中小外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資新方法探討

■ 楊 琰 江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

深圳發(fā)展銀行于2006年在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先推出了“供應(yīng)鏈金融”品牌，其通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)中小企業(yè)融資難，原因并不一定在于企業(yè)自身，而在于供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)擠占了上下游中小企業(yè)的資金和信用，對(duì)上下游中小企業(yè)形成巨大的融資壓力。該行還以華南的能源市場(chǎng)和華北的糧食市場(chǎng)為試點(diǎn)，開發(fā)了首批供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，使一些中心企業(yè)獲益不少。現(xiàn)在，很多股份制商業(yè)銀行、國(guó)有商業(yè)銀行甚至不少中小型商業(yè)銀行，都紛紛推出各自的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，為我國(guó)外貿(mào)中小企業(yè)提供了融資的新做法。本文主要分析了中小外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資新方法的實(shí)際效應(yīng)和存在問(wèn)題，并對(duì)如何做好中小外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新進(jìn)行了探討。

一、供應(yīng)鏈融資——中小外貿(mào)企業(yè)融資的新做法

傳統(tǒng)的貿(mào)易融資是商業(yè)銀行針對(duì)一家企業(yè)的融資需求，通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作出是否對(duì)其授信的決策。供應(yīng)鏈融資則把核心企業(yè)及配套企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)視為一個(gè)整體，以核心企業(yè)為中心，通過(guò)對(duì)信息流、物流和資金流的有效控制，對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。供應(yīng)鏈融資為上下游的供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和最終消費(fèi)者提供了全方位的金融服務(wù)，為處于弱勢(shì)地位的中小企業(yè)開辟了一條新的融資渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2014年末，我國(guó)商業(yè)銀行已為多家國(guó)內(nèi)大型企業(yè)完成超過(guò)500個(gè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目，為核心企業(yè)供應(yīng)鏈上超過(guò)8000家上下游中小企業(yè)提供了融資支持。2014年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)近1萬(wàn)億元，相比2009年大幅增長(zhǎng)，年復(fù)合成長(zhǎng)率達(dá)68%。

目前我國(guó)各家銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的名稱和分類方法雖有差異，但大體可分為應(yīng)收賬款類融資產(chǎn)品、存貨類融資產(chǎn)品和預(yù)付/應(yīng)付類融資產(chǎn)品。表1為部分商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品列表。

表1 部分商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品簡(jiǎn)介

（一）中國(guó)銀行“融易達(dá)”業(yè)務(wù)

融易達(dá)是指在以賒銷為付款方式的交易中，在基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無(wú)爭(zhēng)議的前提下，銀行占用買方授信額度，為賣方提供無(wú)追索權(quán)的貿(mào)易融資服務(wù)。例如某世界知名的液晶顯示器生產(chǎn)企業(yè)A公司在中國(guó)擁有大量的配套賣方，結(jié)算周期一般為貨到后兩個(gè)月付款。這些賣方多為中小企業(yè)，銀行授信額度不足。A公司與中國(guó)銀行簽署了融易達(dá)業(yè)務(wù)協(xié)議，中國(guó)銀行在全額占用A公司授信額度而不占用賣方授信額度的情況下，為A公司的賣方提供了融資，解決了賣方的生產(chǎn)資金問(wèn)題。

（二）中國(guó)銀行“融信達(dá)”業(yè)務(wù)

融信達(dá)是指中國(guó)銀行對(duì)賣方已經(jīng)向中國(guó)銀行認(rèn)可的信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保信用保險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，憑借相關(guān)單據(jù)、憑證和協(xié)議等為賣方提供的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。某中型小家電出口企業(yè)，主要面向南美洲市場(chǎng)出口產(chǎn)品。考慮到國(guó)外買方的信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司投保了出口貿(mào)易信用保險(xiǎn)，并將保險(xiǎn)單項(xiàng)下的賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給中國(guó)銀行，由中國(guó)銀行在保險(xiǎn)公司核定的買方信用限額及賠付率內(nèi)為企業(yè)確定合理的融資比例，在獲取出口企業(yè)應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)上將融資款項(xiàng)劃入企業(yè)賬戶，應(yīng)收款正常收匯后銀行扣除融資本息，余款支付給出口企業(yè)。

（三）招商銀行出口供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

招商銀行進(jìn)出口供應(yīng)鏈融資是指在進(jìn)出口貿(mào)易中因無(wú)法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保或授信額度不足的融資困境，以控制物流及應(yīng)收賬款為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為中小企業(yè)提供的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。B外貿(mào)公司接到拉美買家一份機(jī)電產(chǎn)品訂單，以60天賒銷方式結(jié)算。B公司需要首先在國(guó)內(nèi)采購(gòu)出口所需機(jī)電產(chǎn)品，但面臨資金短缺，同時(shí)也擔(dān)心買家的信用風(fēng)險(xiǎn)。招行為該公司設(shè)計(jì)了“未來(lái)出口貨物質(zhì)押裝船前融資+出口保理”方案，以公司即將采購(gòu)的機(jī)電產(chǎn)品為質(zhì)押物，提供出口融資款；B公司出口裝船后將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給招行，辦理出口保理并歸還裝船前融資；在賒銷到期買方付款后，招行將B公司收匯款項(xiàng)先歸還保理融資，余款劃回B公司。此方案既滿足了B公司出口融資需求，又消除了B公司對(duì)國(guó)外買方支付能力的擔(dān)憂，同時(shí)還防范了人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）招商銀行進(jìn)口供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

