存款保險制度的有效性與銀行道德風險分析

李春

【摘要】存款保險制度誘發銀行道德的風險是不可回避的問題。文章即從存款保險制度即能保證存款人利益，維護銀行體系的穩定，又不至于加大銀行經營的道德風險的角度引出問題，并通過對國外存款保險制度與銀行道德風險關系理論實踐分析綜述基礎上，總結分析了我國顯性存款保險制度即將推出前已經存在的及預期出現的銀行道德風險，對建立我國有效的存款保險制度，降低銀行道德風險提出相應建議。

【關鍵詞】存款保險制度 有效性 銀行 道德風險

2014年底，隨著中國人民銀行《存款保險條例（征求意見稿）》（以下稱《征求意見稿》）的公開發布，我國存款保險制度進入了實施的倒計之時，相關問題的討論隨之而來。其中存款保險制度實施可能引發的銀行道德風險問題，成為業內外談論的焦點問題之一。本文即探討分析如何保證顯性存款保險制度即促進銀行金融體系穩健經營且構建國家嚴密的金融安全網，又不至于增加銀行經營道德風險問題。

一、問題提出

眾所周知，商業銀行在經營過程中面臨風險是復雜多樣的。而對于主要依賴存款業務經營的商業銀行來說，維持社會信心需要嚴格履行按照約定期限償付存款本息的義務，為此，各國建立了一系列銀行制度和金融監管措施，如市場準入門檻、資本充足最低標準規定等。這些制度固然起到了對存款的安全保護作用，然而這些保護是間接的，實則直接維護商業銀行破產風險。在金融風險暴發時，存款人難以擺脫利益受損的現實，對自身存款直接保護的需求越來越迫切了。于是美國在20世紀30年代率先實施了對存款人實施直接保護的制度，即建立存款保險制度，繼而不少的國家效仿美國建立了存款保險制度。

理論上說，存款保險制度的作用之一就是可以抵御銀行的道德風險，維護金融體系乃至社會經濟體系的穩定。而存款保險制度“可以抵御銀行的道德風險”指的是當加入存款保障體系的銀行因存款運用不負責行為引發的對存款人利益的損害，可以通過存款保險機構得到一定補償而言的，而非針對存款保險制度的維護及健康運行而言。也就是說存款保險制度從某種角度看有可能增加銀行的道德風險：一是存款人相信存款保險制度保護銀行經營風險可能帶來存款方面的損失而疏于對銀行的監督；二是銀行自身因加入存款保障體系而疏于自身經營管理。

20世紀的80年代末美國儲蓄貸款協會倒閉的案例不難證明存款保險制度與道德風險產生存在一定關系。

二、國外存款保險制度與道德風險問題研究理論與實踐

提到存款保險問題先需解釋一下國際通行理論中的“隱性”和“顯性”存款保險制度的基本概念。所謂隱性存款保險制度指的是國家對存款保險不做制度安排，而一旦銀行倒閉情況發生，國家以特殊方式對存款人利益施加保護。而顯性存款保險制度則指國家先以立法形式建立存款保險制度，當銀行倒閉時，由存款保險機構對存款人損失予以補償的制度。我國因長期以來國有銀行在銀行體系中起主導作用，一直實行的是隱性存款保險。而發達國家如美國、日本、德國等則多數實行的是顯性存款保險制度。

顯性保險制度起源于上個世紀30年代的美國，繼之后加拿大、日本、聯邦德國、英國等發達國家也于上世紀的60年代末后先后設立了存款保險制度。至今全球已經有一百多個國家和地區建立了存款保險制度。各國有關存款保險制度維護銀行系統安全，防范系統性風險發生方面積累的理論和實踐資料較豐富、翔實，而對存款保險避免銀行危機產生的效率，存款保險制度實施對道德風險的約束作用闡述卻不夠豐滿。有關內容分析概括如下：

（一）美國的研究者對傳統存款保險制度誘發銀行道德風險的研究

美國研究者認為傳統的存款保險制度對增強銀行系統的穩定性及降低銀行系統爆發危機的概率影響不大。

1.研究者借助于對參保銀行與未參保銀行的資本充足率比較，得出的結論是前者小于后者；研究者還將新參保銀行納入實證分析研究，對參保銀行、未參保銀行和新參保銀行的資本充足率進行動態比較，結果發現新參保銀行的安全性有所降低。

2.通過probit模型分析得出推論是：競爭激發銀行的冒險經營，冒險經營的銀行特別是新銀行更需要加入存款保險體系獲得安全保障，因此形成安全持續的存款保險體系設計的障礙。

（二）加拿大學者對傳統存款保險制度誘發銀行道德風險的研究

2007年，加拿大學者對本國存款保險制度進行了研究，得出與上述相似的結論：顯性存款保險制度易增加銀行機構的非系統風險，存款保險制度也更強烈地刺激銀行選擇開展風險性高的業務，試圖將風險轉移，從而逃避對存款人的責任。

（三）國外研究者關于降低銀行道德風險的存款保險制度研究

為降低道德風險，美國、日本及歐洲的一些國家對傳統存款保險制度進行了改革，而且在法律、金融監管規則進行了理論和實證研究，核心是按照風險程度制定保費標準，并且隨時根據風險變動情況來調整保費，以減少逆向選擇所帶來的體系風險。

（四）國外關于基于顯性存款保險制度下加強存款保險機構和對銀行監管以降低銀行道德風險的研究

上述概括的內容更多的是各國側重于存款保險形式本身誘發銀行道德風險研究綜述。近二十來年國外也不曾間斷對涉及到如何根據具體金融環境和監管環境發揮存款保險最大作用的研究。研究的結果主要包括存款保險的透明度、保護程度、可計算性及道德風險指數設計等，旨在將顯性存款保險與銀行管理水平相匹配，以保證銀行有效防范道德風險。

