淺析資本約束下的商業銀行財務管理

楊淑梅

淺析資本約束下的商業銀行財務管理

楊淑梅

在巴塞爾協議Ⅲ出臺后，我國銀監會出臺了新的《商業銀行資本管理辦法》，進一步強化了對商業銀行的資本監管。面對更加嚴格的資本約束條件，商業銀行應完善和改進財務管理工作，實現各項業務協調平衡發展。本文從《商業銀行資本管理辦法》中規定的四大監管工具入手，分析監管新規對商業銀行的影響，并結合對工、農、中、建四大行的年報數據分析，從節約資本、增加效益和補充資本三個方面提出財務管理建議。

商業銀行；資本；財務管理

我國銀監會結合我國金融環境和銀行業實際，在借鑒巴塞爾協議Ⅲ的基礎上，發布了《商業銀行資本管理辦法》，于2013年1月1日起實施。新辦法出臺后，商業銀行的經營面臨越來越強的監管約束，一方面要擴張業務，追求效益，另一方面，要更加關注資本資源的合理配置，節約資本，提高資本回報率水平，努力達到風險與收益的配比。外部經營環境的改變和市場競爭的加劇，對商業銀行內部管理提出了更高的要求。

一、資本監管政策變化對商業銀行的影響

新的資本監管體系從資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等四個方面強化了監管要求。

資本充足率方面，新資本管理辦法對資本充足率的分子分母都作了從嚴調整。從資本充足率的定義看，它等于資本減去扣除項后除以風險加權資產。資本充足率的分子加大通過資本補充，包括外部資本補充和內部留存收益作為資本補充，分母降低通過降低風險加權資產實現。資本補充方面，由于外部資本來源擴充難度大、限制多，因此內生資本是主要的長期資本補充來源。降低風險加權資產方面，商業銀行面臨的最大挑戰就是轉型發展。從資產業務角度，要根據新的監管標準合理安排業務結構，而中長期貸款占比高的商業銀行會需要一個較長時間；從風險緩釋水平看，提高保證金、質押和擔保是降低風險加權資產的關鍵，這對于對公授信占比高、大客戶授信集中度較高的商業銀行來講，實際上是客戶結構調整的問題。從收入結構看，手續費及傭金等服務收入不占用資本，提高中間業務收入占比、降低對存貸利差收入的過度依賴是節約資本的一項有效措施。因此，在新的資本管理要求下，商業銀行要面臨業務轉型、客戶結構調整和優化收入結構以及增效益、提升回報率等多方面壓力。

杠桿率與資本充足率性質基本一致，目的是要確定出資產擴張的倍數。

流動性方面，商業銀行為增加流動性而持有的低風險流動資產（如政府債券），由于資產收益率低，會減少利潤空間。嚴格的流動性標準也可能會限制銀行在貸款期限上的靈活性，而長期債務的成本由于流動性溢價、風險溢價等因素，將高于短期融資成本。

