基金賺錢榜

誰真正把錢賺到兜里？誰的凈值增長率含金量最高？看一看《投資者報》推出的《基金賺錢榜》，便對這樣的基金和基金公司一目了然

2014年納入統計的572只主動股基合計賺錢1540億元，同比上升近50%。“最賺錢基金公司”包括華夏、易方達、嘉實等，其中華夏賺129.96億元、易方達81.13億元、嘉實73.83億元

“最具成長性賺錢公司”包括博時、中郵、易方達、南方、長城、寶盈等，它們2014年進步最大，都有兩倍以上增幅，其中博時同比增加7.84倍，中郵增加4.65倍

“單位規模最賺錢公司”包括銀華、華寶興業、易方達、中郵等，它們用較小的規模創造了更大的盈利，而寶盈旗下的大基金單位規模賺錢突出，也很出彩

大盤巨量成交，寬幅震蕩。4000點之上，所有的人都在琢磨一個問題：“是持有還是賣出？”賣了，會不會放跑大牛股？不賣，會不會跟著“坐電梯”？

股諺：會買的是徒弟，會賣的是師傅。那么，既會買，也會賣，是什么？是這么一群人——《投資者報》推出《基金賺錢榜》，就是要找出那些既會選股、買股，也會賣股的基金經理和基金公司，是他們，通過辛勤努力，真正讓投資人的腰包鼓起來。

如果單純只有凈值增長，而沒有將盈利收入囊中，則一旦遇到2008年那種情況，基金凈值虛增的水分就會被擠出，投資人的收益只能再度坐“過山車”。所以，只有實際賺到錢的基金和基金公司，才能在《投資者報》推出的“基金賺錢榜”中沖入前十名，坐上金交椅。

這一賺錢榜的意義不僅在于檢驗過去的成果，更重要的是，在4000點之上，更需要這樣的基金和基金公司，為投資人的辛苦錢保駕護航。

而且，在這一榜單上的佼佼者，2015年繼續表現搶眼，說明他們的眼光和能力，仍將在新的一年發揮重要作用。

統計結果顯示， 572只主動型股基2014年合計賺錢1540億元，基金公司旗下基金賺錢（以下簡稱“基金公司賺錢”）最多的前三名依次是華夏、易方達、嘉實;剔除規模小于100億元的基金公司，基金公司賺錢增幅最大的包括博時、諾安、中郵創業、招商等。為了對比單位規模誰更能賺錢，我們將賺錢總額除以公司規模，發現銀華、華寶興業等表現較佳。

賺錢總額：華夏、易方達、嘉實格外突出

在“2014年基金公司賺錢榜”中，前三名分別是華夏、易方達、嘉實，其中華夏賺錢129.96億元、易方達81.13億元、嘉實73.83億元，而華夏和嘉實，已經連續兩年位列賺錢榜前五名中（見表格1：2014年基金公司賺錢榜）。

對比2013年的排行榜，2014年前五名的位次稍有變化：第一和第三名分別仍為華夏和嘉實，第四名是興業全球，匯添富同比下降一名，為第五名，前進步伐最大的當屬易方達，從2013年的第18名躍升為亞軍，幾乎是百米競賽加速的節奏。

華夏賺錢129.96億元，得益于公司旗下主動管理基金規模大以及?；姸?，2014年最賺錢的基金中，華夏一家獨占兩席，華夏回報紅利賺錢18.63億元、華夏回報17.34億元，任何一只賺錢的數額，都超越了排名靠后的38家小公司旗下所有基金賺錢合計數額。

易方達賺錢81.13億元，賺錢同比增長2.7倍，源于旗下易方達價值成長、易方達科訊、易方達積極成長等基金的貢獻。其中，易方達價值成長賺錢26.59億元，貢獻了公司1/3的賺錢份額，該基金是易方達旗下規模最大的主動股基，有這樣的定海神針努力賺錢，自然能夠助力易方達2014年奪得賺錢亞軍位置。同樣表現優秀的還有易方達科訊、易方達積極成長、易方達策略成長，三只貢獻賺錢規模在7億至9億元之間，比行業內同等規模基金賺錢平均值高出1倍有余。更值得期待的是，這些基金2015年后勁更大，今年以來，易方達價值成長凈值上漲58.52%，易方達科訊上漲86.11%，遠超同期同類基金收益。

