互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對銀行傳統(tǒng)職能的解構(gòu)研究

摘要：

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合的產(chǎn)物，是不同于市場和中介的第三種金融模式。這種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行的職能到底會產(chǎn)生何種影響一直是學(xué)術(shù)界爭論的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融作為市場與銀行競爭合作的產(chǎn)物，形成了對銀行傳統(tǒng)職能的解構(gòu)以及功能衍生。“職能解構(gòu)”并非是銀行對該項職能的放棄，而是意味著某項職能的執(zhí)行者從銀行延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，且職能的執(zhí)行方式出現(xiàn)變化。研究表明，現(xiàn)有的三類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺——第三方支付類、融資平臺類、金融服務(wù)類分別從不同的側(cè)重點對銀行的傳統(tǒng)職能進行了解構(gòu)。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融中介理論；職能解構(gòu)；職能衍生

中圖分類號：F830.2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：16738268（2015）05010307

互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到各個行業(yè)中，不斷改變著各行業(yè)原有的屬性和運作方式。其中，最為顯著的是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起并在金融領(lǐng)域占領(lǐng)了一席之地。近幾年，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大規(guī)模興起，尤其網(wǎng)絡(luò)小額借貸呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。如以阿里巴巴金融為代表的網(wǎng)絡(luò)小貸模式，通過構(gòu)建交易平臺，獲取客戶交易信息，在數(shù)據(jù)篩選的基礎(chǔ)上評估客戶的還款能力，并通過網(wǎng)絡(luò)進行貸款審批和放款。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出勢不可擋的發(fā)展態(tài)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種融資方式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。金融中介理論曾有力地解釋了傳統(tǒng)的銀行等中介機構(gòu)為什么得以存在： Diamond認為在信息獲取和交易監(jiān)督上的比較優(yōu)勢使金融中介得以形成；Kapur和Dutta[3]認為當(dāng)事人的流動性偏好導(dǎo)致了金融中介的形成；Allen和Santomero[45]認為，正是由于金融中介能夠降低交易成本、參與成本和信息不對稱并進行風(fēng)險管理，金融中介才有其存在的價值和意義。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的破竹之勢使得人們會設(shè)想銀行是不是會就此消亡，互聯(lián)網(wǎng)金融是否會成為銀行的“掘墓者”。

近年來，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行影響的研究屢見不鮮，但從銀行職能的角度剖析互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對銀行中介影響的研究卻是學(xué)術(shù)界的空白。本文旨在填補這塊空白，從職能的視角對此問題進行研究，分析不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如何導(dǎo)致對銀行中介的“職能解構(gòu)”以及相關(guān)的“職能衍生性”。

一、文獻綜述

當(dāng)前學(xué)術(shù)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融是否會對銀行產(chǎn)生沖擊還未形成統(tǒng)一的定論，但總體的觀點是基本認同在互聯(lián)網(wǎng)金融時代銀行不會消亡，其中的分歧在于這種影響會以怎樣的形式表現(xiàn)出來。盡管從現(xiàn)實看互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起導(dǎo)致了銀行部分業(yè)務(wù)的萎縮，比爾·蓋茨也曾預(yù)言：“傳統(tǒng)商業(yè)銀行是要在21世紀(jì)滅絕的一群恐龍。”但學(xué)術(shù)界卻似乎對這種影響持有正面的積極態(tài)度，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭會給對銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)帶來“鯰魚效應(yīng)”，促使它們進一步降低成本，注重客戶體驗，加快技術(shù)創(chuàng)新，同時有利于打破傳統(tǒng)銀行的壟斷地位等。馮娟娟[6]指出，商業(yè)銀行相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶資源、資金實力、風(fēng)控體系方面具有比較優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的便捷的交易流程、龐大的用戶群體與海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢也是銀行所欠缺的，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)既存在推動作用又具有競爭關(guān)系，短期內(nèi)不會動搖商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。部分文獻提出這種影響不會動搖銀行的地位，如羅翔[7]認為，雖然網(wǎng)絡(luò)時代使得借貸雙方可以直接在網(wǎng)上進行匹配進而成交，但是從大量信息中篩選有用且真實的信息仍需要成本，并且網(wǎng)上的借貸雙方還存在著時間和空間上的不匹配性，于是他指出互聯(lián)網(wǎng)時代，金融機構(gòu)不會消失，相反，它會比以往顯得更加重要。

