供應鏈金融視域下的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融運行模式探析

■ 陳文莉 副教授（天津電子信息職業(yè)技術學院 天津 300350）

供應鏈金融視域下的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融運行模式探析

■ 陳文莉 副教授（天津電子信息職業(yè)技術學院 天津 300350）

融資難困境是制約農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)獲取穩(wěn)健發(fā)展所需金融支持的關鍵問題。約束涉農(nóng)企業(yè)獲取金融支持的障礙既在于涉農(nóng)企業(yè)的抵押擔保能力不足和信用水平較低，亦在于我國金融體系缺乏完善性和金融產(chǎn)品創(chuàng)新力不足。本文闡述了農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融的內涵及其意義；從運營環(huán)境問題、風險管控問題及業(yè)務開展問題等角度揭示供應鏈金融視域下農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融運行的制約因素；給出優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融市場運作機制，以完善農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險防控機制和創(chuàng)新農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品等可行對策。

供應鏈金融 農(nóng)產(chǎn)品 冷鏈物流

隨著人民生活水平穩(wěn)步提高，由此拉動了對異地生鮮農(nóng)產(chǎn)品的消費需求。傳統(tǒng)生鮮農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營活動通常采取以“農(nóng)民+消費者”為代表的農(nóng)產(chǎn)品直銷模式，以“農(nóng)戶+批發(fā)市場+超市”為代表的商貿(mào)型中介模式和以“農(nóng)戶+生產(chǎn)基地+超市”為代表的生產(chǎn)型中介模式。“農(nóng)民+消費者”模式通常要求農(nóng)民全盤負責組織農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、運輸和銷售等業(yè)務，此舉雖然利于保證農(nóng)戶可從農(nóng)產(chǎn)品銷售活動中獲取豐厚利益，以及令消費者用較為低廉的價格獲取新鮮農(nóng)產(chǎn)品，但由于農(nóng)戶在物流和銷售環(huán)節(jié)的非專業(yè)性特點抬高了農(nóng)戶的運營成本；而無論采取何種中介模式，都不僅使得生鮮農(nóng)產(chǎn)品的流通環(huán)節(jié)增多，降低終端客戶對生鮮農(nóng)產(chǎn)品的新鮮度的要求，而且降低上游農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者的收益水平。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融系指金融機構通過第三方物流企業(yè)來整合供應鏈上下游企業(yè)的金融需求，從而實現(xiàn)當事人各方基于自身優(yōu)勢資源在金融業(yè)務上展開協(xié)同，從整個供應鏈層面來考察供應鏈成員企業(yè)的融資需求和資信水平，以便于為處于弱勢地位的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈成員企業(yè)提供資金供給的一種金融業(yè)務創(chuàng)新。

供應鏈金融視域下農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融運行的問題

（一）農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融的運營環(huán)境問題

其一，影響農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務運行質量的政治環(huán)境問題剖析。政府推動下的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新增強農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融系統(tǒng)風險。各地金融機構在政府金融監(jiān)管部門的鼓勵下紛紛開展包括農(nóng)產(chǎn)品流冷鏈物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新在內的各式涉農(nóng)金融產(chǎn)品與服務創(chuàng)新，有效促進了農(nóng)村金融體系的制度運行環(huán)境的優(yōu)化。但由于我國地緣遼闊，政府及金融監(jiān)管機構主導下的各地金融體系運行存在如下問題：一是存在對農(nóng)村金融體系運行目標和功能的定位不清的問題；二是存在政策性金融業(yè)務和商業(yè)性金融業(yè)務界定模糊的問題；三是存在農(nóng)村正規(guī)金融體系與農(nóng)村非正規(guī)金融體系之間銜接不到位的問題。支持農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融體系運行的金融政治環(huán)境問題使得我國農(nóng)村金融體系的市場化運行機制難以有效建立，從而難以建立基于風險自擔原則的現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險控制體系。

其二，影響農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務運行質量的信用文化環(huán)境問題剖析。從農(nóng)村社會層面分析，農(nóng)村金融文化涉及農(nóng)村社會對農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的金融倫理道德、金融價值觀念及金融行為規(guī)范的認知等內容。農(nóng)村金融文化建設的核心主要是主張以培育農(nóng)村社會成員的現(xiàn)代契約意識的方式來建立健全農(nóng)村信用文化，從而為發(fā)展包括農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務在內的各式農(nóng)村金融業(yè)務提供穩(wěn)固的農(nóng)村金融文化支撐。而農(nóng)村長期形成的，脫離縝密的金融風控制度建設而將農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險控制體系建立于松散的人際關系基礎之上的金融文化導致農(nóng)村金融秩序的內生性紊亂，促使農(nóng)村金融風險逐步聚集。