嘉實以其穩健賺錢，成為業內標桿。不管別的公司排名怎樣浮沉，嘉實賺錢一直排在前三名，保住領先不放松。穩健的好處是多年賺錢累計下來，行業地位更靠前，從2012年到2014年的三年賺錢累計數額看，嘉實位列第二名。

嘉實的穩健明顯體現在波動率小。2012年，大盤不好，賺錢排行前10公司合計賺錢數額同比減少140%，可以說是巨幅下降，嘉實下降幅度只有同行一半，回撤較小。2013年市場回暖時，低回撤的嘉實還實現了高反彈：同比增加2.38倍，比整個行業多了63個百分點。

促成嘉實登上賺錢榜季軍的最大貢獻者是嘉實研究精選，一只基金賺錢20.66億元。 嘉實研究精選是嘉實旗下最大規模主動股基，2014年底時，規模達96億元，就這樣一個“大塊頭”，倉位騰挪依然靈活，2014年后三個季度，伴隨著市場上漲，一路加倉至倉位上限，從而保證了全年取得好成績。

同比增長：10家公司增幅超過兩倍

考量賺錢多少，如果只比總量，有的公司可能不服氣，那就比比增量吧，如果是能跨步前進的“好苗子”，未來潛力更值得期待。2014年，旗下主動管理股基規模過百億的公司共36家（太小的公司，基數小，不具可比性，予以剔除），有29家同比增長，增幅較大包括博時、易方達、南方、中郵和長城等公司（見表格2：最具成長性賺錢基金公司前10名）。

博時2014年賺錢增幅7.84倍，重新回到了行業第一梯隊。在2013年的成長股行情中，博時的反應稍顯緩慢，但是從其重倉股對中小板、創業板股票持有市值比例能夠看出，博時2014年加重了成長股配比，為其全年賺錢47.27億元貢獻重要力量。另外，博時旗下的博時價值增長、博時新興成長、博時精選三只基金，一改2013年賺錢不理想的情況，為2014年公司賺錢總額貢獻了正能量。

從博時目前的規模和此前表現出的能力看，其2014年的賺錢數值遠非天花板。公司公布的2015年投資策略中，重點看好計算機相關行業，今年以來，正好與市場脈絡相吻合，如果未來保持這種良好發展勢頭，2015年賺錢名次有望繼續提高。

在溫文爾雅的領軍者劉曉艷帶領下，易方達的賺錢能力在2014年進步飛快，從而在“基金賺錢榜”各項榜單中全面開花。這一方面說明有一位高調做事、低調做人的領軍者，真乃基金公司之大幸，同時也說明《投資者報》推出的賺錢榜，就像一面透視鏡，的確能夠讓努力為投資人賺錢的好公司露出真容。

雖然2013年就很賺錢，基數較大，南方賺錢同比增長也達到了2.35倍，旗下賺錢超過5億元的基金達5只。南方旗下中等規?；鹳嶅X能力更強。南方績優成長2014年規模64.78億元，賺錢15.02億元，在全市場60億至70億規模的基金中，南方績優成長是賺錢最多的基金。翻翻南方績優成長的重倉股，2014年第四季度內，對10只重倉股中的6只做了及時賣出，而新進的股票個個牛氣沖天，有三只股票漲幅超過1倍，如東方財富從2014年9月初到現在上漲1.72倍，格力地產漲1.61倍，TCL集團漲1.31倍。賺錢及時落袋，騰出手來再投資，助推該基金今年以來凈值增長領先同規模基金，達到46.35%。

中郵同比增幅4.65倍，這是其多年專注于主動股票方向投資取得的碩果，其中中郵老將功不可沒——中郵核心成長和中郵核心優選分別賺錢31.28億元、10.9億元。從公司2013年賺錢9億，到2014年賺錢50.93億元進步看，中郵已經開始與市場共舞，從平衡市的2013年，到反轉初期的2014年，以及到大牛市的2015年，都能夠給投資人賺到錢，增加了持續穩健性。

中郵旗下最賺錢的中郵核心成長，在2014下半年市場開始活躍時，重倉股調整較大，減持盈利的，新進潛力股。2014年四季度內保留的重倉股，今年以來，高德紅外漲幅80%，騰博股份、萬邦達漲幅都超過1倍。及時減倉的中航電子、中國重工，后續都進入了滯漲階段。之前已經多季度持有的股票也是隨著價格上漲逐漸減持，從2014年初開始重倉中國衛星，隨著股價上漲，從2014年初的3100萬股逐漸減持到年底的525萬股，在上漲途中逐步將收益收歸囊中。

