地域差別、區域金融差異與經濟發展失衡——基于空間經濟學視角的分析

趙 燾

（貴州財經大學 會計學院，貴州 貴陽 550025）

傳統經濟往往將地域差別視為純粹的自然環境差異，并不認為該差別會導致經濟發展的不同速度和增長路徑（至少認為不會成為影響區域經濟的主要因素）。[1]因此，研究中常假設經濟活動的地理空間分布是均勻的，然而現實社會所呈現的產業集中現象卻證明了地域差異所引發的投資者市場選擇差異。基于此，Krugman 在1991 年《規模回報遞增與經濟地理》中開始將地理空間的差異納入相關經濟問題的分析中，通過構建兩區域（A 和B）、兩行業（相似產品和差異產品行業）和兩要素（農民和工人）的“中心——外圍”模型，發現了區域市場效應差異所導致的集聚力強弱劃分、區域交通設施和農業需求量差異所導致的分散力強弱劃分；集聚力和分散力將共同決定產業發展趨勢；因此，他認為區域差異是報酬遞增效應所致，規模經濟與交通成本是左右投資者區域選擇的重要因素。[2]延尋Krugman 所開啟的新視野，對地理空間的經濟影響的研究主要關注于生產要素流動和關聯（垂直性和增長性）性，這也構成了空間經濟學的基本理論框架。[3]而“成本——收益”對比分析則進一步拓展了對區域經濟差異探索的思路，由地理差異所導致的金融資源稟賦差異也成為被關注的因素。

我國自改革開放以來，來自于政府的政策導向直接引致了區域間資金流的不斷變動，與資本市場發展相伴的經濟水平也表現出同相變化趨勢，這更加驗證了金融在現代市場經濟發展中支撐作用，而金融資源在區域間的非均衡變化也擴大了地區間的發展差距。可見，對區域金融差異的分析將有助于直觀展現經濟發展失衡的形成路徑，為實現區域協調發展提供指導。

一、我國區域經濟發展現狀與金融差異特征

戈德史密斯認為，在國家經濟發展中來自于金融市場的助推效應將通過金融相關率得以體現。[4]基于此，根據相關公式可以計算我國各省每年的金融相關比率（見表1）。

由表1 可見，我國金融相關率的變化呈現出明顯的階段特征：1999-2003 年：由于成功加入世界貿易組織，市場規模的擴大和外資的注入為企業發展提供了良好的外部環境和要素支持，實現了企業利潤的上升和國家整體經濟的發展，該時期金融相關率呈現穩步上升的趨勢；2004-2006 年：在經濟、金融逐年上升的情況下，對于通貨膨脹的遏制使得國家宏觀經濟政策偏向于“穩定”狀態的維持，該時期金融資產增速有所減慢，金融相關率平緩下降；2007 年至今：國際競爭力的不斷提升助推了經濟水平的不斷上升，金融資產增速呈現穩步上升的趨勢。

表1 1999-2010 年各省金融相關比率

若按照東、中、西區域進行比較則可以發現：東部地區金融相關率＞西部地區的金融相關率＞中部地區的金融相關率；且東部地區上升幅度最大，由2.59 躍至3.19，增速達23%，西部地區從1999 年的2.3 到2010 年的2.80 增長了21%，中部地區僅增長了7.6%；各省變化中位居東部區域的北京、天津、廣東、上海發揮了支柱作用。從FIR 值的變化趨勢可以發現，區域差異與國家政策不無關系，源自政府的政策扶植往往可以影響資本流向。我國金融發展水平無論是總量、增量還是增速均呈現明顯的地區差異。具體而言：

第一，東、中、西部金融發展水平差異巨大。區域金融發展水平主要體現于“量”和“質”兩個方面，“量差”源于金融資源和資源交易量的差異；而“質差”則產生于金融結構、市場機制、融資方式以及金融深度的差異。若以地區（人均）存款余額、地區（人均）貸款余額、金融業產值、保費收入、金融機構數為衡量指標，2010 年東、中、西部地區的存款余額占比分別為63.2%、18.8%和18%①數據來源于2011 年《中國金融統計年鑒》。；在金融深化程度上，以金融相關率為主要衡量指標，則東、中、西部地區的金融相關率分別為3.19、2.12和2.8；可見，我國當前的區域金融發展差異主要為“量差”。雖然自改革開放以來總體經濟水平逐年提高，但上海、北京、廣州在經濟上的引領作用使得金融資源大量流入該區域，實現了東部金融市場的“超速”發展，“珠三角”、“長三角”經濟群的出現更是實現了金融集聚效應，而資本市場與經濟間的良性互動更強化了該區域在全國的核心地位和支撐作用。對于中西部地區而言，資本的東部流入是本區域資源的外流和發展機會的喪失，源自金融抑制的消極影響將進一步惡化本區域經濟水平的提升。