三、我國存款保險制度實施與道德風險產生的現實因素

建立的效的存款保險制度有必要客觀分析我國銀行業在隱性保險制度下的道德風險和將要推出的顯性保險可能增加的道德風險。

（一）傳統金融體制下隱性保險與道德風險問題

我國銀行全額存款保險的隱性保護機制一直是我國銀行體系安全保證要素之一。從建國到改革開放前三十年，商業銀行出現的問題，都由國家財政買單，施以對存款人利益保護。在國家信用支撐下的銀行機構、存款人對自身的潛在風險是輕視的。因而幾十年來銀行倒閉案例發生廖廖，即使偶發銀行風險，存款人利益也沒受到絲毫損失，其后果是：

1.銀行業失去了自我防范意識。銀行業可以在國家信用的保護傘中運行，在低成本存款風險管理下獲得存款帶來的利益，低效的運行與道德風險被忽視最終引發了銀行巨額的不良資產，最終由國家花費巨額成本為銀行風險買單。

2.存款人失去了對自身利益保護意識。國家對存款的隱性保護機制，弱化了存款人的憂患意識，只管穩定獲取利息，缺少對銀行風險轉稼的防范，從而放松了對銀行經營的監督，放縱了銀行對道德風險的約束。

（二）現代金融體制下隱性存款保險與道德風險問題

改革開放的三十年，我國銀行業在市場經濟體制下競爭壓力和經營風險增大，隱性存款保險制度誘發的道德風險產生新的表現形式：首先，長久的隱性存款保險制度已經形成銀行、存款人對存款安全保護意識放松，存款人根本沒有自己的存款與銀行共存亡的憂患意識，在對此類問題的隨機采訪中，存款者的態度大多是不屑。可以看出，存款者已經形成了國家和銀行的安全是合而為一的思維定式，即使在優勝劣汰的市場規則中也難以制約銀行道德風險的發生。其次，隱性存款保險制度本身的不均衡，破壞了銀行的公平競爭。我國銀行體系中的國有控股型大銀行的隱性保護來自于中央政府，而中小銀行卻來自于地方政府，資金支撐力量的不均衡助長了中央政府保護下的大型銀行道德風險發生的規模和概率，同時也為大銀行實施激進的經營策略，取得市場先機創造了條件，對中小銀行帶來較大的不公平。

（三）現代金融體制下顯性存款保險與道德風險問題

當前我國正面臨隱性存款保險向顯性存款保險轉變的格局。理論上講，這一轉變可產生對銀行道德風險降低的預期，實際有推高銀行道德風險的可能。原因是：一是與利率市場化相伴而生的存款保險制度勢必增加銀行追求高收益，承擔高風險的可能。二是我國銀行業仍處于低水準的成本管理階段。在存款保險制度下，容易導致銀行通過增加高風險資金業務的比例來增加收益，彌補加入存款保險體系后增加的成本。三是存款保險制度實施之初有可能導致銀行自我管理的松懈，引發對存款人利益的忽視。

四、借鑒國外存款保險制度的理論與實踐建立我國的存款保險制度

存款保險制度建立需要在保護存款者利益、維護銀行體系穩定及維持存款保險體系的安全三者間找到有效的均衡點，同時要充分認識我國的國情，全面借鑒國外有關理論研究和實踐經驗，建立具有中國特色的存款保險制度。

（一）存款保險制度內容設計應體現對銀行道德風險的最大約束

存款保險制度無非包括投保機構、保費、被保存款類別等要素。其中投保機構的投保資格及保費確定對銀行道德風險約束效力較大，這兩個要素的確定需要更謹慎些。

第一，投保機構確定。我國公布的《征求意見稿》第二條中規定，投保存款保險包括在我國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用社等吸收存款的銀行業金融機構。但實施細則確定時應該設立銀行機構投保的門檻，如對風險大、債務重、有問題的金融機構應排除之外，以利于銀行強化風險管理，減少道德風險的發生。由于我國居民高儲蓄率，同時存在一定程度的大銀行壟斷，在設定銀行投保門檻時應該慎重。

第二，差別費率確定。《征求意見稿》第九條明確了費率是：“由基準費率和風險差別費率構成”。雖然借鑒了國際經驗考慮了風險差別費率，但風險差別費率制定的專業性和技術性要求較高，確定時要保證在對銀行各類指標評估準確、真實基礎上體現出差別，才能促進銀行控制風險。由于我國的市場化程度不高，最初實施一步到位的差別費率是有一定風險的，因此應把握好實施費率差別化的節奏，不能因一種安全制度的建立形成另一種安全隱患。

（二）存款保險制度實施環境的創建應體現對銀行道德風險的最大約束

因存款保險制度的存在會減弱存款人對銀行的監督，因此加強銀行業道德風險約束離不開銀行業監管機構和存款保險機構對銀行業的有效監管，這一點已被國外長期的實踐證明。

第一，強化銀行業監管機構的監管。為配合我國顯性存款保險制度實施，我國的銀行業監管機構要重新審視監管標準和確定監管指標，完善監管體系，為存款保險制度實施創建良好環境。

第二，強化存款保險機構對投保銀行的監管。在存款保障流程中，存款保險機構是銀行風險的最后承接者，因此存款保險機構要強化多元功能，如強化保險精算、參與銀行業經營管理以及對投保機構破產的處置和挽救等功能。存款保險機構的組織制度建設是保證存款保險體系持續、安全的必要保證。

參考文獻

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