現(xiàn)有的文獻傾向于從宏觀來探討互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行等機構(gòu)的沖擊，但卻鮮有以相對微觀的角度——金融功能——為切入點。基于此，本文從銀行傳統(tǒng)金融職能的視角對這種影響的形式進行研究，旨在更加微觀深入地揭示這種影響，以及提出為應(yīng)對這種影響銀行應(yīng)當(dāng)采取的策略。根據(jù)Merton[89]的金融功能觀，可知在不同時期的經(jīng)濟背景下，金融體系的基本功能是穩(wěn)定的，但是其執(zhí)行方式——金融中介的組織形式——是不斷變化的，且朝著更加高效的方向發(fā)展，最終導(dǎo)致整個金融體系各項職能效率的提高。也就是說，銀行職能是必需的，銀行職能的組織形式和執(zhí)行方式是隨著經(jīng)濟社會背景的變化而不斷變化的。互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其便捷性、低成本的服務(wù)正在迅速地占領(lǐng)小微金融市場，信用記錄較低的中小企業(yè)和個人客戶更傾向于通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易，商業(yè)銀行傳統(tǒng)職能的執(zhí)行方式將會發(fā)生變革以促進機構(gòu)結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖維持原有的結(jié)構(gòu)。與此同時，銀行機構(gòu)自身的職能和執(zhí)行方式也在不斷變化。互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，影響的不是銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的生存與否，而是其存在方式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的類型及其對傳統(tǒng)職能的解構(gòu)

隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢。雖然同屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，但承擔(dān)的功能卻有所區(qū)別。所謂“功能解構(gòu)”是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對傳統(tǒng)銀行執(zhí)行職能的部分取代。本文依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行職能解構(gòu)的不同側(cè)重將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺分為第三方支付類（對銀行支付中介職能的解構(gòu)）、金融服務(wù)類（對信息服務(wù)、銷售服務(wù)等金融服務(wù)職能的解構(gòu)）和融資平臺類（對直接融資、貿(mào)易融資等信用中介職能的解構(gòu)）。

（一）第三方支付及其對銀行支付職能的解構(gòu)

第三方支付是指非金融機構(gòu)的第三方機構(gòu)作為支付中介為商家和消費者提供的支付服務(wù)，如網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單等，主要涉及銀行金融機構(gòu)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)。最早的真正意義上的第三方支付是1998年12月成立的美國PayPal公司。由于eBay成立之初，其支付手段繁瑣，故與PayPal合作，后將PayPal收購，成為全資子公司。經(jīng)過創(chuàng)新，PayPal將eBay的支付流程改進為買方在購物支付時，可以先將資金從信用卡轉(zhuǎn)至Pal公司的銀行賬戶，待買方收到貨，檢驗無誤確認收貨后再將貨款劃付給賣家賬戶，這就是最早的第三方支付。在中國最典型且發(fā)展最完善的第三方支付是阿里巴巴旗下的支付寶。PayPal和支付寶以及后來興起的騰訊財付通都是依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)交易平臺的非獨立的第三方支付，能夠在用戶進行網(wǎng)絡(luò)交易時提供擔(dān)保，有利于約束買賣雙方的行為，有機整合交易過程中的信息流、資金流和物流；另一種則是以快錢為代表的獨立的第三方支付，不負有擔(dān)保功能。

當(dāng)前，第三方支付利用其積累的用戶和資源，以非常低的成本與金融機構(gòu)聯(lián)合，為用戶提供便捷的信貸等金融服務(wù)。而且，隨著第三方支付的發(fā)展，其涉及的業(yè)務(wù)已逐漸滲透到信用卡和消費信貸領(lǐng)域，也就是說它與銀行等金融機構(gòu)重合的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴大。并且，隨著移動支付熱度和普及度的持續(xù)走高，第三方支付市場的移動支付規(guī)模將逐漸拓展到線下。這種線上與線下相融合的支付體系，將對銀聯(lián)小微商戶的銀行卡收單系統(tǒng)造成威脅。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)類及其對銀行金融服務(wù)職能的替代

1.互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺及其對銀行金融信息服務(wù)功能的解構(gòu)