第二，金融資源分布嚴重失衡。資源的空間分布往往直接影響所在區域的產業布局和經濟增速，金融資源的資本效應更會直接影響全國資本的流向。北京、上海、廣州、深圳對金融資源的大量占據使其成為全國的金融中心，資本市場的繁榮直接導致了該區域經濟的快速發展。中西部地區資本大量流入東部地區，無法通過金融聚集實現區域金融中心對經濟的拉動效應，在不斷強化東部經濟和弱化中西部地區的惡性資本流動中，進一步加劇了東部與中西部金融發展水平的差異。

二、中國區域金融差異的內在形成機制

資源分布不均是區域差距產生的根本原因，Martin P，Rogers 所提出的自由資本模型（Footloose Capital Model,簡稱為FC 模型）發現，在資本收入不隨資本流動而在異地消費的前提下，收入最終將回到資本所有者所在地消費，[5]其隱含的實質是初始區域經濟活動的集中（包括收入和支出的集中），將產生一種經濟“吸力”使更多的產業集中于此地，從而擴大市場規模，該模型首次間接揭示了經濟活動的聚集效應。延尋模型思路，可以進一步探討資本“吸力”效應的形成路徑，發現金融資源影響區域經濟的機理。

將金融資源視為外生變量和因變量的中介，揭示在金融資本初始分布均勻的前提下，外在因素（如開放度、政府政策、運輸成本）的微小變動如何引致金融資本在區域間的變動，并最終產生區域金融差異的過程。結合我國區域劃分，將交易市場擴大至3 個，仍然維持兩部門、兩種要素的原假設；同時鑒于金融發展水平變化所表現出的金融要素轉移現象，構建模型時將選擇區域間資本流動情況為考察變量。假設：

其一，鑒于FDI 在中國經濟金融活動中的重要影響，將全球市場分為與我國對應的三個區域：中國中西部（1 區域）、中國東部（2 區域）與國外（3 區域）；

其二，為確保金融資本的實體經濟流向，排除資本向金融業、房地產業、博彩業、收藏業等虛擬經濟較為集中的產業，僅用于第一、第二產業發展；由于工業發展水平較高則假定產業規模報酬呈現遞增趨勢，市場競爭呈現壟斷特征且物流費用不可忽視，遵循冰山原則；農業部門規模報酬穩定，交易完全遵循市場規則且交易成本低可忽略不計；

其三，鑒于工業與農業生產過程中對資本與勞動力的依賴，假定影響產出的主要生產要素就是這兩種，兩者的特性決定了勞動力的非流動性和資本的完全、自由流動。

為了保證研究結論的實用性模型將考慮市場規模、要素稟賦和交易成本等方面的非對稱性市場特征。

（一）指標選擇。

（二）模型構建。

1.貿易成本稟賦非對稱模型。

為直觀揭示地理位置所決定的市場開放基礎對區域經濟的影響，現僅考慮位置差異而統一資本與勞動要素：SLi=SKi=1/3（i=1，2，3），考慮現實信息傳遞速度和可獲取信息量，為使研究根據現實意義引入非對稱的貿易成本因素。并假設東部地區的地理位置決定了其參與商品交易的充分性，即使是中西部與國際市場發生商品交易也必須通過東部區域進行中轉，區域間的貿易自由度（Φ）存在明顯差異。

短期均衡狀態下，農業部門可根據消費者效用函數測算農產品消費額在總支出中比重。現階段生產技術落后使得人力成為重要的生產要素，但勞動效率低導致農產品需求仍然大于供給，使得農產品價格始終大于總支出；同理，根據工業品效用函數測算區域內需求量；在壟斷競爭環境下由于無法獲取超額利潤，銷售收入與生產成本剛好相等：

圖1 區域間產業份額變化趨勢

當sn1=0，區域間的貿易度將呈現Φ12（1+2Φ23）≥1 的狀態，這是東、中、西部貿易完全開放時的極值狀態，意味著中西部產業的完全喪失和東部地區對生產要素的全部占有，此時東部市場擴張的需求將求助于國際間貿易（見圖2）。

圖2 貿易自由度與產業規模變化趨勢

伴隨市場規模和開放度提升而對交易行為的刺激，直接導致東部地區貿易自由度的大幅提升和產業規模的快速擴張，而擴張對資源的占用卻導致中西部地區產業規模縮減，降至Φ2c1p 點時即為東部地區對國內生產要素的全部占有；在首先擠出國內產業的順序下，東部經濟發展對國際市場影響甚小。因此，區域3 的產業份額在一段時間內呈現穩定趨勢，但當東部市場擴張的需求將求助于國際間貿易時，可能導致該區域與中西部同樣的變化趨勢。

