公允價值會計與市場波動分析

【摘要】文章主要通過對公允價值會計與市場波動的內在關系進行分析，并通過這些關系分析提出相應的實證分析，由此希望得出相關結論和一些自己的觀點，期望對這方面的研究有所幫助。

【關鍵詞】公允價值會計；市場波動；固定模式效應

公允價值會計一直是會計學界和金融學界爭論不休的話題，公允價值計量方法很大程度上提高了會計數據、信息的時效性、透明性和有效性，但是其在價值相關性得到提升的同時，也使得部分會計信息的可靠性和可驗證性有所降低。所以在金融危機中，美國政界、銀行界、學界很多人紛紛將矛頭對準公允價值會計，他們認為，正是公允價值會計的運用，使得金融危機的出現和加劇。本文主要通過分析公允價值會計和市場波動之間的關系分析，并在此基礎上提出應用公允價值的相關建議。

一、公允價值會計和市場波動的概述

（一）公允價值會計的概念

公允價值會計是通過對市場的動態評價，對資產或者負債的價值進行評估，從而向信息的使用人員提供相應的披露資料的會計處理程序。公允價值的作用是對某一項資產或者負債在將來交易中的價格預估，是為市場交易者提供價格判斷的分析依據和重要參考。但是當以會計形式將資產內涵價值反映給投資者、政府、銀行等信息使用者時，由于這是某一時間點的評估數值，就會暴露出其無法適應公允價值與市場價值變動之間的矛盾。所以，公允價值會計需要在會計信息的數據上對價格標準、報告時間、時效限制等方面做出標注。

（二）市場波動的概念

市場波動是指買賣雙方由于對產品信息掌握程度、利用后增值空間不同而引發的供需力量不斷變化的一系列波動。所以，要強調買賣關系，而不是強調買賣行為，就是根據交易信息和市場參與者的心理需求進行評估后得到的擴大化的市場信息，從而推動市場做出相應的反應。市場波動也分為合理波動和非常規操作的非正常波動。合理波動基本上是商品價值和使用價值的有機統一體，隨著每次商品所有權的轉變而隨之發生重新估價。商品價值在效用滿足程度和未來趨勢判斷等方面下是時時變動的，然而所有權的變化導致必然波動，這也是市場運轉的客觀屬性。

二、影響公允價值會計和市場波動的內在關系的因素

（一）市場狀態的轉變：賣方市場——買方市場——賣方市場

公允價值會計的價格基礎主要包括買入價格、在用價值和賣出價值三部分，決定這幾部分的因素不僅只是市場力度的對比結果，而是反映在供需關系博弈的基礎上形成的不同經濟發展階段下公允價值會計所體現的市場內涵和需求。由于資源在市場中的分布呈現不均衡性，所以很容易形成區域性資源稀缺，導致地域壟斷。所以在考慮市場環境時，要考慮市場整體和區域市場對信息過濾的不同結果。

在生產力比較發達的當代，由于人們對某種商品的價值估計很多時候受到區域文化、消費群評價等因素的影響和價值暗示，因此在公允價值會計的考量過程中，要求價格衡量標準的計量屬性更符合市場的需求。

（二）經濟模式的轉變：實體經濟——虛擬經濟

實體經濟是以成本為基礎構成來制定價格的，也是通過實際生產產品的價格獲得相應的經濟效益。然而虛擬經濟也是通過預算來完成交易中的定價原則。兩者在本質上有很大的差別。由于生產規模擴大，通過資金借貸完成組織定價時，虛擬經濟模式就應運而生。市場運行受到交易者心理的干擾十分明顯，所以導致在市場定價過程中有著很大的主觀性。同時，由于壟斷等非市場因素的影響更加劇了這種惡性循環。

虛擬經濟和實體經濟相比較，有以下兩個特征：一是虛擬經濟的收益來自未來收益，有著很大的不確定性。由于借貸過程中資金所有權發生轉移，資金變為資本的附屬，借貸必然會對貸款風險和受償額度產生不同的影響，然而由于貸款雙方對資金回報周期的不同判斷，會導致借貸本身的價值得到不同程度的估計；二是由于虛擬經濟是通過資本的轉讓來實現資金流的流轉，交易對象更加廣泛。

（三）經濟結構的轉變：工業經濟——金融經濟

經濟結構是指國民經濟的組成和構造，可以反映出某一段時間內經濟的主體內容和主體內容經濟模式所需求和依存的主體資源和運行環境。經濟結構的轉變很多時候都是隨著生產力水平的提高而產生的變化。由于金融經濟應該通過資金流通，通過借貸等融資環節來實現其生產要素的滿足，進而實現生產的經濟模式。從這個角度考慮，由于資本通融的本質要求是實現其他生產資料的獲得。而金融本身則是作用于一種使用權來實現資源和組合，隨著金融和使用權和所有權發生轉移，就會因為新購置者對其風險的評估而發生價格的變動。由于評估標準的公允價值會計有一定的局限性，再加之金融經濟中權證的多次轉移，加大了風險的等級系數，從而使得更多的主觀因素影響對價值的判斷和評估，這也加劇了市場風險。