金融服務(wù)類互聯(lián)網(wǎng)金融，以執(zhí)行金融服務(wù)職能為主要運營方式，如當(dāng)前的金融搜索，以融360為例，即金融與搜索引擎相結(jié)合形成一個專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，為客戶提供相關(guān)金融服務(wù)。各家金融機構(gòu)將金融產(chǎn)品的相關(guān)信息放在平臺上，用戶通過搜索可選擇適合的產(chǎn)品。金融搜索是搜索引擎在互聯(lián)網(wǎng)時代的一個延伸，它主要與傳統(tǒng)銀行機構(gòu)合作，將金融產(chǎn)品信息放在其平臺上，通過比價等垂直搜索技術(shù)幫助客戶尋求與自身需求相匹配的金融服務(wù)，為客戶提供個性化服務(wù)。

金融服務(wù)類更多地充當(dāng)傳統(tǒng)金融機構(gòu)的營銷渠道，將金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品及相關(guān)金融數(shù)據(jù)信息陳列在自己的平臺上，供用戶根據(jù)情況自行挑選，而本身的網(wǎng)絡(luò)平臺不涉及金融交易過程，資金流一般不會經(jīng)過平臺。其收入來源主要是資金鏈上游——金融機構(gòu)的手續(xù)費，以及金融數(shù)據(jù)服務(wù)和廣告服務(wù)業(yè)務(wù)收入。

互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的營銷渠道，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和搜索引擎技術(shù)引入金融產(chǎn)品的交易中，使用戶能夠在平臺上獲得金融服務(wù)體驗，獲得相對全面的金融信息數(shù)據(jù)，有利于用戶利用這些有價值的信息做出判斷和選擇。

互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺是對銀行金融信息服務(wù)的解構(gòu)和延伸。實際上，由于各類門戶網(wǎng)站都會提供金融信息服務(wù)，故這種解構(gòu)方式并不會對銀行造成太大的沖擊。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品代銷模式的演變及其對銀行產(chǎn)品代銷職能的解構(gòu)

金融服務(wù)類互聯(lián)網(wǎng)金融除了融360，還有像東方財富網(wǎng)這樣的基金代銷門戶網(wǎng)站，它們是金融財經(jīng)信息服務(wù)解決方案的提供商。這類平臺側(cè)重于代銷基金、保險等金融產(chǎn)品，為客戶提供金融產(chǎn)品信息和咨詢服務(wù)。這類模式是對銀行金融產(chǎn)品銷售職能的解構(gòu)。實際上，銀行是基金、信托、保險的代銷渠道之一（而非唯一），證券公司、專業(yè)代表機構(gòu)都早已形成對銀行代銷職能的解構(gòu)，因為銀行在客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)店渠道上的絕對優(yōu)勢，所以這類解構(gòu)未對銀行的代銷職能以及其他核心職能造成威脅。

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售模式中，一個新興并深具影響的趨勢是以余額寶、理財通為代表的以第三方支付公司發(fā)起的基于移動和固定網(wǎng)絡(luò)的金融產(chǎn)品銷售模式。其和以往的互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺不同：客戶基礎(chǔ)龐大；投資起點低、符合微眾金融的特點；支付便利；操作簡單，查詢和收益展示更為直觀；移動金融。第三方支付平臺提供的移動互聯(lián)網(wǎng)金融銷售模式雖然暫時還只是銷售少數(shù)幾只基金，還沒有擴展到其他的產(chǎn)品，但已經(jīng)吸引了大量的小額存款客戶進行投資，其巨大的規(guī)模效應(yīng)不僅對銀行現(xiàn)有的代銷職能產(chǎn)生了較大沖擊，而且導(dǎo)致了大量存款的分流。雖然，這些存款最終會通過其他金融機構(gòu)和企業(yè)的存款方式回流到銀行體系，但銀行的利差會縮窄，且長久下去銀行會失去直接接觸客戶和銷售其他產(chǎn)品的機會。盡管如此，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融銷售模式對于銀行而言是可以并且容易復(fù)制的，目前國內(nèi)的主要銀行都有了移動交易平臺，如招行、工行等，銀行的技術(shù)、客戶基礎(chǔ)、自身豐富的銀行理財產(chǎn)品庫都能支撐銀行將代銷業(yè)務(wù)延伸至小額、移動的理財銷售市場。相反，第三方支付平臺并沒有其他金融服務(wù)牌照，不能提供自身的理財產(chǎn)品，由于專業(yè)知識欠缺，所以在其能代銷的產(chǎn)品種類上遠不能滿足市場的需求。因此，這類模式不可能完全將代銷功能從銀行職能中解構(gòu)出來，只是形成了在小額理財、少數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域的部分解構(gòu)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)融資平臺及其對銀行融資功能的解構(gòu)

