會計與資產評估中公允價值的討論

■ 黃 超

2006年，我國頒布了新的會計準則，對原有的會計準則做了新的改革，其中最大的亮點就是公允價值計量屬性被廣泛的采用。新會計準則在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價值。會計準則的變化無疑對資產評估行業是一大利好消息，它給資產評估行業拓展了新的業務來源。公允價值這一專業術語在會計和評估中既有相同的一面也有不同點，本文旨在對此做一比較和分析。

會計中的公允價值定義

各國會計準則對公允價值的定義不完全一致。美國研究和應用公允價值概念比較早，一直處在世界相關研究的最前列，可以追溯的最早定義出現在 《會計辭典》里，該著作是由美國著名的會計學家艾里克·L·柯勒于1952年編著發表文獻綜述了 “公允價值”有了自己的第一個定義，被他定義為是 “公平合理的價值”。國際會計準則委員會 （IASC）的定義認為公允價值是 “指在公平交易中，熱悉情況的當事人自愿達成的進行資產交換或債務清償的金額”。美國財務會計準則委員會于2000年2月頒布的第7號概念公告給公允價值下的定義是： “公允價值是當前的非強迫交易或非清算交易中，自愿雙方之間進行資產 （或負債）的買賣 （或發生與清償）的價格。”我國現行會計準則關于公允價值的定義為： “公允價值，指在當前發生的公平交易中，熟悉情況的交易雙方出于正常的商業考慮，自愿進行資產交換和債務清償的金額。”盡管各國定義有所不同，但其內涵基本是一致的。

縱觀美國、國際及我國對公允價值定義的修訂過程，我們可以看到公允價值經歷了40多年的風風雨雨，終于在FASB和IASB的聯合推動下，取得了共同認可的定義。

通過總結可以得出公允價值定義由模糊到清晰的演變規律：第一，公允價值計量項目范圍在擴大，從僅適用于資產，擴大到適用于資產、負債和權益等。第二，公允價值計量目標“脫手價格”變得明確，從不合理的“買入價”到唯一的確定的 “脫手價”目標。第三，有了明確的公允價值交易時點。從難以核定的 “當前交易”，轉變修改到了 “計量日”。第四，凸顯出了公允價值市場性。從小范圍的“買賣雙方”變為廣范圍的 “參與者”作為主體，直至定為 “市場參與者”。第五，公允價值交易虛擬性增加。定義中的表述詞由 “預期能夠收到”到“計量日的假定交易”。第六，公允價值交易的公允性增加。定義中的表述詞由 “非關聯”、 “非強制、 非清算”，再到現在的“有序交易”。

資產評估中的公允價值定義

資產評估中的公允價值是一個廣義的概念。資產評估中的公允價值是對評估對象在各種條件下與評估條件相匹配的合理評估價值的抽象，即對評估對象相對于當事人各方的地位、資產狀況及資產面臨的市場條件的合理評估價值的抽象。它是評估人員根據被評估資產所面臨的市場條件及其自身的條件，對被評估資產客觀價值的合理估計值。上述定義并沒有對資產的公允價值究竟面臨什么樣的市場條件進行說明，但在資產評估最基本的4個假設中，有3個是對資產擬進入的市場條件的一種假定說明或限定，我們可以把這3個假設看成是資產評估對資產公允價值所面臨的市場條件的假定。這3個假設分別是：

（一）公開市場假設

公開市場假設是指待評估資產能夠在公開市場上進行交易，從而實現其市場價值。公開市場是指具備充分發達與完善的市場條件、有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強制或不受限制的條件下進行的。在這樣的市場條件下，資產的交換價值受市場機制的制約并由市場行情決定，而不是由個別交易決定。

（二）持續使用假設

持續使用假設是指資產將按現行用途繼續使用，或轉換用途后繼續使用。由于持續使用假設是在一定市場條件下對被評估資產使用狀態的一種假定說明，在許多情形下評估結果（即被評估資產的公允價值）并沒有充分考慮資產用途的充分替換，即并沒有考慮資產的最佳用途，因此在這樣的市場假設前提下，資產的評估結果只對特定的買者和賣者是公平合理的。

