框架

為分析當前我國經濟社會背景下互聯網金融發展的深層次原因，本文借助Lawrence和Lorsch，Perrow和Thompson等提出的權變理論。權變理論強調外部環境因素影響的作用，尤其是技術和管理方面的因素，主要用于分析當前我國互聯網金融整個行業發展面臨的外部宏觀層面的因素。這個分析框架如圖1所示，主要包括社會經濟環境因素、技術因素、商業模式以及政策法律因素。

圖1 我國互聯網金融發展的理論分析框架

3 社會經濟環境

研究表明，經濟社會人群所面臨的經濟金融環境會影響人們的消費習慣、儲蓄習慣、生活模式以及對金融理財的需求。互聯網金融在中國火爆的原因有很多，但我國經濟金融環境可能是最主要的因素之一。具體分析如下。

3.1 國內存在巨大的小微金融服務市場

國內傳統的金融機構基于風險及利潤的考慮，服務的對象大多是具有一定資產能力的大型企業，尤其是以政府信用做背景的國有企、事業單位。一般而言，規模較大的企業資金實力雄厚，對資金渴求程度并不一定高，同時這些資金雄厚的大型企、事業單位融資渠道眾多，并不局限于傳統銀行的間接融資。相反，數量眾多的中小微企業、創新型企業資金缺口極大，需要大量的資金來支持發展。然而，處于創業期或發展期的這些企業或個人由于缺乏可供擔保的資產往往難以得到銀行的貸款，同時又極度缺乏其他融資渠道，使得國內數量眾多的中小微企業難以獲得融資。在最需要資金支持的時候卻無法獲得資金，導致一些中小微企業和創業企業生存艱難。為了生存和發展，一些中小微企業不得不以高額的利息去通過民間借貸方式融資，給企業造成巨大的債務負擔。而一些原本比較優秀的企業，因為陷入了互保的怪圈而導致破產。

中國經濟的快速發展催生了數量巨大的小微企業和創業企業，但保守的金融環境又使得大量企業無法獲得金融資本支持。這些旺盛的金融服務需求無法得到滿足，就客觀上創造了巨大的小微金融服務機遇。所以，互聯網金融行業應運而生，使得該部分金融服務得以滿足，釋放出巨大的經濟活力，同時也創造一個非常良好的創業環境，繼而中國經濟也健康快速地發展。故國內存在的巨大的小微金融服務市場也是互聯網金融行業蓬勃發展的重要原因之一[1]。

3.2 國內存在巨大的金融投資市場

國內投資渠道狹窄，利潤比較高的行業多為壟斷行業、資金量巨大的行業，或者受制于政府審批的行業。大量的資金使用效率極低，無法流向利潤較高的行業，造成大量的資金利用率不高。而股市也已經讓人們失去信心，這使得大量的民間資本閑置。中國銀行業的巨額存款說明，大量的民間資金以極低的收益存放在銀行。傳統的節儉習俗和存錢養老雖是原因之一，但并非主要原因。如果有收益高、風險小的投資渠道，大量的資金一定會從銀行流出。巨大的理財和投資需求為互聯網金融創造了巨大的機會，這也是互聯網金融存在的基礎。

4 商業模式

互聯網金融商業模式具有獨特性，為了更好地分析互聯網金融的商業模式，以客戶/市場需求、關鍵資源及流程、商業價值、盈利模式四個方面去考察則更為貼切。因此，本文將以此四要素作為分析互聯網金融商業模式的工具。互聯網金融主要存在四大類商業模式：

(1)傳統金融利用互聯網技術從事的互聯網金融服務。該類模式創造的價值為：一方面為客戶提供了更多的可供選擇的金融產品，為客戶提供了優質、便捷、高效的金融服務。另一方面，也降低了金融服務的成本和費用。該模式的盈利模式是金融產品的管理費或收益提成，以及利息差。

(2)互聯網企業基于其大數據和云計算從事的金融服務。該類模式創造的價值為：通過大數據分析為互聯網企業的原有用戶提供金融增值服務，該增值服務是沉淀資金的增值或提供消費融資服務，既可以維系原有客戶或擴大客戶的交易量，又可以吸引更多的客戶加入。該模式的盈利模式有兩部分，直接收益是金融產品的管理費或收益提成以及利息差；間接收益是通過加大客戶在互聯網平臺的其他消費而收取傭金或其他收益。

(3)獨立的第三方利用互聯網所從事的在線網絡融資金融服務。該類模式創造的價值為：為小微企業和個人用戶提供債權融資、股權融資或預售融資服務，同時也為普通老百姓的投資理財提供較高的收益選擇和渠道。為金融的脫媒、小微金融服務和普惠金融提供了發展的可能。該模式的盈利方式是向客戶收取管理費、傭金或股權。

(4)為互聯網金融服務商提供各類服務的平臺。該類模式的價值在于：為互聯網金融平臺提供精準的客戶信息、征信管理、金融資產轉讓、支付清算等金融服務，以促進互聯網金融的發展。該模式的盈利方式是向互聯網金融平臺、互聯網金融消費者收取傭金或服務費。

5 技術環境

互聯網金融與互聯網技術實現了完美的優勢互補。互聯網金融借助互聯網的技術與方式，讓金融服務以更低成本、更簡潔的方式普惠社會。互聯網的發展也逐漸消除了信息不對稱。現階段主要依托大數據、云計算、移動互聯網技術等為主的互聯網技術，為互聯網金融企業挖掘自身的交易積累數據以及搭建平臺開展交易匹配提供了技術方面的可能性。互聯網金融的三個計算支撐如圖2所示。