融資型互聯(lián)網(wǎng)金融通常是人們借助互聯(lián)網(wǎng)平臺滿足自身資金需求的一種新興的融資方式，主要有P2P小額網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、電商金融三種形式。

1.P2P對銀行間接融資中介職能的解構(gòu)

P2P是PeertoPeer lending的縮寫，即點對點信貸，是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借貸雙方的匹配，有資金需求的人通過網(wǎng)站尋找有出借能力且愿意基于一定條件出借的人群。 P2P借貸模式可以看成是民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)的一個延伸和完善。它的借貸對象大多是被銀行等金融機構(gòu)所忽略的中小微企業(yè)或是資信和貸款額度過低的企業(yè)和個人。作為一種基于互聯(lián)網(wǎng)的債務(wù)融資方式，P2P融資是對銀行作為間接融資中介的職能的解構(gòu)。

盡管P2P借貸模式形成了對銀行中介的部分替代，但目前為止其解構(gòu)的幅度是有限的，這主要在于：融資規(guī)模和人數(shù)受到嚴(yán)格的監(jiān)管限制；擔(dān)保模式由于更為接近銀行的運作，未來將受到牌照發(fā)放的限制；互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的資信不一，存在著信用風(fēng)險和較高的壞賬率，必然會受到監(jiān)管約束。

2.眾籌對銀行、投資銀行直接融資職能的解構(gòu)

從資金流動的角度來看，眾籌其實是一種團購，它是以預(yù)約的形式向公眾募集資金。只是團購是一對一的形式，其標(biāo)的是相應(yīng)的商品和服務(wù)，而眾籌是一對多的形式，多個投資人通過多少不等的金額投資一個項目，并獲得回報。

從形式來看，眾籌類似于公開募資在互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用。同公募的規(guī)定有相同之處，眾籌同樣要求資金需求者說明：每個項目的籌資目標(biāo)和籌資天數(shù)；投資者必須要有一定的回報；在募集期內(nèi)，達到目標(biāo)金額即成功，否則將已獲資金退還給投資者。眾籌平臺會從募資成功的項目中抽取一定比例的服務(wù)費用。

從融資特點來看，眾籌是一種物權(quán)或股權(quán)形式的小額融資，實際上，市場早已存在基于互聯(lián)網(wǎng)的股票融資和IPO形式。在國外眾籌發(fā)展得較好，模式也比較多樣，除了項目眾籌外，還有股權(quán)眾籌、捐贈類眾籌和債權(quán)眾籌。項目和捐贈類眾籌的回報一般較少，而股權(quán)和債權(quán)類眾籌的收益較大，雖然四類眾籌都屬于融資平臺，但后兩類平臺在歐美等國的規(guī)模與數(shù)量占據(jù)主導(dǎo)地位。

眾籌的實質(zhì)是對商業(yè)銀行和投資銀行在小額直接融資市場上的職能的解構(gòu)。目前我國的眾籌還處于起步階段，規(guī)模小、模式單一原始，以項目和物權(quán)眾籌為主，受眾人群和接受度還很受限。由于我國對公開募集資金的規(guī)定，眾籌很容易變成“非法集資”，具有較大的法律風(fēng)險，因此它在國內(nèi)的發(fā)展很受限。整體而言，其對金融機構(gòu)直接融資職能的解構(gòu)比較有限。

3.大數(shù)據(jù)金融（又稱為電商金融）對銀行貿(mào)易融資與貿(mào)易結(jié)算功能的解構(gòu)

