城商行直銷銀行發(fā)展淺析與應(yīng)對(duì)策略

摘 要：發(fā)展直銷銀行已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)城商行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融化及金融互聯(lián)網(wǎng)化的重要舉措。目前，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、重慶銀行、包商銀行等多家大型城商行已經(jīng)在直銷銀行業(yè)務(wù)模式探索上走在前列。城商行直銷銀行發(fā)展的客戶定位是數(shù)量眾多的小微企業(yè)及零售個(gè)人客戶。城商行需要在團(tuán)隊(duì)建設(shè)、績(jī)效考核、信息支撐及風(fēng)險(xiǎn)防控等方面做好保障，為直銷銀行業(yè)務(wù)模式的順利推進(jìn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：城商行；直銷銀行；業(yè)務(wù)模式

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2015）01-0065-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-

9031.2015.01.15

2013以來(lái)，以阿里集團(tuán)為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面滲入金融業(yè)，并在網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸等多個(gè)領(lǐng)域?qū)ι虡I(yè)銀行構(gòu)成挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為金融業(yè)的最大熱點(diǎn)問(wèn)題。對(duì)城商行來(lái)說(shuō)，銀行渠道的互聯(lián)網(wǎng)化可謂是難得的機(jī)遇，因?yàn)樵诨ヂ?lián)金融創(chuàng)新層面，城商行與國(guó)有銀行、股份銀行之間的差距被極大地減弱了。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)的變革以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，城商行應(yīng)通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行深入研究和認(rèn)真學(xué)習(xí)，特別在管理理念、業(yè)務(wù)流程等方面，積極主動(dòng)加強(qiáng)與電商企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)商以及各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作，不斷研發(fā)和推出更貼近用戶需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，使操作界面更友好、處理流程更高效。建設(shè)直銷銀行成為國(guó)內(nèi)許多城商行的選擇，截至目前，包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、重慶銀行、包商銀行、珠海華潤(rùn)銀行、廣東南粵銀行在內(nèi)的多家城商行已推出直銷銀行。

一、直銷銀行概述

直銷銀行是商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展、客戶生活形態(tài)和消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生明顯變化的背景下產(chǎn)生的，它改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行依賴物理網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張拓展業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式，主要通過(guò)網(wǎng)上銀行、移動(dòng)終端、電話銀行、手機(jī)銀行、傳真等新興媒介工具實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)中心與終端客戶直接進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)[1]。其特點(diǎn)是不以實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和物理柜臺(tái)為依托，能夠有效降低人工成本支出，最重要的是，它打破了時(shí)間與空間因素對(duì)業(yè)務(wù)辦理的限制，為客戶提供一種更加便捷、效率更高的金融服務(wù)。對(duì)于眾多中小銀行而言，它突破了傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模受物理網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量制約的瓶頸及物理地址差異的影響。因此，直銷銀行受到包括股份制銀行、地方城商行在內(nèi)的中小銀行的廣泛關(guān)注，并積極跟進(jìn)。

直銷銀行并不僅僅是銀行業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，不同于傳統(tǒng)電子銀行業(yè)務(wù)①，它所構(gòu)建的是一種全新的商業(yè)模式，即從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)建設(shè)、組織架構(gòu)、營(yíng)銷模式等各個(gè)層面進(jìn)行流程再造。與此同時(shí)，它的目標(biāo)客戶群體定位于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)敏感的、對(duì)電子渠道接受程度高、更加看重便利性的客戶階層，這一互補(bǔ)性的客戶定位使直銷銀行在目前階段能夠很好的彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行物理網(wǎng)點(diǎn)獲客上的不足。

二、直銷銀行產(chǎn)生的背景

直銷銀行誕生于1965年在德國(guó)法蘭克福成立的“儲(chǔ)蓄與財(cái)富銀行（BSV）”，由于業(yè)務(wù)規(guī)模小，品牌影響力有限，多年來(lái)并未引起足夠重視[2]。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及電子商務(wù)的快速發(fā)展與成熟，以及客戶消費(fèi)行為的轉(zhuǎn)變，直銷銀行這一全新的業(yè)務(wù)模式開(kāi)始逐步為消費(fèi)者所接受，并在20世紀(jì)90年代后期得到快速發(fā)展。1997年，荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）在加拿大首創(chuàng)INGDirect直銷銀行②品牌并大獲成功，其后在美國(guó)、歐洲多個(gè)國(guó)家復(fù)制推行。