貸款撥備覆蓋率和撥貸比的孰高管理，一方面是增強了銀行經營的安全性，另一方面也一定程度上壓縮了銀行利潤空間。

二、四大國有商業銀行2011-2013年主要財務指標和資本指標分析

（一）主要財務比率指標分析

2011-2013年，四大國有商業銀行總資產回報率（ROA）指標平均值分別為1.30%、1.32%和1.34%，呈現上升趨勢。其中，工商銀行和建設銀行ROA指標基本穩定，中國銀行和農業銀行ROA指標呈逐年上升趨勢。四大國有商業銀行凈資產收益率（ROE）指標平均值分別為21.18%、20.97%和20.52%，處于下降趨勢。其中，除農業銀行2013年ROE小幅提高外，其他三家商業銀行ROE指標均呈逐年下降趨勢。四大國有商業銀行凈息差指標平均值分別為2.57%、2.59%和2.59%，基本屬于穩定。其中，中國銀行2013年凈息差提高，工、農、建三家商業銀行凈息差總體上呈下降趨勢。四大國有商業銀行非利息凈收入占總營業收入的比重平均值分別為23%、21.90%和22.41%，總體呈提高趨勢。從上述財務比例指標分析可以看出，四大國有商業銀行資產回報率總體上升趨勢，但工、農、建三家商業銀行凈息差處于收窄趨勢，四大行總體上高度依賴利差收入，非利息凈收入占比低，利息收入占比平均值接近80%，農業銀行利息收入占比超過80%。自2013年實施新資本管理辦法，進一步嚴格資本和流動性監管要求后，四大國有商業銀行凈資產回報率下降，2013年平均下降45BP。凈資產回報率的提高有兩個方面的影響，一是凈資產總額增加，二是凈息差收窄、撥備增提或為了滿足流動性要求而持有低收益率資產占比提高等減少利潤的因素。

（二）資本管理指標分析

高校在進行財務內部控制過程中離不開有效的預算管理，預算是財務管理中的核心工作，對于財務管理工作的開展和發揮都有著重要的影響，高校在進行內部控制管理時，必須要做好各項財務支出的預算管理工作，但是實際情況卻是，在很多高校進行內部控制管控過程中，卻沒有做好預算管理。預算管理人員、預算方法、預算編制等都存在著一定的問題，導致高校的預算管理工作沒有形成規范化的管理體系，在實際的預算工作中，無法將預算管理工作有效完成，影響到高校的內部控制管理，阻礙了高校的建設及發展。

2013年，四大國有商業銀行資本充足率指標均滿足監管要求，平均值達到12.70%。其中，中國銀行由于入選系統主要性銀行，適用11.5%的最低資本監管要求，其他三家適用 10.5%的最低資本監管要求。2011-2012年，四家商業銀行資本充足率均有不同程度的提高，說明我國四大國有商業銀行資本吸收損失的能力在逐漸增強。2013年實施新資本管理辦法后，由于進一步嚴格了資本計算口徑和調整細化風險加權資產的計算規則，從年報指標看，2013年各行資本充足率均比2012年有所下降。說明在新的監管政策下，商業銀行面臨更加嚴峻的資本約束壓力。

從風險加權資產占總資產的比重看，2013年該指標均有較大幅度的提高，2012年與2011年比較，兩年的總體變化不大。說明在新的資本管理辦法下，雖然取消了對中央企業投資的公用企業優惠權重，加大了金融機構拆放的風險權重等因素，但由于國有四大行大客戶對公授信占比較高，因此即使下調零售貸款和符合條件的小微企業的風險權重，各行依然出現風險加權資產占比提高的問題，資本占用增加。

表一 四大國有商業銀行2011-2013年資本管理指標（資本充足率，%）

從四大行2013年杠桿率指標看，各行均滿足監管要求（不低于4%）。由于年報中缺乏可比口徑，未計算2011、2012年指標。

表二 四大國有商業銀行2011-2013年資本管理指標（風險加權資產占比，%）

綜上分析，新的監管環境下，國有大型商業銀行資本充足率下降，風險加權資產占總資產的比重提高，凈資產收益率下降。同時，隨著利率市場化進程的推進，多數行出現凈息差收窄的趨勢，這對主要依賴利差收入的商業銀行帶來了較大的效益增長壓力。

表三 四大國有商業銀行2013年杠桿率指標（%）

三、資本約束下的商業銀行財務管理中存在的主要問題

（一）資本節約意識淡薄，未樹立起以資本要求約束業務發展的理念

由于資本充足率指標的管理集中在總行層面，補充資本工作一般由總行組織完成。傳導給下級行的資本管理工具往往是以風險加權資產和資本占用比率折算的經濟資本占用。而由于不論是權重法還是內評法均需要復雜的測算模板，只有對整套計算邏輯掌握了，才能夠運用到經營當中去。實際經營中，業務發展部門和基層機構往往對資本占用和資本管理的內涵、意義理解不到位，更多地關注規模增長，忽略對資本成本的考慮。

