我國初創小微企業籌資問題探析

[摘要]初創小微企業的發展資金是其維系生存的關鍵，目前小微企業籌資存在銀行貸款門檻過高、相關法律制度體系不健全和相關機構辦事效率低等問題。產生這些問題的原因主要有信貸環境欠佳、銀行相關投入不足、政府支持力度不夠、信貸擔保不易落實、會計信息失真等。解決初創小微企業籌資問題，政府要加強引導和扶持，完善相關法律制度，企業應加強內部財務管理，提高企業信譽度，靈活運用相關政策以及利用民間借款、抵押借款和融資租賃等籌資方式，利用企業自身優勢資源和風險投資，拓展初創小微企業的籌資渠道，有效解決籌資問題。

[關鍵詞]小微企業；籌資渠道；企業管理

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）01-0141-02

[作者簡介]孫媛媛（1993-），女，學士學位，研究方向：財務管理。一、我國初創小微企業發展概況

根據初創小微企業的周期性和經營特點，目前將其定義為在初創期的小型微型企業，即成立時間在5年以內的小微型企業。

目前，我國小微企業已成為市場經濟的主力軍。據國家工商總局發布的《全國小微企業發展報告》顯示，截至2013年底，我國各類企業總數為152784萬戶，其中，小微企業116987萬戶，占市場總數的7657%。據有關數據顯示，全國有近8億勞動力人口，就業人口達767億，小微企業解決了我國15億人口的就業問題，新增就業和再就業70%以上集中在小微企業，為我國增加就業和稅收，促進經濟增長，增強國家經濟活力做出了不可小覷的貢獻。然而，目前小微企業仍普遍存在著規模小、資金少、技術不成熟、社會地位低下等問題。

為促進我國小微企業發展，政府出臺了一些具體切實的發展政策，如工信部、發改委等九部門聯合下發的《關于促進勞動密集型中小企業健康發展的指導意見》中著力激發創業創新，促進企業轉型升級，帶動就業率提高。為進一步加大對小微企業的稅收支持力度，經國務院批準，自2014年10月1日起至2015年12月31日，對月銷售額2萬元至3萬元的增值稅小規模納稅人免征增值稅；對月營業額2萬元至3萬元的營業稅納稅人免征營業稅。

二、初創小微企業籌資問題及原因分析

（一）初創小微企籌資遇到的問題

近幾年，我國小微企業發展迅猛，同時每年注冊和注銷的小企業也很多，主要原因在于創立初期的小微企業存在資金短缺、籌資渠道狹窄等問題。

1銀行貸款門檻過高。銀行對于小微企業的貸款要求比較苛刻，如要求負債總額不超過總資產的60%；企業銀行賬務上有穩定的現金流；有房地產等物足值抵押；利潤率要達到一定指標等。

2相關審批時間過長。相關機構辦事效率低，小微企業抵押貸款時需辦理如土地使用權抵押、房產抵押等一些相關抵押登記，時間長且費用高，從而影響整個貸款流程的效率，拖延了小微企業整體的資金運營計劃。

3法律制度體系不健全。如美國、加拿大等經濟發達國家，為小微企業信用擔保、籌資經營等營造了良好的法制環境。目前，我國小企業制度體系尚不完善，對現有法律法規執行情況及相關部門的實施情況缺乏強有力的監督，因此不能充分滿足小微企業信貸的需要。

（二）初創小微企業籌資問題的原因分析

1外部原因

（1）信貸環境欠佳。處在生命周期初級階段的初創小微企業猶如剛剛破土而出的嫩芽，生命力還很脆弱，企業存在著規模小、財務管理機制不健全和抗風險能力較弱等問題，使有些小微企業在激烈的市場競爭中無法站穩腳跟。因市場認可度低，導致小微企業遭到金融機構的歧視，以至很難公平獲取銀行貸款機會。

（2）銀行相關投入量不足。隨著小微企業數量的急速攀升，加之小微企業初期需要大量的資金投入，貸款頻率相對較快，因此對資金的需求量較大，然而銀行對小微企業提供的信貸選擇種類卻較少，多為抵押、票據質押方式。除此之外，由于辦理信貸需滿足的條件較高，從而使經營范圍較窄、規模較小的企業望而卻步。

（3）政府支持力度不夠。近年來，政府雖加大了對小微企業的資金及政策的扶持力度，但資助力度和資金總額卻不足我國大中型企業的50%，政府對社會中有關小微企業“倒閉潮”的輿論也缺乏足夠的正確引導。