在國(guó)內(nèi)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)行業(yè)應(yīng)用的深入推進(jìn)，以及“數(shù)字一代”③的快速成長(zhǎng)，網(wǎng)絡(luò)金融成為發(fā)展潮流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠其支付快捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優(yōu)勢(shì)，不斷推陳出新，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生全面性、系統(tǒng)性和持續(xù)性的沖擊。一方面，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的金融中介角色面臨弱化，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)對(duì)客戶數(shù)據(jù)的整合能有效破解信息不對(duì)稱及融資成本高難題，一定程度上分流了部分客戶對(duì)傳統(tǒng)銀行融資中介服務(wù)需求；另一方面，以支付寶等為代表的第三方支付平臺(tái)正在弱化銀行作為社會(huì)支付平臺(tái)的地位。受此影響，商業(yè)銀行傳統(tǒng)收入來(lái)源受到蠶食。一是網(wǎng)絡(luò)借貸興起威脅商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，過(guò)去商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張及存貸利差的盈利模式受到影響。二是觸及商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入，特別第三方支付④極大地威脅著基于銀行支付功能而衍生的中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)[3]。

基于此，商業(yè)銀行亟需變革傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，更好地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融服務(wù)需求的演變。一是以“客戶為中心”的服務(wù)模式亟待完善。互聯(lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷、主張平臺(tái)開(kāi)放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供多樣化、靈活性的產(chǎn)品與服務(wù)⑤。二是傳統(tǒng)信貸服務(wù)模式有待創(chuàng)新。目前阿里金融擁有了堪比人民銀行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，將網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用到小額信貸中⑥，降低了甄選客戶的成本和風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)商業(yè)銀行目前仍然較為粗放式的客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量模式產(chǎn)生了極大的沖擊。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行直銷銀行模式正是在上述背景下產(chǎn)生的。

三、城商行直銷業(yè)務(wù)模式的探討

國(guó)內(nèi)最早提出直銷銀行概念的當(dāng)屬有著“小微之王”稱號(hào)的民生銀行。該行于2014年2月28日正式推出純線上、純移動(dòng)模式的直銷銀行，僅半年客戶量突破100萬(wàn)，資產(chǎn)保有量達(dá)184億元，申購(gòu)總量1105億元，業(yè)績(jī)突出[4]。在民生銀行、北京銀行、興業(yè)銀行等率先試水直銷銀行后，多家銀行爭(zhēng)相效仿，以城商行居多，如華潤(rùn)銀行、包商銀行、南京銀行等紛紛涉足該業(yè)務(wù)，期望借直銷銀行這一純線上手段，突破地域管制，克服規(guī)模小和網(wǎng)點(diǎn)少的劣勢(shì)。其中重慶銀行的直銷銀行嵌入了金融搜索基因，首推“DIY貸”，客戶在線提交貸款申請(qǐng)，系統(tǒng)綜合考量借款用途、借款金額、擔(dān)保方式、用款方式、借款期限和還款方式等要素，為用戶匹配相應(yīng)的個(gè)人貸款產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)絕大部分產(chǎn)品自助定價(jià)。目前國(guó)內(nèi)直銷銀行軍團(tuán)已擴(kuò)容至12家。

（一）城商行發(fā)展直銷業(yè)務(wù)的必要性分析

移動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程較慢，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化競(jìng)爭(zhēng)，城商行也加大了業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，開(kāi)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化，但受系統(tǒng)支撐及人才限制，網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化進(jìn)程相對(duì)大型商業(yè)銀行較慢，客戶體驗(yàn)較差，競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)。

自建電商平臺(tái)存在障礙。在業(yè)內(nèi)電商市場(chǎng)份額近乎飽和，效仿大型商業(yè)銀行自建電商平臺(tái)無(wú)論從資金、系統(tǒng)支撐、品牌效應(yīng)等方面都存在明顯障礙。

地域和網(wǎng)絡(luò)上的劣勢(shì)使城商行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作難度較大。作為地方性銀行，經(jīng)營(yíng)區(qū)域和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)局限在一定范圍，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大都需全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)與其業(yè)務(wù)相匹配，城商行的性質(zhì)很難與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展深度合作。

綜上所述，無(wú)論是業(yè)務(wù)模式的網(wǎng)絡(luò)化、自建電商平臺(tái)還是開(kāi)展與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，城商行都存在劣勢(shì)，因此選擇直銷銀行業(yè)務(wù)模式或成為城商行應(yīng)對(duì)金融互聯(lián)網(wǎng)化及互聯(lián)網(wǎng)金融化的最佳選擇。

（二）城商行發(fā)展直銷業(yè)務(wù)的可行性分析

從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前城商行具備直銷銀行發(fā)展的必要條件。德國(guó)“直銷銀行”經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一套比較成熟的商業(yè)模式，有許多經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)可借鑒。同時(shí)，直銷銀行具備的組織結(jié)構(gòu)扁平化、零售銀行業(yè)務(wù)為主、充分依托虛擬網(wǎng)絡(luò)、獲客方式靈活多樣、追求便捷性與安全性相統(tǒng)一等特點(diǎn)，符合城商行發(fā)展現(xiàn)狀及特征[5]。