（二）預算管理和績效考核中的運用不充分

（三）資本精細化管理水平不夠，學習和培訓力度有待加大

多數商業銀行未實現分產品、分客戶、分機構的多層面資本管理體系，尚未將資本約束因素融入到產品定價或風險審批過程中。未形成適合于業務部門或基層機構或網點發展業務時測算資本占用的模板或統一方法，不利于引導主動節約資本。另一方面，基層機構對新政策、法規的學習和理解不到位，不能按照政策變動導向迅速轉變經營思路。

四、資本約束下的商業銀行財務管理改進建議

（一）掌握和理解新監管政策對調整結構的內在要求，推動轉型發展

研究新舊監管政策中關于授信種類和交易對手類型的劃分變化，積極調整業務結構，降低風險加權資產，節約資本占用。如新資本管理辦法已經取消中央政府投資的公用企業的優惠權重，新增公共部門實體（收入來源于中央財政的公共部門），調整部分小微企業貸款的風險權重；提高了較短期限金融機構債權的風險權重；下調了零售貸款風險權重等。按照權重法要求，表外業務中，銀行承兌匯票、融資性保函、一年期以上跟單信用證的轉換系數為100%，也即在資本占用上是與貸款相同的，其他表外項目轉換系數均低于100%，資本占用相對較低。

（二）進一步強化資本指標在預算管理和績效考核中的運用

要提高資本管理水平，就必須將資本相關指標納入業務條線部門、機構的考核當中，并將資本占用納入預算體系。資本占用限額預算可與效益增長相掛鉤，鼓勵通過自身努力增效益來獲取資本資源，避免由于貸款規模執行偏離度導致的資本預算執行差異。資本相關指標納入考核體系的關鍵是對考核結果進行及時分析和反饋，從資本節約角度提出改進建議。

（三）加強培訓，推動資本管理精細化管理

建立系統的宣傳、普及和培訓計劃，向業務一線人員和基層分支行的領導傳導資本管理監管規定及內在要求，在全行范圍內樹立資本約束理念，真正將資本約束要求融入的經營管理的方方面面。同時，過對資本管理相關指標的計算可延伸到分產品、部門、條線，通過建立分產品測算模板，改善、優化業務組合，使業務部門以及各網點認識到哪些產品、哪些業務能帶來價值增值。將資本成本的測算融入到產品定價和風險審批環節中，做到事前測算，使得風險與收益得到匹配，提升綜合收益率。

（四）積極尋求外部資本來源

隨著資本監管壓力的加大，當內生資本不足以滿足資本充足率要求的時候，商業銀行在資本市場上進行融資是必然的。應密切關注資本市場變化，加強聯系，在股票市場、債券市場等外部渠道做好融資準備。

（五）通過資產證券化和貸款轉讓等業務降低資本占用

實施監管新規后，商業銀行面臨更加嚴格的資本監管要求，除了上述通過調整業務結構、增加風險緩釋比率和增加留存收益等手段提高資本充足率水平外，還可以積極研究通過資產證券化或者貸款轉讓來將原有期限長、資本占用高、回報率低的資產轉出資產負債表，以騰出規模做資本占用低、回報水平高的資產，達到調結構的目的，同時，也可以通過證券化降低長期資產的比重，改善資產負債期限不匹配的問題，防范流動性風險。

［1］中國銀行業協會編著.解讀商業銀行資本管理辦法［M］.中國金融出版社，2012年.

［2］中國金融會計學會編著.中國金融會計學會重點研究課題獲獎文集（2011～2012）［M］.經濟管理出版社，2013年.

［3］吳劉杰.資本約束下我國商業銀行盈利模式的轉型研究［D］.蘇州大學金融學專業，2013年.

［4］郭鑫.適應新資本監管要求轉變銀行發展方式—解讀《商業銀行資本管理辦法（試行）》［J］.對外經貿，第七期，2013年.

（作者單位：中國銀行股份有限公司內蒙古分行財務管理部）