企業集團財務風險管理思考

□文/楊紅娣

（馬鋼國際經濟貿易有限公司安徽·馬鞍山）

企業集團財務風險管理思考

□文/楊紅娣

（馬鋼國際經濟貿易有限公司安徽·馬鞍山）

［提要］財務管理作為現代企業的一種有效的、重要的經營管理手段，始終貫穿于企業經營活動全過程，并涉及企業經營活動的各個環節，以保證現代企業價值最大化目標的實現。本文就我國集團公司在財務風險管理中的難點問題進行分析，并找出具體解決方案。

企業集團；財務風險；管理；策略

收錄日期：2015年8月11日

一、引言

2008年席卷全球的次貸危機為全球經濟的發展帶來了巨大沖擊，中國的部分企業也未能幸免于難。一些企業為了追求眼前的利潤而盲目進行投資、融資和生產，由于這些企業的管理者、經營者缺乏風險管理經驗與意識，即使是一個小小的錯誤也會導致企業的經營或者投資受損，嚴重的還會危及到企業的生存。瞬息萬變的國內外市場環境要求集團公司必須對每一個變化都要做出迅速的反應，特別是對于那些影響到集團公司整體戰略發展規劃與目標的變化，集團公司的決策層、管理層必須根據自身的實際情況，分析集團公司的優劣勢，并最終做出科學的決策。但是，由于個別集團公司自身的管理特點、組建原則等方面的原因，導致集團公司的管理層不能及時獲得真實的、科學的財務數據資料。因此，有效地防范集團企業財務風險的發生，或將企業發生的風險損失降到最低，是目前各企業必須正視與深思的問題。

二、企業集團財務風險成因分析

（一）未能制定明確的發展目標。有的企業集團在進行投資時采取多元化的方式，這就使得企業集團對風險管理采取的是分散的狀態；由于有的集團并未能制定明確的、統一的戰略發展目標，對于不同業務之間存在的差異、集團下屬公司所處的地區差異等缺乏客觀的認識，因此導致集團在經營實踐過程中缺乏對市場的前瞻性和預測性，在未進行充分的市場評估的情況下，看到什么行業掙錢、效益好就跟風進行投資。這種缺乏長遠發展戰略規劃的投資最終導致企業的主營業務不斷更替，例如某集團，為了迅速占領市場份額、擴大市場經營規模，將自己的業務觸角探到眾多的行業領域，如汽車工業、紡織業、房地產業、機械制造業等領域，投資成本不斷增加，最終導致集團對市場的掌控能力不斷下降，從而增加了集團的財務風險。

（二）缺乏風險管理意識。我國有的傳統企業在長期的發展過程中，經濟規模上漲快、發展勢頭好，企業比較順利，因此也就缺乏風險意識。例如，某集團在經過長達30多年的發展后，已經成為在境外擁有2家上市公司、30多家子公司、3萬多名員工的大型集團公司。這么大的企業集團公司，不論是人事部門、技術部門、企業文化的建設等都構成一個相互關聯的統一體，但是由于集團內部各企業之間的關系復雜，很多聯系只能通過統一的制度來維系，集團的管理者認為子公司應無條件的服從集團制定的各種規章制度，由于缺乏對集團成員之間的相互制衡，使得集團內部管理風險增加，一旦出現內部問題必將給集團的發展帶來巨大的損失。

（三）缺乏對資金的優化配置。企業集團中多元化的經營理念使得很多集團的資金處于分散狀態中，這樣一來，必然導致企業集團的資金使用率下降。由于缺乏統一管理、統一調配的理念，集團中效益較好的子公司會自由支配銷售資金，不將資金上交到集團進行統一調配；相反，在一些效益不太好的子公司中，由于缺乏籌集資金的能力，只能向集團申請資金，無形中增加了集團的貸款金額和籌資成本，從而導致了資金管理的失控，增加了集團的財務風險。另外，有的集團的對外投資量不斷增加，有的投資已經占到企業所得收入的30%以上，而一旦投資市場出現問題，集團的資金問題將十分嚴重，從而增加了集團的財務風險。