從外部環(huán)境來(lái)看，城商行已經(jīng)具備直銷銀行產(chǎn)生的有利條件。一是互聯(lián)網(wǎng)普及后，人們對(duì)電子商務(wù)和網(wǎng)上交易已不陌生，有利于直銷模式的創(chuàng)建和推廣；二是從技術(shù)準(zhǔn)備上看，城商行網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等電子銀行業(yè)務(wù)相對(duì)成熟，基于互聯(lián)網(wǎng)的直銷銀行創(chuàng)建條件已基本具備。

商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)勢(shì)為互聯(lián)網(wǎng)金融化提供了重要保障?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)憑借社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)等積累的用戶群體及其交易數(shù)據(jù)，可為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，但是金融作為一種風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融化過(guò)程中也存在交易欺詐、資金被盜、信息隱私流失等風(fēng)險(xiǎn)。在融資領(lǐng)域，P2P機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)控其資金來(lái)源的措施，導(dǎo)致積累的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。城商行經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，積累了豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，成為其開(kāi)展直銷銀行業(yè)務(wù)的重要優(yōu)勢(shì)。

（三）我國(guó)城商行直銷銀行的經(jīng)驗(yàn)

目前，幾家規(guī)模較大的城商行在直銷銀行業(yè)務(wù)模式的探索上走在國(guó)內(nèi)城商行前列。總結(jié)其業(yè)務(wù)模式主要包括以下四種：

一是以北京銀行為代表的直銷銀行模式，提供線上“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”和線下“直銷門店”融合、互通的服務(wù)。線上服務(wù)模式由互聯(lián)網(wǎng)綜合營(yíng)銷平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等多種電子化服務(wù)渠道構(gòu)成；線下服務(wù)模式采用全新理念建設(shè)便民直銷門店，門店中布放遠(yuǎn)程簽約機(jī)、存取款機(jī)、自助繳助終端各種自助設(shè)備，以及網(wǎng)上銀行、電話銀行等多種自助操作渠道。

二是以包商銀行“小馬bank”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)。該理財(cái)平臺(tái)由包商銀行獨(dú)立研發(fā)，上線初期主推兩類重點(diǎn)產(chǎn)品——產(chǎn)品債券（千里馬）和貨幣基金（馬寶寶）。它的一大創(chuàng)新是推出了智能理財(cái)服務(wù)，并首次引入風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。目前，“馬寶寶”與南方基金合作，“產(chǎn)品債券”是指把包商銀行傳統(tǒng)的小貸業(yè)務(wù)的貸款轉(zhuǎn)化成為債券在線上銷售。綜合來(lái)看，“小馬bank”的貨幣基金與余額寶類產(chǎn)品并無(wú)太大差別；債券理財(cái)產(chǎn)品則比純粹P2P網(wǎng)貸類產(chǎn)品更安全，這也是其產(chǎn)品的一大賣點(diǎn)。

三是以廣東南粵銀行“南粵e+”為代表的直銷銀行模式。“南粵e+”是由南粵銀行與第三方技術(shù)公司共同開(kāi)發(fā)完成。這一直銷銀行平臺(tái)的最大亮點(diǎn)是“化繁為簡(jiǎn)，一賬貫通”，只需一個(gè)e+賬戶和對(duì)應(yīng)的密碼便可輕松管理南粵直銷銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行，而且只需三步、不超過(guò)30秒的注冊(cè)過(guò)程也給用戶提供了極大的便利。目前，“南粵e+”還提供了貨幣基金產(chǎn)品“南粵e盈”。

四是以上海銀行“上行快線”為代表的多產(chǎn)品直銷銀行模式?！吧闲锌炀€”初期引進(jìn)了“智惠保寶”四個(gè)系列產(chǎn)品，涵蓋了存款、理財(cái)、基金和保險(xiǎn)等諸多金融產(chǎn)品種類。一是“智能存”存款產(chǎn)品，隨用隨取，根據(jù)存期享受各檔定期儲(chǔ)蓄對(duì)應(yīng)的利率，且利率上浮10%；二是“惠理財(cái)”穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，適合閑置資金的理財(cái)；三是“安心保”，讓客戶理財(cái)保險(xiǎn)兩不誤；四是“快線寶”，為“T+0”的貨幣基金產(chǎn)品，支持1分起購(gòu)、實(shí)時(shí)支取，是兼顧收益率和流動(dòng)性的“寶寶類”產(chǎn)品。