2.資本稟賦非對稱模型。

因地理位置差異而導致的區域商品市場規模差異，最終通過資本要素的自由流動實現了經濟發展的劃分，其中的兩個引致因素為地理空間和金融資本。貿易成本非對稱模型展示了地理空間的影響路徑，但它的影響程度是否與現實區域經濟差異相符還需要進一步檢測金融資本的影響。為直觀揭示金融資源稟賦差異所決定的產業發展差異對區域經濟的影響，現僅考慮金融差異而統一交易成本與勞動要素。與上述推導過程相同，僅改變自變量同理推導，最終通過對sEi、sKi求導可知：

這說明與商品交易相伴的產業發展受地理空間和資本市場的共同影響，資本市場發展程度的不同將直接影響所在地的企業數量和發展規模，金融資源的差異通過影響產業發展傳導至商品市場，在這個過程中資本因人力、技術等價值的附加而增加，微小的金融資源差異可能變成巨大的產業水平差距。這種傳導機制的放大效應使得金融資源稟賦在區域經濟發展中具有重要的作用，現實社會中對資本市場的重視正是源于金融資源稟賦對產業聚集效應的倍增影響。

這直觀揭示了地理空間與金融資源對經濟發展的共同影響，來自于地理位置差異的空間資源分布不均是區域經濟差異產生的基礎，自然差異將通過對市場規模的影響而轉變為市場差異。在資本自由流動的環境中，最初的區域交易差別會通過利潤率的高低劃分實現資本的區域流動，即引發資本市場發生變化。這種金融資源稟賦的非對稱狀態將導致區域產業間更大的差距，而市場與產業間的互動關系將使得經濟差距加劇。

三、基于模型的理論解釋

在模型假設條件中對資金流向的控制排除了虛擬經濟的影響，使其完全作用于實體產業發展，那么資本要素對產業規模、產出總量、生產成本等的變化可以完全反映資本市場在經濟發展中的地位和作用。

數理推導的過程分別演示了不同資源稟賦對資本市場的不同影響，當各區域初始金融資源稟賦對稱的前提下，助推經濟發展的增長點來自于優越地理位置所實現的便利運輸條件，它開啟了區域對外交流的“大門”，市場開放程度成為改變資本市場初始均衡狀態的變化力；當某一區域開放程度提高而實現商品市場繁榮時，將吸引更多投資者參與市場交易，這將直接導致資本市場的擴展和對金融資源的占用。作為金融資源提供者的區域（即使讓渡行為屬于被動選擇），因為喪失生產資源將對生產力產生損害，進而影響該區域未來發展。

當金融資源不斷集中而提高所在區域資源稟賦后，因為資本充裕而不斷增強的區域生產力將偏好于對更大市場的占有，這種擴張欲望所導致的生產行為升級將使得金融資源優勢升級為產業優勢，區域間產業發展水平的差異將直接影響當地生產水平和經濟增長方式，區域間的經濟差距將越拉越大。而產業優勢和市場開放程度間的正向變化關系，使得貿易自由度的提升將對產業優勢產生強化效應，加速區域差距。我國東部地區得天獨厚的地理位置決定了金融差距產生的必然性，即使沒有其他外生變量的影響，地區間要素稟賦差異仍會通過對貿易成本的影響形成差異。而經濟與金融的內生互動性將導致初始差異的不斷擴大和對市場差異的放大。

四、政策建議

作為政府調控最直接、最有力的手段——貨幣政策，必須根據區域特點有針對性地調整、改變。在以間接調控為主的信貸調控體系基礎上，實現對中西部地區信貸量的擴張；以市場調控、相關利率調整為主要貨幣政策工具，間接刺激中西部投資。作為對金融差異的直接管理，政府應鼓勵區域特色金融機構發展，通過金融創新為區域發展提供資本保障。作為縮減地域差異最直接的方式——政策引導，應通過實行差別化稅收政策和財政轉移支付實現東部資金流向中西部轉移。這意味著東部對金融資源的讓渡，其實現前提在于讓渡行為不損害本區域利益的獲取，這涉及東部增長方式的轉型，即實現高新產業對經濟增長的引領。最后，作為對生產要素和金融資源來源渠道的擴展——放松中西部外匯管制、完善貿易投資便利措施，實現外部資源對我國經濟發展的補充。中西部地區鑒于自身經濟基礎，應有計劃地調整市場環境，在初期對外部資金的吸引是重要基礎應適當放松限制，待經濟發展到一定階段時再適時改變。

[1]董金玲.我國區域金融研究綜述及展望[J].經濟學動態,2008,（11）.

[2]Krugman.Paul.Increasing Returns and Economic Geography [J].Journal of Political Economy，1991,99.

[3]安虎森.新經濟地理學[M].北京：經濟科學出版社,2009.

[4]閆麗瑞，田祥宇.金融發展與經濟增長的區域差異研究——基于我國省際面板數據的實證檢驗[J].宏觀經濟研究,2012，（03）.

[5]Martin P,Rogers C Anderson ndustrial location and publicinfrastructure[J].Journal of International Economics,1995,33（3-4）6.