（四）信息系統發展滯后。很多集團的業務比較復雜，集團內部各成員單位之間業務往來也較多，而在業務往來中產生的大量信息如果不能及時得到匯總，必將使集團管理層不能及時掌握集團的經營與發展現狀。例如，有的小公司為了自己的經濟利益，故意向集團隱瞞各種財務信息，使得集團的信息匯總缺乏完善性、科學性、準確性，從而為集團的統一管理帶來了影響，同時更加大了集團財務風險的發生。

三、有效防范集團財務風險的建議

（一）將財務風險管理融入集團戰略管理中。隨著我國經濟的迅速發展，投資的沖動、粗放式的經營管理是很多企業管理中存在的通病。大企業、大集團作為政府完成經濟增長目標的重要手段，企業集團為了獲得更多的盈利，出于多方面因素的考慮，很多企業集團將制定出跨越式的發展目標與發展方向，從而形成企業集團的戰略性風險。這樣的集團戰略是缺少對財務風險戰略管理的一種不全面的極值分析，因此集團必須將財務風險管理理念融入到企業戰略管理中。例如，集團公司可以將價值最大化作為導向，制定出財務風險管理的戰略。

（二）采取集團資金集中管理模式，提高資金使用效率。對集團而言，如何選擇合適的資金管理模式，還應根據自身的組織結構、產品特點、產業結構、資源分布等實際情況進行判斷和選擇。因此，集團應遵循尊重現狀、立足長遠發展的實際情況，在兼顧資金的集中使用進度、融資需求、風險管理等多方面綜合因素與關系的基礎上，穩步推進資金集中管理，并分類、分步實施資金的集中管理模式。對于集團的經營性資金的集中管理，可以用收支兩條線的管理體系，將集團的收入賬戶中超過限額的資金劃轉到集團共享中心的資金池中，同時集團財務資金共享中心應按預算撥付到成員單位的支出賬戶上或者實行聯動支付的方式。對于集團的專項資金，應采用成員單位基建、科研等專項資金的集中管理方式，要求各成員單位必須將專項資金納入到集中管理體系中。避免出現資金沉淀、專項資金被擠占、挪用等風險的發生。

（三）構建以財務風險管理為核心的全面風險管理體系。在企業集團的風險管理中，財務風險屬于“牛鼻子”的地位，因此做好財務風險管理工作就相當于對企業集團的風險進行了最直接、最綜合的控制，并很好地解決了風險管理中的直接矛盾。因此，各企業集團必須開展以財務風險管理為核心的全面風險管理，分步驟、有重點地進行風險管理體系的建設與完善。值得注意的是，企業集團開展全面風險管理一定要實現與其他管理工作的有機結合，將風險管理的要求逐一滲透到集團管理的業務流程中。

（四）加強企業集團內部控制信息化建設。企業集團內部控制的信息化建設，一方面需要將內部控制的思想、方法融入到運營新系統中（如ERP、OA等系統），應用信息系統進行內部控制；另一方面要根據企業集團的實際情況建立內部控制信息平臺，以便能夠對內部控制進行全面的集成、迅速的提升、對關鍵控制點的在線監控、對內部控制過程的科學診斷。

總之，隨著企業集團業務的不斷拓寬與發展，集團面臨的內外部環境中存在的風險日益增加。因此，企業集團必須采用科學的方法對企業集團財務風險進行分析，并針對企業的實際情況與發展規劃提出具體的解決方法，這對企業集團的發展有著重大的實踐意義。

主要參考文獻：

［1］白雪梅，喬希蕾.加強企業經營風險與財務風險管理的思考［J］.經貿財會，2012.7.

［2］劉家平.企業財務風險的成因與防范［J］.交通企業管理，2013.1.

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