（三）清算假設

清算假設是指資產所有者在某種壓力下被迫以協商或以拍賣方式強制將其資產出售。由于清算假設假定被評估資產處于被迫出售或快速變現條件之下，因此，與在公開市場假設和持續使用假設前提下同樣資產的評估值相比，被評估資產的評估值通常要低得多。從上述假設中可以看出，資產評估中公允價值面臨的市場條件可分為兩大類：第一類為較為完善的公開市場；第二類為尚未具備完善交易條件的非公開市場。

會計與資產評估中公允價值的異同分析

（一）兩者相同之處

1.公允價值計量對象的全面性

會計中公允價值是資產或負債的公允價值，即資產有公允價值，負債也有公允價值。資產評估中的公允價值同樣包括資產和負債的內容，如企業整體價值評估中也包括負債的評估。

2.交易和交易雙方的假定性 （虛擬性）

會計和資產評估中的交易都具有虛擬性。虛擬的交易和交易雙方代表的是市場共同的期望或評價，而非特定個體的期望或評價。特定個體的期望即使再真實，也不能代表和反映市場對它的期望或評價，而在以市場經濟、全球化經濟等為特征的今天，特定個體的價值應由市場評判并在市場活動中實現，一切應以市場為導向。

3.公允價值計量的不可加性

井尻雄士 （1975）指出，在歷史成本會計下，根據定義，資源A和B合在一起的歷史成本就是A的歷史成本與B的歷史成本之和。然而，不論是會計還是資產評估中的公允價值，通常沒有這種可加性，整體的價值不一定等于各部分價值之和。缺乏可加性意味著各資產必須被多次評估，以得到一個恰當的評價。

4.公允價值概念的動態性

會計和資產評估中的公允價值的公允性都具有動態性。公允價值的動態性質是指它隨時空的變化而變化的特性。公允價值是個相對的概念，資產的條件和市場條件都會隨時間的變動而變化，因而公允價值就具有了動態的特點。

（二）兩者區別之處

1.前提條件不同

會計中的公允價值是一種資產計量屬性，它是建立在企業持續經營假設基礎之上的。作為一種計量屬性，它的作用是客觀反映持續經營中企業資產的真實價值。資產評估中的公允價值既是一種行為目標，也是一種價值目標，它的作用在于明確資產評估的行為方向和工作目標。資產評估是在交易假設、公開市場假設、持續使用假設和清算假設等前提下進行的中介活動。從大的方面講，資產評估的各種結果應該與評估的各種假設前提相匹配，而不僅僅是與資產的持續使用或正常市場條件相適應。從這個意義上說，資產評估中的公允價值的內涵和外延比會計中公允價值的內涵和外延寬得多。

2.市場條件不同

會計中的公允價值產生的市場條件是公平市場，而資產評估中的公允價值既包括了正常市場條件下的公允價值，也包括了非正常市場條件下的公允價值。由于資產評估要面對各種各樣的資產和各種各樣的市場條件，因此資產評估要評估處于正常市場條件下的資產，也要評估處于非正常市場條件下的資產，但不論評估什么樣的資產和什么市場條件下的資產，給出與資產自身條件和市場條件相吻合的合理價值都是資產評估的第一要任。作為各種市場條件下資產合理價值估計值的抽象概括，公允價值在資產評估中具有很強的綜合性。因此，會計中的公允價值只是資產評估中的公允價值的一個典型，即正常市場條件下的公允價值的實現值。而對于資產評估而言，只要評估結果與被評估資產的自身條件、評估時的市場條件相吻合，且沒有損害交易各方的正當權益，亦沒有損害其他人的利益，這個評估結果就可以被認為是公允價值。

3.性質不一樣

對于資產評估師而言，公允表明的是一種立場，表示評估師做出的評估報告是客觀的、公正的、是經得起市場的考驗的。然而，會計中的公允價值卻是一種計量屬性和一種計量方式，其在本質上有很大的區別，性質上有較大的差異。

