關(guān)于集團公司的資金管理模式之我見

【摘要】進入新時期以來，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷推進，當(dāng)前我國的集團公司所面臨的競爭環(huán)境日漸加劇，為了有效提升其的綜合競爭能力，加強集團公司的資金管理成為較為有效的途徑。因此，文章將基于筆者多年的集團公司資金管理的實踐上，對集團公司的概念及其資金管理的主要模式展開論述，并據(jù)此對集團公司資金管理模式的選擇進行建議，以此促使集團公司得以根據(jù)自身實際情況更好地選擇適合的資金管理模式。

【關(guān)鍵詞】集團公司；資金管理；管理模式

一、集團公司的概念

集團公司是不同于企業(yè)集團的經(jīng)營管理方式，在日常生活中兩者時常被人們所混淆使用。集團公司簡單來說，就是在集團公司中各經(jīng)濟體之間主要以資本作為連接的紐帶，形成母子公司的經(jīng)營管理關(guān)系，并且個子公司均按照母公司所制定的規(guī)章制度指導(dǎo)自身的經(jīng)營管理行為。而企業(yè)集團相比于集團公司，雖然其在經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)業(yè)數(shù)量上比集團公司更廣，但是企業(yè)集團一般并不具備獨立的法人資格，其實質(zhì)上只是通過產(chǎn)品、技術(shù)、業(yè)務(wù)等連接而成的聯(lián)合體。

二、當(dāng)前集團公司資金管理的主要模式

通過上述對集團公司的論述，我們可以得知資金作為集團公司中母子公司聯(lián)系的關(guān)鍵，不同的資金管理模式會使得母子公司在各自的經(jīng)營管理中產(chǎn)生極大的不同。因此，集團公司必須謹(jǐn)慎選擇將要使用的資金管理模式。當(dāng)前主要的資金管理模式根據(jù)集權(quán)與分權(quán)的不同可以分為；結(jié)算中心、內(nèi)部銀行以及財務(wù)公司等模式。

（一）結(jié)算中心

結(jié)算中心是集團公司根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況以及運行狀況并參照銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的處理流程與方法而設(shè)置的財務(wù)部的分支機構(gòu)，其工作流程主要有：先由結(jié)算中心開設(shè)一級賬戶，集團分公司或子公司在此基礎(chǔ)上開設(shè)二級賬戶，各個分公司一級子公司所得的收入嚴(yán)禁私自挪用，都需存入一級賬戶中。主要是為集團總公司、分公司、子公司或者企業(yè)其他成員提供融資、資金往來結(jié)算、資金管理（包括計算公式的現(xiàn)金凈流入、利息的收入或成本、公司庫存現(xiàn)金等）以及外匯買賣等服務(wù)。

在集團公司中，結(jié)算中心根據(jù)公司不同的開戶方式可以分類為：緊密型結(jié)算中心以及松散型結(jié)算中心。緊密型結(jié)算中心是指集團各個公司只能統(tǒng)一在結(jié)算中心開設(shè)賬戶，并由結(jié)算中心到銀行開立賬戶；松散型結(jié)算中心是指集團各個公司可以選擇在外部銀行開立賬戶或是在結(jié)算中心開設(shè)賬戶。緊密型結(jié)算中心主要適用于分布較為集中的集團公司；松散型結(jié)算中心主要適用于地理分布比較分散的集團公司。

（二）內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是以社會銀行部分內(nèi)部功能作為指導(dǎo)思想，將社會銀行的管理模式以及基本職能作為工作指導(dǎo)的集團公司內(nèi)部資金管理機構(gòu)，主要負(fù)責(zé)管理集團公司的資金籌集、運作、調(diào)撥、日常資金結(jié)算等工作內(nèi)容。其具體工作內(nèi)容主要有：①為集團各個內(nèi)部公司設(shè)立內(nèi)部結(jié)算賬戶；②發(fā)放集團內(nèi)部貸款；③負(fù)責(zé)集團公司內(nèi)部貨幣或者支票的發(fā)放；④建立集團公司內(nèi)部結(jié)算制度，確保資金運作的規(guī)范性與合理性。⑤負(fù)責(zé)集團公司的資金籌集工作以及資金調(diào)度工作。⑥對集團公司進行銀行化管理。⑦建立信息反饋系統(tǒng)。