前面幾家公司是百尺竿頭，更進一步，長城則在2014年打了漂亮的翻身仗。公司旗下10只產品中，有9只2014年賺錢，其中長城雙動力特點最鮮明，重倉股調整幅度大，敢買敢賣，2014年第四季度時，新進了7只重倉股，同時對之前7只重倉股做了獲利了結，使得只有稍高于兩億元規模的這只基金，賺錢值卻達0.67億元，在同規?；鹬刑幱谇傲小８匾氖?，這只基金新進的重倉股著實強勢，2014年9月底到現在，5只漲幅超過70%，其中翻倍的股票有兩只，助推此基金今年以來凈值增長64.99%。

單位規模賺錢：

銀華、華寶興業、寶盈值得點贊

是英雄是好漢，真金白銀比比看。比過了賺錢總額和賺錢進步幅度，再來比比誰用最少的規模，創造了最多的盈利，誰是單位規模賺錢王（見表格3：單位規模最賺錢基金公司前10名）。

單位規模賺錢排名靠前的公司包括銀華、華寶興業、寶盈等，前三甲公司規模都數百億，每1元凈值，賺得落在腰包中的錢就超過20%，對比實業資本凈資產收益率只有10%左右的水平，也真是“有了金剛鉆，攬得瓷器活”。

銀華賺錢51.81億元，納入統計基金規模是246.98億元，將賺錢總額平均分到規模中，平均每1元賺0.2098元，單位規模賺錢20.98%。銀華旗下牛基輩出，銀華核心價值優選賺錢23.03億元，單位規模賺錢26.85%。銀華領先策略規模只有9.63億元，賺錢2.93億元;銀華成長先鋒規模8.48億元，賺錢3.89億元。銀華核心價值優選是銀華旗下規模最大、資格最老的主動股基，在規模超過80億元的25只基金中，單位規模賺錢率居于冠軍位置。相比同類規模基金，銀華領先策略和銀華成長先鋒兩只基金該指標也是遙遙領先。在恰當點位獲利了結，騰出資金來做新的品種，使得基金能夠在新年行情中大展身手。今年以來，公司旗下有4只基金凈值增長超過50%，最顯眼的是銀華中小盤精選達57.91%、大塊頭銀華核心價值優選51.12%。

華寶興業納入統計的股基規模在行業內排名第15，在賺錢榜上卻排名高達第6，源于單位規模賺錢能力突出。公司旗下有6只基金單只賺錢規模超越5億元。公司旗下最大規?；鹑A寶興業行業精選，單位規模賺錢率高達25%。公司旗下還有兩只單位規模賺錢猛主，華寶興業先進成長賺錢能力是同規?；鸬膬杀队杏?。華寶興業服務優選單位規模賺錢率更是高達37%，居于前列，這只基金今年以來凈值增長75.62%，后勁十足。

寶盈整體賺錢同比增幅3.42倍，進步大，主要是因為旗下大基金單位規模賺錢值高。寶盈核心優勢A賺錢同比增幅6倍，寶盈策略增長增幅8.37倍，其中寶盈核心優勢A作為公司旗下最大基金，規模72億元，同期賺錢13.59億元，單位規模賺錢率高達46%，對比市場中同類規模某只75億元基金，同期賺錢數額只有0.82億元，相差10倍以上。

2014年寶盈核心優勢A凈值增長位列同類159只基金第1名，這個凈值增長可與眾不同，因為有著高的含金量。2014年，此基金貫徹在重倉股的上漲過程中逐步賣出，兌現盈利的策略。

例如，自2013年6月建倉東方財富，持有數量一路攀升，2014年6月達到2360萬股的峰值，成為其第二重倉股。此時是股價開始加速上漲的前夜，寶盈核心優勢A滿倉待漲，邊漲邊賣，第三季度、第四季度東方財富股價分別上漲30.53%、78.58%，到四季度末時，寶盈核心優勢A只留下350萬股，在加速上漲的主升浪中減持，不僅使得基金凈值躍升同類第一，而且因為已經落袋為安，不會再坐“過山車”，所以，這個凈值增長含金量真的是不一樣。

“基金賺錢榜”的統計基礎

所謂基金和基金公司的賺錢能力，指的是其已實現的收益，也就是基金年報中“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”一項的統計結果，《投資者報》選擇主動操作型普通股票型基金、混合型基金為樣本進行統計，來準確反映這些具備主動操作能力的基金經理和基金公司的選股、買股以及賣股的真實賺錢能力。