C公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)紡織品的企業(yè)，需要從巴西進(jìn)口原棉。巴西賣家要求開立即期信用證，而C公司規(guī)模不大，短期內(nèi)很難籌集支付即期信用證的這筆大額款項(xiàng)。招商銀行為C公司提供了“未來(lái)貨物質(zhì)押進(jìn)口開證+信用證下貨物質(zhì)押進(jìn)口押匯”方案。C公司向銀行提交開證申請(qǐng)，并同意將未來(lái)進(jìn)口貨物質(zhì)押給招行；信用證項(xiàng)下運(yùn)輸單據(jù)到達(dá)后，C公司向招行申請(qǐng)進(jìn)口押匯；銀行將運(yùn)輸單據(jù)交給指定的物流企業(yè)辦理報(bào)關(guān)、報(bào)檢及入庫(kù)質(zhì)押手續(xù)；C公司將進(jìn)口貨物銷售后歸還融資款，一次性或分批提取貨物。

（五）廣發(fā)銀行“貿(mào)融通”業(yè)務(wù)

貿(mào)融通涵蓋了進(jìn)出口貿(mào)易中的各類業(yè)務(wù)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流、物流和信息流的管控，將貿(mào)易過(guò)程中的資金、商品和信息進(jìn)行整合，形成供應(yīng)鏈融資新理念。浙江某中小型外貿(mào)流通企業(yè)希望通過(guò)銀行貸款滿足產(chǎn)品采購(gòu)需求，以抓住所銷售商品的低價(jià)商機(jī)。當(dāng)?shù)氐膹V發(fā)銀行通過(guò)貿(mào)融通業(yè)務(wù)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行了快速評(píng)估，企業(yè)在提供了足額的不動(dòng)產(chǎn)抵押后獲得了300萬(wàn)元的授信額度，圓滿完成了這筆融資項(xiàng)目。

（六）建設(shè)銀行“融鏈通”業(yè)務(wù)

融鏈通是建設(shè)銀行推出的針對(duì)供應(yīng)鏈客戶群體的綜合金融服務(wù)，可有效拓寬中小型客戶貿(mào)易融資，解決傳統(tǒng)的一般授信額度不足和提供擔(dān)保難等問(wèn)題。廣東某市中小貿(mào)易企業(yè)數(shù)量眾多，當(dāng)?shù)亟ㄐ懈鶕?jù)企業(yè)與進(jìn)出口公司之間的真實(shí)貿(mào)易背景，為特定優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上游中小企業(yè)供應(yīng)商辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，單戶貸款金額最高可達(dá)1000萬(wàn)元，期限最長(zhǎng)12個(gè)月，只要能提供建行認(rèn)可的應(yīng)收賬款質(zhì)押并辦理登記，這些企業(yè)可以迅速獲得融資款項(xiàng)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)深受中小企業(yè)歡迎。

二、中小外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資中存在的問(wèn)題

（一）銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全

2014年青島港部分不法貿(mào)易商利用重復(fù)質(zhì)押、虛構(gòu)貿(mào)易合同、偽造財(cái)務(wù)狀況等手段騙貸，銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口逾10億元；7月份又爆出某物流公司項(xiàng)目經(jīng)理受賄7000萬(wàn)元幫助他人騙貸20億元的案件。銀行對(duì)供應(yīng)鏈融資主體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是針對(duì)交易合同的真實(shí)性和自償性，而不是針對(duì)借款企業(yè)的信用，一旦出現(xiàn)偽造交易單據(jù)和虛構(gòu)交易背景騙取銀行信用的行為，銀行就要面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，供應(yīng)鏈融資專業(yè)化程度較高，業(yè)務(wù)審批、辦理、管理都有別于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)。銀行工作人員必須洞悉借款企業(yè)的行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)水平、潛在風(fēng)險(xiǎn)等，否則將會(huì)給供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的具體操作帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行供應(yīng)鏈融資信息化水平有待提高

信息不對(duì)稱是中小外貿(mào)企業(yè)融資難的重要原因之一。供應(yīng)鏈融資，銀行是以貿(mào)易背景、履約記錄、對(duì)物權(quán)單據(jù)的控制、企業(yè)違約成本和銀行貸款管理等因素對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)后對(duì)企業(yè)所進(jìn)行的融資的。有效規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的最小化必需以獲得透明、及時(shí)、真實(shí)的信息為前提。信息的不對(duì)稱、中小企業(yè)財(cái)務(wù)的不公開、不透明以及信息監(jiān)控和報(bào)告體系的不健全都有可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和欺詐行為，導(dǎo)致銀行不良貸款的滋生。