大數(shù)據(jù)金融又稱為電商金融，它衍生于電商平臺，是金融業(yè)在電商平臺的應(yīng)用。在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，電商平臺就已經(jīng)整合了資金流、信息流和物流。電商企業(yè)能夠憑借其積累的用戶交易數(shù)據(jù)、店家信用信息、歷史交易信息等形成大數(shù)據(jù)，并且運用云計算等信息處理技術(shù)分析這些用戶數(shù)據(jù)，進而挖掘和掌握客戶的消費習(xí)慣和偏好需求，從而預(yù)測客戶行為，這對于互聯(lián)網(wǎng)融資方式的風(fēng)險控制和管理有著積極的作用。

目前，大數(shù)據(jù)金融模式主要分為兩種：以阿里小貸為代表的平臺模式和以京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈模式（見表1）。

阿里小貸：屬于平臺貸款，其平臺基礎(chǔ)是淘寶，但資金的供給方只有阿里小貸，信用基礎(chǔ)便是平臺大數(shù)據(jù)。這種平臺+貸款方的模式對淘寶的商業(yè)模式形成了一個閉環(huán)，即資金由淘寶貸出，生產(chǎn)出的商品在淘寶交易，營業(yè)收入再返還給淘寶。阿里小貸的限制在于國家法規(guī)限制，小貸公司只能貸出自有資本1.5倍的貸款。為了突破貸款限制，2013年7月11日，阿里小貸與諾亞財富完成了首支私募信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，這意味著互聯(lián)網(wǎng)信用的完全建立，互聯(lián)網(wǎng)金融的空間進一步打開，前景更為廣闊。隨后，其平臺推出的余額寶也正是使整個融資投資流程形成閉合鏈的關(guān)鍵一環(huán)：余額寶高額的利息收入吸引儲蓄者（投資人）將資金投入，隨后阿里小貸尋找符合審核標(biāo)準(zhǔn)的融資者，以較高的利率放貸。

京東供應(yīng)鏈金融：京東供應(yīng)鏈金融是京東為供應(yīng)商提供采購融資、入庫融資、結(jié)算前融資、擴大融資等的服務(wù)。其核心思想是縮短供應(yīng)商的應(yīng)收賬款回收時間，加快整體服務(wù)速度。供應(yīng)商在給京東商城供貨時，應(yīng)收賬款往往會被京東商城占用40天左右。在這段時間內(nèi)，供應(yīng)商處于資金短缺的狀態(tài)，對于有意擴大生產(chǎn)規(guī)模的廠商不利。因此京東聯(lián)合銀行，對這些廠商進行貸款，使其能夠繼續(xù)生產(chǎn)。

兩類電商金融都服務(wù)于參與電子商務(wù)過程中的一方（消費者、店鋪、企業(yè)），并且圍繞債務(wù)人的電子商務(wù)活動展開融資，這導(dǎo)致了對銀行小額貿(mào)易融資功能的解構(gòu)；此外，電商金融的融資活動還和電子商務(wù)過程中的交易流程、支付結(jié)算過程緊密結(jié)合在一起，從而導(dǎo)致了對銀行在小額貿(mào)易結(jié)算功能的解構(gòu)。

三、結(jié)論與策略

（一）結(jié)論

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，過去傳統(tǒng)金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化，一些銀行職能被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代。技術(shù)的進步導(dǎo)致交易成本、計算能力、服務(wù)能力的變化，說明某些簡單的服務(wù)不一定局限于銀行，可以由外部機構(gòu)來替代。從表2可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在一定程度上取代了傳統(tǒng)銀行等金融中介機構(gòu)所執(zhí)行的部分職能，在金融交易中充當(dāng)了不同的角色。互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的“融合”加速了銀行機構(gòu)部分傳統(tǒng)職能的“解構(gòu)”。

在金融交易中充當(dāng)?shù)慕巧Ц镀脚_，連接起商家、消費者和銀行等金融機構(gòu)， 實現(xiàn)資金流和物流的雙向流動籌資平臺，為有項目的人提供策劃，幫助他們通過平臺公開募集資金中介，整合了資金流、信息流、物流、商品流，逐步形成一個網(wǎng)絡(luò)“金融圈”匹配平臺，平臺對借款人的借款進行定價，然后將出借人的資金捆綁或分散出售給借款人側(cè)重于信息渠道，將金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品信息陳列在自己的平臺，供用戶根據(jù)情況自行挑選