5.1 大數據對互聯網金融的支撐

2008年9月，《科學》雜志發表文章“Big Data: Science in the Petabyte Era”，“大數據”這一詞語開始廣泛傳播。大數據是需要通過新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發現力和流程優化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產。大數據的價值是通過數據共享、交叉復用后獲取的最大數據價值。大數據是未來最重要的資產，對互聯網金融尤其如此。

2012年10月，中國通信學會大數據專家委員會成立，是國內研究大數據應用和發展的學術咨詢組織，大大推動了我國大數據的研究與發展。大數據技術對于客戶的需求分析、信用評級及金融信息匹配、風險管控具有重要作用，有助于提升互聯網金融的整體運營能力。大數據還幫助我國金融業突破根深蒂固的商務抵押思維。抵押思維是中小企業得不到貸款服務的重要原因。大數據改變這一現狀的方法是強化信用貸款，建立信用機制。大數據的思維方式會改變傳統金融作業思維，改變金融信貸業的抵押文化，推動信用變現[2]。故對大數據的合理應用也是現階段我國互聯網金融蓬勃發展的重要原因。

圖2 三大互聯網技術支撐互聯網金融

5.2 云計算對互聯網金融的支撐

2006年，Google、Amazon等公司首次提出“云計算”的構想[3]。云計算是一種通過互聯網服務的方式提供動態可伸縮的虛擬化資產的計算模式。狹義的云計算是指IT基礎設施的交付和使用的模式，指通過網絡以按需、易擴展的方式獲得所需計算資源。廣義的云計算是指服務的交付和使用模式，指通過網絡以按需、易擴展的方式獲得所需計算服務。互聯網金融必須借助云計算技術提高信息的處理能力，增強數據存儲能力和安全性，將大部分通信成本轉嫁給云計算供應商從而極大地降低運營成本。

表1 中美兩國在互聯網金融領域相關立法對比

云計算是互聯網金融行業提供金融服務的一個非常重要的手段。云計算之所以重要是因為：第一，云計算是互聯網金融戰勝傳統金融的一個核心技術。只有在互聯網上，才可以真正去運用大數據、云計算技術，比如阿里小貸，平臺聚集了大量的交易數據。第二，云計算是互聯網環境下避免金融危機的關鍵技術。經濟危機往往由金融危機和金融活動引發，金融波動具有非線性的特點。第三，云計算是互聯網金融機構高效運行的技術后臺。互聯網金融業發展需要更低成本的開放式存儲、分布式計算。同時，云計算保障了移動支付所需的存儲和計算能力。盡管移動通信設備的智能化程度提高，但受限于便攜性和體積要求，存儲能力和計算速度在短時期內無法與個人電腦相比。云計算正好能彌補移動通信設備這一短板，可以將存儲和計算從移動通信終端轉移到云計算的服務器，減少移動通信設備的信息處理負擔，保障移動支付的效率。隨著阿里云的成功探索，越來越多的互聯網金融機構逐漸嘗試云端。利用云的能力、云的資源，造就了互聯網金融領域進一步的發展。

5.3 移動互聯網對互聯網金融的支撐

移動互聯網技術的發展，使每個金融投資人和理財者全天候都可以與金融聯系，資金流可實時到達地球的每一個角落，促進金融模式和服務市場化，金融的參與主體在一個公平的環境下開展自由的競爭。

移動通信技術的普及，大大推動了互聯網金融的發展。互聯網金融行業可以通過手機進行P2P移動平臺建設，對個人實施借款，信息透明、方便快捷，投資者可以直接借給貸款人。據統計，自互聯網金融領域在手機上建立平臺后，我國的網絡借貸市場開始快速增長，網絡借貸也逐步興旺。

隨著電子商務的迅速發展，不斷改變和促進日常消費觀念，使得傳統零售業轉向電商渠道，打破原有的零售業模式。同時電子商務“支付”也逐步完善。以支付寶為代表的網上支付體系的運行也同樣為互聯網金融行業增添了活力。

6 政策法律環境

當前我國在互聯網金融領域的立法尚不健全。除了中國人

民銀行對第三方支付以法規形式進行了規定外，目前互聯網金融行業的其他領域尚處于無標準、無門檻、無監管的“三無”狀態，這就造成了事實上的低門檻[4]。在較短的時間內，電商、搜索引擎和社交平臺等互聯網企業紛紛涌入金融領域，都想在市場尚未定勢的情況下，分得一定的市場份額。相比較而言，美國現階段已經對第三方支付、P2P貸款、眾籌貸款、虛擬貨幣等金融服務有較完善的法律法規，所以，在美國想通過法律的漏洞進入互聯網金融領域是較難實現的。我國與美國的互聯網金融法規對比見表1。

7 結語

互聯網金融現階段表現出朝氣蓬勃的發展態勢，其原因在宏觀層面上得以闡明。但是它的發展才剛剛開始，與成熟的模式及環境還有一定的距離，一切都在摸索中進行。隨著新的互聯網技術及新型金融需求的出現，未來將會不斷誕生新型的互聯網金融新模式，新業態。

參考文獻

[1] 郭勤貴.互聯網金融商業模式與架構[M].機械工業出版社,2014.

[2] 司馬錢.互聯網金融100問[M].電子工業出版社,2014.

[3] 羅軍周,金嘉暉,宋愛波等.云計算:體系架構與關鍵技術[J].通信學報,2011(7).

[4] 孫寶文.互聯網金融元年:跨界、變革與融合[M].北京:經濟科學出版社,2014.

作者簡介：陳英華(1994-)，女，漢族，北京郵電大學，信息管理與信息系統專業，本科，主要從事信息管理與信息化、互聯網金融方向的研究。