2內部原因

（1）信貸擔保不易落實。在小企業經營初期，資金短缺成為最大的絆腳石。由于企業自身積累不足，經營范圍有限，市場占有率低，可提供的抵押物較少，經營許可證等欠規范，從而造成小企業信貸擔保風險大，很難獲取銀行貸款。

（2）會計信息失真。企業信息不對稱現象是小微企業無法獲得銀行等信貸機構提供信用貸款的重要原因之一。銀行無法利用準確的會計信息判斷企業的經營情況和償債能力，因而只能通過提高貸款要求和指標來降低自身的信貸風險。

三、解決初創小微企業籌資問題的對策建議

（一）加強政府的引導和扶持

政府的市場引導對小微企業的發展具有巨大影響力。如果政府能夠經常組織和舉辦諸如“小微企業融資洽談會”等活動，建立小微企業與金融機構間的籌資平臺，將有利于消除金融機構對小企業的偏見，改善小企業籌資環境。加強對貸款審批流程的嚴格控制與管理，縮短審批手續時間；制定針對小微企業籌集資金的優惠政策，并對政策落實情況進行有效監督；引導社會資金的投資方向，重視小微企業的良好發展。

（二）完善相關法律制度

小微企業信用擔保制度可有效分散金融機構對小微企業的融資風險，能夠切實加強小微企業的籌資力度。政府應盡快健全小微企業信用擔保制度和相關法律法規，使小微企業籌資有法可依，保障其經營活動規范，進而扭轉小微企業籌資的被動局面。

（三）提高企業信譽，完善內部管理機制

具有健康的企業形象，實事求是的商業精神，誠實守信的良好信譽的企業才能贏得市場，獲得籌資機會。投資人最看重的是一個企業的發展前景和信譽度。如果企業利用不正當手段籌集資金，背離市場誠信原則，實質上就等于自斷后路，不僅會失去企業的發展市場，還會使企業管理者的社會信用遭到嚴重質疑。因此，遵紀守法，保持良好信譽，加強企業內部財務管理，提高會計信息的準確性和真實性對于小微企業籌資至關重要。endprint

四、拓展初創小微企業籌資渠道的建議

（一）靈活運用相關政策

為了促進我國小微企業更好發展，銀監會頒布了利于小微企業成長的相關政策，如小企業經營循環貸款政策，即銀行與企業一次性簽訂小企業循環借款合同，在合同規定的有效期和最高貸款額度內還款，就能向銀行隨時借隨時還，使資金有效循環利用。企業應該敏感地把握市場籌資動態，積極關注并靈活運用國家相關政策，了解市場資金投放趨勢，在適宜的機會中擴大企業市場占有率，為企業成長爭取更多的發展空間。

（二）利用民間借款

利用自身積累的良好人際關系借款，可通過向親戚朋友提供房產證等有效證件或貴重物品增強信任感，還可以適當上調同比銀行的存款利率，付給借款人相應利息，小微企業一般較適合小規模借款，這樣的籌資方式不僅相對容易，而且能使借到的資金充分發揮效用。

（三）利用抵押借款和融資租賃

抵押借款方式，即初創企業可通過與客戶協商，使客戶接受企業相應完工后的產品并簽訂協議，而后企業就可以用該協議作抵押向銀行貸款。同時應注意，短期的抵押借款相對于中長期借款來說利率較低，較易獲得。小微企業利用短期抵押借款方式既能促進資金循環又能節約籌資成本。

融資租賃方式，不僅較容易獲得并能使小微企業縮短項目建設期間，有效規避市場風險，同時還避免了小微企業因缺乏資金而導致與客戶合作機會的流失。

（四）利用企業自身優勢

小微企業可通過轉賣專利、經營許可權等方式獲得資金，將所獲資金投入到企業經營中創造新的價值。小企業還可以代銷中間人的方式獲得資金，這樣既不用承擔購貨成本，又能從中獲得所需資金。利用企業自身優勢資源獲取所需經營資金是小微企業靈活選擇籌資渠道的方法之一。

（五）風險投資

小微企業在接受風險投資后不用到期還本付息，持股期間不會控股，企業不需要資產抵押，并且風險投資家還會給予小微企業豐富的管理經驗，對企業管理團隊進行監督。

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（責任編輯：劉潤婉）endprint