（三）供應(yīng)鏈融資法律法規(guī)不完善

供應(yīng)鏈融資涉及到的相關(guān)法律主要有《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等。上述法律在具體實(shí)踐中存在諸多問(wèn)題和漏洞。以倉(cāng)單質(zhì)押為例，合同法確定了倉(cāng)單的概念，但未規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，關(guān)于倉(cāng)單流通轉(zhuǎn)讓的管理體制還未建立。青島港騙貸事件的原因之一就是重復(fù)開具倉(cāng)單所致。此外，有關(guān)供應(yīng)鏈融資的金融監(jiān)管制度、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度等也亟待完善。

（四）適應(yīng)中小外貿(mào)企業(yè)的融資產(chǎn)品需要優(yōu)化創(chuàng)新

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的同質(zhì)性強(qiáng)，缺乏適應(yīng)不同行業(yè)、不同企業(yè)和企業(yè)不同發(fā)展階段需求的個(gè)性化產(chǎn)品或產(chǎn)品組合。供應(yīng)鏈融資多集中于汽車、鋼鐵、家電、醫(yī)藥和造紙行業(yè)，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的旺盛需求還未能充分滿足，商業(yè)銀行開發(fā)新型供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，拓展供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域的潛能有待開發(fā)。

三、如何有效做好中小外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈融資

第一，銀行應(yīng)建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。嚴(yán)格審核核心企業(yè)的資信狀況，嚴(yán)格供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)更應(yīng)審慎識(shí)別，做好貸前審查、貸中監(jiān)督和貸后評(píng)估工作。2009年深發(fā)展聯(lián)合中歐商學(xué)院完成了一項(xiàng)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)研究的課題，歸納出近30項(xiàng)常見風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。銀行應(yīng)采取定性和定量相結(jié)合的手段對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)概率和損失進(jìn)行評(píng)估和計(jì)量，綜合使用機(jī)構(gòu)授信、現(xiàn)金流和物流控制等技術(shù)減少不對(duì)稱信息，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)外包等措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍。銀行應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)人才培養(yǎng)，建立一支懂業(yè)務(wù)、會(huì)管理、能創(chuàng)新的從業(yè)人員隊(duì)伍。

第二，推行大數(shù)據(jù)信貸，建立電子化信息平臺(tái)。大數(shù)據(jù)信貸，是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)全面收集數(shù)據(jù)并共享，通過(guò)數(shù)據(jù)分析降低貸款調(diào)查、分析和管理的成本，減少人為的操作風(fēng)險(xiǎn)，避免道德風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資信息平臺(tái)覆蓋融資的全部參與者，通過(guò)平臺(tái)把企業(yè)的財(cái)務(wù)信息公布給銀行，實(shí)現(xiàn)銀企合作、財(cái)務(wù)共享和財(cái)務(wù)共管，企業(yè)經(jīng)過(guò)銀行專業(yè)的評(píng)估以最快捷的方式獲得授信。據(jù)民生銀行一業(yè)內(nèi)人士估算，通過(guò)大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，銀行的勞動(dòng)生產(chǎn)率提高了20倍。

第三，完善供應(yīng)鏈融資法律制度。供應(yīng)鏈融資涉及到的主體包括銀行、借款企業(yè)、物流公司、保險(xiǎn)公司等，主體的多樣性決定了適用法律和主體間法律關(guān)系的復(fù)雜性。供應(yīng)鏈融資采用的金融工具種類繁多，可能涉及到物權(quán)、質(zhì)押權(quán)、抵押擔(dān)保等多項(xiàng)法律問(wèn)題。根據(jù)人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的精神，各家商業(yè)銀行制定了各自的應(yīng)收賬款管理辦法，規(guī)范了應(yīng)收賬款質(zhì)押行為，有利于保護(hù)質(zhì)押當(dāng)事人和利害關(guān)系人的合法權(quán)益。完善相關(guān)金融法律建設(shè)是供應(yīng)鏈融資可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

第四，優(yōu)化和創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)從融資途徑、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品組合開發(fā)等方面進(jìn)行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的優(yōu)化與出新。2014年由中國(guó)進(jìn)出口銀行主承銷的TCL集團(tuán)首單供應(yīng)鏈短期融資券發(fā)行，向其上下游企業(yè)提供用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金，供應(yīng)鏈融資再添新品種。平安銀行、招商銀行等多家商業(yè)銀行充分利用電子化的手段搭建線上供應(yīng)鏈融資綜合服務(wù)平臺(tái)，提高中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的申請(qǐng)和銀行審批的效率。平安銀行提出供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)從過(guò)去圍繞一家核心企業(yè)為中心，完成對(duì)眾多中小企業(yè)融資的“1+N”模式，逐步演進(jìn)為圍繞眾多中小企業(yè)為核心的“N+N”模式。隨著供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的逐步成熟，銀行應(yīng)積極開發(fā)適應(yīng)不同行業(yè)、不同企業(yè)和企業(yè)不同發(fā)展階段需求的個(gè)性化產(chǎn)品，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)拓展到更廣闊的領(lǐng)域，更好的服務(wù)廣大中小外貿(mào)企業(yè)。