（二）農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融的風險管控問題

其一，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險管控水平直接影響區(qū)域金融系統(tǒng)安全水平。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務是一個牽涉多個利益相關方的復雜金融業(yè)務網(wǎng)絡，值此金融業(yè)務網(wǎng)絡中的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務既受到來自農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟及農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的宏觀風險威脅，亦受到來自農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流系統(tǒng)內部的個別企業(yè)的風險失控的威脅。考慮到農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)之間通過農(nóng)業(yè)供應鏈系統(tǒng)形成彼此間業(yè)務往來關系，一旦宏觀的農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟風險或微觀的農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)風險暴露，將導致該風險因子順著供應鏈網(wǎng)絡系統(tǒng)擴散到整個供應鏈聯(lián)盟系統(tǒng)，進而滲透到金融機構中，增加金融機構的信貸風險水平，進而導致區(qū)域金融系統(tǒng)風險的爆發(fā)。

其二，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的目標客戶群的資信水平不足威脅金融機構開展供應鏈金融業(yè)務的能動性。當前我國農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流業(yè)務參與者的資信水平參差不齊，其參與主體涉及大型農(nóng)產(chǎn)品流通加工型企業(yè)和廣大分散型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)和農(nóng)戶。雖然部分大型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及流通加工企業(yè)憑借其龐大規(guī)模而擁有較強的抗風險能力，從而確保其易于獲取金融機構的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融服務。但多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與流通加工企業(yè)及農(nóng)戶的業(yè)務規(guī)模較小，實力較弱，缺乏抵御農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務風險的能力，故金融機構給其資信定位水平較低，從而妨礙其在傳統(tǒng)信貸模式下獲得金融機構的資金支持。從金融風險監(jiān)管角度分析，中小型農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)及農(nóng)戶的內部財務管理制度缺乏規(guī)范性，企業(yè)凈資產(chǎn)擔保能力相對較低，由此增高了金融機構對客戶的信貸審批成本和監(jiān)管操作成本。

（三）農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融的業(yè)務開展問題

其一，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品供需對接難題制約農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融生態(tài)系統(tǒng)的有效運作。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品屬于金融機構在農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流領域的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，受金融監(jiān)管當局的金融風險控制制度體系的制約，金融機構缺乏開展農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務所必須的金融創(chuàng)新產(chǎn)品相關法規(guī)制度的細化跟進，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務操作標準和風控手冊尚未完善，支持農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的相關信息交互平臺尚未建成，嚴重制約農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的穩(wěn)健擴張。

其二，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)的內部管理水平難以滿足供應鏈金融產(chǎn)品供給方的金融風險控制要求。農(nóng)村基層金融機構受部門利益的驅動，在推廣農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融產(chǎn)品和服務上游較強的積極性。但在金融監(jiān)管部門對區(qū)域系統(tǒng)性金融風險監(jiān)控的考核下，大部分需求農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)和農(nóng)戶缺乏足夠的實力和資信水平來滿足金融監(jiān)管部門的風險控制要求。這是由于農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品供應鏈的關聯(lián)企業(yè)的財務管理水平相對較低導致了農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的財務信息失真度較高。金融機構難以據(jù)此給予農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品需求方所需要的授信額度，從而制約農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的快速發(fā)展。

供應鏈金融視域下農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融運行模式優(yōu)化

（一）優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融市場運作機制

其一，供應鏈金融視域下的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融市場驅動力機制創(chuàng)新。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流機構需通過整合“三流”的方式來確保農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融業(yè)務平穩(wěn)運行。現(xiàn)代供應鏈運作中物流、資金流和信息流是同步發(fā)生的，物流、資金流和信息流的集成統(tǒng)一可更好促進供應鏈上下游企業(yè)間的貨物和服務交易的達成。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流終端客戶的需求是驅動農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)的關鍵力量，終端客戶通過訂單的方式來向供應鏈上游傳遞物流需求信息，而供應鏈上游的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)方則通過農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流系統(tǒng)來向終端客戶傳遞農(nóng)產(chǎn)品貨物，其中農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流的資金鏈則是將信息流和物流鏈接為一體的關鍵力量。來自金融機構的支持農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流的資金流能夠確保上游生產(chǎn)商通過供應鏈金融產(chǎn)品獲得啟動生產(chǎn)的資金。與傳統(tǒng)的縱向一體化的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流運營模式相比較，基于供應鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流運營模式可大幅降低整個農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流運營過程的交易成本，通過資金流、物流及信息流的有機整合來增進終端客戶的消費體驗水平。這是由于供應鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流系統(tǒng)的運營可以通過市場機制來協(xié)調農(nóng)產(chǎn)品上下游的運作，實現(xiàn)了從上游生產(chǎn)到中游分銷再到終端市場銷售的有機協(xié)同。