（四）會計思想的轉變：成本觀——價值觀

在生產過程中，由于借貸行為的產生，通過易價的方式完成對資本的利用和需要，使投資者同時又是借貸者，在資本運轉的過程中處于一個特殊的位置和地位。由于預期的利潤受到借貸利息和市場力量等綜合因素的影響，從而更具有不確定性，同時由于衍生品的產生使資金的高度流動掩蓋了市場對資本的真實需求和真實的資金數量情況，這也導致市場的不確定性加劇，也使得市場波動頻繁。由于市場一直處于協調供求關系的不確定狀態中，很容易形成交易者過分關注未來的利潤前景，導致市場供求管理穩定性不足。

三、公允價值會計和市場波動關系的表現

1.由于公允價值是在交易費用所引發的價格分化，主要目的是通過最優的交易對象達到價格波動幅度的最小化。但是由于市場信息的非對稱性加劇了價格浮動的空間，也導致市場價格不僅受到供求關系的影響，也受到諸如媒體輿論以及市場談判效果等的影響。

2.從價值基礎考慮，公允價值是生產資料和成品市場的不同供需關系的反應；從成本定價角度考慮，生產資料的價值決定了成品的價值，但是由于轉出渠道的多樣性，導致在公允價值的計算中價格發生變動。

3.由于虛擬經濟中的流動性風險等因素對價格波動的作用，再加之當前經濟下饑餓促銷等心理催化等現象的影響，導致消費品的使用出現了一些不科學、不合理的效用，從而也導致人們對風險的敏感程度有所加劇，這也影響了公允價值會計應用中的難度。

四、改善公允價值會計的建議

（一）結合新興經濟模式，探討價格決定的基本理論

對于公允價值計量的可靠性和實際運用較難操作等問題，一方面是我國在相關領域的法律法規不夠完善；另一方面也反映出我國在公允價值會計專業相關理論的缺失。加強公允價值的理論研究，要求國家相關部門、準則制定部門、各科研院校和機構的共同努力，對公允價值做出引導和完善。同時要完成對其運用的詳細解釋和細則，改變我國公允價值會計使用的可靠性能不足的缺陷，從而逐步實現公允價值會計的規范化、合理化和系統化的使用。

（二）加強市場經濟的物流和信息流的發展

由于資本市場的公允價值會計核算很大程度受到信息的影響，所以這就要求在物流和信息流的加強上有所作為。由于社會發展進入信息化時代，這就對信息和物流等因素的時效性需求也日益加劇，所以在保障公允價值會計的運用時，對信息等相關因素的要求也有所提高。這就要求國家的政府和相關行業共同努力，以達到信息和物流的高效、便捷和透明。

（三）加強金融監管力度

國家對金融管理疏忽很容易導致危機產生，例如金融危機、市場動蕩等等，多數情況下都是由于監管不力導致的。因此，要完善國家的金融管理機制，提升金融業整體實力和素質，提高金融市場的抗風險能力：首先要加快體制改革，完善金融監督系統內部管理，引進先進的管理經驗和管理人才，提高金融監管的效率；其次要加強技能培訓和團隊建設，提升團隊技能，建立一支具有團隊協作精神的高素質、高技能人才隊伍，為高效的金融監管保駕護航。

（四）提升會計人員的專業素養和水平

提高會計人員的職業能力和專業水準，這就要求不斷加大對教育的投入，培養會計人員對公允價值相關概念的理解。與此同時，在相關法律法規的基礎上，確保公允價值會計運用過程中有法必依，為我國公允價值的應用確立良好的保障。

五、結束語

在特殊情況下，由于流動性的缺乏，導致公允價值會計的計量結果對經濟可能產生不利影響。因此，在相關法規的建設方面、專業人員的基本素質方面、監管力度方面、市場基礎配備條件方面都提出了更高的要求。正是通過這些方面的加強，使得公允價值會計的不利影響達到最低，也為經濟發展提供更為積極的作用。筆者希望更多的專業人士能投入到該課題研究中，針對文中存在的不足，提出指正建議，為提高我國公允價值會計領域的發展和完善做出些許貢獻。

參考文獻

[1]吳艷琴.上市公司業績波動研究——基于金融工具公允價值計量的視角[D].中央財經大學，2010.

[2]曾雪云.公允價值計量與資產價格波動[D].中國人民大學，2011.

作者簡介：范玲玲（1986-），女，江蘇啟東人，在職研究生，初級會計，研究方向：會計學。