四、城商行直銷銀行發(fā)展構(gòu)想及措施

（一）發(fā)展構(gòu)想

1.目標(biāo)客戶：與傳統(tǒng)銀行盡量實(shí)現(xiàn)服務(wù)客戶群體的全覆蓋不同，直銷銀行則強(qiáng)調(diào)目標(biāo)客戶的單一性。由于傳統(tǒng)銀行的固有客戶群體十分穩(wěn)固，因此，直銷銀行需要通過(guò)自己的商業(yè)模式來(lái)吸引細(xì)分客戶。30-50歲受過(guò)良好教育、且容易接受互聯(lián)網(wǎng)金融的中年人士均可成為城商行直銷銀行的目標(biāo)客戶，其中，新生代的小微企業(yè)主、中青年白領(lǐng)階層是重點(diǎn)客戶。

2.金融產(chǎn)品：金融產(chǎn)品也應(yīng)做到簡(jiǎn)單明了。由于不依賴實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，直銷銀行必須將產(chǎn)品做到標(biāo)準(zhǔn)化且簡(jiǎn)單明了，以減少客戶對(duì)客戶經(jīng)理的依賴，用最便宜、最簡(jiǎn)單的產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)。

（二）保障措施

1.團(tuán)隊(duì)建設(shè)：為高效推動(dòng)直銷銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，城商行可成立“直銷銀行部”專門負(fù)責(zé)直銷業(yè)務(wù)拓展。前期，直銷銀行部可下設(shè)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

（1）產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)：負(fù)責(zé)直銷銀行平臺(tái)的建設(shè)，推動(dòng)現(xiàn)有金融產(chǎn)品平臺(tái)化；負(fù)責(zé)直銷銀行產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略研究，制訂產(chǎn)品組合策略，創(chuàng)新適合直銷銀行的金融產(chǎn)品；進(jìn)行產(chǎn)品生命周期管理；與此同時(shí)，負(fù)責(zé)全行直銷銀行產(chǎn)品知識(shí)的培訓(xùn)和輔導(dǎo)。

（2）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)：負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)，包括平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)維護(hù)、后臺(tái)電子渠道的運(yùn)營(yíng)、線下渠道的對(duì)接實(shí)施；負(fù)責(zé)綜合業(yè)務(wù)及日常事務(wù)管理；協(xié)調(diào)零售、電子銀行、銀行卡、信息科技、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的派出人員，為直銷銀行經(jīng)營(yíng)提供支持、保障。

（3）營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)：負(fù)責(zé)研究客戶需求特性，制訂營(yíng)銷規(guī)劃；負(fù)責(zé)制訂品牌發(fā)展規(guī)劃和年度實(shí)施方案；創(chuàng)建、推廣和管理直銷銀行產(chǎn)品和服務(wù)品牌；負(fù)責(zé)外部營(yíng)銷渠道建設(shè)和維護(hù)，產(chǎn)品銷售和客戶關(guān)系維護(hù)。

2.績(jī)效考核：一是建立有利于直銷銀行發(fā)展的目標(biāo)責(zé)任制考核機(jī)制，給予直銷銀行一定程度的財(cái)務(wù)權(quán)限；二是建立包括效益、質(zhì)量、客戶、服務(wù)等四個(gè)維度的考核指標(biāo)體系，可以業(yè)務(wù)筆數(shù)、金額、客戶使用頻率和貢獻(xiàn)度等為關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)對(duì)直銷銀行團(tuán)隊(duì)人員進(jìn)行按月考核并兌現(xiàn)績(jī)效，并根據(jù)年終利潤(rùn)完成情況予以一定獎(jiǎng)勵(lì)；三是一定范圍的人力資源權(quán)限，如在人才選用上，給予直銷銀行部一定授權(quán)。

3.信息技術(shù)：直銷銀行部經(jīng)營(yíng)管理所涉及的信息技術(shù)支持和系統(tǒng)建設(shè)納入全行科技應(yīng)用總體規(guī)劃。系統(tǒng)規(guī)劃和建設(shè)由科技部根據(jù)業(yè)務(wù)需要派出人員，協(xié)調(diào)科技部的相關(guān)資源進(jìn)行統(tǒng)籌安排，必要時(shí)與外部第三方技術(shù)公司合作開(kāi)發(fā)，加快系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)度，搶占市場(chǎng)。

4.風(fēng)險(xiǎn)防控：在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，城商行已經(jīng)建立起相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著多方面的考驗(yàn)，尤其是網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。因此，城商行應(yīng)緊跟技術(shù)發(fā)展步伐，在將現(xiàn)代信息技術(shù)應(yīng)用于創(chuàng)新性運(yùn)營(yíng)模式與產(chǎn)品的同時(shí)，積極研究與應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

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[4]胡蓉萍.概念營(yíng)銷還是業(yè)界革命？民生、北京銀行逐鹿“直銷銀行”[N].經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，2013-09-23.

[5]潘鐳，臧猛.“直銷銀行”逆襲傳統(tǒng)金融服務(wù)[N].中國(guó)城鄉(xiāng)金融報(bào)，2013-10-31.

（特約編輯：何雁明）