其二，供應鏈金融視域下的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融市場結構創(chuàng)新模式。物流金融市場機制的有效運行有助于確保農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務各參與主體之間有機銜接，進而促使農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融系統(tǒng)的平穩(wěn)運作。但考慮到農(nóng)村金融市場制度體系的相對不完善性，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)需要通過結盟的方式來適應有效性不足的農(nóng)產(chǎn)品物流市場環(huán)境。為此，作為農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務需方的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)應當變革當前分散經(jīng)營格局，通過農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)平臺來建立跨企業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)聯(lián)盟。通過健全農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)聯(lián)盟的方式，確保在企業(yè)聯(lián)盟內部的信息公開和組織有序，實現(xiàn)在企業(yè)聯(lián)盟內部的利益共享和風險共擔機制。

（二）完善農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險防控機制

農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融機構應建立應對農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險預警機制。農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務呈現(xiàn)出涉及多個利益攸關方的金融網(wǎng)絡結構，亟需通過建立橫跨多個行業(yè)企業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融風險預警系統(tǒng)，可有限監(jiān)控農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務運行過程中潛伏的系統(tǒng)性風險。金融機構應當針對農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的特征來制定監(jiān)督基層金融業(yè)務主辦部門的經(jīng)營風險的指標體系，對基層金融業(yè)務主辦部門的資本充足性、資產(chǎn)流動性、凈資產(chǎn)盈利水平和涉農(nóng)業(yè)務管理水平等指標進行考核；對基層金融業(yè)務主辦部門的農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融信貸規(guī)模、信貸限額及存貸比等指標進行考核，以此來揭示基層金融主辦機構的經(jīng)營合規(guī)性水平。金融機構還應當完善農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務相關風險監(jiān)管制度體系，健全針對農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的網(wǎng)格化管理制度體系，形成從客戶資料報送、審核到信貸發(fā)放的全流程風險管控制度體系。為有效控制農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融業(yè)務的技術型風險，金融機構還應當加強基層業(yè)務主辦部門的技術實力，通過給基層金融機構配置先進的信息化設備，并通過建立基于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的電子化金融風險監(jiān)控預警系統(tǒng)的方式來實現(xiàn)農(nóng)村金融分支機構分享金融機構總部的高素質風險控制人力資源和知識資源。

（三）創(chuàng)新農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流金融產(chǎn)品

其一，金融機構可以通過創(chuàng)新遠期提貨權質押融資產(chǎn)品的方式為農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)提供流動性。農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動具有長周期性和天然弱質性的特點，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)在諸如生產(chǎn)資料采購等前期生產(chǎn)活動上的投資回收周期較長，從而給企業(yè)或農(nóng)戶造成嚴重的資金壓力。為防范農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)的信用風險，金融機構可以要求農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)憑借生產(chǎn)資料采購合同來向金融機構請求融資支援，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)亦可根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)內部的物流合同向金融機構申請融資。為防范農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)的過程性風險，金融機構須對農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)的物資采購活動進行過程性監(jiān)控，接受融資方須持有金融機構簽章的采購合同來從供貨方提貨；金融機構可將貨款支付行為與銀行承兌匯票掛鉤，從而有效防范采購雙方通過勾結的方式騙貸。

其二，金融機構可向農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)提供產(chǎn)品質押融資。出于釋放企業(yè)內部流動性的考慮，農(nóng)產(chǎn)品供應鏈核心企業(yè)一方面可通過實施供應商管理庫存戰(zhàn)略來緩解存貨占用流動資金的問題，由此可集中對農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)中的存貨控制權。農(nóng)產(chǎn)品供應鏈核心企業(yè)可以依托其所掌控的農(nóng)產(chǎn)品存貨控制權來向金融機構辦理農(nóng)產(chǎn)品質押融資業(yè)務。從農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)角度分析，部分農(nóng)產(chǎn)品供應鏈成員企業(yè)規(guī)模較小，管理農(nóng)產(chǎn)品庫存的能力相對較弱；農(nóng)產(chǎn)品供應鏈核心企業(yè)管理存貨戰(zhàn)略的實施有助于降低農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)內部的整體存貨水平，不僅可釋放存貨占用現(xiàn)金量，而且便于農(nóng)產(chǎn)品供應鏈核心企業(yè)將存貨作為質押品來換取金融機構的資金支持，從而盤活農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)的存量資金。為有效分散農(nóng)產(chǎn)品供應鏈企業(yè)的質押融資風險，金融機構應積極引入農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流企業(yè)來對所質押的農(nóng)產(chǎn)品倉單進行全程監(jiān)控，并積極引入承擔連帶擔保責任的第三方擔保機構來分散業(yè)務風險。

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