4.公允價值的表現形式不同

會計中公允價值是一種組合計量屬性，是歷史成本、現行成本、現行市價、可實現凈值和未來現金流量的現值等計量屬性的集合體。實質上也是把公允價值作為一種評判標準。公允價值是一個比較籠統的概念。它在時間維度上沒有特定的導向，可以是過去的，也可以是現在的和未來的，因此歷史成本常被稱為過去時點的公允價值，現行成本和現行市價是現在的公允價值，而可實現凈值和未來現金流量的現值是根據預期的未來現金流量估計的公允價值。資產評估中的公允價值也是組合計量屬性，但它的表現形式和會計不同。評估中的公允價值包括市場價值和非市場價值。市場價值是交易假設條件下與資產最佳用途對應的價值，顯然，市場價值是以資產交易為假設前提的，但并不要求交易必須實現。最佳用途是指對某項資產而言，實際可能的、經合理證明的、法律允許的、財務上可行的并能實現該被評估資產最大價值的最可能用途。市場價值以外的價值是一系列不符合市場價值定義條件的價值形式的總稱或組合，它的具體表現形式由于評估時的市場條件以及評估對象使用狀態的不同而呈現出多樣性。

資產評估方法在會計中的應用

（一）資產評估方法應用于會計計量中的難點

資產評估公允價值與會計公允價值易混淆。資產評估與會計畢竟屬于不同的學科，在很多方面的理解都不一致。資產評估中的公允價值的內涵要比會計中的公允價值的內涵豐富得多，資產評估中的公允價值是廣義上的公允價值，是泛指公平、公正地反映資產的價值，而會計上的公允價值是一個狹義的公允價值，是在公平交易的市場買賣雙方自愿發生的經濟行為的金額計量。另外，這一部分也包含了會計人員的專業素質水平和道德素質水平問題，如果專業水平不高，那么對公允價值進行估計、判斷的部分就不可能做到科學、合理、正確。從而，進一步使得公允價值的可靠性下降。管理人員專業素質低道德素質差，容易迫使會計人員利用公允價值操縱利潤，修飾營業業績等。我國除了市場條件差影響公允價值的可靠性外，還有人員的專業素質水平和道德素質水平也在影響著公允價值計量的可靠性。這些都是實踐中人為操作的難點。

（二）資產評估方法本身具有局限性

理論上來說，資產評估的3種方法確定的評估值應該趨于相同，不同的只是：成本法是用資產過去的數據來確定現在的價值，市場法是用資產現在市場的數據來確定現在的價值，收益法是用資產未來估計的數據來確定資產現在的價值。但往往這3種方法得出的結果卻相差甚遠，究其原因，主要是3種方法的思路各不相同，導致其前提條件和數據來源也各有不同。運用成本法要確定資產的重置成本、資產實體性貶值、資產功能性貶值和資產經濟性貶值，因素較多，不易操作，而且對人的主觀判斷要求較高；市場法要求活躍的市場，但由于我國市場不健全，很多數據沒有辦法獲取，因此給評估帶來很多困難；收益法要確定預期收益、折現率和收益年限，而這具有很大的主觀性，不易把握。因此，評估方法本身就具有很大的局限性。

提高公允價值計量在會計中應用的建議

第一，加強法治建設，我國經濟法中的許多細則并不完善，公允價值與會計工作聯系緊密應在審計法、稅法的細則中補充說明公允價值的會計處理做法。

第二，完善監督機制，好的監督機制能夠有效幫助企業遠離金融風險，減少風險損失。在企業中設立的監督機構如審計部門、監察機構應充分做好監督工作及時匯總監督資料上報有關政府功能部門，提高行業職責。

第三，提高從業人員素質和專業水平，需要我國加強對于會計人員知識的全面性培養；另一方面，從業人員堅持不斷學習新的知識的同時，需要完善從業橫向知識的拓展在新世紀中做綜合性的人才才是行業進步的關鍵。

第四，促進市場信息化建設，計算機和網絡技術的應用、電子商務和金融創新的發展，使各市場的價格情況能夠更及時更全面的獲得。建立市場價格信息體系需要信息資源公開化。有利于公允價值的估值工作，更有利于行業間的協同合作。