（三）財務(wù)公司

財務(wù)公司往往是由較大規(guī)模的集團公司出資建立的，具有獨立法人資格的非銀行金融機構(gòu)。財務(wù)公司的經(jīng)營內(nèi)容主要有聯(lián)合貸款、抵押不動產(chǎn)、包銷債券、外匯、財務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)。除此之外，集團公司的理財工作也是由財務(wù)公司進行負(fù)責(zé)。其可以利用經(jīng)營業(yè)務(wù)的便利為企業(yè)開拓更多優(yōu)質(zhì)的合作伙伴或者優(yōu)質(zhì)的客戶，為集團公司增加更多的投資機會；此外，財務(wù)公司還能有助于擴寬集團公司的融資范圍，增加公司的融資渠道，以確保集團公司資金來源的穩(wěn)定。財務(wù)公司的設(shè)立，有助于將銀行與企業(yè)間的關(guān)系或是企業(yè)與企業(yè)間的關(guān)系有效地引入到集團公司的資金管理當(dāng)中，并且使得集團各個公司都具有獨立的資金決策權(quán)，可以根據(jù)自身實際情況自行進行資金支配。而于此同時，財務(wù)公司也有著對集團各個公司的約束權(quán)力。

二、集團公司資金管理模式的選擇建議

對于集團公司會采取何種資金管理模式，其核心就是在于資金的管理是母公司集權(quán)管理還是由各子公司各自分權(quán)管理，兩種資金管理模式優(yōu)缺點各異。首先，在集權(quán)的資金管理模式下，集團公司的資金控制、決策均由母公司負(fù)責(zé)。該資金管理模式的優(yōu)點在于不但能夠有效地對資金進行統(tǒng)一的管理，從而保障資金的使用，并且也有助于集團公司能夠集中力量辦大事。但其缺點則在于由于母公司不負(fù)責(zé)具體的業(yè)務(wù)，只是基于財務(wù)管理角度對子公司涉及資金需求的行為進行審核，由此往往造成子公司某些業(yè)務(wù)的資金需求不予以批準(zhǔn)或者減少資金支持力度，進而對各子公司的經(jīng)營造成十分不利的影響。其次，分權(quán)資金管理模式中，資金的各子公司自行控制決策，母公司則只對重大財務(wù)事項進行審批。該模式的優(yōu)點在于有助于子公司積極開展業(yè)務(wù)，提升其競爭活力，但缺點則是母公司難以對資金進行有效的控制，容易存在資金使用監(jiān)管上的漏洞，造成集團公司資金的流失。由此可見，集權(quán)與分權(quán)的資金管理模式都是利弊相結(jié)合的，因此集團公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依據(jù)自身所處階段實際情況進行選擇，從而在實現(xiàn)資金使用效率最大化的前提下保障集團公司的良好發(fā)展。

（一）集團公司初期的資金管理模式建議

企業(yè)在剛剛成立時，業(yè)務(wù)能力與財務(wù)實力相對較為薄弱，常常會出現(xiàn)資金短缺的問題，使得企業(yè)運作受阻，并面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險。為此，集團公司可以利用資金管理模式高度集權(quán)的特點，將內(nèi)部有限的資金進行有效歸集與調(diào)配，發(fā)揮財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，將集團資金用在“刀刃”上。通過企業(yè)成立初期的歷練，集團公司有了一定的資金管理經(jīng)驗。但在此過程中，我們不難發(fā)現(xiàn)，資金管理模式尚存在著一定的缺陷，尤其是集團各個公司對此積極性表現(xiàn)明顯不足。如若達不到成立財務(wù)公司的條件，或者采用分權(quán)的管理方式，集團公司可以選擇結(jié)算中心模式。

（二）集團公司發(fā)展期資金管理模式的建議

經(jīng)過了成立初期，集團各個公司都得到一定的發(fā)展與完善并具備了籌集資金的能力。高度集權(quán)的管理方式已跟不上企業(yè)發(fā)展的需求，企業(yè)的資金管理模式也應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需求做出相應(yīng)的調(diào)整。集團公司可以適當(dāng)分權(quán)給子公司進行資金管理。在進行資金籌集時，可以先讓子公司進行籌資，子公司無法籌集的部分再由集團公司進行解決，以此來充分調(diào)動子公司的自主能動性。在進行資金投資時，集團公司要起到管理與監(jiān)督的作用，盡可能地避免子公司資金投資決策的失誤。由于企業(yè)在發(fā)展時期需要較大的資金作為支撐，企業(yè)可以積極采用外部籌資與內(nèi)部籌資的方式，為企業(yè)拓寬資金來源的渠道，以根本解決企業(yè)的資金需求。

（三）集團公司穩(wěn)定期的資金管理模式建議

當(dāng)集團公司的發(fā)展較為穩(wěn)定時，集團公司的市場業(yè)務(wù)、資金情況都處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)。在該時期，集團公司可以適度地采取分權(quán)資金管理模式，如此一來可以不僅有助于各子公司進行業(yè)務(wù)上的拓展，同時也有助于子公司自主進行一定程度的投資行為，而該時期母公司的重點應(yīng)當(dāng)放在對子公司重大財務(wù)事項的監(jiān)管以及審批上。因此，集團公司穩(wěn)定期的資金管理模式建議采取相對分權(quán)的財務(wù)公司管理模式。

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作者簡介：邱平（1981-），女，株洲金城投資控股集團有限公司財務(wù)部副部長，研究方向：資金管理、財務(wù)管理。