側(cè)重于銷售渠道，從事金融產(chǎn)品代銷，同時提供金融咨詢服務(wù)

解構(gòu)的職能支付職能直接融資職能貿(mào)易融資與貿(mào)易結(jié)算職能

間接融資中介職能金融信息服務(wù)職能銷售職能

值得注意的是，這種解構(gòu)對銀行來說并不只是單純的負面影響。換個角度看，計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展同樣也使得銀行在計算能力和服務(wù)能力上受益，因此銀行能夠利用自身優(yōu)勢和專業(yè)知識，提供更復(fù)雜、盈利空間更大的服務(wù)。況且，銀行不是被動地被解構(gòu)，而是通過自身具有的職能衍生性對這種職能解構(gòu)進行調(diào)整和反應(yīng)。

銀行的職能衍生性即銀行等中介機構(gòu)為了維持自身地位、滿足自身發(fā)展及競爭的需求，在特定經(jīng)濟背景下衍生出來的新變化。職能衍生性的特點如下：

第一，動態(tài)性。功能衍生性的特點會使金融機構(gòu)在特定的時間和空間范圍內(nèi)發(fā)生動態(tài)變化，這種動態(tài)性的主導(dǎo)因素便是效率。它總會推動金融機構(gòu)和金融系統(tǒng)朝著一個更為高效的方向發(fā)展。

第二，穩(wěn)定性。盡管職能衍生性會使金融機構(gòu)隨著外界環(huán)境（經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等）的變化而變化，比如金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、信息技術(shù)的發(fā)展都會導(dǎo)致全球金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)的迅速變化。但同時，動態(tài)性也具有穩(wěn)定性。金融功能觀認為，金融功能比金融機構(gòu)更加穩(wěn)定，也就是說，金融系統(tǒng)的功能比運作這些功能的機構(gòu)本身更為穩(wěn)定。金融機構(gòu)是金融功能的執(zhí)行者和操作者，功能衍生性通常改變的是金融功能的表現(xiàn)形式和執(zhí)行方式，而非其本身。

銀行職能的動態(tài)衍生性是銀行適應(yīng)競爭、形成業(yè)務(wù)替代、追尋高盈利能力的主要策略。如果把解構(gòu)看作是蛻化，那么功能衍生則是銀行的升華和職能升級。銀行在功能解構(gòu)和衍生的動態(tài)過程中保持平衡，其結(jié)果是銀行中介的功能不斷被修改。

（二）銀行基于職能衍生性的策略

1.外包

金融業(yè)務(wù)外包受到互聯(lián)網(wǎng)金融影響的分為兩類：一類是專業(yè)技術(shù)要求較高的業(yè)務(wù)，銀行本身不是這方面的專家，不具備優(yōu)勢，而利用第三方服務(wù)可以獲得更高的服務(wù)質(zhì)量和付出更低的成本，如數(shù)據(jù)處理、金融服務(wù)等；另一類是部分操作性環(huán)節(jié)，如個人住房貸款業(yè)務(wù)、客戶財務(wù)數(shù)據(jù)錄入信貸業(yè)務(wù)的后臺處理等工作。近幾年，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)都出現(xiàn)了不同程度的前后臺業(yè)務(wù)分離的現(xiàn)象，外包已成為國際和國內(nèi)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)降低成本、提高效率、增強核心競爭力的重要手段之一。一般而言，銀行傾向于將后臺業(yè)務(wù)（如金融資產(chǎn)管理、客戶服務(wù)中心等）非核心業(yè)務(wù)（所涉及的銀行核心專業(yè)知識和技能較少）外包給專業(yè)的服務(wù)供應(yīng)商。

2.批發(fā)性對接

銀行不一定能提供所有的金融業(yè)務(wù)，當(dāng)面對一些小額、少量業(yè)務(wù)（如小額支付）需求時，如果市場中存在自發(fā)的力量或機構(gòu)愿意彌補該類業(yè)務(wù)的短缺，銀行會提供骨干業(yè)務(wù)對接，為其他金融機構(gòu)、第三方機構(gòu)提供某些金融業(yè)務(wù)的延伸。比如，在支付業(yè)務(wù)中，第三方支付機構(gòu)實際上是與銀行簽約，進行批發(fā)性的小額支付業(yè)務(wù)。銀行是小額支付業(yè)務(wù)的批發(fā)提供商，而第三方支付是小額支付的零售業(yè)務(wù)提供商。

3.分立與外部專業(yè)機構(gòu)的產(chǎn)生

一方面，銀行的部分業(yè)務(wù)由于需要專業(yè)的人才、知識、系統(tǒng)，開始成為隸屬于銀行內(nèi)部的獨立的利潤創(chuàng)造單位；另一方面，外部監(jiān)管的趨勢是在不同類型的業(yè)務(wù)線之間建立防火墻制度，以及部分國家強制性的分業(yè)經(jīng)營的需要，導(dǎo)致了部分業(yè)務(wù)（如投資銀行、證券、信托、保險）從銀行的分離，專業(yè)機構(gòu)的分立是對銀行信托、融資、直接融資和保險功能的解構(gòu)。這種業(yè)務(wù)板塊的整體分立對銀行的業(yè)務(wù)范圍、客戶基礎(chǔ)、盈利能力會產(chǎn)生較大的影響。此外，伴隨著部分銀行職能分立過程的是獨立的外部專業(yè)機構(gòu)的產(chǎn)生，可以為客戶提供替代銀行部分功能的金融服務(wù)，這兩者共同導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融中的產(chǎn)品代銷模式實際上就是獨立的第三方銷售機構(gòu)對銀行部分功能形成的解構(gòu)，融資型互聯(lián)網(wǎng)金融則是獨立的網(wǎng)絡(luò)平臺對銀行融資功能的解構(gòu)。

4.金融創(chuàng)新

銀行金融創(chuàng)新的作用表現(xiàn)在：第一，滿足儲蓄者、融資者的金融需求。第二，不斷地刺激人們的金融需求。比如，銀行推出的金融衍生產(chǎn)品，激發(fā)了企業(yè)和家庭對于風(fēng)險管理和投機的需求。第三，將原本適用于特定對象的金融產(chǎn)品拓展到其他客戶身上。比如，原來只針對企業(yè)客戶推出的外匯期權(quán)、遠期業(yè)務(wù)，開始面向零售客戶；原來只針對高凈值客戶的黃金投資業(yè)務(wù)以紙黃金的形式擴展到零售客戶。這些都使得銀行的功能得以衍生、擴展，銀行的地位得以維持，客戶對銀行的粘性增加。

5.重構(gòu)

如果將核心業(yè)務(wù)外包，銀行將失去自身的核心競爭力。為此，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，銀行等金融機構(gòu)傾向于對核心業(yè)務(wù)選擇“信息化重構(gòu)”。重構(gòu)是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過采用現(xiàn)代信息技術(shù)，對傳統(tǒng)的運營方式進行改造，打造信息化的金融機構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營和管理全面電子化。金融信息化是銀行等金融機構(gòu)利用自身雄厚的資產(chǎn)實力、豐富的客戶資源、完善的風(fēng)險控制體系等比較優(yōu)勢打造屬于自己的“互聯(lián)網(wǎng)金融”的過程。從發(fā)展前景來看，它既可以保留和充分利用傳統(tǒng)金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢，又可以實現(xiàn)其在互聯(lián)網(wǎng)時代的“華麗轉(zhuǎn)型”，形成一個集金融職能、電商平臺于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融新平臺。

銀行通過自建的電商平臺，依靠自身數(shù)據(jù)去發(fā)掘用戶的需求，可以增加原有用戶粘性，積累真實可信的用戶數(shù)據(jù)，這也在一定程度上解決了銀行缺少小微客戶信用信息的問題，從而有助于降低服務(wù)小微企業(yè)的成本。從經(jīng)營模式上來說，傳統(tǒng)的銀行貸款流程化、固定化，銀行從節(jié)約成本和風(fēng)險控制的角度更傾向于針對大型機構(gòu)進行服務(wù)，通過信息技術(shù)，可以緩解甚至解決信息不對稱的問題，為銀行和中小企業(yè)的直接合作搭建平臺，增強金融機構(gòu)為實體經(jīng)濟服務(wù)的職能。重構(gòu)意味著商業(yè)銀行傳統(tǒng)職能的“解構(gòu)”，但并不意味著它會放棄部分職能，而是將這些職能以另一種方式——信息化方式運作。

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